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文檔簡介

外匯的含義:(foreignexchange即FX國外匯兌)廣義:就是指可以用來清償國際間債權、債務的支付工具或支付手段狹義:就是外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結算的支付手段和資產(chǎn)。證、郵政儲蓄憑證等;③外幣有價證券。包括政府債券、公司債券、股票等;④特別提款權、歐洲貨幣單位;⑤其他外幣計值的資產(chǎn)。美元:USD港幣:HKD歐元:EUR日元:JPY英鎊:GBP瑞士法郎:CHF加元:CAD新加坡元:SGD澳大利亞元:AUD匯率:又稱匯價,指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格,或者說是兩國貨幣間的比價。如:1歐元兌換1.3255美元;1美元兌換117.50日元。匯率表示方法:在國際外匯市場上,匯率是以五位數(shù)字來顯示的。如:歐元EUR1.2155;英鎊GBP1.9225;日元JPY110.75。0.0001;英鎊GBP0.0001;日元JPY0.01。美元(USD)國際儲備貨幣、國際結算工具(5.25%基準貨幣)歐元(EUR)德國、法國、荷蘭、英國、比利時、希臘、西班牙、盧森堡、奧地利、意大利、丹麥、葡萄牙、瑞典(4.25%交易量最大40%報價貨幣)英鎊(GBP)最活躍的貨幣(5.50%報價貨幣)澳元(AUD)農業(yè)牧業(yè)國,受瘋牛病影響(6.0%商品貨幣)紐幣(NZD)高息貨幣(7.25%商品貨幣,)日元(JPY)進出口、地震影響,央行干預(報價貨幣0.5%)瑞朗(CHF)中立國政治經(jīng)濟穩(wěn)定,避險貨幣(報價貨幣瑞朗為1.25%)加元(CAD)農業(yè)國美國的后花園(4.25%商品貨幣)貨幣名稱合約單位200倍保證金每點約值EUR100000EUR1000EUR500USD10約60-250點GBP100000GBP1000GBP500USD10約80-300點紐幣NZDNZD100000NZD1000NZD500USD10約50-200點澳元AUDAUD100000AUD1000AUD500USD10約50-200點USD100000USD1000USD500USD8約50-200點USD100000USD1000USD500USD8約50-200點USD100000USD1000USD500USD9約50-200點例如:歐元/美圓的報價顯示為EUR/USD,美圓/日圓報價顯示為USD/JPY英鎊/美圓的報價顯示為GBP/USD,美圓/加元報價顯示為USD/CAD澳元/美圓的報價顯示為AUD/USD,美圓/瑞朗報價顯示為USD/CHF紐幣/美圓的報價顯示為NZD/USD自由浮動匯率:美元、歐元、英鎊、澳元、加元、日元、瑞朗等管理浮動匯率:港元,人民幣(2005.7.21宣布成管理浮動匯率)基礎匯率和套算匯率(以是否對美元的匯率)基礎匯率:各國貨幣對美元的匯率(基本盤)套算匯率:各國貨幣相互間的匯率,套算匯率貨幣之間的組合也叫交叉盤間接貨幣歐元EUR、英鎊GBP、澳元AUD、紐幣NZD)間接標價法:一定單位本國貨幣表示若干外國貨幣(外國貨幣為美元)直接貨幣:(加元CAD、日元JPY或YEN、瑞士法郎CHF)直接標價法:一定單位外國貨幣表示若干本國貨幣(外國貨幣為美元)買人價和賣出價:如英鎊顯示1.9650/55,歐元顯示1.3480/851.9650(1.3480)--銀行買價--市場賣價,1.9655(1.3485)--銀行賣價--市場買價點差:市場買價和市場賣價間的點值差。如:英鎊1.9625/30,點差為5點直接貨幣:無論匯率如何變動,每點價值均為固定。計算公式如下:1點價值=0.0001(最小變化)*100,000*N=10N美圓。