韓國證券期貨交易所介紹

韓國證券期貨交易所目錄1.韓國證券市場概要2.韓國證券市場優(yōu)勢3.上市條件及程序4.交易和信息披露5.常見問題1.韓國證券市場概要股東大會理事會理事長監(jiān)事委員會市場監(jiān)查委員會市場監(jiān)查本部經(jīng)營支援本部有價證券市場本部創(chuàng)業(yè)板市場本部期貨市場本部韓國證券期貨交易所交易品種KRX股票股指期貨股指期權(quán)單個股票期權(quán)外匯期貨利率期貨黃金期貨房地產(chǎn)投資信托ETF、ELW共同基金公司債券可轉(zhuǎn)債國債主要證券市場的市價總值和交易總額排名市場總市值1紐約133,1062東京45,7293納斯達克36,0404倫敦30,5825歐洲----8香港10,550---14韓國7,180---19中國4,01920新加坡2,573資料來源：世界交易所聯(lián)盟2005年排名市場交易金額1紐約141,2532納斯達克100,8673倫敦56,7394東京44,2665歐洲29,013---9韓國12,043---16香港4,64317中國3,932---25新加坡1,164（單位：億美元）主要證券市場的市價總值和交易總額資料來源：世界交易所聯(lián)盟2005年主要證券市場上市企業(yè)數(shù)資料來源：世界交易所聯(lián)盟2005年東京韓國香港中國新加坡-2005年，韓國證券市場大力攀升。股指增長50%以上，至今保持著上升趨勢。韓國掀起了投資熱，截至2005年年末股票型基金規(guī)模高達30萬億韓元。交易額和KRX100指數(shù)走勢資料來源：世界交易所聯(lián)盟2005年--韓國證券市場自1992年開放以來逐漸擴大規(guī)模，到1998年，實行全面開放。外國投資者較高的持股比率是韓國證券市場的重要特點之一。2004年以來，外國投資者持有韓國上市公司股票金額約占KRX總市值的40%。這不僅說明韓國外匯市場開放水平，還充分說明外國投資者對韓國證券市場的信心和積極參與。

國際化的市場注*：按市值資料來源：韓國證券交易所2005年主要上市企業(yè)外國人持股比例三星電子國民銀行韓國電力現(xiàn)代汽車SK通訊浦項制鐵（%）注*：按市值計資料來源：韓國證券交易所2006年1月高度透明的市場--KRX已采用全面電算化系統(tǒng)。訂單傳送—成交—清算/結(jié)算、市場監(jiān)管和電子告示等一系列交易過程為全電算化。--KRX的網(wǎng)上交易系統(tǒng)發(fā)達。網(wǎng)上交易金額占成交總額的40-60%，任何人都可以通過網(wǎng)絡(luò)下單并實時查詢。網(wǎng)上交易操作方便、費用低廉，進一步提高了韓國證券市場的流動性，同時大大提高了交易的透明度。--KRX引進高科技綜合監(jiān)管系統(tǒng)和電子公告系統(tǒng)，對每一筆交易進行實時監(jiān)管并及時發(fā)布各項信息。這項措施幫助韓國證券市場建立了良好的控制系統(tǒng)，提高了市場透明度，并促進上市企業(yè)在公司治理與經(jīng)營透明度方面不斷改善。2.韓國證券市場優(yōu)勢高度關(guān)注的海外證券（單位：億美元）資料來源：韓國資產(chǎn)管理協(xié)會2005年海外證券投資基金投資余額高度關(guān)注的海外證券（單位：億美元）資料來源：韓國銀行2005年機構(gòu)投資者的海外證券投資余額外匯儲備穩(wěn)定增長

--2000年，韓國由債務(wù)國轉(zhuǎn)為債權(quán)國，外匯儲備也在持續(xù)、穩(wěn)步地增長，2004

年以來，韓國對外貿(mào)易順差一直保持著每月20-30億美元的水平。穩(wěn)定的外貿(mào)順差增加了外匯儲蓄，也刺激了韓國投資者對外投資需求。另外，隨著國內(nèi)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進入成熟階段，韓國企業(yè)的海外直接投資和機構(gòu)投資者的海外間接投資也持續(xù)穩(wěn)定地增長。其結(jié)果，2005年末，對外純債權(quán)及外匯儲備各高達1,100

