《經濟學基礎》之第十四章-貨幣與經濟

國家開放大學《經濟學基礎》之第十四章?貨幣與經濟

第一部分學習要求

一、重點掌握：

1.貨幣市場與利率的關系

(1)貨幣需求：取決于實際國內生產總值和利率，與實際國內生產總道同

方向變動，與利率反方向變動；

(2)貨幣供給：有中央銀行(通過公開市場活動、變動貼現率和變動準備

率，改變基礎貨幣，取決于貨幣乘數)和商業(yè)銀行(通過創(chuàng)造貨幣的機制決定流

通中的貨幣量)決定；

(3)用圖形來解釋貨幣的供求決定利率水平。

2.IS曲線的含義

(1)1是指投資，S是指儲蓄；在物品市場均衡即I=S時，利率與GDP之

間是反方向變動的關系；

(2)IS曲線是一條向右下方傾斜的曲線；

(3)IS曲線的移動(右上方、左下方)。

3.LM曲線的含義

(DL是指貨幣需求，M是指貨幣供給；LM曲線就是貨幣市場均衡即L

二M時，利率與GDP之間是同方向變動的關系；

(2)LM曲線是一條向右上方傾斜的曲線；

(3)LM曲線的移動(右下方、左上方)。

4.IS-LM模型的含義

(1)這個模型說明了兩個市場同時達到均衡時，利率與GDP是如何決定

的；

(2)能運用圖形說明這個模型；

(3)能運用這個模型說明財政政策和貨幣政策。

二、一般掌握：

1.商業(yè)銀行如何創(chuàng)造貨幣

(1)商業(yè)銀行是如何通過存款和貸款活動使流通中的貨幣量增加；

(2)商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造的貨幣量的計算公式；

(3)簡單貨幣乘數(銀行所創(chuàng)造的貨幣量與最初存款的比例，是法定準備

率的倒數)的含義與公式；

(4)貨幣乘數(貨幣供給量與基礎貨幣的比例)的公式。

2.貨幣需求理論

(1)貨幣需求包括交易需求、預防需求和投機需求；

(2)貨幣需求取決于實際國內生產總值和利率，與實際國內生產總值同方

向變動，與利率反方向變動。

三、一般了解：

1.金融機構的基本知識

(1)金融體系包括中央銀行、金融中介機構與金融市場；

(2)金融中介機構在經濟中的重要作用--創(chuàng)造貨幣。

2.金融市場的基本知識

(1)金融市場分為貨幣市場和資本市場；

(2)貨幣市場是從事短期信用工具買賣的金融市場；

(3)資本市場是從事長期信用工具買賣的場所。

第二部分重難點輔導

1.商業(yè)銀行如何創(chuàng)造貨幣

(1)銀行創(chuàng)造貨幣就是銀行通過存貸款業(yè)務使流通中貨幣量增加。

(2)銀行能創(chuàng)造貨幣的關鍵在于現代銀行是部分準備金制度，即銀行不用

把所吸收的存款都作為準備金留在金庫中或存入中央銀行,只要按中央銀行規(guī)定

的法定準備率(中央銀行規(guī)定的銀行所保持的最低準備金與存款的比率)留夠準

備金就可以,其他存款則可以作為貸款發(fā)放出去?？蛻粼诘玫缴虡I(yè)銀行的貸款以

后，一般并不取出現金，而是把所得到的貸款存入同自己有業(yè)務往來的商業(yè)銀行,

以便隨時開支票使用。存款的增加就是流通中貨幣供給量的增加。這樣，商業(yè)銀

行的存款與貸款活動就會創(chuàng)造貨幣，在中央銀行貨幣發(fā)行量并未增加的情況下,

使流通中的貨幣量增加。商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造出來的貨幣量與法定準備率成反

比，與最初存款成正比，用公式表示為：這說明法定準備率的高低決

D=R/ro

定銀行能創(chuàng)造出的貨幣的多少。

公開市場活動就是中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券。買進有價證

券實際上就是發(fā)行貨幣,從而增加貨幣供給量；賣出有價證券實際上就是回籠貨

幣，從而減少貨幣供給量。