如:95點價值=0.0095*100,000*1=950美圓(GBP在1.9130揸,在1.9225平倉)盈虧計算公式:盈虧=(賣出價-買入價)*合約單位(100.000)*手數(shù)利息計算:進場價*合約單位*利率/360*天數(shù)*手數(shù)間接貨幣:隨著匯率的變化而每點價值也會變化。計算公式如下:1點價值=(最小變化單位/匯率)*100.000*N如在106.20處,日圓每點價值為:0.01/106.20)*100.000*N=9.42N美圓。盈虧計算公式:盈虧=(1/賣出價-1/買入價)*合約單位(100.000)*手數(shù)利息計算:1/進場價*合約單位*利率/360*天數(shù)*手數(shù)客戶每手貨幣的盈虧狀況是隨市場變動實時計算出來的,客戶無需自行計算盈虧。世界主要外匯交易市場的開盤時間:新西蘭:5:00悉尼:7:00東京:8:重要交易時間:14:30—04:00(最重要交易時間15:30—02:00)主要市場:倫敦、紐約、法蘭克福、東京、新加坡、香港、蘇黎士等1、中央銀行(是管理機構不以贏利為目的,制定和執(zhí)行金融政策)2、商業(yè)銀行(主要考慮贏利和安全,以贏利和避險為目的)3、外匯經(jīng)紀商和對沖基金(金融服務商、投資商)4、圖表技術投機者(以投機匯率的差額為目的,外匯投資主體)5、公司和企業(yè)(避免貿易和融資過程中的匯率風險)6、高財富的個人客戶(私募基金理財或個人理財)在各種投資中,外匯保證金是最公平、最透明和最吸引人的投資方式。保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。各保證金交易商提供的保證金融資比例不同,通常為20-400倍,融資比例越大,客戶需付出的資本金就越少。例如保證金融資比例為100倍,最低的保證金要求是1%,投資者只要1000美元,就可進行高達100,000美元的外匯交易,充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外,外匯保證金投資最吸引人的特色是可以雙向操作,您可以在貨幣上升時買入(做多)獲利,也可以在貨幣下跌時賣出(做空)獲利,而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。各個貨幣組合之間因為政治經(jīng)濟等原因變化,有時差距極為巨大。投資者可通過買入或賣出獲利,交易可以根據(jù)市場情況隨時下達,極為靈活,即使方向看錯,立即止損反手,獲利仍然可觀,所有交易瞬間完成。因此,外匯保證金可謂是最靈活可靠的投資方式。★雙向買賣,可買空賣空★投資成本輕(1-5%)★成交量大日交投2萬億美金,資金流動性強★24小時全球性交易,交易方式公平、公正★T+0交易,買賣可隨時進行,交易瞬間完成★風險可控(設止損),不會因沒有買、賣家承接遭受巨大損失★投資目標是國家經(jīng)濟而不是公司業(yè)績,不存在大戶、莊家操控★分析走勢資料多,若有突發(fā)消息,客戶可獲得第一手數(shù)據(jù)資料★經(jīng)紀人或經(jīng)紀商在買賣過程中,不可能作出欺詐行為★貨幣組合相對單一,利息每天回報率高,投資收益無須交稅外匯保證金交易起源于20世紀80年代的倫敦,后來被引人香港和美國。2000年12月,美國通過了《期貨現(xiàn)代化法案》,這一法案要求所并接受上述機構的日常監(jiān)管,在期限內不符合資格或沒有被核準的外匯業(yè)者將被勒令停止營業(yè)。這一法案的出臺,使得在線外匯保證金交易走上了規(guī)范發(fā)展的軌道。目前,已經(jīng)通過美國CFTC(商品期貨交易委員會)注冊的外匯交易商有FXSOL、FXCM、MGFG、CMS、GAINCapital等。而香港有22家杠桿外匯交易公司,但香港所有的杠桿外匯公司的杠桿只是20倍的。我們應該看到,最安全的還是在美國期貨協(xié)會(NFA)和美國商品期貨交易委員會(CFTC)注冊及在香港證監(jiān)會注冊的外匯公司,資金也相對安全。