億美元，2,100億美元。

韓國外匯儲備及對外純債權(quán)現(xiàn)狀資料來源：韓國銀行2005年中·韓經(jīng)濟息息相關(guān)中·韓兩國股市結(jié)構(gòu)--中·韓主要產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似。--海外其他交易所的上市企業(yè)主要為金融、房地產(chǎn)、服務(wù)業(yè)等。但，中·韓證券市場制造業(yè)比重較高，這一點有助于兩國投資者對兩國股市的了解。--根據(jù)2006年1月5日發(fā)表的中國社會科學院報告里，韓國繼美國成為世界第二大IT強國。如果把韓國的IT優(yōu)勢和富有競爭力的中國制造業(yè)相結(jié)合，將會產(chǎn)生極大的乘數(shù)效果。

消費規(guī)模和宣傳效果--韓國經(jīng)濟規(guī)模躋身于世界十大強國之行列，已成為巨大消費市場。韓國居民消費支出也比香港高3.7倍，比新加坡高7.8倍。--隨著中·韓經(jīng)濟交流不斷擴大，中國企業(yè)到韓國證券市場上市成為大勢所趨。中國企業(yè)的韓國上市引起韓國投資者和大眾媒體的關(guān)注，這會給中國企業(yè)和產(chǎn)品帶來極大的宣傳效果。外國投資者的關(guān)注

--目前，韓國證券市場外國人持股比例約占40%。這種國際化、多元化的股權(quán)結(jié)果有利于中國企業(yè)在韓國確保穩(wěn)定持續(xù)的融資渠道，實現(xiàn)股權(quán)多元化。韓國的投資者們期待將三星電子、浦項鋼鐵、現(xiàn)代汽車等公司的成功神話在中國企業(yè)重現(xiàn)。在80-90年代，憑借證券市場迅速增長，而韓國個人和機構(gòu)投資者從中獲得了豐厚的投資回報。同時，這些投資者同對中國企業(yè)的潛力和機會投以極大的關(guān)注和支持。3.上市條件及程序上市條件（主板）

上市-IPO（首次公開發(fā)行上市）或第二上市持續(xù)經(jīng)營年限-提交上市預(yù)審申請日為準，持續(xù)經(jīng)營年限不得少于3年（承認轉(zhuǎn)成股份有限公司以前的有限公司經(jīng)營業(yè)績）資本要求-最近會計年度期末，凈資產(chǎn)為100億韓元（約8000萬人民幣）以上-凈資產(chǎn)不小于注冊資本保留率-保留率為50%以上，大型法人的保留率要求25%以上*保留率=(凈資產(chǎn)–注冊資本)÷注冊資本銷售收入-最近會計年度,銷售收入300億韓元(約2.4億人民幣)以上-最近三年平均銷售收入200億韓元(約1.6億人民幣)以上利潤/ROE(凈資產(chǎn)收益率)-要求符合利潤或ROE條件:*各會計年度的營業(yè)利潤、利潤總額和本期凈利潤當中，以最小金額為準，不得少于以下要求：-利潤*最近會計年度利潤不得少于25億韓元(約2,000萬人民幣)*最近3年利潤累計金額不得少于50億韓元(約4,000萬人民幣)-ROE:最近ROE5%以上,最近三年合計10%以上大型法人:ROE3%以上或利潤50億韓元以上、及經(jīng)營現(xiàn)金流量+(正)上市條件（主板續(xù)）

股權(quán)分散-少數(shù)股東1,000名以上,韓國內(nèi)招股量100萬股(存托憑證)以上*IPO:少數(shù)股東30%、公募10%以上審計意見-最近年度:無保留意見-前兩年:無保留意見其他-不得有對企業(yè)經(jīng)營帶來重大影響的并購、轉(zhuǎn)讓、受讓或訴訟等糾紛

(若發(fā)生上述事項,在該會計年度結(jié)算之后方能申請)-公司章程或者其他法律法規(guī),無限制股票的轉(zhuǎn)讓

(企業(yè)所在國規(guī)定限制轉(zhuǎn)讓的,其內(nèi)容不包括KRX轉(zhuǎn)讓)-KRX審查公司治理、透明度、企業(yè)公告以及投資者保護等事項上市條件（創(chuàng)業(yè)板）