貼現政策包括變動貼現率與貼現條件，其中最主要的是變動貼現率。中央銀

行降低貼現率或放松貼現條件，會增加流通中的貨幣供給量闡解熄率。相反，

中央銀行提高貼現率或嚴格貼現條件，會減少流通中的貨幣供給量提高利息率。

此外，貼現率作為官方利息率，它的變動也會影響到一般利息率水平，使一股利

息率與之同方向變動。

準備率是商業(yè)銀行吸收的存款中用作準備金的比率。中央銀行變動準備率則

可以通過對準備金的影響來調節(jié)貨幣供給量。中央銀行降低準備率會增加貨幣供

給量，降低息率。相反，中央銀行提高準備率會減少貨幣供給量，提高利息率。

在現實中，各國中央銀行控制貨幣供給量的工具并不完全相同，但各國都將

公開市場活動作為最主要的工具。

(2)貨幣乘數

中央銀行通過公開市場活動所能控制的僅僅是基礎貨幣(商業(yè)銀行的準備金

與社會公眾所持有的現金之和)，由于商業(yè)銀行有創(chuàng)造貨幣的機制，所以基礎貨

幣變動量并不等于流通中的貨幣變動量。市場貨幣供給量會因商業(yè)銀行的存貸款

機制而多倍的擴張或收縮。貨幣供給量取決于基礎貨幣與貨幣乘數。

貨幣乘數是貨幣供給量與基礎貨幣之比，它的計算公式為：mm=M/H=

(cu+1)/(cu+r)e式中，M代表貨幣供給量，H代表基礎貨幣，cu表示現

金-存款率，r表示法定準備率。

4.利率的決定

利率是貨幣資本的價格，利率由貨幣市場的供求決定，貨幣供求的變動都會

影響利率。

圖中，橫軸代表實際貨幣量，縱軸代表利率，MD為貨幣需求曲線,MS為

貨幣供給曲線。MD向右下方傾斜，表明貨幣需求與利率反方向變動。MS是一

條垂線，表示同一時間內，貨幣供給量是固定的。MD與MS相交于E,決定了

利率為io0

如果貨幣供給不變，貨幣需求增多，貨幣需求曲線會向右移動，利率上升；

如果貨幣需求不變，貨幣供給增多，貨幣供給曲線會向右移動，利率會降低。

5.IS曲線

(DIS曲線是描述物品市場達到均衡，即I二S時，國內生產總值與利率之

間存在著反方向變動關系的曲線。(I指投資，s指儲蓄。)

(2)IS曲線向右下方傾斜，表明在物品市場上實現了均衡時，利率與國內

生產總值成反方向變動，這是因為利率與投資成反方向變動。投資的目的是為了

實現利潤最大化。投資者一般要用貸款來投資，而貸款必須付出利息，所以利潤

最大化實際是償還利息后純利潤的最大化。這樣投資就要取決于利潤率與利率。

如果利潤率既定，則投資就要取決于利率。利率越低，純利潤就越大，從而投資

就越多；反之，利率越高，純利潤就越小，從而投資就越少。因此，利率與投資

成反方向變動。投資是總需求的一個重要組成部分，投資增加，總需求增加，投

資減少，總需求減少。而總需求又與國內生產總值同方向變動。因此，利率與國

內生產總值成反方向變動。

利率I-純利潤L投資T一總需求T-國內生產總值T

(3)￡曲線的移動。自發(fā)總支出(如自發(fā)消費、自發(fā)投資等)的變動會使

IS曲線的位置平行移動。當自發(fā)總支出增加時，IS曲線向右上方平行移動；當

自發(fā)總支出減少時，IS曲線向左下方平行移動。

6.LM曲線

(1)LM曲線是描述貨幣市場達到均衡，即L二M時，國內生產總值與利

率之間存在著同方向變動關系的曲線。(L指貨而需求，M指貨幣供給)

(2)LM曲線向右上方傾斜，表明在貨幣市場上實現了均衡時，利率與國

內生產總值成同方向變動，這一點可以用凱恩斯主義的貨幣理論來解釋。根據這

一理論，貨幣需求(L)由L1與L2組成。L1代表貨幣的交易需求與預防需求，

取決于國內生產總值，與國內生產總值同方向變動，記為Li=Li(Y);L?代表

貨幣的投機需求，取決于利率，與利率反方向變動，記為L2=L2(i)。貨幣的

供繳M建指實際貨幣供給量，由中央銀行的名義貨幣供給量與價格水平決定。

貨幣市場均衡的條件是：

M=L=L1(Y)+L2(i)

從上式中可以看出，當貨幣供給既定時，如果貨幣的交易需求與預防需求(L1)