在美國注冊的外匯期貨公司,是受到美國法律的嚴格監(jiān)機會:1992年9月16日,英鎊兌美元從1.8755下跌至1.7850,英鎊一日下挫5%(92年短期內暴跌5000點);2005年7月21日人民幣從8.2800升值到8.1100二、個人投資外匯的準備獲取國際匯市信息渠道◆互聯(lián)網(wǎng):,,匯海咨訊等◆電視:經(jīng)濟半小時、環(huán)球咨詢、經(jīng)濟信息聯(lián)播和鳳凰衛(wèi)視咨訊臺等個人投資外匯的心理準備◆外匯市場是“零和”市場,是財富轉移市場◆外匯市場是博奕市場(90%是投資、投機者)◆外匯市場是最公平、最透明和最刺激的市場◆有贏家必有輸家,要保持良好的心態(tài)◆進入市場之前,要先了解外匯的基本知識◆進入市場之前,先了解你要投資公司的背景資本金:來源、數(shù)額—影響心理,干擾判斷風險管理1、我能承受多大風險?2、我最多要賺多少?最多能虧多少?3、目前市場情況如何?動蕩或是平靜?4、你的技術分析在哪里?幾種不該有的心態(tài)◆怨天尤人◆過于迷信某一工具軟件(要靈活運用)外匯投資基本策略做投資,不論做什么產(chǎn)品,基本策略是一樣的,外匯也如此。01.用閑余資金投資。否則心理處于下風,在決策時難以保持客觀、冷靜的態(tài)度。02.知己知彼。了解自己的性格,容易沖動或情緒化傾向嚴重的不適合這個市場。03.正視市場,摒棄幻想。把感情和交易分開。04.切勿過量交易。過量交易容易導致巨虧,從而影響心態(tài)和做單計劃。05.勿輕率改變主意。預先定下入市價位和止損位,勿因眼前的漲跌而輕易改變。06.作出適當?shù)臅和YI賣。格言:當太靠近森林時,你甚至看不到眼前的樹。07.切勿盲目做單。不能在任何價位入市,盲目做單只會招致更大的損失。08.拒絕他人的意見。別人的意見只是參考,自己的想法才是買賣的決定。09.當不肯定時,暫抱觀望。并不是每天入市買賣,成功的投資者等機會。10.訂下止損位置。當機立斷,切勿猶豫不決。11.忘記過去的價位。不因價低而買進,也不要因價高而沽空。12.忍耐也是投資。如果有一個好價位入市,我們應該賺取最大利潤。三、外匯的基本面分析與操作1、國內基本經(jīng)濟因素2、宏觀經(jīng)濟調整與中央銀行干預3、突發(fā)政治事件與新聞因素4、心理預期因素和相關市場的發(fā)展變化一個經(jīng)濟數(shù)據(jù)很難準確給出投資者一個可靠的交易機會,但它能給出一個影響市場的趨向。通常所說的經(jīng)濟數(shù)據(jù)是指西方發(fā)達工業(yè)國家定期公布的反應一國經(jīng)濟發(fā)展各個方面的經(jīng)濟指標。盡管西方各國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都會影響本國貨幣的走資本項目(股票、債券、證券等)和經(jīng)常項目(經(jīng)常帳和貿易帳)--商品和勞務◆利率政策、市場預期◆實際利率與名義利率◆經(jīng)濟增長狀況:物價、利率、利潤率、勞動生產(chǎn)率、進出口傾向制造工人周平均工作量◆工廠和設備的合同及訂單賣主交割執(zhí)行情況制造業(yè)工人周失業(yè)情況◆敏感性物價的變換◆消費品及原料的新訂單◆500家大公司的股票價格◆銷售不暢公司之比率◆M2的供應量及新頒發(fā)私人住宅建筑許可證◆零售額(每月第二周)◆住宅開◆個人消費支出和個人收入◆建筑支出和新屋銷售◆汽車銷售額(占零售25%)◆商品貿易收支◆工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)◆消費物價指數(shù)(◆全國采購部經(jīng)理協(xié)會指數(shù)◆生產(chǎn)物價指數(shù)(PPI)采購經(jīng)理指數(shù)ISM營建支出汽車銷售指數(shù)新屋開工率每月16-19日之前個人所得每月17-20日之前每月最后一個工作日每月20-25日之間每月第五個工作日聯(lián)邦儲備銀行工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)每月15日聯(lián)邦儲備銀行財政預算財政部Unemployment它作為反映一國宏觀經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表,預示著該國經(jīng)濟當前與未來發(fā)展的好壞,也勢必影響著貨幣政策的制定,對匯率產(chǎn)生重大影響。