上市-IPO（首次公開發(fā)行上市）或第二上市持續(xù)經(jīng)營年限-提交上市預(yù)審申請日期為準，持續(xù)經(jīng)營年限不得少于3年

(承認轉(zhuǎn)成股份有限公司以前的有限公司經(jīng)營業(yè)績)資本要求-最近會計年度期末,凈資產(chǎn)30億韓元(約2,400萬人民幣)以上-凈資產(chǎn)不小于注冊資本利潤/ROE(凈資產(chǎn)收益率)-最近會計年度利潤總額為正-并要求符合利潤或ROE條件:*利潤:本期凈利潤不得少于20億韓元(約1,600萬人民幣)*ROE:最近會計年度ROE10%以上股權(quán)分散-少數(shù)股東500以上,韓國內(nèi)招股量30萬股(存托憑證)以上-IPO:少數(shù)股東30%、公募10%以上審計意見-最近年度:無保留意見其他-不得有對企業(yè)經(jīng)營帶來重大影響的并購、轉(zhuǎn)讓、受讓或訴訟等糾紛

(若發(fā)生上述事項,在該會計年度結(jié)算之后方能申請)-公司章程或者其他法律法規(guī),無限制股票的轉(zhuǎn)讓

(企業(yè)所在國規(guī)定限制轉(zhuǎn)讓的,其內(nèi)容不包括KRX轉(zhuǎn)讓)-KRX審查公司治理、透明度、企業(yè)公告以及投資者保護等事項上市程序

董事會（股東大會）決議提交上市預(yù)審申請書上市可行性審查上市委員會審議上市認可及通知有價證券備案書/生效需求預(yù)測/確定發(fā)行價格公募交納資金、提交上市申請書上市/交易開始上市審查1.5個月公募1~1.5個月上市2~3個工作日上市準備

■與KRX進行事前溝通--擬上市外國企業(yè)，向KRX提交上市預(yù)審申請書之前，可與KRX有關(guān)負責人進行溝通，以便縮短融資和上市期間。--提交上市預(yù)審申請書之前，擬上市外國企業(yè)提出“非公開上市可行性初步研究”要求時，KRX進行非公開可行性研究并通知其結(jié)果。企業(yè)通過此項服務(wù)可縮短融資期間和上市期間。上市準備

■選定主承銷商及盡職調(diào)查--提交上市預(yù)審申請書之前，擬上市外國企業(yè)應(yīng)按照“證券交易法”規(guī)定，與保有韓國境內(nèi)股票承銷業(yè)務(wù)許可證的證券公司簽訂主承銷合同，該主承銷商應(yīng)在簽約之日起5個工作日之內(nèi)，向韓國證券業(yè)協(xié)會申報備案。--簽訂主承銷合同之后，主承銷商應(yīng)對擬上市外國企業(yè)進行上市前盡職調(diào)查。

上市準備

■選定代理人及簽訂股票事務(wù)代理合同--為了便于有價證券的發(fā)行、上市、及上市后的企業(yè)公告業(yè)務(wù)，擬上市外國企業(yè)應(yīng)在韓國境內(nèi)居住人當中選定上市代理人。根據(jù)上市規(guī)定，上市代理人負責進行擬上市外國企業(yè)與KRX之間所有行為。--擬上市外國企業(yè)要在提交上市預(yù)審申請書之前，指定一家股票托管機構(gòu)和股紅支付銀行。擬發(fā)行KDR（存托憑證）外國企業(yè)，應(yīng)與韓國證券托管院簽訂以下托管合同：

·原始股托管、KDR發(fā)行相關(guān)事項

·KDR代表的原始股種類和數(shù)量

·KDR轉(zhuǎn)讓相關(guān)事項

·KDR名義持有人和實際持有人權(quán)利和義務(wù)相關(guān)事項

·托管機構(gòu)、保管機構(gòu)、發(fā)行公司的權(quán)限和責任相關(guān)事項--國內(nèi)托管機構(gòu)，就原始股的海外保管及發(fā)行公司的權(quán)利行使等事項，選定符合下列條件的保管機構(gòu)并簽訂合同：

