利率風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管原則

附錄 監(jiān)管當(dāng)局對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān) 1、1997年91[1]發(fā)布了一份關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則征求意見文件（1993年42[2]）的意見，也采納了對(duì)征求意見文件草1997（2001年12003年9月4510、委員會(huì)在本文第三節(jié)到第十節(jié)中提出了以下十五條原則。監(jiān)管當(dāng)局將2：高級(jí)管理層必須確保，銀行有效地管理其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行為控制和限制這些風(fēng)險(xiǎn)制定了適當(dāng)政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評(píng)估和控制利率風(fēng)險(xiǎn)。原則3：銀行應(yīng)對(duì)負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人和/或委員會(huì)提出明確要求，并確保6：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評(píng)估利率變動(dòng)的影響。風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理和銀行管理層，應(yīng)清楚地了解系統(tǒng)采用的各項(xiàng)假設(shè)條件。，8：銀行應(yīng)計(jì)量在市場(chǎng)壓力下（包括重點(diǎn)假設(shè)條件失效）承受損失的程度，9：銀行須具備充分的計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的信息系統(tǒng)，原則10：銀行須具備利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨(dú)立原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時(shí)的信息，以評(píng)估銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)水12：銀行須持有與其承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。13：銀行應(yīng)公布其利率風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理政策。原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評(píng)估：銀行的內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶的原則15：如果監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)喽ǎy行持有的資本，與其銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)水平 510101（即總利息收入與總利息支出之差（包括利息與非利息收支的方化對(duì)銀行收益的潛在影響，并在測(cè)算不同利率環(huán)境下的預(yù)期收益時(shí)考慮這些因素。23A.董事會(huì)2：高級(jí)管理層必須確保，銀行有效地管理其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行為控制和限制這些風(fēng)險(xiǎn)制定了適當(dāng)政策與程序，確保銀行具有足夠的資源來評(píng)估和控制利率風(fēng)險(xiǎn)。3：銀行應(yīng)對(duì)負(fù)責(zé)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)人和/或委員會(huì)提出明確要求，并確保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制重點(diǎn)崗位的職責(zé)分離，避免潛在的利益沖突。銀行應(yīng)設(shè)立責(zé)任明確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制部門，充分獨(dú)立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級(jí)管理層和董事會(huì)報(bào)告。較大或較復(fù)雜的銀行應(yīng)指定一獨(dú)立的部門，專門規(guī)劃和管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制。33．銀行應(yīng)確定從事利率風(fēng)險(xiǎn)管理各項(xiàng)工作的人員和/或委員會(huì)。在利率風(fēng)險(xiǎn)管IV.306：銀行應(yīng)具備利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，這種系統(tǒng)應(yīng)覆蓋各種重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，并能按銀行的業(yè)務(wù)范圍評(píng)估利率變動(dòng)的影響。風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理和銀行管理層，應(yīng)清楚地了解系統(tǒng)采用的各項(xiàng)假設(shè)條件。使用相關(guān)性假定來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)總量的銀行，應(yīng)定期審核這些假定的穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性。銀行還應(yīng)測(cè)算：當(dāng)此類相關(guān)性不存在時(shí)，潛在風(fēng)險(xiǎn)的大小。8：銀行應(yīng)計(jì)量在市場(chǎng)壓力下（包括重點(diǎn)假設(shè)條件失效）承受損失的程度，609：銀行須具備計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸的充分的信息系統(tǒng)， 原則10：銀行須具備利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面完善的、內(nèi)部控制系統(tǒng)，定期獨(dú)立為合理確保實(shí)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)而設(shè)置的機(jī)制。穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理程序的許多因6566如何解決已發(fā)現(xiàn)的問題提出建議。如果計(jì)量系統(tǒng)包括一個(gè)或更多的子系統(tǒng)或程審查結(jié)果及改進(jìn)建議，應(yīng)及時(shí)報(bào)送高級(jí)管理層和/或董事會(huì)，并及時(shí)采取行動(dòng)。67．