第5章-風(fēng)險管理概述

風(fēng)險管理概述第5章學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握風(fēng)險的不同概念和風(fēng)險的構(gòu)成要素熟悉風(fēng)險的不同分類方式理解風(fēng)險管理的含義和目標(biāo)了解風(fēng)險管理演進(jìn)發(fā)展的歷史及不同階段風(fēng)險管理的特點第五章風(fēng)險管理概述第一節(jié)風(fēng)險的概念、構(gòu)成要素第二節(jié)風(fēng)險的分類第三節(jié)風(fēng)險管理的含義、目標(biāo)與演進(jìn)

第一節(jié)風(fēng)險的概念、構(gòu)成要素

一、風(fēng)險的概念二、風(fēng)險的構(gòu)成要素一、風(fēng)險的概念風(fēng)險是可以預(yù)測的不確定性（弗蘭克·奈特）。

風(fēng)險指損失的不確定性。風(fēng)險指事件未來結(jié)果的不確定性。風(fēng)險指實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的偏差。風(fēng)險是不確定性對目標(biāo)的影響（ISO

310000）。一、風(fēng)險的概念風(fēng)險是一個事項將會發(fā)生并給目標(biāo)實現(xiàn)帶來負(fù)面影響的可能性（COSO

2004）。風(fēng)險是未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的影響（《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》）。風(fēng)險是事項發(fā)生并影響實現(xiàn)戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的可能性（COSO

2017）。二、風(fēng)險的構(gòu)成要素風(fēng)險的構(gòu)成要素包括：風(fēng)險因素、風(fēng)險事件(事故)、損失風(fēng)險因素(hazard)：引起或增加風(fēng)險事故發(fā)生的機(jī)會或擴(kuò)大損失程度的原因和條件。實質(zhì)風(fēng)險因素：又稱物理風(fēng)險因素,是有形的并能直接影響事物物理功能的因素。道德風(fēng)險因素：與人的品德修養(yǎng)有關(guān)的無形因素,即由于個人不誠實、不正直或不軌企圖促使風(fēng)險事故發(fā)生,以致引起社會財富損毀或人身傷亡的原因和條件心理風(fēng)險因素：與人的心理狀態(tài)有關(guān)的無形因素,即由于人們主觀上的疏忽或過失,以致增加風(fēng)險事故發(fā)生的機(jī)會或擴(kuò)大損失程度的原因和條件。二、風(fēng)險的構(gòu)成要素風(fēng)險事件(事故)：損失發(fā)生的原因。損失：指非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟(jì)價值的減少。必要條件：1.非故意的、非預(yù)期的和非計劃的;

2.經(jīng)濟(jì)價值,即損失必須能以貨幣來衡量風(fēng)險因素、風(fēng)險事故與損失三者的關(guān)系：風(fēng)險是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失三者構(gòu)成的統(tǒng)一體。第二節(jié)風(fēng)險的分類一、學(xué)術(shù)研究中常用的風(fēng)險分類二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)常用的風(fēng)險分類三、其他的風(fēng)險分類一、學(xué)術(shù)研究中常用的風(fēng)險分類純粹風(fēng)險和投機(jī)風(fēng)險靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和信用風(fēng)險自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和政治風(fēng)險客觀風(fēng)險和主觀風(fēng)險可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險二、監(jiān)管機(jī)構(gòu)常用的風(fēng)險分類COSO的分類:戰(zhàn)略風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、報告風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險ISO的分類:因素類風(fēng)險、控制類風(fēng)險、機(jī)會類風(fēng)險巴塞爾委員會的分類:市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險國資委的分類:戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、法律風(fēng)險;純粹風(fēng)險和機(jī)會風(fēng)險五部委的分類:三、其他的風(fēng)險分類（一）外部風(fēng)險政治風(fēng)險：也稱政策風(fēng)險,指一個企業(yè)所處的國內(nèi)外的政治和政策環(huán)境對企業(yè)的影響,一般是完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。表現(xiàn)為：限制投資領(lǐng)域、設(shè)置貿(mào)易壁壘、外匯管制規(guī)定、進(jìn)口配額和關(guān)稅、組織結(jié)構(gòu)及要求最低持股比例、限制向東道國的銀行借款、沒收資產(chǎn)法律風(fēng)險與合規(guī)風(fēng)險合規(guī)風(fēng)險：因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受財務(wù)損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給企業(yè)信譽(yù)帶來損失的可能性。法律風(fēng)險：企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成不利法律后果的可能性。（一）外部風(fēng)險社會文化風(fēng)險：文化這一不確定性因素給企業(yè)經(jīng)營活動帶來的影響。主要包括：跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風(fēng)險、企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風(fēng)險、組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險：廣義技術(shù)風(fēng)險與狹義技術(shù)風(fēng)險可以分為：技術(shù)設(shè)計風(fēng)險、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險、技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險市場風(fēng)險：企業(yè)面對的外部市場的復(fù)雜性和變動性帶來的與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。

（二）內(nèi)部風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險：企業(yè)在戰(zhàn)略管理過程中,由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性,導(dǎo)致企業(yè)整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無法實現(xiàn)的可能性。運(yùn)營風(fēng)險：企業(yè)在運(yùn)營過程中,由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性,導(dǎo)致運(yùn)營失敗或運(yùn)營活動達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性。財務(wù)風(fēng)險：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,內(nèi)外部環(huán)境的各種難以預(yù)料或無法控制的不確定性因素使企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。第三節(jié)風(fēng)險管理的含義、目標(biāo)與演進(jìn)一、風(fēng)險管理的含義二、風(fēng)險管理的目標(biāo)三、風(fēng)險管理的演進(jìn)一、風(fēng)險管理的含義(一)風(fēng)險管理的概念COSO