·接受外國政府或監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)管的外國證券托管機構(gòu)或結(jié)算機構(gòu)

·具有原始股保管業(yè)務(wù)或托管業(yè)務(wù)執(zhí)行能力的銀行等金融機構(gòu)上市準備

■外匯證券發(fā)行備案--在韓國發(fā)行證券（包括國外發(fā)行的外幣證券上市）的外國企業(yè)，提前向財政經(jīng)濟部提交證券發(fā)行備案書，后附記明募集資金用途等內(nèi)容的發(fā)行計劃書。上市準備

■選定主承銷商及盡職調(diào)查--為了存放和匯出證券發(fā)行募集到的資金，外國企業(yè)應(yīng)選定一家外匯銀行設(shè)立“證券發(fā)行專用非居住者韓幣賬戶”，以及“證券發(fā)行專用對外賬戶”。--擬發(fā)行KDR的外國企業(yè)，應(yīng)向證券托管院申請設(shè)立“韓幣證券專用外幣帳戶”。接到申請的證券托管院，應(yīng)在選定的外匯銀行設(shè)立韓幣證券專用外幣帳戶，并以發(fā)行人的名義設(shè)立子帳戶。--同一帳戶存放或者匯出與KDR相關(guān)的資金，如KDR持有者的新股認購保證金和紅利支付等。審計與會計標準

■審計--韓國《證券交易法》規(guī)定：擬上市外國企業(yè)按照其所在國的法律接受會計師事務(wù)所審計的，承認其審計報告資格。因此，擬上市外國企業(yè)在韓國證券交易所發(fā)行股票并上市時，本年度的財務(wù)報表不需要重新進行審計。--有關(guān)上市審查，KRX要求擬上市外國企業(yè)接受國際性大型會計法人或接受該會計法人質(zhì)量管理的會員法人的會計審查。審計與會計標準

■會計準則--為方便外國企業(yè)去韓國上市，04年12月起KRX與政府有關(guān)部門接受按國際財務(wù)報表準則或美國通用會計準則完成財務(wù)報表。采用上述會計準則的企業(yè)不必調(diào)整會計標準之間的差異。上市審查■提交上市預(yù)審申請書--經(jīng)與主承銷商和法律事務(wù)所協(xié)商，擬上市企業(yè)出具一份上市預(yù)審申請書（韓文書寫），同下列材料一并提交給KRX：

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最近3年的年終審計報告、該年度中期或季度財務(wù)報表（限制性審計）

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最大股東等承諾繼續(xù)持有上市后的股票等（六個月）確認書（已在其他證券交易所掛牌上市的企業(yè)免除提交）

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公司章程

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股票發(fā)行相關(guān)董事會會議錄復印件、決議上市有關(guān)股東大會或董事會記錄復印件

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上市企業(yè)營業(yè)執(zhí)照

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外國證券交易所上市事實確認書（已在其他交易所掛牌上市企業(yè)）

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在外國證券交易所進行的、最近1年度股票交易情況證明書

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上市代理人協(xié)議合同書復印件（可事后提交）

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托管合同書（只限于發(fā)行KDR）

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證明申請書和所附文件內(nèi)容真實性的法律意見

--以上材料可由擬上市外國企業(yè)直接或通過指定的韓國境內(nèi)上市代理人提交上市審查■上市可行性審查及結(jié)果的通知--KRX對擬上市外國企業(yè)提交的上市預(yù)審申請書及附件、主承銷商意見、律師的法律意見書等進行研究，對其上市可行性進行審查。--主要對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營、法人治理、企業(yè)公告、投資者保護等方面為重點進行審查。如必要，KRX可以要求擬上市外國企業(yè)提交附加審查文件（符合股權(quán)分散條件的，可以在公募程序結(jié)束后，新股上市時實施審查）。

--經(jīng)過上市委員會的審議后，認可其上市資格。KRX在收到擬上市外國企業(yè)的上市預(yù)審申請書的1.5個月內(nèi)，將結(jié)果通知給擬上市外國企業(yè)和韓國金融監(jiān)督委員會。上市審查上市委員會組織結(jié)構(gòu)上市企業(yè)代表（1）注冊會計師（1）律師（1）證券市場專家（5）KRX上市主管董事（1）上市審查--收到上市認可通知后，若發(fā)生下列情況，且KRX認為對該企業(yè)經(jīng)營帶來重大影響時，上市申請企業(yè)需要重新提交上市預(yù)審申請書接受審查：

