2024年全國證券投資顧問之證券投資顧問業(yè)務(wù)考試黑金試卷詳細參考解析121

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學(xué)校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略包括（）。Ⅰ.股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅱ.股價跌落谷底，而容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅲ.重大利多因素正在醞釀時買進Ⅳ.確切的傳言造成理性下跌時買進Ⅴ.總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

2、下列關(guān)于主要條款分析法和比率分析法的比較說法正確的是（）。Ⅰ.比率分析法的優(yōu)點評估方式直接明了。操作簡便Ⅱ.主要條款比較法的優(yōu)點是計算方式簡便，考慮了價差的變化Ⅲ.主要條款比較法和比率分析法的缺點都是忽略了基差的存在Ⅳ.主要條款比較法、比率分析法都是最常見的對沖策略有效性評價方法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

3、確定具體的投資品種和對各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個重要步驟，該步驟也可表述為（）。A.確定證券投資政策B.進行證券投資分析C.投資組合的修正D.構(gòu)建證券投資組合

4、關(guān)于技術(shù)分析中的K線圖.說法正確的是（）Ⅰ.K線圖又稱陰陽矩線圖Ⅱ.陽線通常用空心實體表示Ⅲ.最高價和實體之間的線被稱為上影線Ⅳ.在國內(nèi)股票和期貨市場，通常用紅色表示陰線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

5、保險規(guī)劃的的風險類型有（）。Ⅰ.未充分保險的風險Ⅱ.情況不明的風險Ⅲ.未了解保險的風險Ⅳ.過分保險的風險Ⅴ.不必要保險的風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

6、按照計算期的長短，MA一般分為（）。I短期移動平均線Ⅱ中期移動平均線Ⅲ中長期移動平均線Ⅳ長期移動平均線A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

7、（）指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。A.處置效應(yīng)B.羊群效應(yīng)C.孤立效應(yīng)D.狂頂效應(yīng)

8、關(guān)于計息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有（）。Ⅰ．一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大Ⅱ．一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小Ⅲ．一年中計息次越多，其終值就越小Ⅳ．一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

9、下列關(guān)于MACD指標應(yīng)用法則的說法中，正確的有（）。Ⅰ.DIF和DEA均為正值，且DIF向上突破DEA是買入信號Ⅱ.DIF和DEA均為負值，且DIF向下突破DEA是賣出信號Ⅲ.DIF跌破零軸線時，為賣出信號Ⅳ.DIF上穿零軸線時，為買入信號A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、進行產(chǎn)業(yè)鏈分析的意義包括（）。Ⅰ有利于企業(yè)根據(jù)自己獨特的比較優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢進行相應(yīng)產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的選擇Ⅱ有利于企業(yè)形成自己獨特的產(chǎn)業(yè)競爭力Ⅲ有利于企業(yè)增進自己的創(chuàng)新研發(fā)能力Ⅳ有利于不同生產(chǎn)者在不同環(huán)節(jié)間形成有效協(xié)作和分工A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

11、貨幣時間價值的影響因素不包括（）。A.時間B.收益率或通貨膨脹率C.單利與復(fù)利D.本金

12、資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)不合理，會影響金融機構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進而增加流動性風險。金融機構(gòu)應(yīng)當嚴格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來源(負債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負債分布結(jié)構(gòu)合理。具體建議有()。Ⅰ．金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲備Ⅲ．制定適當?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系Ⅳ．金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

13、資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（）。Ⅰ．證券的收益率具有確定性Ⅱ．資本市場沒有摩擦Ⅲ．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合Ⅳ．投資者對證券的收益和風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

14、下面（）數(shù)字是畫黃金分割線中最為重要的。I、0.382II、0.618A.II、III、IVB.I、III、IVC.I、IID.III、IV

15、β系數(shù)主要應(yīng)用于（）。Ⅰ證券的選擇Ⅱ度量非系統(tǒng)風險Ⅲ風險的控制Ⅳ投資組合績效評價A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、（）對證券公司、證券投資咨詞機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行自律管理。A.中國證券業(yè)協(xié)會B.中國證監(jiān)會C.國務(wù)院D.期貨業(yè)協(xié)會

17、一個完整的退休規(guī)劃包括（）等內(nèi)容。I工作生涯設(shè)計Ⅱ退休后生活設(shè)計Ⅲ自籌退休金部分的儲蓄設(shè)計IV自籌退休金部分的投資設(shè)計V遺囑安排設(shè)計A.I、II、III、IVB.I、II、VC.I、III、IVD.II、III、IV

18、以下關(guān)于投資規(guī)劃的說法錯誤的是（）。Ⅰ.實物投資稱間接投資，指對有形資產(chǎn)的投資。Ⅱ.投資的特征是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風險的）未來收益Ⅲ.金融投資也稱直接投資，指對各種金融合約的投資Ⅳ.投資者對投資產(chǎn)品收益比風險結(jié)構(gòu)要重視A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

19、以下關(guān)于利率對股票價格的影響說法正確的是（）A.利率下降，股票價格上升B.利率下降，股票價格下降C.利率上升，股票價格上升D.利率下降，不會影響股票價格

20、在理財規(guī)劃中，（）管理的目標是讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開支、建立緊急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件、減少不良資產(chǎn)及増加儲蓄的能力，從而建造一個財務(wù)健康、安全的生活體系。Ⅰ.現(xiàn)金Ⅱ.消費Ⅲ.支出Ⅳ.債務(wù)Ⅴ.收入A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

