2023年中國(guó)電池鋁箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)分析

2023年中國(guó)電池鋁箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)分析內(nèi)容概要：目前，隨著新能源汽車+儲(chǔ)能雙輪驅(qū)動(dòng)，鈉離子電池有望帶來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)容，預(yù)計(jì)電池鋁箔市場(chǎng)需求將不斷增長(zhǎng)。但由于電池鋁箔技術(shù)壁壘較高，軋制精度要求嚴(yán)苛，現(xiàn)有廠商新建產(chǎn)線和達(dá)產(chǎn)速度慢，均需三年以上周期。而新進(jìn)入者面臨技術(shù)、良品率、設(shè)備、認(rèn)證等壁壘，疊加傳統(tǒng)消費(fèi)鋁箔市場(chǎng)持續(xù)向好，普遍介入意愿不強(qiáng)。這就使得市場(chǎng)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，行業(yè)集中度較高。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年CR5為84%。關(guān)鍵詞：電池鋁箔、鼎勝新材、南山鋁業(yè)一、企業(yè)格局：行業(yè)技術(shù)壁壘較高，市場(chǎng)集中度較高電池鋁箔是指鋰電池正極集流體用鋁箔，是鋰電池生產(chǎn)的重要原材料。其屬于鋁箔材，相較于傳統(tǒng)鋁箔性能指標(biāo)要求更高，追求最薄的厚度、最高的強(qiáng)度、最高的達(dá)因值、最小的厚差、最優(yōu)的版型、最潔凈的表面這六個(gè)極值，主要應(yīng)用于三元電池、磷酸鐵鋰電池、鈉離子電池等。目前，電池鋁箔需求增長(zhǎng)主要受新能源汽車推動(dòng)，同時(shí)在穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，儲(chǔ)能市場(chǎng)也將有望拉動(dòng)增長(zhǎng)。此外，電池鋁箔還受益于鈉電池產(chǎn)量落地，鈉電池正負(fù)極均使用鋁箔，其使用量是鋰離子電池的兩倍以上。隨著寧德時(shí)代鈉電池產(chǎn)能等規(guī)劃落地，將進(jìn)一步拉動(dòng)電池鋁箔需求二次擴(kuò)容。預(yù)計(jì)電池鋁箔市場(chǎng)需求有望從2022年的近30萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2025年的70萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)翻番增長(zhǎng)。但由于電池鋁箔技術(shù)壁壘較高，軋制精度要求嚴(yán)苛，現(xiàn)有廠商新建產(chǎn)線和達(dá)產(chǎn)速度慢，均需三年以上周期。而新進(jìn)入者面臨技術(shù)、良品率、設(shè)備、認(rèn)證等壁壘，疊加傳統(tǒng)消費(fèi)鋁箔市場(chǎng)持續(xù)向好，普遍介入意愿不強(qiáng)。這就使得市場(chǎng)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，行業(yè)集中度較高。數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年CR5為84%，其中，鼎勝新材作為行業(yè)龍頭，占比達(dá)到49%，保持市占率第一；其次華北鋁業(yè)占比達(dá)到15%；永杰新材和南山鋁業(yè)均占比達(dá)到7%。從企業(yè)地區(qū)分布來(lái)看，電池鋁箔企業(yè)主要分布在東南部沿海地區(qū)，如河北省、山東省、江蘇省、浙江省、廣東省等地。這主要是因?yàn)闁|南部沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，相關(guān)的技術(shù)水平、資金實(shí)力較高，而電池鋁箔作為技術(shù)壁壘較高的行業(yè)，則在該地區(qū)能夠?qū)崿F(xiàn)快速發(fā)展。同時(shí)，該地區(qū)也是上下游企業(yè)的聚集地，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈和配套設(shè)施，能大幅度提高行業(yè)的生產(chǎn)制造能力。二、重點(diǎn)企業(yè)分析：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓，不斷加快產(chǎn)能擴(kuò)充（一）鼎勝新材：公司積極推動(dòng)電池鋁箔業(yè)務(wù)發(fā)展，不斷加快動(dòng)力電池鋁箔產(chǎn)能擴(kuò)充鼎勝新材于2003年成立，是國(guó)內(nèi)鋁箔材行業(yè)的領(lǐng)先者。2005-2011年期間，公司推出多款鋁箔新品，先后在空調(diào)箔及包裝箔領(lǐng)域獲取領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。2013年起，公司不斷加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)，積極推動(dòng)電池鋁箔業(yè)務(wù)發(fā)展。2018年，公司在上交所掛牌上市，募集資金投建“年產(chǎn)5萬(wàn)噸動(dòng)力電池電極用鋁合金箔項(xiàng)目”。2021年，公司與寧德時(shí)代簽署電池鋁箔供貨協(xié)議。2022年與蜂巢能源簽署電池鋁箔供貨協(xié)議。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定可靠，多項(xiàng)指標(biāo)位居前列，成為全國(guó)鋁箔材十強(qiáng)企業(yè)。