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重大經(jīng)營事件的發(fā)生（銀行拒付票據(jù)、暫停營業(yè)、受災(zāi)或有重大損失、高額固定資產(chǎn)出售、訴訟、企業(yè)高管人員變動、并購、分拆、重組、經(jīng)營轉(zhuǎn)讓或受讓等）

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上市預(yù)審申請書有虛假記載或重大遺漏的發(fā)現(xiàn)

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招股說明書內(nèi)容有所修改

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收到KRX上市認可通知后6個月之內(nèi)未做上市申請者公募■有價證券備案書的提交和生效--擬上市外國企業(yè)應(yīng)將用韓文書寫的有價證券備案書提交給金融監(jiān)督委員會（金融監(jiān)督院）。如果證券托管院受擬上市外國企業(yè)的委托發(fā)行KDR時，在外國企業(yè)提交有價證券備案書的同時，證券托管院應(yīng)向金融監(jiān)督委員會提交KDR發(fā)行備案書。公募有價證券備案書主要內(nèi)容募集/發(fā)行概要1）募集/發(fā)行要點2）資金用途3）主承銷商對該有價證券的意見4）律師法律意見5）其他投資者保護所需事項發(fā)行人有關(guān)事項1）公司概況2）主營業(yè)務(wù)3）財務(wù)事項4）會計審計意見5）關(guān)聯(lián)公司情況6）股權(quán)結(jié)構(gòu)7）董事會成員及高層管理人員事項8）與收益相關(guān)人員的交易內(nèi)容9）后附明細資料10）其他所需事項公募--有價證券備案書后附文件：

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公司章程

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會計師出具的最近3個會計年度審計報告

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該年度半年/季度審計報告（限制性審計）

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有價證券發(fā)行相關(guān)董事會決議復印件

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與有關(guān)機構(gòu)簽訂的承銷、托管、代理人合同等文件復印件

·KRX的上市預(yù)審結(jié)果通知書

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外國證券交易所上市事實證明等--金融監(jiān)督委員會在受理有價證券備案書的15日之后，如果沒有給出反饋意見，則備案書自動生效。如果需要，金融監(jiān)督委員會可以下達修改有價證券備案書的命令。公募■需求預(yù)測及確定發(fā)行價--按照需求預(yù)測結(jié)果，主承銷公司和上市企業(yè)協(xié)商確定公募價格。預(yù)測方法可由主承銷商自定。--一般情況下，有價證券申請備案書生效之后進行需求預(yù)測，在此之前也可以進行需求預(yù)測。

*使用符合該企業(yè)的股價分析方法*比較價值分析法

·市盈率（PER）·市凈率（PBR）·EV/EBITDA等預(yù)測上市價格

*采用適當折扣率，提示希望發(fā)行價格區(qū)間*將機構(gòu)認購需求預(yù)測為基礎(chǔ)，確定最終的發(fā)行價格提出希望發(fā)行價格

*機構(gòu)投資者訪問、小規(guī)模會面、大規(guī)模投資說明會*主承銷商的推介能力非常重要推介活動

*以機構(gòu)投資者為對象，綜合分析投資者的需求量、價格和是否愿意接受鎖定期等因素，計算加權(quán)平均價*分配機構(gòu)投資者的股票數(shù)量實施需求預(yù)測

*發(fā)行公司和主承銷商在需求預(yù)測結(jié)果、加權(quán)平均價的基礎(chǔ)上進行協(xié)商，決定最終的發(fā)行價格最終決定發(fā)行價格發(fā)行價格確定流程圖公募■證券發(fā)行報告--證券發(fā)行申請人在完成募集資金以后，將發(fā)行條件、費用明細、各承銷機構(gòu)承銷摘要等內(nèi)容資料和證券發(fā)行報告一并提交給財政經(jīng)濟部；也應(yīng)將有價證券發(fā)行業(yè)績報告書提交給金融監(jiān)督委員會。公募有價證券發(fā)行業(yè)績報告書主要內(nèi)容·