2004：一個由董事會、管理層和其他人員實施、應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中,旨在識別可能會影響主體的潛在事項并管理風(fēng)險,以使其在該主體的風(fēng)險容量之內(nèi),并為主體目標(biāo)的實現(xiàn)提供合理保證的過程。(一)風(fēng)險管理的概念國資委：全面風(fēng)險管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo),通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險管理的基本流程,培育良好的風(fēng)險管理文化,建立健全全面風(fēng)險管理體系,包括風(fēng)險管理策略、風(fēng)險理財措施、風(fēng)險管理的組織職能體系、風(fēng)險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng),從而為實現(xiàn)風(fēng)險管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。ISO

31000：一個組織對風(fēng)險的指揮和控制的一系列協(xié)調(diào)活動。COSO

2017：組織在創(chuàng)造、保持和實現(xiàn)價值的過程中,結(jié)合戰(zhàn)略制定和執(zhí)行,賴以管理風(fēng)險的文化、能力和實踐。(一)風(fēng)險管理的概念企業(yè)風(fēng)險管理發(fā)展至今,表現(xiàn)出以下幾方面的特征:戰(zhàn)略為先、全員參與、強(qiáng)調(diào)專業(yè)化、二重性、系統(tǒng)管理傳統(tǒng)風(fēng)險管理與全面風(fēng)險管理的對比(二)風(fēng)險管理中的常用術(shù)語解析風(fēng)險偏好：是企業(yè)希望承受的風(fēng)險范圍,分析風(fēng)險偏好要回答的問題是公司希望承擔(dān)什么風(fēng)險和承擔(dān)多少風(fēng)險。風(fēng)險承受度(也稱風(fēng)險容限、風(fēng)險極限)：企業(yè)風(fēng)險偏好的邊界,分析風(fēng)險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標(biāo),企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)以顯示不同的警示級別。(二)風(fēng)險管理中的常用術(shù)語解析風(fēng)險評估風(fēng)險評估就是量化評測某一事件或事物帶來影響或損失的可能程度。ISO31000認(rèn)為風(fēng)險評估包括風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價。(二)風(fēng)險管理中的常用術(shù)語解析風(fēng)險評估對風(fēng)險發(fā)生可能性的定性、定量評估標(biāo)準(zhǔn)及其描述(二)風(fēng)險管理中的常用術(shù)語解析風(fēng)險評估風(fēng)險發(fā)生結(jié)果的定量與定性描述舉例(二)風(fēng)險管理中的常用術(shù)語解析風(fēng)險地圖：風(fēng)險地圖又叫風(fēng)險坐標(biāo)圖或風(fēng)險矩陣,是把風(fēng)險發(fā)生可能性等級、風(fēng)險發(fā)生對目標(biāo)的影響程度作為兩個維度繪制在同一個平面上。橫坐標(biāo)表示風(fēng)險發(fā)生的頻率,縱坐標(biāo)表示風(fēng)險發(fā)生的強(qiáng)度二、風(fēng)險管理的目標(biāo)2004年COSO《企業(yè)風(fēng)險管理——整合框架》將風(fēng)險管理的目標(biāo)分為戰(zhàn)略目標(biāo)和相關(guān)目標(biāo),相關(guān)目標(biāo)又包括經(jīng)營目標(biāo)、報告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)。戰(zhàn)略目標(biāo)：高層次的目標(biāo),它與主體的使命或愿景相協(xié)調(diào),并支持后者。相關(guān)目標(biāo)經(jīng)營目標(biāo)：與主體經(jīng)營的效果和效率有關(guān),

包括業(yè)績、盈利目標(biāo)和保護(hù)資源不受損失。報告目標(biāo)：與報告的可靠性有關(guān)，包括內(nèi)部和外部報告,可能涉及財務(wù)和非財務(wù)信息。合規(guī)目標(biāo)：與符合相關(guān)法律和法規(guī)有關(guān)。二、風(fēng)險管理的目標(biāo)2006年國資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》中的目標(biāo)表述：確保將風(fēng)險控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；

確保內(nèi)外部,尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通,包括編制和提供真實、可靠的財務(wù)報告；確保遵守有關(guān)法律法；確保企業(yè)相關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取的重大措施的貫徹執(zhí)行,保障經(jīng)營管理的有效性,提高經(jīng)營活動的效率和效果,降低實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性；確保企業(yè)建立針對各項重大風(fēng)險的危機(jī)處理計劃,保護(hù)企業(yè)不因災(zāi)害性風(fēng)險或人為失誤而遭受重大損失。三、風(fēng)險管理的演進(jìn)樸素的風(fēng)險管理思想萌芽階段科學(xué)的風(fēng)險管理發(fā)展階段(一)樸素的風(fēng)險管理思想萌芽階段西方的風(fēng)險管理思想萌芽《漢穆拉比法典》共同海損(generalaverage)分?jǐn)傇瓌t東方的風(fēng)險管理思想萌芽后備倉儲制度(二)科學(xué)的風(fēng)險管理發(fā)展階段(二)科學(xué)的風(fēng)險管理發(fā)展階段以管理控制為基礎(chǔ)的風(fēng)