上市公司并購(gòu)重組典型案例匯編 -01.青島海爾多次產(chǎn)業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

1青島海爾多次產(chǎn)業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展——以并購(gòu)?fù)ㄓ眉译姙槔M(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略的大背景下，斥資約54億美金成功業(yè)巨頭通用電氣的家電業(yè)務(wù)板塊，成為2016年中國(guó)資本市場(chǎng)最2下降，這直接影響到家電市場(chǎng)的更新需求和新增需求。2013年度、2014年度和2015年1-9月，青島海爾營(yíng)業(yè)收入分別為自2014年以來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩的影響，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)增相關(guān)資產(chǎn)。但是，但從2015年中報(bào)數(shù)據(jù)看，其來(lái)自于海外的銷2015年上半年的分產(chǎn)品收入構(gòu)成中，三大白電冰箱、空調(diào)、洗3長(zhǎng)期與Sears、Lowe’s、HomeDepot和Bestbuy4），公司2014年冰箱、洗衣機(jī)、熱水器等產(chǎn)品份額繼續(xù)保持行業(yè)第一，空調(diào)產(chǎn)品市場(chǎng)份額位居第三；在全球市場(chǎng)，根據(jù)歐睿國(guó)際持續(xù)整合集團(tuán)的海外資產(chǎn)，并引入全球頂級(jí)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)務(wù)、U+業(yè)務(wù)等方面的發(fā)展，為國(guó)際化戰(zhàn)略進(jìn)2012-2014年，青島海爾的總資產(chǎn)分別達(dá)到496.88億元、長(zhǎng)率分別為8.45%、2.50%；歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為32.695向全球一流的數(shù)字化工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型。2014年末，通用電氣的資通用電氣及其子公司持有的非股權(quán)資產(chǎn)系上述交易標(biāo)的的機(jī)和家庭護(hù)理產(chǎn)品五大類型，為消費(fèi)者提供約30種不同類別、6710家子公司股權(quán)33家合資公司股權(quán)2家少數(shù)股權(quán)非股權(quán)資產(chǎn)、負(fù)債非股權(quán)資產(chǎn)、負(fù)債8交易標(biāo)的財(cái)務(wù)信息按照GE編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政單位：百萬(wàn)美元項(xiàng)目2015年9月30日2014年12月31日2013年12月31日資產(chǎn)總額3,5353,2382,881負(fù)債總額所有者權(quán)益合計(jì)單位：百萬(wàn)美元項(xiàng)目2015年1-9月2014年度2013年度營(yíng)業(yè)收入4,6585,9085,783EBITDA374405365EBIT223200本次交易作價(jià)54億美金，相關(guān)價(jià)格是青島海值和股權(quán)價(jià)值均為54億美元。根據(jù)通用家9但最終因未通過(guò)美國(guó)司法部反壟斷審查而被GE終止。鑒于上次案可以避免重復(fù)交易和不確定性。通過(guò)集團(tuán)收購(gòu)+注入上市公司如果采用股權(quán)作為支付方式可能還需要面對(duì)攤薄中小股東收益中國(guó)企業(yè)開(kāi)展海外并購(gòu)直接以中國(guó)公司股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)往往本次交易資金來(lái)源為青島海爾自籌資金及通過(guò)申請(qǐng)并購(gòu)貸購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)際交割金額60%或33億美元（孰低）的長(zhǎng)期貸款。競(jìng)標(biāo)性交易對(duì)于買方的執(zhí)行效率和執(zhí)行能力具有非常嚴(yán)格面，海爾通過(guò)過(guò)往豐富的收購(gòu)整合經(jīng)驗(yàn)，向GE證明本次交割將美元，根據(jù)草案披露的信息，青島海爾2014年歸屬于母公司的上市公司如何在平衡好自身商業(yè)利益同時(shí)保證中小股東的知情本次交易的戰(zhàn)略意義在于GE家電90%的業(yè)務(wù)收入來(lái)自于美國(guó)，固了海爾在全球家電市場(chǎng)的地位，也可以與GE實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、供應(yīng)重青島海爾作為收購(gòu)方產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)及對(duì)其品牌價(jià)值提升意義，最終青島海爾獲得了GE董事會(huì)的一個(gè)推薦票，導(dǎo)致青島海這主要是由于公司對(duì)行業(yè)的了解程度有助于其更加清晰的認(rèn)識(shí)月內(nèi)出具按照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)告并出具審計(jì)