發(fā)行人名稱和地址·

主承銷商的名稱·

認購及企業(yè)公告有關(guān)事項·

上市日期·

籌集資金使用用途等上市■上市申請

--在公募結(jié)束（認股繳款日）后，擬上市外國企業(yè)應(yīng)將上市申請書附加下列文件提交給KRX-自上市預(yù)審申請書提交日至上市申請書提交日，董事會或股東大會發(fā)行股票或KDR有關(guān)決議會議記錄復印件

-有價證券備案書復印件

-有價證券發(fā)行業(yè)績報告書復印件（可在上市后提交）

-上市代理人協(xié)議合同書復印件

-上市合同書

-如有下列重大經(jīng)營事件發(fā)行時，須申報備案：①銀行拒付票據(jù)②經(jīng)營活動中斷③受災(zāi)或重大損失發(fā)生④高額固定資產(chǎn)出售⑤訴訟⑥董事會成員變更⑦分拆或收購兼并⑧經(jīng)營轉(zhuǎn)讓或受讓⑨主要資產(chǎn)的租賃、經(jīng)營委托決議等上市■上市認可及交易的開始--KRX對上市申請書和相關(guān)文件進行研究，確認股權(quán)分散等條件之后，自上市申請日起，2-3個工作日之內(nèi)予以上市認可，并通知擬上市外國企業(yè)。--上市日（交易起始日），在KRX進行上市程序，開始交易。主要機構(gòu)機構(gòu)名稱主要職能相關(guān)法律機構(gòu)網(wǎng)址財政經(jīng)濟部外匯管理-發(fā)行申請/業(yè)績報告證券交易法外匯交易法mofe.go.kr金融監(jiān)督委員會金融監(jiān)督院有價證券備案書審查發(fā)行結(jié)果報告發(fā)行市場公告有價證券發(fā)行及公告等有關(guān)規(guī)定fsc.go.krfss.or.kr韓國證券期貨交易所上市審核企業(yè)公告證券交易上市規(guī)定公告規(guī)定業(yè)務(wù)規(guī)定krx.co.kr證券托管院KDR發(fā)行股權(quán)行使有關(guān)事項發(fā)行KDR有關(guān)規(guī)定ksd.or.kr證券業(yè)協(xié)會主承銷商管理ksda.or,kr主承銷商盡職調(diào)查、需求預(yù)測、發(fā)行價格確定等有價證券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)定外匯銀行籌集資金管理

-對外賬戶/外幣帳戶外匯管理規(guī)定報送材料--上市申請企業(yè)向財政經(jīng)濟部、金融監(jiān)督委員會（包括金融監(jiān)督院）及KRX遞交以下材料時，須附漢文摘要。受理部門材料財政經(jīng)濟部證券發(fā)行備案書證券發(fā)行報告書金融監(jiān)督委員會（金融監(jiān)督院）有價證券備案書有價證券發(fā)行業(yè)績報告書韓國證券期貨交易所上市預(yù)審申請書上市申請書4.交易及信息披露交易規(guī)則■交易時間--交易時間：星期一至星期五，分為正規(guī)交易時間、開盤前交易時間和收市后交易時間，每日交易時間為9小時50分鐘。開盤前交易時間（07：30~08：30）正規(guī)交易時間（09：00~15：00）收盤后交易時間（15：10~18：00）交易規(guī)則■委托--投資者可以通過書面（在證券公司的營業(yè)部填寫委托訂單）、電話、傳真、電腦、PDA等方式向KRX的會員公司進行交易委托。--委托種類分為限價委托、市價委托和有條件限價委托

-限價委托：指按照限定價格，或按比起限定價格更好的價格完成委托。

-市價委托：指以市場形成的價格完成委托。

-有條件限價委托：如果限價委托在14:50前還沒有成交，則限價委托自動轉(zhuǎn)變成市價委托。交易規(guī)則■交易撮合方法--投資者委托的交易撮合以價格優(yōu)先和時間優(yōu)先為基本原則。交易撮合方法大致可分為集合競價和連續(xù)競價。