公司主要從事鋁板帶箔的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，相關(guān)產(chǎn)品主要包括空調(diào)箔、單零箔、雙零箔、鋁板帶、新能源電池箔等，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于綠色包裝、家用、家電、鋰電池、交通運(yùn)輸、建筑裝飾等多個(gè)領(lǐng)域。目前，公司主要采用“以銷定產(chǎn)”的方式進(jìn)行生產(chǎn)，具備完善的生產(chǎn)管理體系和生產(chǎn)計(jì)劃安排機(jī)制，由前端銷售與下游客戶簽訂框架協(xié)議，并按照協(xié)議要求生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。公司銷售輻射范圍不斷擴(kuò)大，涵蓋國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，公司絕大部分銷售采用直銷的方式；在國(guó)外市場(chǎng)上，公司主要以直銷為主經(jīng)銷為輔的方式。近幾年來(lái)，公司總營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，從2019年的112.36億元增長(zhǎng)至2022年的216.05億元；歸母凈利潤(rùn)除2020年受疫情因素影響，整體也保持上升趨勢(shì)，2022年增長(zhǎng)至13.82億元。2023年上半年，雖然國(guó)內(nèi)需求逐步恢復(fù)，但貿(mào)易局勢(shì)緊張和相關(guān)產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存等問(wèn)題，使得市場(chǎng)需求下滑明顯，上半年收入同比下降19.46%，達(dá)到92.19億元；歸母凈利潤(rùn)同比下降41.28%，達(dá)到3.5億元。2020年，受疫情因素影響，公司鋁箔產(chǎn)品收入增速放緩，同比僅上漲3.4%。2021年隨著市場(chǎng)需求的恢復(fù)，公司鋁箔產(chǎn)品收入恢復(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，到2022年增長(zhǎng)至184.89億元，同比上升30.06%。2023年上半年，鋁箔產(chǎn)品受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等因素影響，市場(chǎng)需求量顯著降低，其中歐美國(guó)家高通脹導(dǎo)致消費(fèi)低迷，且2022年客戶超量備貨，導(dǎo)致產(chǎn)品出口量不及預(yù)期。公司鋁箔產(chǎn)品收入同比下降21.9%，達(dá)到77.36億元。公司抓住機(jī)遇率先切入鋰電池鋁箔領(lǐng)域，目前已快速發(fā)展成為國(guó)內(nèi)鋰電池用鋁箔龍頭企業(yè)。動(dòng)力電池鋁箔作為高端鋁箔產(chǎn)品之一，對(duì)生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)環(huán)境有著非常高的要求，同時(shí)帶動(dòng)產(chǎn)品附加值不斷提高。隨著國(guó)內(nèi)新能源產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張、儲(chǔ)能市場(chǎng)以及細(xì)分領(lǐng)域的電動(dòng)化、鈉離子電池未來(lái)的市場(chǎng)化，動(dòng)力電池鋁箔市場(chǎng)需求不斷增加，這就要求企業(yè)不斷加快產(chǎn)能擴(kuò)充。因此，加強(qiáng)動(dòng)力電池鋁箔的國(guó)內(nèi)外基地項(xiàng)目擴(kuò)建、增產(chǎn)已列入公司重點(diǎn)發(fā)展項(xiàng)目，預(yù)計(jì)未來(lái)將帶動(dòng)公司收入增長(zhǎng)。公司自成立以來(lái)一直加強(qiáng)鋁箔產(chǎn)品的研發(fā)，研發(fā)投入費(fèi)用不斷增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年，公司研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)逐年攀升的增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022年公司研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)60.77%，達(dá)到10億元。2023年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用達(dá)到4.84億元，較上年同期下降7.21%。上半年研發(fā)費(fèi)用的下降，主要受公司收入下降所致，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著公司收入的提高，研發(fā)費(fèi)用也將恢復(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。未來(lái)，公司將以現(xiàn)有國(guó)內(nèi)鋁箔龍頭企業(yè)地位為立足點(diǎn)，依托于公司規(guī)模、技術(shù)、客戶資源、產(chǎn)業(yè)鏈及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等優(yōu)勢(shì)，采取“前瞻性研發(fā)、精細(xì)化投資、規(guī)?；a(chǎn)、全產(chǎn)品覆蓋、產(chǎn)業(yè)鏈整合、全球化銷售”的戰(zhàn)略手段，不斷鞏固公司龍頭地位，提高公司市場(chǎng)份額，同時(shí)，以電池鋁箔等產(chǎn)品為突破口，全面進(jìn)入新能源、新材料等“兩新”領(lǐng)域，積極開發(fā)、培育及推廣“兩新”領(lǐng)域產(chǎn)品，不斷提高公司盈利能力及市場(chǎng)影響力，逐步發(fā)展成為產(chǎn)業(yè)鏈完整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)、客戶覆蓋面廣、國(guó)際影響力大及引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展方向的世界級(jí)鋁材加工企業(yè)。