2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編4

2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎(chǔ)知識真題匯編4(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分?jǐn)?shù)：100.00)1.下列關(guān)于合資基金管理公司的發(fā)展說法錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.2002年6月中國證監(jiān)會頒布《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》，正式允許外資參股基金管理公司

B.2002年12月26日，首家合資基金公司一華夏基金管理公司成立

√

C.合資基金公司的外資股東帶來了先進的投資、風(fēng)控和人才培養(yǎng)理念

D.合資基金公司的發(fā)展是中國基金行業(yè)國際化進程的重要組成部分解析：2002年12月26日，首家合資基金公司——招商基金管理公司成立。2.已知一年期國庫券的名義利率為6％，預(yù)期通貨膨脹率為3％。市場對某資產(chǎn)所要求的風(fēng)險溢價為4％，那么實際利率為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.3％

√

B.2％

C.9％

D.4％解析：實際利率＝名義利率－通貨膨脹率＝6％－3％＝3％。3.合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，簡稱為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.QFII

B.QDII

√

C.RQFII

D.RQDII解析：4.基金經(jīng)理交易指令不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.交易價格

B.買賣方向

C.交易種類

D.交易頻率

√解析：在實際操作中，基金經(jīng)理充當(dāng)著重要的角色，每種基金均由一個經(jīng)理或一組經(jīng)理負(fù)責(zé)決走該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令，包括證券交易的種類、買賣方向、交易價格與交易時間等5.某公司現(xiàn)有股本1億股（每股面值l0元），資本公積2億元，留存收益7億元，股票市價為30元／股，現(xiàn)按10股送10股發(fā)放股票股利，則公司每股面值變?yōu)椋ǎ┰?/p>

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1

B.5

C.10

√

D.20解析：6.以下關(guān)于基金稅收的表述，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.證券投資基金取得的債券差價收入依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅

√

B.證券投資基金取得的債券利息收入由債券發(fā)行企業(yè)支付利息時，代扣代繳個人所得稅

C.基金管理人以發(fā)行基金方式募集資金，不征收營業(yè)稅

D.目前，我國證券投資基金買入股票時暫不征收印花稅解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。7.股票拆分對（）沒有影響。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.每股盈余

B.股票價格

C.股東權(quán)益總額

√

D.每股面值解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總數(shù)増加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項校益余額都保持不變。8.某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應(yīng)計收益率4%，則修正的麥考萊久期為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.8.0

B.8.17

C.8.27

√

D.8.37解析：修正的麥考萊久期=麥考萊久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。9.由政府和企業(yè)發(fā)行，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值，這種債券被稱為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.累進利率債券

B.固定利率債券

√

C.零息債券

D.浮動利率債券解析：10.下列關(guān)于基金份額的分拆合并，敘述錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

B.基金份額的分拆有利于基金持續(xù)營銷，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

C.當(dāng)基金的凈值過高時，通過基金份額的合并可以提高其凈值

√

D.分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并解析：當(dāng)基金的凈值過高時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值;當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為通常稱為逆向分拆。通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。11.期貨的平倉方式不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.對沖

B.實物交割

C.現(xiàn)金結(jié)算

D.同城結(jié)算

√解析：對沖是平倉方式的一種，另一種方式是進行交割。交割分為實物交割和現(xiàn)金結(jié)算兩種形式。12.已知無風(fēng)險利率，基金的平均收益率及基金的標(biāo)準(zhǔn)差，可以計算（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.夏普指數(shù)

√

B.特雷諾指數(shù)

C.詹森指數(shù)

D.信息比率解析：夏普指數(shù)=（基金的平均收益率-無風(fēng)險收益率）/基金的標(biāo)準(zhǔn)差。13.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人進行基金估值，可參考估值小組的意見，但不能免除其估值責(zé)任

B.基金托管人按基金合同規(guī)定，對管理人計算的基金份額凈值進行復(fù)核

C.基金托管人根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購贖回數(shù)額

√

D.基金管理人每個工作日對基金資產(chǎn)估值解析：由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。14.短期債券的償還期為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.1年以下

√

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下解析：15.私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.首次公開發(fā)行

√

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售，破產(chǎn)清算解析：ABCD四項均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后可采取的退出機制。其中，首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場上進行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。16.（）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