-集合競價：決定開盤價（自08:00至09:00,受理的委托在09:00成交）和收盤價（至14:50為止,沒有成交的委托和之后成交的委托在15:00成交）時使用。

-連續(xù)競價:適用于開盤價決定之后、收盤價決定之前的交易時間內(nèi)：以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先為原則。交易規(guī)則■交易數(shù)量單位--股票以10股、KDR以10個憑證未交易單位。交易規(guī)則■穩(wěn)定市場制度

--為了防止出現(xiàn)股價的急劇波動，保證市場運行的穩(wěn)定性，以前一日的收盤價為基準，漲跌幅度定為15%。

--上市首日接受集合競價委托時，價格在發(fā)行價的90%-200%建的集合競價委托視為有效。09:00時根據(jù)有效的集合競價委托確定開盤價。開盤后，漲跌幅為開盤價的15%。--斷路器制度

-KOSPI股指與昨日收盤相比降幅超過10%，并持續(xù)1分鐘時，為了給市場參與者提供例行判斷時間，立即暫停交易。

-暫停交易20分鐘后，重新啟動交易。交易重新啟動后的前10分鐘為集合競價，之后恢復連續(xù)競價。--暫停交易

-市場上謠傳企業(yè)票據(jù)遭銀行拒付、開始清算等，或者有對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響、股價和交易量急劇波動、或預(yù)計會發(fā)生價格大波動的事件時，為了保護投資者利益，KRX將立即暫停有關(guān)證券的交易，同時要求相關(guān)企業(yè)發(fā)布公告，對場謠傳進行澄清。交易規(guī)則■交收及結(jié)算--采用凈額交收、滾動交收及簿記式交收，成交后第3個工作日（T+2日）進行交收。交易規(guī)則■市場信息--為了讓投資者有足夠的信息進行投資判斷，KRX通過電算化系統(tǒng)將股價、交易量、競價等多種多樣的信息實時提供給投資者。外國投資者可以通過路透社或彭博等國際信息提供商獲得市場信息。企業(yè)信息披露方法--為了上市企業(yè)提供方便，給投資者及時提供披露的信息，KRX通過電子公告的方法發(fā)布企業(yè)公告。電子公告的流程圖。*

DART（DataAnalysisRetrievalandTransferSystem）：按照金融監(jiān)督委員會《有價證券發(fā)行及公告》規(guī)定的上市企業(yè)向金融監(jiān)督院與KRX提交公告事項的公告系統(tǒng)。**KINDS（KoreaInvestor’sNetworkforDisclosureSystem）按照KRX《公告規(guī)則》僅向KRX提交的公告系統(tǒng)企業(yè)信息披露種類■定期報告：年報、中報和季報--在KRX上市的外國企業(yè)向企業(yè)所在國的證券監(jiān)管部門提交年報、中報、或季報時，應(yīng)在提交當日起10日之內(nèi)，采用下列方式向韓國金融監(jiān)督委員會和KRX提交：

-韓文制作的年報、中報和季報

-提交給企業(yè)所在國或其他外國的證券交易所的年報、中報和季報，并將其韓文譯本作為附件--年報主要內(nèi)容：

-公司概況-營業(yè)范圍

-財務(wù)報告-會計師事務(wù)所的審計意見

-關(guān)聯(lián)公司情況-有關(guān)股票情況

-董事會成員和從業(yè)人員情況-關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容企業(yè)信息披露種類■臨時公告--出現(xiàn)下列情況時，外國企業(yè)應(yīng)將相關(guān)情況用韓文制作成文件（如果是英文，先用英文申報后，再用韓文申報），向KRX申報：①《證券交易法》規(guī)定事項：

-票據(jù)被銀行拒付

-部分或者全部的經(jīng)營停止，業(yè)務(wù)中斷，因災(zāi)害引起的損失

-變更主營業(yè)務(wù)范圍的決議

-董事會有關(guān)回購或處理庫藏股的決議

-最大股東、主要股東或關(guān)聯(lián)公司的變動

-對上市有價證券帶來重大影響的訴訟

-發(fā)生經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、經(jīng)營權(quán)受讓、合并等事項