21、證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。Ⅰ．收益性原則Ⅱ．安全性原則Ⅲ．適用性原則Ⅳ．流動性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、以下關(guān)于旗形的說法中，正確的有()。Ⅰ．旗形無測算功能Ⅱ．旗形持續(xù)時間可長于三周Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

23、下列關(guān)于教育內(nèi)容表述正確的是（）。A.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃B.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的綱要C.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付義務(wù)教育費用所訂的計劃D.教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所預(yù)估的計劃

24、小華月末投資1萬元，報酬率為6%，10年后累計多少元（）。A.年金終值為1438793.47元B.年金終值為1538793.47元C.年金終值為1638793.47元D.年金終值為1738793.47元

25、市盈率的估價方法中屬于簡單估計法的是（）。Ⅰ．算術(shù)平均數(shù)法Ⅱ．趨勢調(diào)整法Ⅲ．回歸分析法Ⅳ．回歸調(diào)整法A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

26、下列關(guān)于對提供證券投資顧問服務(wù)的人員的要求，正確的有（）。Ⅰ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅱ.應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格Ⅲ.須在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

27、按照證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定的要求，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當對證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實行留痕管理。Ⅰ．業(yè)務(wù)推廣Ⅱ．協(xié)議簽訂Ⅲ．服務(wù)提供Ⅳ．客戶回訪A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

28、在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于（）。Ⅰ.客戶收入能力Ⅱ.客戶家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力Ⅲ.客戶信用評分Ⅳ.客戶資產(chǎn)價值A(chǔ).Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

29、以下關(guān)于應(yīng)急資金管理的說法，正確的有（）。Ⅰ.失業(yè)保障月數(shù)=存款.可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出Ⅱ.失業(yè)保障月數(shù)的指標越高，表示即使失業(yè)也暫時不會影響生活，可審慎地尋找下一個適合的工作Ⅲ.最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是一個月，能維持三個月的失業(yè)保障較為妥當Ⅳ.應(yīng)急資金管理應(yīng)以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預(yù)備金的應(yīng)變能力A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

30、假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風險的表述，正確的是（）。A.資產(chǎn)以固定利率為主，負債以浮動利率為主，則利率上升有助于增加收益B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風險C.購買票面利率為3％的國債，當期資金成本為2％，則該交易不存在利率風險D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風險增加

31、當由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標系中的一個區(qū)域滿足一個共同的特點（）。Ⅰ.左邊界呈線性Ⅱ.左邊界向外凸Ⅲ.左邊界向內(nèi)凹Ⅳ.左邊界沒有規(guī)律A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

32、下列屬于年金的有（）。Ⅰ.每月繳納的車貸貸款Ⅱ.每年年末等額收取的養(yǎng)老金Ⅲ.家庭每月生活費支出Ⅳ.定期定額購買基金的投資款A(yù).Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

33、下列關(guān)于道氏理論說法，正確的是（）。A.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對小波動則顯得無能為力B.道氏理論是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票C.道氏理論的信號領(lǐng)先于價格變化，信號較早D.道氏理論對單只股票的實際操作具有重要意義

34、下列關(guān)于客戶信息收集的說法中，正確的有（）。Ⅰ．在填寫調(diào)查表之前，從業(yè)人員應(yīng)對有關(guān)項目加以解釋Ⅱ．為得到真實的信息，數(shù)據(jù)調(diào)查表必須有客戶親自填寫Ⅲ．如果客戶出于個人原因不愿意回答某些問題，從業(yè)人員應(yīng)該謹慎地了解客戶產(chǎn)生顧慮的原因，并向客戶解釋該信息的重要性，以及在缺乏該信息情況下可能造成的誤差Ⅳ．宏觀經(jīng)濟信息可以從政府部門或金融機構(gòu)公布的信息中獲得A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

35、證券的絕對估計值法包括（）。Ⅰ．市盈率法Ⅱ．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型Ⅲ．經(jīng)濟利潤估值模型Ⅳ．市值回報增長比法A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

36、稅務(wù)規(guī)劃可分為避稅規(guī)劃、節(jié)稅規(guī)劃和轉(zhuǎn)嫁規(guī)劃三類，其中節(jié)稅規(guī)劃的特征包括（）。Ⅰ.合法性Ⅱ.有規(guī)劃性Ⅲ.純經(jīng)濟行為Ⅳ.倡導(dǎo)性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

37、遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇包括（）：Ⅰ盡早做出安排Ⅱ及時調(diào)整新遺產(chǎn)計劃Ⅲ盡可能增加遺產(chǎn)額Ⅳ充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

38、行為金融理論認為（）。Ⅰ市場是有效的，市場異常現(xiàn)象并不普遍Ⅱ證券價格由有信息的投資者決定Ⅲ投資者具有過快地賣出虧損的股票而保留有浮盈的股票的傾向Ⅳ專業(yè)投資人士，如基金經(jīng)理，也會受心理偏差的影響A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

39、我國主要的保險品種有（）。Ⅰ.人壽保險Ⅱ.健康保險Ⅲ.財產(chǎn)保險Ⅳ.人身意外傷害保險A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40、下列關(guān)于SpSS的說法，正確的有（）Ⅰ.SpSS也可稱為PCⅡ.凡是有關(guān)的統(tǒng)計分析問題都可用該軟件包進行各種分析Ⅲ.特別適用于對截面資料或調(diào)査資料的數(shù)理統(tǒng)計分析Ⅳ.該軟件不是所有的數(shù)據(jù)分析問題都適用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ

41、證券分析師在上市公司分析過程中需要關(guān)注（）。Ⅰ.上市公司本身Ⅱ.其他上市公司Ⅲ.與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的非上市公司Ⅳ.與上市公司之間存在收購行為的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、下列關(guān)于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有（）。Ⅰ.放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能Ⅱ.具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢Ⅲ.交易成本和管理費用極高Ⅳ.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