非農就業(yè)人口Nonfarmpayrollemployment美國的就業(yè)報告數(shù)據(jù),與失業(yè)率一同公布。通常公布時間為每月第一周的周五。GNP目前各國每季度公布一次,它以貨幣形式表現(xiàn)了該國在一個時期內所有部門的全部生產(chǎn)與服務的總和,是不同經(jīng)濟數(shù)據(jù)的綜合表現(xiàn),反映了當前經(jīng)濟發(fā)展的狀況GDP目前各國每季度公布一次,顯示了該國在一定時期境內的全部經(jīng)濟活動,包括外國公司在其境內投資建立子公司所產(chǎn)生的營利。生產(chǎn)價格(物價)指數(shù)顯示了商品生產(chǎn)的成本(生產(chǎn)原材料價格的變化對未來商品價格的變化,從而影響了今后的消費價格、消費心理的改變。消費物價指數(shù)CPI它反映了消費者目前花費在商品、勞務等的價格變化,顯示了通貨膨脹的變化狀況,是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。個人收入PersonalIncome包括一切從工資及社會福利所取得收入,反映了該國個人的實際購買力水平,預示了未來消費者對于商品、服務等需求的變化。個人消費支出PersonalConsumptionExpenditures包括個人購買商品和勞務兩方面的支出,是衡量居民消費支出的重要指標。消費者信心指數(shù)expenseconfidenceindex反映該國國民對其經(jīng)濟發(fā)展的看好程度,預示了未來消費支出的變化。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)IndustrialProduction工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)反映該國生產(chǎn)和制造業(yè)的總生產(chǎn)情況。住房開工率HousingStarts衡量該國建筑業(yè)活躍程度的指標,由于建筑業(yè)為經(jīng)濟發(fā)展變化周期中的先導產(chǎn)業(yè),預示未來經(jīng)濟采購經(jīng)理人指數(shù)反映制造業(yè)在生產(chǎn)、訂單、價格、雇員、交貨等各方面綜合發(fā)展狀況的晴雨表,通常以50%為分界線,高于50%被認為是制造業(yè)的擴張,低于50%則意味著經(jīng)濟的萎縮。采購經(jīng)理人協(xié)會指數(shù)NAPM美國的采購經(jīng)理人指數(shù),與芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)在前后兩天公布。零售銷售指數(shù)RetailSalesIndex反映了不包括服務業(yè)在內的零售業(yè)以現(xiàn)金、信用卡形式的商品交易情況。批發(fā)物價指數(shù)WholesalePriceIndex反映了不包括勞務在內的大宗物資批發(fā)價格,如原料、中間商品、最終產(chǎn)品和進出口品等。對外貿易(貿易收支)Foreigntrade反映了該國在一個時期對外貿易總額的收入與支出的對比,即貨幣流入、流出的情況,此數(shù)據(jù)對各國匯率的重要性一般情況下依次為日本、英國、歐元區(qū)、美國。工廠訂單FactoryOrder反映了消費者、廠商或政府對未來商品產(chǎn)出的需求。耐久商品訂單DurableGoodOrders指不易損耗商品的訂購,如車輛、電器等,反映了短期內制造商生產(chǎn)和投資支出情況。