-發(fā)生公司解體的事項

-董事會通過了增資、減資、或股本縮減等的決議

-出現(xiàn)銀行托管等事項②向企業(yè)所在國證券交易所或監(jiān)管部門（或其他外國交易所/監(jiān)管部門）報告的事項③企業(yè)所在國的法律（如有關(guān)證券方面的規(guī)定）發(fā)生變化，而對企業(yè)的經(jīng)營有重大影響的企業(yè)信息披露種類■澄清公告--就以下事項KRX要求上市公司立即作出澄清：

-有關(guān)臨時公告事項或相當于其公告事項的重要經(jīng)營情況傳聞及媒體報道。

-即使沒有傳聞，公司股票價格及成交量發(fā)生急變時，要求澄清是否存在影響投資者作出判斷的企業(yè)未公開披露事項。企業(yè)信息披露種類■其他主要備案事項--外國企業(yè)如果有以下事項發(fā)生時，應(yīng)立即將有關(guān)內(nèi)容直接或者通過代理人，以文件、電子郵件（E-mail）、或傳真等方式向KRX備案。

-召開股東大會及將要審議的事項

-股東大會決議

-法人代表或總公司地址變更時，變更后的工商登記證書或確認書

-托管機構(gòu)及上市代理人的合同書內(nèi)容變更

-受到外國證券交易所的上市終止、停止買賣交易及有關(guān)上市管理方面的處置

-制作股票或KDR的實際持有者名單--因KDR轉(zhuǎn)成股票、股票的分拆或并股而引起股票或KDR的數(shù)量變化，應(yīng)在變更的下月底之前提交備案--如果上市外國企業(yè)計劃召開股東大會、實施分紅和增資配股等事項時，應(yīng)在股權(quán)登記日的2周前在韓國一家全國級報紙上發(fā)布公告。如果企業(yè)所在國法律和韓國法律規(guī)定的公告時間不一致，則按企業(yè)所在國法律執(zhí)行。企業(yè)信息披露種類■公告負責人及公告代理人--公告負責人：企業(yè)任命的常任董事中的一人代表上市企業(yè)執(zhí)行公告業(yè)務(wù)。--公告代理人：代理或代表上市企業(yè)負責企業(yè)公告的韓國常駐人員。企業(yè)信息披露種類■公告語言--原則上以韓文公告。但，當企業(yè)遭到無法用韓文公告的情況下，并得到KRX

的認可時，可用英文披露信息。一旦企業(yè)解除其情況，KRX會要求即使信息披露。企業(yè)信息披露種類■公告期限--包括銀行拒付票據(jù)、合并、暫停營業(yè)等，屬于當日公告36項的情況發(fā)生時，當日18:00之前向KRX披露信息，如果遇到無法當日披露信息情況時，可在第二日07:20之前公告。--包括獲取重大專利、最大股東變更、發(fā)生巨大盈虧等10項第二日公告的情況發(fā)生時，在第二日18:00之前公告披露.如果面臨無法完成公告的情況,在第二日07:20之前公告披露。--KRX要求企業(yè)澄清的事項，第二日18:00之前公告披露。5.常見問題韓國證券市場發(fā)行及上市費用？

1）上市初費

KRX按照已發(fā)行的股票或KDR數(shù)量向上市企業(yè)收取上市初費和上市年費。新上市企業(yè)和企業(yè)增資配股時，按照本次發(fā)行的股票或者KDR的數(shù)量收取上市初費。

股票或者KDR的數(shù)量

費率標準

6萬股以下

30萬韓元（2，400元）

6萬股以上

30萬韓元（2，400元）+每增加1萬股（KDR）則增加3萬韓元（約240元）注：1元=1，250韓元2）上市年費

在韓國發(fā)行股票或者KDR，以發(fā)行數(shù)量為標準，適用以下費率。新上市企業(yè)按照新股上市之日起至年末為止的天數(shù)計算上市費。

股票或者KDR的數(shù)量

費率標準

30萬元以下

35萬韓元（2，800元）+每增加1萬股則增加5，000韓元（約40元）

100萬-200萬

70萬韓元（2，400元）+每增加1萬股則增加3，000韓元（約24元）

200以上

100萬韓元（2，800元）+每增加1萬股則增加1，000韓元（約8元）

KRX的上市初費和年費按照股票或者