43、某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風險望而生畏，則他是屬于（）。A.風險偏好型B.風險畏懼型C.風險厭惡型D.風險中立型

44、現(xiàn)金流分析法是通過對一定時期內(nèi)（）評估金融機構(gòu)短期內(nèi)的流動性狀況Ⅰ.現(xiàn)金流入（資金來源）預(yù)測Ⅱ.現(xiàn)金流入（資金來源）分析Ⅲ.現(xiàn)金流出（資金使用）預(yù)測Ⅳ.現(xiàn)金流出（資金使用）的分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

45、下列屬于人氣型指標的有（）。Ⅰ.心理線指標（PSY）Ⅱ.乖離率指標（BIAS）Ⅲ.能量潮指標（OBV）Ⅳ.威廉指標（WMS）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

46、關(guān)于貨幣政策對證券市場的影響正確的是（）。Ⅰ.利率下降，股票價格上升Ⅱ.寬松的貨幣政策推動股票價格下降Ⅲ.中央銀行通過再貼現(xiàn)政策和法定存款準備金率調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響資金供求，進而影響證券市場Ⅳ.選擇性貨幣政策工具影響證券市場整體走勢和結(jié)構(gòu)性A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

47、下列關(guān)于歷史模擬法的說法，正確的有（）。Ⅰ是一種全值估計Ⅱ需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行假定Ⅲ是一種參數(shù)方法Ⅳ無須分布假定A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

48、對上市公司經(jīng)濟區(qū)位分析的目的是（）。Ⅰ.測度上市公司在行業(yè)中的行業(yè)地位Ⅱ.分析上市公司未來發(fā)展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價值Ⅳ.分析上市公司對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的貢獻A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

49、以下屬于金融市場泡沫特征的是（）I樂觀的預(yù)期II大量“幼稚投資者”的涌入III認知偏差I(lǐng)V龐氏騙局A.II、III、IVB.I、IIIC.III、IVD.I、II、IV

50、邁克爾·波特行業(yè)競爭理論認為一個行業(yè)存在的基本競爭力量有（）。Ⅰ．現(xiàn)有競爭者Ⅱ．潛在進入者Ⅲ．替代產(chǎn)品Ⅳ．供應(yīng)商和購買商A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5％的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司今年年初的股票市場價格為35元，并且必要收益率為10％，那么()。Ⅰ．該公司今年年初的股票內(nèi)在價值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內(nèi)部收益率為8％Ⅲ．該公司今年年初股票市場價格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應(yīng)當在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

52、證券市場供給的決定因素包括（）。Ⅰ宏觀經(jīng)濟環(huán)境Ⅱ發(fā)行上市制度Ⅲ市場設(shè)立制度Ⅳ市場準入制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

53、下列對證券投資顧問人員注冊登記管理的說法，錯誤的是（）。A.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問B.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師，但應(yīng)當分開管理，以防止可能的利益沖突C.證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師D.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

54、根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則(試行)》，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)()情形，不予通過年檢。Ⅰ．執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的Ⅱ．未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的Ⅲ．不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的Ⅳ．未按規(guī)定參加年檢A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

55、預(yù)期效用函數(shù)的公理化假設(shè)包括（）。Ⅰ．優(yōu)勢性假設(shè)Ⅱ．中性值假設(shè)Ⅲ．恒定性假設(shè)Ⅳ．傳遞性假設(shè)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

56、下列關(guān)于資本市場線的表述，錯誤的是（）。A.資本市場線是在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風險資產(chǎn)F與市場組合M的射線FMB.資本市場線提供了衡量有效組合風險的方法C.資本市場線揭示了有效組合的收益和風險之間的關(guān)系D.資本市場線是沿著投資組合的有效邊界，由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合

57、行業(yè)輪動介入時點的選擇時應(yīng)注意（）。Ⅰ．牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動Ⅱ．有周期性就表明有可預(yù)測性Ⅲ．有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈Ⅳ．單純的行業(yè)輪動的時機選擇是較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

58、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括（）。Ⅰ.雙重頂和雙重底Ⅱ.頭肩頂和頭肩底Ⅲ.三重頂（底）形態(tài)Ⅳ.圓弧形態(tài)Ⅴ.喇叭形A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的（）應(yīng)當承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。Ⅰ.證券服務(wù)機構(gòu)Ⅱ.發(fā)行人Ⅲ.上市公司Ⅳ.基金管理人Ⅴ.基金托管人A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

60、下列指標中，不能反映企業(yè)長期償債能力的是()。A.利息保障倍數(shù)B.速動比率C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負債率

61、以下關(guān)于個人資產(chǎn)負債表內(nèi)容表述正確的是（）。Ⅰ.收入分類、額度及其與總收入的占比情況Ⅱ.資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況Ⅲ.負債分類、額度及其與總負債的占比情況Ⅳ.凈資產(chǎn)額度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ

62、在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前，應(yīng)該對其中所含的（）進行充分識別和評估。A.公司管理水平B.產(chǎn)品數(shù)量C.市場風險D.公司盈利

63、在市場風險管理流程中，經(jīng)（）或其授權(quán)的專門委員會批準，才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風險管理流程。A.董事會B.理事會C.監(jiān)事會D.證監(jiān)會

64、下列情況中，技術(shù)指標移動平均線（MA）極易發(fā)出錯誤信號的有（）。Ⅰ盤整階段Ⅱ上升趨勢的中途休整階段Ⅲ局部反彈階段Ⅳ局部回落階段A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