設備使用率CapacityUtilization工業(yè)生產(chǎn)中對設備使用的比率,通常80%的設備使用率被認為是工廠和設備的正常閑置。經(jīng)常帳CurrentAccount指該國與外國進行商品、勞務進出口、投資等所產(chǎn)生的資金流入、流出情況。商業(yè)庫存BusinessInventory反映商業(yè)部門對短期信貸的需求。商業(yè)庫存的增加,可能帶動短期利率的上升,經(jīng)濟發(fā)展減緩,表明經(jīng)濟可能進入停滯狀態(tài)。判斷匯率走勢的基本經(jīng)驗◆緊盯市場熱點(一定時間內的市場焦點)和市場熱點的轉換◆經(jīng)濟數(shù)據(jù)分析特點:前值、預期、實際◆注意經(jīng)濟數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和綜合分析2、宏觀經(jīng)濟調整與中央銀行干預◆財政政策及其調整:政府收入和政府支出◆貨幣政策及其調整:再貼現(xiàn)、法定準備金率、公開市場業(yè)務◆央行干預:貨幣政策、利率政策、直接干預、間接干預3、突發(fā)政治事件與新聞因素◆政府換屆、國內戰(zhàn)爭(周邊戰(zhàn)爭)、國家大選、邊界、民族沖突、恐怖襲擊◆罷工、政府高官丑聞、自然災害、經(jīng)濟制裁、經(jīng)濟發(fā)展中的問題5、相關市場的發(fā)展變化2、K線圖組合走勢的幾種形式3、技術走勢圖上的支持位和阻力位4、心理關口和市場定單技術分析的構成要素很多,但是主流理論是圍繞K線分析來研究的,主要包括K線組合、形態(tài)分析、技術指標和波浪理論等等?;诩僭O:2、價格存在趁勢3、歷史會重演K線圖又稱陰陽燭,最初是日本米商用來表示米價市場漲跌的工具,后被引入股市和外匯,并逐漸風行于東南亞地區(qū)。K線圖以其直觀、立體感強的特點而深受投資者歡迎。實踐證明,精研K線圖可以較準確地預測后市走向,也可以較明確地判斷多空雙方的力量對比,從而為投資決策提供重要參考。2、W底(頭肩底、多重底、V形底、圓弧底)4、管道形(上升、下降和平行)5、旗形(上升、下降)一、長期形態(tài)比短期形態(tài)更重要根本原理在于長期趁勢比短期趁勢更值得重視,更容易把握。二、位置比形態(tài)重要技術分析中有無數(shù)的法則,但無論是判斷走勢反轉還是判斷走勢延續(xù),如果不考慮匯價所處的位置,那么這些法則就變得沒有實戰(zhàn)意義了。三、市場方向比位置重要匯價的高低不重要,匯價的趁勢才是最重要的。1、長期K線組合形態(tài)比短期K線組合形態(tài)更有意義。2、K線組合所處的位置比K線組合形態(tài)更有重要。3、實際分析時要結合市場方向分析K線。外匯交易中的支撐位和阻力位:1、找密集成交區(qū),就是盤整區(qū)間,多空雙方分歧最多的地方2、找前期的頭或底,重要程度與時間長短、價位高低成正比關系3、找黃金分割位,菲波納奇(0.382、0.5、0.618)數(shù)列4、找對稱關系1、歷史前期的頭部或者底部2、整數(shù)位心理關口如:英鎊的1.8000;日元的110.00等3、在某個價位有很多的買盤單和賣盤單4、在某個價位有很多的止損單MACD指標--平滑異同移動平均線為GERALDAPPLE所創(chuàng),利用快速(周期短)和慢速(周期長)兩條平滑平均線聚合和分離的特征,計算二者之差離值,作1.DIF、MACD在0以上,大勢屬多頭市場,DIF向上突破MACD,可作買。若DIF向下跌破MACD,只可作原單的平倉,不可新賣單進場。2.DIF、MACD在0以下,大勢屬空頭市場,DIF向下跌破MACD,可作賣。若DIF向上突破MACD,只可作原單的平倉,不可新買單入場。3.底背離:匯價出現(xiàn)二個或三個近期低點而MACD并不配合出現(xiàn)新低,可作買單。4.頂背離:匯價出現(xiàn)二個或三個近期高點而MACD并不配合出現(xiàn)新高,可作賣單。5.高檔兩次向下交叉大跌,低檔兩次向上交叉大漲。