√

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)解析：美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。17.（）扣除通貨膨脹補償以后的利息率。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.固定利率

B.浮動利率

C.實際利率

√

D.名義利率解析：實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。18.下列不屬于常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貝塔系數(shù)

B.久期

√

C.行業(yè)投資集中度

D.標(biāo)準(zhǔn)差解析：常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。19.一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.差額清算

B.全額結(jié)算方式

C.凈額結(jié)算方式

√

D.雙邊凈額結(jié)算解析：20.已知甲公司年負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負(fù)債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為30萬元，則（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.年末資產(chǎn)負(fù)債率為40%

√

B.年末產(chǎn)權(quán)比率為1/3

C.年利息保障倍數(shù)為6.5

D.年末長期資本負(fù)債率為10.76%解析：A：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債資產(chǎn)＝200/500*100%＝40%；B：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債所有者權(quán)益＝200（500－200）＝2/3；C：利息倍數(shù)＝息稅前利潤利息＝（100＋30＋20）20＝7.5；D：長期資本負(fù)債率＝非流動負(fù)債（非流動負(fù)債＋所有者權(quán)益）＝（200－160）（200－160＋300）100%＝11.76%。21.按債券的（）分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.發(fā)行主體

√

B.償還期限

C.嵌入的條款

D.債券持有人收益方式解析：債券依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)計息與付息方式的不同，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券；③根據(jù)嵌入條款的不同，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等；④根據(jù)債券持有人收益方式的不同，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等；⑤根據(jù)償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券；⑥根據(jù)交易方式的不同，可以對銀行間債券市場的交易品種、交易所債券市場的交易品種、商業(yè)銀行柜臺市場的交易品種進行細分；⑦根據(jù)幣種的不同，債券可分為人民幣債券和外幣債券。22.基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案，當(dāng)計價錯誤率達到（）%時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.0.25

B.0.5

√

C.0.75

D.1解析：基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計價錯誤實際發(fā)生時，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時采取合理措施防止損失進一步擴大。當(dāng)錯誤率達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機構(gòu)報告。當(dāng)計價錯誤率達到0.5%時，基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機構(gòu)備案。23.（）指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

√

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才算執(zhí)行（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利）既不能提前也不能推遲。24.從事（）投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.大宗商品

B.風(fēng)險

√

C.另類

D.衍生金融產(chǎn)品解析：從事風(fēng)險投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。25.（）采用券商結(jié)算摸式。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.QFII基金

B.證券公司集合資產(chǎn)管理計劃

C.基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品

D.信托計劃

√解析：采用券商結(jié)算摸式（第三方存管模式）的托管資產(chǎn)主要是證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、信托計劃等。26.QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于托管人資格的規(guī)定，應(yīng)具備的條件不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部

B.實收資本不少于80億元人民幣

C.具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格

D.最近2年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

√解析：托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。②實收資本不少于80億元人民幣。③有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。④具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。⑦最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。27.按產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具分為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠期合約和期貨合約

B.期貨合約和期權(quán)合約

C.獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

√

D.股權(quán)類的衍生工具和信用衍生工具解析：28.基本分析是建立在否定（）的基礎(chǔ)之上。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.半強有效市場

√

B.強有效市場

C.弱有效市場

D.無市場解析：29.全國銀行間市場買斷式回購以（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.凈價交易、全價結(jié)算

√

B.凈價交易、凈價結(jié)算

C.全價交易、全價結(jié)算

D.全價交易，凈價結(jié)算解析：買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。30.根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的基金分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.75%

B.80%

√

C.85%

D.90%解析：2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標(biāo)準(zhǔn)之一為，80%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。31.按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易印花稅的有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.國債現(xiàn)貨

B.A股

√

C.企業(yè)債現(xiàn)貨

D.可轉(zhuǎn)化債券解析：印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。32.流動比率大于2，意味著企業(yè)可以運用流動資產(chǎn)的變現(xiàn)來足額償付其短期債務(wù)。對于短期債權(quán)人來說，流動比率越（）越好，因為越（）意味著他們收回債款的風(fēng)險越低；但對于企業(yè)來說并不是這樣。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.高，高

√

B.高，低

C.低，高

D.低，低解析：33.利潤表亦稱（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.收益表

B.損失表

C.損益表

√

D.匯總表解析：利潤表，亦稱損益表，反映一定時期（如一個會計季度或會計年度）的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原因。34.（）是指個別證券特有的風(fēng)險，包括企業(yè)的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.操作風(fēng)險