65、下列選項中，屬于證券產(chǎn)品賣出時機的有（）。Ⅰ股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上Ⅱ重大不利因素正在醞釀Ⅲ不確切的傳言造成非理性下跌Ⅳ股價從高價跌落10％A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

66、為了達到上市公司調(diào)研的主要目的，上市公司調(diào)研圍繞上市公司的內(nèi)部條件和外部環(huán)境進行，調(diào)研的對象包括（）。Ⅰ.公司管理層及員工Ⅱ.公司本部及子公司Ⅲ.公司供應(yīng)商和公司客戶Ⅳ.公司產(chǎn)品零售網(wǎng)點A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

67、有效市場假說的缺陷包括（）。Ⅰ．理性交易者假設(shè)缺陷Ⅱ．完全信息假設(shè)缺陷Ⅲ．檢驗缺陷Ⅳ．套利的有限性A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

68、資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件包括（）。Ⅰ．證券的收益率具有確定性Ⅱ．資本市場沒有摩擦Ⅲ．投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合Ⅳ．投資者對證券的收益和風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

69、預(yù)計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，（）。Ⅰ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)小于18元Ⅱ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)大于38元Ⅲ．他在今年年初購買該公司股票的價格應(yīng)不超過36元Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

70、在進行投資規(guī)劃時，對投資對象的分析包括（）。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術(shù)分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業(yè)分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

71、下列關(guān)于從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的行為的說法正確的是（）。Ⅰ.禁止代理委托人從事證券投資Ⅱ.約定與委托人風險共擔，利益共享Ⅲ.禁止買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票Ⅳ.禁止利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

72、當技術(shù)分析無效時，市場至少符合（）。A.無效市場假設(shè)B.強式有效市場假設(shè)C.半強式有效市場假設(shè)D.弱式有效市場假設(shè)

73、蒙特卡洛模擬法是計量VaR值的基本方法之一，其優(yōu)點包括（）。Ⅰ．可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題Ⅱ．計算量較小，且準確性提高速度較快Ⅲ．產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠Ⅳ．即使產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機數(shù)，也能保證結(jié)果正確A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

74、期限套利常見的風險包括（）。Ⅰ.進行投機操作Ⅱ.賣出數(shù)量超出實際現(xiàn)貨數(shù)量Ⅲ.賣出數(shù)量低于實際現(xiàn)貨數(shù)量Ⅳ.對期貨交易的保證金制度了解不夠A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

75、（）以市場資本總額衡量的小型資本股票，共投資組合收益通常優(yōu)于股票市場場的整體表現(xiàn).A.日歷效應(yīng)B.遵循內(nèi)部人的交易活動C.低市盈率效應(yīng)D.小公司效應(yīng)

76、下列有關(guān)RSI的描述，正確的有（）。Ⅰ其參數(shù)為天數(shù)，一般有5日、9日、14日等Ⅱ短期RSI<長期RSI，則屬空頭市場ⅢRSI的計算只涉及到開盤價ⅣRSI的取值介于0～100之間A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

77、某公司今年每股股息為0．5元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前的無風險利率為0．03，市場組合的風險溢價為0．08，此公司的股票的β值為5，計算：此公司股票當前的合理價格應(yīng)該是（）。A.25B.15C.10D.5

78、以下各種技分析手段中，衡量價格波動方向的是（）。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線

79、下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟周期波動的顯著影響Ⅱ．這些行業(yè)收入增長的速率總會隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)Ⅳ．這些行業(yè)的股票價格完全不會受到經(jīng)濟周期的影響A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

80、商業(yè)銀行了解客戶的渠道有（）。Ⅰ.開戶資料Ⅱ.調(diào)査問卷Ⅲ.家訪Ⅳ.面談溝通Ⅴ.電話溝通A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

81、已知某公司某年財務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產(chǎn)123萬元.營業(yè)利潤360萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計算出（）。Ⅰ.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2次Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77.6天Ⅲ.營業(yè)凈利率為13.25%Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)率為3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、下列關(guān)于有效市場假說與行為金融理論的聯(lián)系。說法正確的是（）Ⅰ.行為金融理論是對有效市場假說理論基礎(chǔ)的修正Ⅱ.行為金融學(xué)對有效市場假說的創(chuàng)新Ⅲ.行為金融理論對有效市場假說的方法變革Ⅳ.行為金融理論對有效市場假說的理論創(chuàng)新A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、期限套利的理論依據(jù)是（）A.持有成本理論B.買入價差理論C.賣出價差理論D.杠桿原理

84、根據(jù)客戶的風險偏好，可以把客戶劃分為（）。Ⅰ.風險厭惡型Ⅱ.風險規(guī)避型Ⅲ.風險偏好型Ⅳ.風險中立型A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

85、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，（）可以采取處罰措施。A.中國證監(jiān)會B.國務(wù)院C.證券行業(yè)協(xié)會D.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

86、證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略包括（）。Ⅰ.股價跌落谷底，而不容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅱ.股價跌落谷底，而容易回升時買進，這是股票投資的良機Ⅲ.重大利多因素正在醞釀時買進Ⅳ.確切的傳言造成理性下跌時買進Ⅴ.總體經(jīng)濟環(huán)境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

87、下列關(guān)于金融衍生工具的敘述錯誤的有（）。Ⅰ金融衍生產(chǎn)品的價格決定基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格Ⅱ金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個概念Ⅲ金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于后者價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品Ⅳ金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品不能是金融衍生工具A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