增加，為了保持貨幣市場均衡，則貨幣的投機需求(L2)必然減少。L1的增加是

國內生產總值增加的結果，而L2的減少又是利率上升的結果。因此，在貨幣市

場上實現了均衡時，國內生產總值與利率之間必然是同方向變動的關系。

(3)LM曲線的移動。貨幣供給量的變動會使LM曲線的位置平行移動。

當貨幣供給量增加時,LM曲線向右下方平行移動；當貨幣供給量減少時，LM

曲線向左上方平行移動。

7.IS—LM模型

(l)IS-LM模型是說明物品市場與貨幣市場同時均衡時利率與國內生產

總值決定的模型。

(2)自發(fā)總需求變動對利蔚口國內生產總值的影響。

自發(fā)總支出的變動引起IS曲線的平行移動，從而就會使國內生產總值與利

率變動。在LM曲線不變的情況下，自發(fā)總支出增加，IS曲線向右上方平行移

動,從而國內生產總值增加，利率上升；反之，自發(fā)總支出減少,IS曲線向左

下方平行移動，從而國內生產總值減少，利率下降。

圖中，ISO與LM相交于Eo,決定了利率為io,國內生產總值為Yoe當自發(fā)

總支出增加時，IS曲線從ISO移動至IS1,引起國內生產總值從Yo增加到Y1,

利率從io上升至ii0反之，當自發(fā)總支出減少時，IS曲線從ISO移動至IS2,引

起國內生產總值從Yo減少到Y2,利率從io下降至i20

(3)貨幣供給量的變動對利率和國內生產總值的影響。

貨幣量的變動會引起LM曲線的平行移動，從而就會使國內生產總值與利率

變動。在IS曲線不變的情況下，貨幣量增加，LM曲線向右下方移動，從而國

內生產總值增加，利率下降；反之，貨幣量減少，LM曲線向左上方移動，從而

國內生產總值減少，利率上升。

圖中，ISO與LM相交于Eo,決定了利率為io,國內生產總值為Yoe當貨幣

供給量增加時，LM曲線從LMo移動至LM1,引起國內生產總值從Yo增加到

Y1,利率從io下降至k反之,當貨幣供給量減少時，LM曲線從LMo移動至

LM2,引起國內生產總值從Yo減少到Y2,利率從io上升至i2o

第三部分習題練習

一、填空題

1.簡單貨幣乘數實際上就是的倒數。

2.中央銀行運用調節(jié)經濟。

3.金融中介機構在經濟中有一種特殊的作用，即o

4.銀行創(chuàng)造貨幣就是銀行通過_____使流通中的貨幣量增加。

5.中央銀行規(guī)定的銀行所保持的最低準備金與存款的比率稱為。

6.銀行所創(chuàng)造的貨幣量與最初存款的比例，稱為

7.貨幣供給量與基礎貨幣兩者之間的比例就是_____。

8.公開市場活動就是中央銀行在金融市場上買進或賣出_____o

9.自發(fā)總支出增加時，IS曲線向____移動；自發(fā)總支出減少時，IS曲線

向移動。

10.IS曲線是描述物品市場達到均衡時，國內生產總值與利率之間存在著

變動關系的曲線。

11.在LM曲線不變的情況下，自發(fā)總支出增加，IS曲線向_____移動,從

而國內生產總值_____，利率O

12.在IS曲線不變的情況下，貨幣量增加，LM曲線向—移動，從而國

內生產總值，利率

13.貨幣供給量增加，LM曲線向—移動；貨幣供給量減少，LM曲線向

移動。

二、單項選擇題

1.公開市場活動是指：（）

A.商業(yè)銀行的信貸活動

B.中央銀行增加或減少對商業(yè)銀行的貸款

C.中央銀行在金融市場上買進或賣出有價證券

D.銀行創(chuàng)造貨幣的機制

2.中央銀行在公開市場上買進和賣出各種有價證券的目的是：（）

A.調節(jié)債券價格B.實現利潤最大化

C.調節(jié)貨幣供給量D.調節(jié)價格水平

3.中央銀行降低貼現率會導致：（)