B.系統(tǒng)性風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

√

D.管理運作風(fēng)險解析：35.某一證券組合P由A和B構(gòu)成,其中A、B、證券的期望收益率分別為10%、5%，標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%、2%，兩證券在投資組合中的比重為30%和70%；則該組合P的期望收益率為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.6%

B.6.5%

√

C.3%

D.8%解析：組合P的期望收益率=（0.1*0.3+0.05*0.7）*100%=6.5%36.下列關(guān)于影響期權(quán)價格因素的表述，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.標(biāo)的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高

√

B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

C.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。37.通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表；能夠揭示（）。Ⅰ.企業(yè)資產(chǎn)要素的信息Ⅱ.長期或短期償還債務(wù)能力Ⅲ.資本結(jié)構(gòu)是否合理Ⅴ.企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否Ⅳ.經(jīng)營風(fēng)險的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ

√解析：通過分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表；能夠揭示出企業(yè)資產(chǎn)要素的信息；長期或短期償還債務(wù)能力；資本結(jié)構(gòu)是否合理；企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健與否或經(jīng)營風(fēng)險的大小以及股東權(quán)益結(jié)構(gòu)狀況等。38.（）是一種最簡單的衍生品合約。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.遠期合約

√

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權(quán)合約解析：39.封閉式基金份額凈值由（）進行公告。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.上市的證券交易所

B.基金托管人

C.基金管理人協(xié)同基金托管人

D.基金管理人

√解析：基金日常估值由基金管理人進行?；鸸芾砣嗣總€交易日對基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復(fù)核，復(fù)核無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會計賬目的核對同時進行。40.通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力并非取決于（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.企業(yè)的銷售利潤率

B.企業(yè)的銷售總額

√

C.企業(yè)的財務(wù)杠桿

D.使用資產(chǎn)的效率解析：通過杜邦恒等式，我們可以看到一家企業(yè)的盈利能力綜合取決于企業(yè)的銷售利潤率、使用資產(chǎn)的效率和企業(yè)的財務(wù)杠桿。這三個方面是相互獨立的，因而構(gòu)成了解釋企業(yè)盈利能力的三個維度。41.另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.分散風(fēng)險

√

B.保障收益

C.降低成本

D.提高投資效率解析：42.（）代表了迄今為止對包括對沖基金、私算股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.EFSI管理規(guī)則

B.AIFMD

√

C.UCITS

D.CERCLA解析：AIFMD代表了迄今為止對包括對沖基金、私募股權(quán)基金在內(nèi)的眾多另類投資基金最嚴(yán)格的監(jiān)管立法。43.目前,我國的基金管理費按照基金資產(chǎn)凈值計得后，按（）支付。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.季

B.周

C.月

√

D.日解析：基金管理費每日計提，按月支付。44.對于基金交易費，以下說法不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用

B.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費

C.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D.印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

√解析：基金交易費指基金進行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。參與銀行間債券交易的，還需向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司和銀行間市場清算所股份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費等服務(wù)費用。45.（）是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)達債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.見款付券

B.券款對付

√

C.純?nèi)^戶

D.見券付款解析：券款對付DVP一般需要債券結(jié)算系統(tǒng)和資金劃撥清算系統(tǒng)對接，同步辦理券和款的交割與清算結(jié)算，是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)達債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式。46.下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

B.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

C.可以通過分散化投資來回避

√

D.系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素解析：系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險具有以下幾個特征：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。47.以下關(guān)于基金銷售服務(wù)的表述，不正確的有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.可以通過人員推銷、廣告促銷、營銷推廣、公關(guān)關(guān)系等進行促銷

B.基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產(chǎn)列支，費率大概為0.5%

√

C.基金管理公司可以進行直銷

D.專業(yè)投資人員可以為客戶提供個性化理財服務(wù)解析：48.下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值

B.幾何平均收益率運用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時間價值

C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率

√

D.由于幾何平均收益率是通過對時間進行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向解析：一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。49.一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5，那么該家企業(yè)平均需花（）天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5

B.73

√

C.30

D.70解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365／5=73（天）。50.（）指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股票。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.場外協(xié)議回購