88、行業(yè)分析方法包括（）。Ⅰ歷史資料研究法Ⅱ調(diào)查研究法Ⅲ歸納與演繹法Ⅳ比較分析法A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

89、年金是在某個特定的時間段內(nèi)一組時間間隔相同、金額相等的、方向相同的現(xiàn)金流，下列不屬于年金的是（）。A.房賃月供B.養(yǎng)老金C.每月家庭日用品費用支出D.定期定額購買基金的月投資款

90、機構(gòu)投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有()的特點。Ⅰ．收集和分析信息的能力強Ⅱ．可通過適當?shù)馁Y產(chǎn)組合以分散風險Ⅲ．只強調(diào)盈利Ⅳ．投資資金來源分散而量小A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

91、關(guān)于技術(shù)分析中的K線圖.說法正確的是（）Ⅰ.K線圖又稱陰陽矩線圖Ⅱ.陽線通常用空心實體表示Ⅲ.最高價和實體之間的線被稱為上影線Ⅳ.在國內(nèi)股票和期貨市場，通常用紅色表示陰線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、當由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標系中的一個區(qū)域滿足一個共同的特點（）。Ⅰ.左邊界呈線性Ⅱ.左邊界向外凸Ⅲ.左邊界向內(nèi)凹Ⅳ.左邊界沒有規(guī)律A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

93、假定某客戶現(xiàn)有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲蓄，投資報酬率為3%，則下列理財目標可以順利實現(xiàn)的有（）。Ⅰ.20年后積累約為40萬元的退休金Ⅱ.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金Ⅲ.5年后積累約為11萬元的購房首付款Ⅳ.2年后積累約為6.5萬元的購車費用A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

94、（）指投資者想等到信息發(fā)布后再進行決策的傾向。A.確定性效應(yīng)B.反射效應(yīng)C.孤立效應(yīng)D.框定效應(yīng)

95、制定有效的流動性風險應(yīng)急計劃應(yīng)符合的要求包括()。Ⅰ．合理設(shè)定應(yīng)急計劃觸發(fā)條件Ⅱ．充分考慮流動性轉(zhuǎn)移限制Ⅲ．規(guī)定應(yīng)急程序和措施Ⅳ．明確各參與人的權(quán)限、職責及報告路徑A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

96、跨市場套利的風險包括（）。Ⅰ、市場風險Ⅱ、信用風險Ⅲ、政策風險Ⅳ、交易風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

97、EViews中，在建模分析方面，有（）等估計方法.Ⅰ.單方程的線性模型和非線性模型Ⅱ.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟學(xué)模型Ⅲ.分布滯后模型Ⅳ.時間序列分析模型Ⅴ.向量自回歸模型A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

98、消費是評價宏觀經(jīng)濟形勢的重要指標，通?？梢詮模ǎ┓矫婵疾煜M狀況。I企業(yè)投資Ⅱ社會消費品零售總額Ⅲ城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額Ⅳ居民可支配收入A.I、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

99、一般來說，可以將技術(shù)分析方法分為（）。Ⅰ．指標類Ⅱ．形態(tài)類Ⅲ。切線類Ⅳ．波浪類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

100、下列不能作為政策性金融債的發(fā)行人的是（）。A.國家開發(fā)銀行B.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C.中國進出口銀行D.中國人民銀行

參考答案與解析

1、答案：C本題解析：證券產(chǎn)品買進時機選擇的策略：1.谷底買進戰(zhàn)略，股價跌落谷底，而不容易回升時買進,這是股票投資的良機；2.高價買進戰(zhàn)略，高價買進戰(zhàn)略是短期投資的一項策略。高價買進的戰(zhàn)略若要成功，須具備三個條件:⑴具有良好的展望股類；⑵行情看漲；⑶選擇公司業(yè)績良好的股類。3.其他買進策略要點（1）重大利多因素正在醞釀時買進;（2）不確切的傳言造成性下跌時買進;⑶總體經(jīng)濟換境因素逐漸趨向有利的時候或政府正在擬定重大的激勵措施時買進。

2、答案：C本題解析：主要條款比較法的優(yōu)點是:評估方式直接明了，操作簡便。缺點是忽略了基差風險的存在。比率分析法的優(yōu)點是計算方式簡便.考慮了價差的變化，缺點是忽略了基差的存在。

3、答案：D本題解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。

4、答案：A本題解析：如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線，用空心的實休表示.反之稱為陰線，用黑色實體或白色實體表示。在國內(nèi)股票和期貨市場。通常用紅色表示陽線。綠色表示陰線.最高價和實休之間的線被稱為上影線。最低價和實體間的線稱為下影線.

5、答案：B本題解析：保險規(guī)劃的風險類型有:（1）未充分保險的風險（2）過分保險的風險，（3）不必要保險的風險

6、答案：B本題解析：按照計算期的長短，MA可分為短期、中期和長期移動平均線。一般以5日、10日線觀察證券市場的短期走勢，稱為短期移動平均線；以30日、60日線觀察中期走勢，稱為中期移動平均線；以13周、26周觀察長期趨勢，稱為長期移動平均線。

7、答案：A本題解析：處置效應(yīng)指投資人在處置股票時，傾向賣出賺錢的股票、繼續(xù)持有賠錢的股票，即“出贏保虧”效應(yīng)。表現(xiàn)為投資者盈利時，傾向于風險回避而做出獲利了結(jié)的行為；當投資者出現(xiàn)虧損時，傾向于風險尋求而繼續(xù)持有股票。

8、答案：A本題解析：其中，r指名義年利率．EAR指有效年利率；m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。m越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。