A.貨幣供給量的增加和利率提高B.貨幣供給量的減少和利率提

高

C.貨幣供給量的增加和利率降低D.貨幣供給量的減少和利率降

低

4.中央銀行提高貼現率會導致：（）

A.貨幣供給量的增加和利率提高B.貨幣供給量的減少和利率提

C.貨幣供給量的增加和利率降低D.貨幣供給量的減少和利率降

氐

5.在商業(yè)銀行的準備率達到了法定要求時，中央銀行降低準備率會導致：

（）

A.貨幣供給量的增加和利率提高B,貨幣供給量的減少和利率提

葛

C.貨幣供給量的增加和利率降低D.貨幣供給量的減少和利率降

氐

6.IS曲線是描述：（）

A.物品市場達到均衡時，國內生產總值與利率之間的關系

B.貨幣市場達到均衡時，國內生產總值與利率之間的關系

C.貨幣市場達到均衡時，國內生產總值與價格之間的關系

D.物品市場達至?購衡時,國內生產總值與價格之間的關系

7.IS曲線向左下方移動的條件是：（）

A.自發(fā)總支出增加B.自發(fā)總支出減少

C,貨幣供給量增加D,貨幣供給量減少

8.LM曲線是描述（）

A.物品市場達到均衡時，國內生產總值與利率之間的關系

B.貨幣市場達到均衡時，國內生產總值與利率之間的關系

C.貨幣市場達到均衡時，國內生產總值與價格之間的關系

D.物品市場達至世勻衡時，國內生產總值與價格之間的關系

9.LM曲線向右下方移動是由于：（）

A.貨幣供給量增加B,貨幣供給量減少

C.自發(fā)總支出增加D.自發(fā)總支出減少

10.6?1_（\/1模型研究的是：（）

A.在利息率與投資不變的情況下，總需求對均衡的國內生產總值的決定

B.在利息率與投資變動的情況下，總需求對均衡的國內生產總值的決定

C.總需求與總供給對國民生產總值和物價水平的影響

D.在總供給不變的情況下總需求對均衡的國內生產總值的決定

11.在LM曲線不變的情況下，自發(fā)總支出增加會引起：（）

A.國內生產總值增加，利率上升

B.國內生產總值增加，利率不變

C.國內生產總值增加，利率下降

D.國內生產總值減少，利率下降

12.在LM曲線不變的情況下，自發(fā)總支出減少會引起：（）

A.國內生產總值增加，利率上升B.國內生產總值增加，利率不

變

C.國內生產總值增加，利率下降D.國內生產總值減少，利率下

降

13.在IS曲線不變的情況下，貨幣量減少會引起：（）

A.國內生產總值增加，利率下降B.國內生產總值增加，利率上

升

C.國內生產總值減少，利率上升D.國內生產總值減少，利率下

降

14.在IS曲線不變的情況下，貨幣量增加會引起：（）

A.國內生產總值增加，利率下降B.國內生產總值增加，利率上

升

C.國內生產總值減少，利率上升D.國內生產總值減少，利率下

降

15.假定貨幣供給量不變，貨幣的交易需求和預防需求的增加將導致貨幣

的投機需求：（）

A.增加B.不變C.減少D.不能肯定

三、判斷正誤題

1.簡單貨幣乘數就是銀行所創(chuàng)造的貨幣量與法定準備率的比例。

2.簡單貨幣乘數就是法定準備率。

3.商業(yè)銀行體系所能創(chuàng)造出來的貨幣量與法定準備率成正比，與最初存款

成反比。

4.中央銀行和商業(yè)銀行都對貨幣供給有決定作用。

5.中央銀行在金融市場上買進有價證券會增加貨幣供給量。

6.中央銀行提高貼現蔚口準備率都可以減少貨幣供給量。

7.貨幣乘數是銀行所創(chuàng)造的貨幣量與最初存款的比例。

8.貨幣需求曲線是一條向右下方傾斜的曲線。

9.根據IS-LM模型，貨幣量的增加會引起國內生產總值增加，利率下降。

10.自發(fā)總支出的增加會使IS曲線向左上方平行移動。

11.LM曲線上的任何一點都表示貨幣市場的均衡。

12.根據IS?LM模型，自發(fā)總支出的變動會使國內生產總值與利率變動。

四、計算題

1.假設某銀行吸收存款100萬元，按規(guī)定要留準備金15萬元，請計算：

(1)準備率為多少？

(2)能創(chuàng)造出多少貨幣？

2.中央銀行想使流通中的貨幣量增加1200萬元如果現金一存款率是0.2,

法定準備率是0.1,中央銀行需要在金融市場上購買多少政府債券？

3.如果現金?存款率為0.38,準備率為0.18,貨幣乘數是多少？如果增加

100億元的基礎貨幣，則貨幣供給量會增加多少?

五、問答題

1.用IS-LM模型分析擴張性貨幣政策對經濟的影響