√

B.場內(nèi)公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購解析：51.隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.平均值

√

B.最大值

C.最小值

D.中間值解析：52.下列關(guān)于貝塔系數(shù)的說法中，正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.貝塔系數(shù)大于0時、該投資組合的價格變動方向與市場相反

B.貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C.貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

D.貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大

√解析：貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。53.（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.分位數(shù)

√

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差解析：54.關(guān)于收益率曲線的說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.收益率曲線以收益率為橫坐標(biāo)，以期限為縱坐標(biāo)

B.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

√

C.收益率曲線一般向下傾斜

D.當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線回呈現(xiàn)向上傾斜形狀解析：A選項，應(yīng)該是以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)；收益率曲線具有以下特點：短期收益率一般比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當(dāng)利率整體水平比較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀。55.（）指在一國證券市場是流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓免證。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債券憑證

B.私募憑證

C.權(quán)益憑證

D.存托憑證

√解析：56.合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項人民幣金融工具？（）

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.股指期貨

B.證券投資基金

C.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

D.以上說法都正確

√解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。57.市銷率用公式表達為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市銷率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

B.市銷率=每股市價/每股收益（年化）

C.市銷率=每股收益（年化）/每股市價

D.市銷率=股票市價/銷售收入

√解析：58.下列不可以從基金財產(chǎn)中列支的費用有（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理費

B.基金托管費

C.基金合同生效前的驗資費

√

D.基金合同生效后的信息披露費用解析：下列與基金有關(guān)的費用可以從基金財產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費。（2）基金托管人的托管費。（3）銷售服務(wù)費。（4）基金合同生效后的信息披露費用。（5）基金合同生效后的會計師費和律師費。（6）基金份額持有人大會費用。（7）基金的證券交易費用。（8）按照國家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財產(chǎn)中列支的其他費用。驗資費不列入基金費用。59.下列有關(guān)債權(quán)資本的表述，不正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本

B.由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府，所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息

C.經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較高的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較低的利息

√

D.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本解析：經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息。60.（）是不動產(chǎn)的主要類別。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.房地產(chǎn)

√

B.住宅型建筑物

C.公寓

D.商業(yè)不動產(chǎn)解析：不動產(chǎn)（realestate）是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性。房地產(chǎn)是不動產(chǎn)中的主要類別，國內(nèi)習(xí)慣上不區(qū)分不動產(chǎn)和房地產(chǎn)，兩者常?；Q使用。61.（）是歐洲第一個推行UCITS指令的國家。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.愛爾蘭

B.盧森堡

√

C.英國

D.俄羅斯解析：盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。1988年，盧森堡成為歐盟成員國。同年3月，盧森堡國內(nèi)以立法形式認(rèn)可了《歐洲基金指令》，使盧森堡成為第一個將UCITS指令納入國家法案之中的歐盟國家，這也幫助盧森堡成為投資基金的主要中心。62.下列不屬于流動資產(chǎn)的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)金

B.應(yīng)收票據(jù)

C.應(yīng)收賬款

D.應(yīng)付賬款

√解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。63.私募股權(quán)投資通常采用（）的形式籌集資金。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.公開募集

B.非公開募集

√

C.發(fā)起設(shè)立

D.吸收直接投資解析：64.關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日的次日進行估值

C.封閉式基金每周進行一次估值

D.開放式基金每個交易日進行估值

√解析：目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。65.從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金的類型說法錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金有增值型、積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格

B.增值型基金投資著眼于資本快速增長，由此帶來資本增值，風(fēng)險高、收益也高

C.積極成長型基金的目標(biāo)是獲取最大資本利得，投資標(biāo)的以具有高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產(chǎn)業(yè)或剛設(shè)立公司的普通股為主

D.指數(shù)型基金是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守

√解析：穩(wěn)健成長型基金也是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，但是較為保守。指數(shù)型基金則完全復(fù)制某一指數(shù)的組合，我囯部分QDII基金就是以納斯達克100指數(shù)或者H股指數(shù)為參照組合。66.下列部門中不屬于基金管理公司投資管理部門的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市場部

√

B.交易部

C.研究部

D.投資部解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資部、研究部以及交易部。67.（）雖然計算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計算VaR值方法。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.參數(shù)法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡洛模擬法