9、答案：D本題解析：以上四個選項都是正確的。

10、答案：A本題解析：進行產(chǎn)業(yè)鏈分析有利于企業(yè)根據(jù)自己獨特的比較優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢進行相應(yīng)產(chǎn)業(yè)價值鏈環(huán)節(jié)的選擇，有利于企業(yè)形成自己獨特的產(chǎn)業(yè)競爭力，有利于不同生產(chǎn)者在不同環(huán)節(jié)間形成有效協(xié)作和分工。

11、答案：D本題解析：影響因素：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素,而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利與復(fù)利。復(fù)利會產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

12、答案：D本題解析：Ⅳ項，金融機構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。

13、答案：B本題解析：資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。

14、答案：C本題解析：黃金分割線中最重要的兩條線為0.382、0.618,在回調(diào)中0.382為強勢回調(diào)位、0.618為弱勢回調(diào)位，在反彈中0.618為強勢反彈位，0.382為弱勢反彈位。

15、答案：A本題解析：β系數(shù)是衡量證券承擔系統(tǒng)風險水平的指數(shù)，可以用來衡量證券承擔系統(tǒng)風險的大小。β系數(shù)被廣泛應(yīng)用于證券的分析、投資決策和風險控制中，主要有以下幾個方面的應(yīng)用：①證券的選擇；②風險控制；③投資組合績效評價。

16、答案：A本題解析：中國證券業(yè)協(xié)會對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行自律管理。

17、答案：A本題解析：退休規(guī)劃是為了退休后能享受到充分的財務(wù)自由而設(shè)計的理財規(guī)劃。一個完整的退休規(guī)劃，包括工作生涯設(shè)計、退休后生活設(shè)計及自籌退休金部分的儲蓄投資設(shè)計，故選A。

18、答案：D本題解析：實物投資：也稱為直接投資，指對有形資產(chǎn)的投資。金融投資：也稱為間接投資，指對各種金融合約的投資。投資的特證是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的（有風險的）未來收益，因此，對投資產(chǎn)品收益和風險結(jié)構(gòu)的分析尤為重要。

19、答案：A本題解析：通常，利率下降，股票價格上升;利率上升,股票價格下降.

20、答案：B本題解析：在理財規(guī)劃中，現(xiàn)金、消費及債務(wù)管理的目標是讓客戶有足夠的資金去應(yīng)付日常生活的開支、建立緊急應(yīng)變基金去應(yīng)付突發(fā)事件、減少不良資產(chǎn)及増加儲蓄的能力，從而建造一個財務(wù)健康、安全的生活體系。

21、答案：C本題解析：證券產(chǎn)品選擇的基本原則：①收益性原則；②安全性原則；③流動性原則。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱．則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至?xí)馐軆r格下跌的損失。

22、答案：B本題解析：旗形具有測算功能。旗形具有以下三個特點：①旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個旗桿，這是由價格直線運動形成的；②旗形的持續(xù)時間不能太長，經(jīng)驗證明，持續(xù)的時間一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。

23、答案：A本題解析：教育規(guī)劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃

24、答案：C本題解析：求年金終值問題。r=6%/12=0.5%。期數(shù)為120，年金為10000元，F(xiàn)V=（C/r）[（1+r）∧120-1]=（10000/0.5%）[（1+0.5%）l∧120-1]=1638793.47（元）。

25、答案：D本題解析：市盈率的估價方法中屬于簡單估計法的有算術(shù)平均數(shù)法、趨勢調(diào)整法、回歸調(diào)整法。

26、答案：C本題解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》明確規(guī)定，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

27、答案：B本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

28、答案：C本題解析：在合理的利率成本下，個人的信貸能力取決于客戶收入能力和客戶資產(chǎn)價值。

29、答案：B本題解析：失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出；以現(xiàn)有資產(chǎn)狀況來衡量緊急預(yù)備金的應(yīng)變能力；該指標越高，表示即使失業(yè)也暫時不會影響生活，可審慎地尋找下一個適合的工作；最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是三個月，能維持六個月的失業(yè)保障較為妥當。

30、答案：B本題解析：發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風險。A項，當利率上升時，資產(chǎn)收益固定，負債成本上升，收益減少；C項，該交易存在基準風險，又稱利率定價基礎(chǔ)風險；D項以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風險。

31、答案：A本題解析：當由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)成證券組合時，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的坐標系中的一個區(qū)域，可行域滿足一個共同的特點：左邊界必然是向外凸或呈線性，也就是說不會出現(xiàn)凹陷。

32、答案：D本題解析：年金（普通年金）是一組在某個特定的時段內(nèi)金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。家庭每月生活費支出金額不固定，因此不屬于年金。每月繳納的車貸貸款、每年年末等額收取的養(yǎng)老金、定期定額購買基金的投資款都屬于年金。

33、答案：A本題解析：道氏理論應(yīng)注意的問題有：①道氏理論不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，對大形勢的判斷有較大的作用，無法判斷小波動、次要趨勢。②可操作性較差，首先，道氏理論的信號太遲，結(jié)論落后于價格變化；其次，理論本身有缺陷。

34、答案：D本題解析：由于數(shù)據(jù)調(diào)查表的內(nèi)容較為專業(yè)．所以可以采用從業(yè)人員提問，客戶回答，然后由從業(yè)人員填寫的方式來進行。如果是客戶自己填寫調(diào)查表，則在開始填寫之前，從業(yè)人員應(yīng)對有關(guān)的項目加以解釋，否則客戶提供的信息很可能不符合需要。

35、答案：C本題解析：絕對估值是指通過對證券基本財務(wù)要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟利潤估值模型、調(diào)整現(xiàn)值模型、資本現(xiàn)金流模型和權(quán)益現(xiàn)金流模型。