相關(guān)報(bào)告：《中國(guó)電池鋁箔行業(yè)發(fā)展模式分析及未來(lái)前景規(guī)劃報(bào)告》（二）南山鋁業(yè)：持續(xù)布局高端產(chǎn)品領(lǐng)域，積極研發(fā)高性能動(dòng)力電池箔南山鋁業(yè)于1993年成立，并于1999年12月在上交所上市，是一家產(chǎn)銷量國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，鋁型材生產(chǎn)線水平先進(jìn)的企業(yè)。公司自成立以來(lái)，不斷健全產(chǎn)業(yè)鏈，向上下游延伸的同時(shí)深耕鋁行業(yè)，目前已形成從熱電、氧化鋁、電解鋁、熔鑄、鋁型材/熱軋—冷軋—箔軋、廢鋁回收（再生利用）的完整鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈，具有較高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和成本控制能力。公司主要產(chǎn)品包括上游產(chǎn)品電力、氧化鋁、鋁合金錠，下游產(chǎn)品涵蓋擠壓材、壓延材等多個(gè)產(chǎn)品類型，被廣泛應(yīng)用于汽車板、新能源車用鋁板、動(dòng)力電池箔空調(diào)箔等。從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2019-2020年，公司總營(yíng)業(yè)收入整體小幅上升，這主要受到疫情的沖擊，公司收入上漲幅度與上年相比有所下滑。2021-2022年，公司收入逐漸上升，從2021年的287.25億元增長(zhǎng)至2022年的349.51億元，這主要系公司產(chǎn)品銷量持續(xù)增加所致。2023年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入同比下降19.04%，達(dá)到145.01億元，這主要是因?yàn)槭袌?chǎng)需求減少以及原材料價(jià)格波動(dòng)所致。作為一家全產(chǎn)業(yè)鏈的鋁深加工企業(yè)，南山鋁業(yè)具有一定的成本可控和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前，公司重點(diǎn)發(fā)展汽車板、航空板、動(dòng)力電池箔等為代表的高附加值產(chǎn)品。高端產(chǎn)品的銷量約占公司鋁產(chǎn)品總銷量的14%，較上年同期增長(zhǎng)約1個(gè)百分點(diǎn)；高端產(chǎn)品毛利率約占公司鋁產(chǎn)品總毛利率的29%，較上年同期增長(zhǎng)約8個(gè)百分點(diǎn)。未來(lái)隨著高端產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放，公司高端產(chǎn)品利潤(rùn)占比將會(huì)進(jìn)一步增加。公司鋁箔產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源、無(wú)菌包裝、罐體和罐蓋料、再生鋁、工業(yè)型材、建筑型材。其中在新能源市場(chǎng)上，公司作為國(guó)內(nèi)高性能動(dòng)力電池鋁箔核心供應(yīng)商，以高標(biāo)準(zhǔn)穩(wěn)定供貨，進(jìn)入國(guó)內(nèi)外動(dòng)力電池龍頭企業(yè)供應(yīng)鏈，成為寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能等知名客戶核心供應(yīng)商。未來(lái)，公司也將積極研發(fā)高性能動(dòng)力電池箔，加大公司在動(dòng)力電池箔高端產(chǎn)品方面的市場(chǎng)占有率，鞏固動(dòng)力電池箔細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域的行業(yè)地位。數(shù)據(jù)顯示，2019-2022年，公司鋁箔生產(chǎn)量和銷售量總體有所增長(zhǎng)。2021年，公司鋁箔生產(chǎn)量達(dá)到4.92萬(wàn)噸，較上年下降9.23%，銷售量則同比上漲8.97%，達(dá)5.95萬(wàn)噸。生產(chǎn)量的下滑，主要是為了降低庫(kù)存，在2020年公司鋁箔庫(kù)存量增長(zhǎng)53.13%，而到2021年庫(kù)存量將降低了63.27%，這也受益于銷售量增長(zhǎng)的影響。2022年，公司鋁箔生產(chǎn)量同比下降22.97%，達(dá)6.05萬(wàn)噸；銷售量同比下滑0.67%，達(dá)5.91億元，這主要是因?yàn)楫?dāng)期市場(chǎng)需求有所下滑，導(dǎo)致鋁箔銷售量減少。近些年來(lái)，公司持續(xù)提高自主研發(fā)能力，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，繼續(xù)布局高端產(chǎn)品領(lǐng)域，以打開業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間營(yíng)收凈利潤(rùn)保持高增長(zhǎng)。在動(dòng)力電池箔方面，公司致力于高端動(dòng)力電池箔產(chǎn)品市場(chǎng)，重點(diǎn)推進(jìn)以10-12μ為中心的高端產(chǎn)品的研發(fā)與認(rèn)證工作。從研發(fā)費(fèi)用來(lái)看，2019-2022年公司研發(fā)費(fèi)用呈現(xiàn)先上升后下降，再上升的趨勢(shì)，其中在202