√

D.線性回歸模擬法解析：68.風(fēng)險調(diào)整后收益的指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率、詹森α、（）與跟蹤誤差。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.絕對收益

B.相對收益

C.信息比率

√

D.擇時比率解析：69.下列關(guān)于夏普比率說法錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和無風(fēng)險收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測度期間內(nèi)兩者都是在不斷變化的

C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

√解析：夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好。故D選項錯誤。70.衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.權(quán)益乘數(shù)

B.負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

√

D.資產(chǎn)負(fù)債率解析：資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對于長期債務(wù)的本金保障程度，而衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。71.（）要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.特雷諾指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.詹森指數(shù)

√

D.風(fēng)險指數(shù)解析：72.（）中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.指令驅(qū)動

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.報價驅(qū)動

√

D.保證金交易解析：報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制度。做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。與股票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。73.期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.賣出

B.買入或賣出

√

C.買入

D.買入同時賣出解析：期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。74.封閉式基金（）披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.每日

B.每周

√

C.每月

D.每季解析：目前，我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。75.（）是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.證券的流通轉(zhuǎn)讓

B.證券的競價交易

C.證券的回轉(zhuǎn)交易

√

D.證券的贖回交易解析：76.交易所交易資金清算不包括（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.權(quán)證交易

√

B.股票交易

C.債券買賣

D.債券回購解析：交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣及回購交易時所對應(yīng)的資金清算。77.根據(jù)全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款，在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的（）的收益。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.現(xiàn)金

B.現(xiàn)金等價物

C.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

√

D.存款解析：78.一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機會的投資經(jīng)理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴展投資機會的同時往往會導(dǎo)致對投資機會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機會的多少與對投資機會的使用效率存在（）的關(guān)系。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.相互替代

√

B.相互沖突

C.不可替代

D.嚴(yán)重沖突解析：79.對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.基金管理人

B.基金托管人

√

C.基金投資人

D.基金監(jiān)管人解析：我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。80.下列關(guān)于指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險管理的說法中，錯誤的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體影響很大

√

B.跟蹤誤差揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況

C.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)險越高

D.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)險越低解析：指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體影響不大，從而達到分散風(fēng)險的目的。81.投資期限越長，則投資者對（）的要求越低。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.利率

B.收益

C.期限

D.流動性

√解析：82.以下不屬于法碼界定的有效市場分類類型的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.半弱有效市場

√

B.弱有效市場

C.半強有效市場

D.強有效市場解析：法碼界定了三種形式的有效市場：弱有效、半強有效與強有效。83.假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價格為100元，2014年12月31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時其股價為105元，那么該區(qū)間總持有區(qū)間的收益率為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.5%

B.2%

C.3%

D.8%

√解析：持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報率＝（期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格＝（105-100）/100*100%＝5%;收入回報率＝期間收入/期初資產(chǎn)價格＝3/100*100%＝3%總持有區(qū)間的收益率=資產(chǎn)回報+收入回報＝5%+3%＝8%，故選D。84.下列不屬于QDⅡ基金禁止行為的是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.借入臨時用途現(xiàn)金比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%

√

B.購買貴金屬或代表貴金屬的憑證

C.購買實物商品

D.購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDⅡ不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)；②購買房地產(chǎn)抵押按揭；③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)；⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。85.只能在期權(quán)到期日行使的期權(quán)是（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

√

D.美式期權(quán)解析：歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約；如果推遲，期權(quán)則將被作廢。86.根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序為（）。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.完全復(fù)制＞優(yōu)化復(fù)制＞抽樣復(fù)制

B.完全復(fù)制抽樣復(fù)制優(yōu)化復(fù)制

√

C.優(yōu)化復(fù)制＞抽樣復(fù)制＞完全復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制完全復(fù)制抽樣復(fù)制解析：根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。87.（）也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司對于資產(chǎn)包含大是現(xiàn)金的公司是更為理想的估值指標(biāo)。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.市盈率

B.市凈率

√

C.市現(xiàn)率

D.市銷率解析：88.按債券利率是否固定，可分為（）和浮動利率債券。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.固定利率債券

√

B.貼現(xiàn)債券

C.累進利率債券

D.復(fù)利債券解析：89.（）是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。

（分?jǐn)?shù)：1.00）

A.官方利率

B.名義利率

C.實際利率

√

D.浮動利率解析：90.（