36、答案：C本題解析：節(jié)稅規(guī)劃的特征是：1、合法性；2、有規(guī)則性；3、經(jīng)營的調(diào)整性與后期的無風險性；4、有利于促進稅收政策的統(tǒng)一和調(diào)控效率的提高；5、倡導(dǎo)性。

37、答案：D本題解析：Ⅲ項，遺產(chǎn)規(guī)劃策略的選擇應(yīng)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅。

38、答案：B本題解析：Ⅰ項，行為金融理論認為，投資者實際決策過程不能很好地遵從于最優(yōu)決策模型，因此，市場不可能完全有效，市場異象是一種普遍現(xiàn)象。Ⅲ項，行為金融理論的研究表明，投資者在進行投資決策時常常會表現(xiàn)出回避損失和心理會計等特點，比如：投資者總是選擇過快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來。

39、答案：D本題解析：我國主要的保險品種包括人壽保險、人身意外傷害保險、健康保險、財產(chǎn)保險和團體保險。

40、答案：B本題解析：SpSS/PC:凡是有關(guān)的統(tǒng)計分折問題，均可以使用該軟件包進行各種分析，特別適用于對截面資料或調(diào)查資料的數(shù)理統(tǒng)計分析。

41、答案：B本題解析：證券投資分析中公司分析的對象主要是指上市公司，但證券分析師對上市公司進行分析的過程中往往還關(guān)注一些與上市公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。

42、答案：B本題解析：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

43、答案：D本題解析：這是屬于風險中立型的特點。

44、答案：D本題解析：現(xiàn)金流分析法是通過一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入（資金來源）和現(xiàn)金流出（資金使用）的分析和預(yù)測評估金融機構(gòu)短期內(nèi)的流動性狀況

45、答案：B本題解析：人氣型指標主要有心理線指標（PSY）、能量潮指標（OBV）；Ⅱ.Ⅳ項屬于超買超賣型指標。

46、答案：D本題解析：寬松的貨幣政策使貨幣供應(yīng)量增加，利率下調(diào)，資金成本降低，上產(chǎn)擴張，利潤增加，推動股票價格上漲。

47、答案：D本題解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時該方法是一種全值估計，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。

48、答案：B本題解析：經(jīng)濟區(qū)位是指地理范疇上的經(jīng)濟增長點及其輻射范圍。上市公司的投資價值與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展密切相關(guān)，如處在經(jīng)濟區(qū)位內(nèi)的上市公司，一般具有較高的投資價值。對上市公司進行區(qū)位分析，就是將上市公司的價值分析與區(qū)位經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價值。

49、答案：D本題解析：金融市場泡沫的特征有：樂觀的預(yù)期、大量“幼稚投資者”的涌入、價格與價值的嚴重背離、龐氏騙局、泡沫破裂和經(jīng)濟沖擊。

50、答案：B本題解析：邁克爾·波特認為，一個行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競爭力量，即潛在進入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購買商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。

51、答案：C本題解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35==1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此該公司股票價格被高估，投資者應(yīng)當在今年年初賣出該公司股票。

52、答案：A本題解析：證券市場供給的決定因素包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度、股權(quán)流通制度、上市公司質(zhì)量等；證券市場需求的決定因素包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、市場準入制度、利率水平、個人投資者的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、機構(gòu)投資者的數(shù)量和類型、市場的對外開放等。

53、答案：B本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。

54、答案：C本題解析：根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則(試行)》第二十三條，有下列情形之一的，不予通過年檢：①執(zhí)業(yè)證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；③不再符合執(zhí)業(yè)證書取得條件的；④未按規(guī)定參加年檢的；⑤協(xié)會規(guī)定的其他情形。

55、答案：C本題解析：預(yù)期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎(chǔ)之上，這些假設(shè)包括：①優(yōu)勢性，如果期望A至少在一個方面優(yōu)于期望B并且在其它方面都不亞于B。那么A優(yōu)于，②恒定性(獨立性)，各個期望的優(yōu)先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性，對于效用函數(shù)u，只要u(A)>u(B)，那么A就優(yōu)于B；反過來，只要A優(yōu)于B，那么就有U(A)>u(B)，一般地，只要A優(yōu)于B，B優(yōu)于C，那么A就優(yōu)于C，這就是偏好的傳遞性。

56、答案：C本題解析：資本市場線揭示了有效組合的“期望收益率”和風險之間的關(guān)系（故C項說法錯誤）。有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：①無風險利率r，由時間創(chuàng)造，是對放棄即期消費的補償；②風險溢價，是對承擔風險的補償，與承擔的風險的大小成正比。

57、答案：D本題解析：選擇介入時點時應(yīng)注意以下幾點：①牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動；②有周期性就表明有可預(yù)測性；③認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中作出有預(yù)見性和前瞻性的判斷；④有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈；⑤當股市經(jīng)過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲，這時不應(yīng)過多擔憂基本面；⑥單純的行業(yè)輪動的時機選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。

58、答案：C本題解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)還包括菱形和V形等。

59、答案：D本題解析：證券服務(wù)機構(gòu)制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當與發(fā)行人，上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

60、答案：B本題解析：反映企業(yè)長期償債能力的指標有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等。選項B反映的是公司的變現(xiàn)能力。

61、答案：B本題解析：個人資產(chǎn)負債表和個人現(xiàn)金流量表的項目及其內(nèi)容

62、答案：C本題解析：在開展新產(chǎn)品和開展新業(yè)務(wù)之前。應(yīng)該對其中所含的市場風險進行充分識別和評估。

63、答案：A本題解析：在市場風險管理流程中，經(jīng)董事會或其授權(quán)的專門委員會批準,才能建立相應(yīng)的內(nèi)部審批、操作和風險管理流程。