RSI為1978年美國人WellesWilder所提出的交易方法之一,RSI英文全名為"RelativeStrenthIndex"中文名稱為相對強弱指標。RSI的基本原理是在一個正常的市場中,多空買賣雙方的力道必須取得均衡,匯價才能穩(wěn)定。而RSI是對于固定期間內,匯價上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。即通過比較一段時期內單個貨幣價格的漲跌幅度或市場貨幣綜合指數(shù)的漲跌大小來分析和判斷市場買賣雙方的強弱程度,從而對未來走勢做出評估.RSI值于0-100之間呈常態(tài)分配,當10日RSI值在85%以上時,股市呈超買現(xiàn)象,若出現(xiàn)M頭,為賣出時機。當10日RSI值在15%以下時,股市呈超賣現(xiàn)象,若出現(xiàn)W底為買RSI一般選用10天、14天、21天作為參考基期,基期越短越有敏感性--快速RSI,基期越長越有趨勢性--慢速RSI,當快速RSI由下往上突破慢速RSI時,為買進快速RSI由上往下跌破慢速RSI時,為賣出時機。可觀察RSI和匯價的背KDJ即隨機指標,由GeorgeLane所創(chuàng),其綜合動量指標,強弱指標及移動平均線的優(yōu)點,是股市.匯市中最常用的指標之一。基本理論在于:在上升趁勢中,收盤價的位置會傾向于在交易區(qū)間的上端附近;上升趁勢的發(fā)展到末期時,收盤價會逐漸遠離交易區(qū)的上端;下降則相反。K值由右邊向下交叉D值作賣,K值由右邊向上交叉D值作買。高檔連續(xù)兩次向下交叉確認跌勢。低檔兩次向上交叉確認漲勢。D值<20%超賣,D值>80%超買。J>90%超買,J<10%超賣。KD值于50%左右徘徊或交叉時,無意義??捎^察KD值與匯價之背離,以確認高低點。升值:當某種貨幣價格上升時,即稱該貨幣升值。買入價:交易者當前買入特定貨幣時可以使用的匯率。賣出價:交易者當前賣出特定貨幣時可以使用的匯率。資產(chǎn)分配:為風險管理目的將資金在不同的市場間分配的投資實務。貿易差額:國家出口總額減去進口總額的差值。基礎貨幣:投資者用以計帳的貨幣。在外匯市場,一般將美元作為報價用的基礎貨幣。但英鎊、歐元和澳元除牛市:以長時期上漲的價格為特征的市場。熊市:以長時期下跌的價格為特征的市場。經(jīng)紀人:處理投資人購買及出售貨幣的訂單的個人或公司。一些經(jīng)紀人會對此項服務收取傭金。中央銀行:是管理國家貨幣政策的政府或準政府機構。例如,聯(lián)邦儲備署就是美國的中央銀行。傭金:在交易中由經(jīng)紀人收取的費用。交叉匯率:兩種貨幣之間不涉及美元的匯率。貨幣:由一國政府或中央銀行發(fā)行的該國法定交易單位。貨幣風險:匯率向不利方向改變導致?lián)p失的風險。當日交易:指在同一個交易日內開立并關閉的頭寸。赤字:貿易或者收支中的負結余。經(jīng)濟指標:由政府發(fā)布的,顯示當前經(jīng)濟增長及穩(wěn)定性的統(tǒng)計數(shù)字。如就業(yè)率、GDP、通脹率及零售銷售額等。歐洲中央銀行(ECB):歐洲貨幣聯(lián)盟的中央銀行。聯(lián)邦儲備署(Fed):美國中央銀行。外匯交易/Forex或FX市場:在場外市場中同時買入一種貨幣并賣出另一種貨幣。基本分析:以判斷金融市場未來走勢為目標,對經(jīng)濟和政治數(shù)據(jù)的分析。技術分析:通過使用圖表、價格趨勢及流量來分析市場數(shù)據(jù),以預測未來市場活動的工作。對沖:用于減少交易商主要頭寸風險的頭寸或者頭寸組合。期貨合約:一項在將來某個日期以特定價格交易商品或者金融工具的協(xié)議。遠期交易與期貨交易主要區(qū)別是期貨通常在交易所進行交易(ETC),而遠期交易則通過場外(OTC)合約進行。場外交易(OTC):用于描述任何不在交易所進行的交易合約。通貨膨脹:一種經(jīng)濟狀態(tài),其中消費品物價上漲,進而導致貨幣購買力下降。

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