原則11：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從銀行獲得足夠且及時(shí)的信息，以評(píng)估銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)水14（包括資本要求和其他監(jiān)管工具）14157原則14：監(jiān)管當(dāng)局須評(píng)估：銀行的內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)，是否充分反映其銀行賬戶的79．銀行的內(nèi)部系統(tǒng)須符合以下標(biāo)準(zhǔn)（6）：(1)收益分析法和經(jīng)濟(jì)價(jià)值分析法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。出于監(jiān)管目的，而監(jiān)測(cè)銀行帳戶中8。關(guān)的）輸入數(shù)據(jù)，已經(jīng)充分明確了（與銀行頭寸的性質(zhì)及復(fù)雜性相符），以便相當(dāng)準(zhǔn)確地描繪出經(jīng)濟(jì)價(jià)值或收益的變化。檔恰當(dāng)，經(jīng)久穩(wěn)定。這對(duì)于某些資產(chǎn)與負(fù)債項(xiàng)目（實(shí)際到期日與合同到期日或重新定價(jià)日大相徑庭）和新產(chǎn)品，十分重要。假設(shè)條件的重大修改應(yīng)由管理層解釋、書面存檔和審批。81（或相當(dāng)?shù)膮?shù)）分析方法，已被適當(dāng)?shù)丶{10。 19911。1995%的幣種，銀行應(yīng)進(jìn)行類似的分析（使用根據(jù)上一段規(guī)200原則15：如果監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)喽?，銀行持有的資本，與其銀行業(yè)務(wù)帳戶的利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)價(jià)值下跌超過一級(jí)和二級(jí)資本之和20%以上的銀行）（14） 本附錄簡(jiǎn)要介紹了，在計(jì)量利率變動(dòng)給收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行所使用的各種技術(shù)。這些技術(shù)，有依據(jù)簡(jiǎn)單的到期日與重新定價(jià)表格所作的計(jì)算，有根據(jù)當(dāng)期表內(nèi)外頭寸所作的靜態(tài)模擬，也有相當(dāng)復(fù)雜的動(dòng)態(tài)模型技術(shù)，這些模型假定了在利率環(huán)境變化后銀行及其客戶的行為變化。其中有些方法可同時(shí)從收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值兩個(gè)角度計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸，有的往往只能從最簡(jiǎn)單的方法主要是要反映源自到期日和重新定價(jià)錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)，而更復(fù)雜的方法是要更容易地反映全部風(fēng)險(xiǎn)頭寸。 如上所述，以下介紹的各種計(jì)量方法，在準(zhǔn)確合理地計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸時(shí)，各有所長(zhǎng)和所短。理想的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，應(yīng)考慮到所有利率敏感性頭寸的具體特點(diǎn)，并且能詳細(xì)反映利率的所有潛在變動(dòng)。但在實(shí)際中，計(jì)量系統(tǒng)體現(xiàn)了簡(jiǎn)單化的一面，這與理想境界不同。例如，在某些方法中，不同頭寸被加總到幾大類中，而不是單獨(dú)模型化，導(dǎo)致利率敏感性估計(jì)值存在一定程度的計(jì)量誤差。同樣，各種方法能夠容納的利率變動(dòng)情況是有限的，有時(shí)只能假定收益率曲線的平移，有時(shí)無法考慮利率的不完全相關(guān)。最后，各種方各種主要的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)的簡(jiǎn)化特征。A.重新定價(jià)法B.C.因?yàn)樗鞘艿街T如銀行客戶的構(gòu)成、當(dāng)?shù)鼗騾^(qū)域市場(chǎng)條件等銀行特有因素影響（銀行自行開發(fā)的內(nèi)部模型或購買的外部開發(fā)的模型 VII 2001991990一年內(nèi)能夠?qū)︻^寸進(jìn)行重組或套期保值，從而在利率過度波動(dòng)時(shí)，可以緩釋經(jīng)濟(jì)價(jià)值的損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。五年的利率變動(dòng)觀察值，需要至少六年的歷史數(shù)據(jù)，來滾動(dòng)計(jì)算一年持有期利率差異。例如，五年前的第一個(gè)觀察值，須根據(jù)六年前的利率情況來計(jì)算第一次利率變化。五年歷史數(shù)據(jù)觀察期（六年的數(shù)據(jù)），被認(rèn)為能夠足以反映出最近的和相關(guān)的利率周期。這一長(zhǎng)度的觀察期所要求的數(shù)據(jù)，對(duì)銀行而言也便于管理，銀平移利率沖擊方法的自我評(píng)估。在設(shè)定非同尋常和利率受壓的情景分析中，99%時(shí)利率沖擊規(guī)模預(yù)計(jì)不會(huì)被超過。這樣做，被認(rèn)為是充分的。199200似乎足以反映十國集團(tuán)幣種的利率波動(dòng)。建議的沖擊是否合適，需視利率環(huán)境是否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化，而不斷進(jìn)行監(jiān)測(cè)和重新校準(zhǔn)。重要的是，校準(zhǔn)平移值）的更復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)方法所得出的沖擊相符。這并不排斥使用更具創(chuàng)新色彩的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。這種方法也允許銀行，在持有非十國集團(tuán)成員的大量頭寸時(shí)，利用這些參數(shù)自行計(jì)算合適的利率沖擊，也便于新興市場(chǎng)和其他非十國集團(tuán)成員的監(jiān)管當(dāng)局推導(dǎo)出：適合各自國情的簡(jiǎn)單利率沖擊。 5%的幣種，進(jìn)行類似的分析（使用根200 (e)5200持續(xù)期都位于每一時(shí)段的中間，收益率為5%。修改后的持修改后的持假定的收益1個(gè)月以0.50.0420020.162001-34.50.362003-690.712006-121.51.382001-22.52.252002-33.53.072003-44.53.852004-565.082005-78.56.632007-1012.58.9220010-1517.511.2120015-202022.513.012008[1]1975年建立，成員由比利時(shí)、加拿大、法國、德9[2]《銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量??巴塞爾委員會(huì)征求意見稿》（1993年4月）10[3]《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指引（19947月(http;///publ/bcbsc211.pdf).11[4]《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》（1996