64、答案：D本題解析：在盤整階段、局部反彈或回落階段以及趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號，應(yīng)該予以注意。此外，MA只是作為支撐線和壓力線，MA之上雖然有利于上漲，但并不一定會漲，存在支撐線被擊穿的可能。

65、答案：B本題解析：證券產(chǎn)品賣出時機有：股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續(xù)攀上；重大不利因素正在醞釀；股價從高價跌落10%

66、答案：C本題解析：調(diào)研的對象還包括公司車間及工地、公司所處行業(yè)協(xié)會。

67、答案：A本題解析：有效市場假說的缺陷包括：①理性交易者假設(shè)缺陷；②完全信息假設(shè)缺陷；③檢驗缺陷；④套利的有限性，在現(xiàn)實金融市場中套利交易會由于制度約束、信息約束和交易成本等諸多因素受到極大的限制。

68、答案：B本題解析：資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件可概括為如下三項：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標準差）評價證券組合的風險水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場沒有摩擦，摩擦是指市場對資本和信息自由流動的阻礙。

69、答案：C本題解析：今年年末的每股股利=2×90％=3.8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購買股票的價格應(yīng)該不超過：3.8／(10％-5％)=36(元)。

70、答案：B本題解析：分析投資對象。包括基本分析和技術(shù)分析

71、答案：D本題解析：從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的禁止性行為：⑴代理委托人從事證券投資；⑵與委托人約定分享投資證券收益或者分擔證券投資損失；⑶買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票；⑷利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息；⑸法律、行政法規(guī)現(xiàn)禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。

72、答案：D本題解析：弱式有效市場假設(shè)認為，當前的股票價格已經(jīng)充分反映了全部歷史價格信息和交易信息，如歷史價格走勢、成交量，因此試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。也就是說，如果市場旱弱式有效的，那么投資分析中的技術(shù)分析將不再有效。

73、答案：C本題解析：蒙特卡洛模擬法的優(yōu)點包括：①它是一種全值估計方法，可以處理非線性、大幅波動及“肥尾”問題；②產(chǎn)生大量路徑模擬情景，比歷史模擬方法更精確和可靠；③可以通過設(shè)置消減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地作出反應(yīng)。

74、答案：C本題解析：期現(xiàn)套利常見的風險:1.進行投機操作。-些企操作-段時間后。開始轉(zhuǎn)變成投機操作.結(jié)果因經(jīng)驗不足等原因，造成損失2.賣出數(shù)量超出實際現(xiàn)貨數(shù)量.部分現(xiàn)貨企業(yè)在進行套期保值和套利時，超出預(yù)計對沖的現(xiàn)貨數(shù)量，超出部分成為投機交易，價格大幅上漲，因沒有足夠的大豆可供交割，造成損失。3.對期貨交易的保證金制度了解不夠。當行情出現(xiàn)較大波動時因為無力追加保證金而被迫“砍倉”，從而出現(xiàn)虧損。

75、答案：D本題解析：3.市場異常策略（1）小公司效應(yīng)小公司效應(yīng)是以市場資本總額衡量的小型資本股票，其投資組合收益通常優(yōu)于股票市場的整體表現(xiàn).多數(shù)情況下。小公司的投資回報要優(yōu)于大公司。（2低市盈率效應(yīng)低市盈率效應(yīng)是指由低市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)要優(yōu)于由高市盈率股票組成的投資組合的表現(xiàn)。其特點表現(xiàn)在:①這類股票的市場價格更接近于價值，或者出現(xiàn)價值被低估的情況；②這類般票往往是市場投資者關(guān)注較少的股票，或者不是短期內(nèi)的熱點。（3）日歷效應(yīng)市場走勢通常會表現(xiàn)出一些特定的規(guī)律.一些有經(jīng)驗的投資經(jīng)理會選擇股價走勢通常較好的時期，作為買入時點，而在股價走勢較弱的月份選擇賣出。（4）通活內(nèi)部人的交易活動內(nèi)部人通?？梢岳闷涮厥獾匚惶崆坝谕顿Y者獲得公司尚未公布的信息?；蛘哒莆毡绕胀ㄍ顿Y者更多的信息，并以此獲得超額回報。

76、答案：B本題解析：RSI的參數(shù)是天數(shù)n，一般取5日、9日、14日等，PSI取值范圍在0～100之間。短期RSI>長期PSI，則屬多頭市場；反之則屬空頭市場。其計算應(yīng)用到開盤價和收盤價。

77、答案：C本題解析：C股票的必要收益率K＝rf＋[E（rm）－rfr]β=0.03＋0.081.5＝0.15，股票價格P＝0.5／（K－0.1）＝10。故選C。

78、答案：C本題解析：趨勢線用來表示證券價格變化趨勢的方向.反映價格向上波動發(fā)展的趨勢線稱為上升趨勢線;反映價格向下波動發(fā)展的趨勢線則稱為下降趨勢錢。

79、答案：B本題解析：增長型行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會總是隨著經(jīng)濟周期的變動而出現(xiàn)同步變動，因為它們主要依靠技術(shù)的進步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。

80、答案：C本題解析：了解客戶、收集信息的渠道和方法有如下幾方面：①開戶資料；②調(diào)查問卷；③面談溝通；④電話溝通。

81、答案：B本題解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本平均存貨=304/（69+62）2=4.64次存貨周