中級會計職稱《財務管理》基礎100題及答案解析

中級會計職稱《財務管理》基礎100題及答案解析

一、單選題

1.與普通合伙企業(yè)相比，下列各項中，屬于股份有限公司缺點的是（）。

A.籌資渠道少

B.承擔無限責任

C.企業(yè)組建成本高

D.所有權轉移較困難

2.某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費，損害股東利益。這一現(xiàn)象所揭示的公

司制企業(yè)的缺點主要是（）。

A.產(chǎn)權問題

B.激勵問題

C.代理問題

D.責權分配問題

3.與普通合伙制企業(yè)相比，下列各項中，屬于公司制企業(yè)特點的是（）。

A.設立時股東人數(shù)不受限制

B.有限債務責任

C.組建成本低

D.有限存續(xù)期

4.下列財務管理目標中，容易導致企業(yè)短期行為的是（）。

A.股東財富最大化

B.企業(yè)價值最大化

C.相關者利益最大化

D.利潤最大化

5.若上市公司以股東財富最大化作為財務管理目標，則衡量股東財富大小的最直觀的指標是

（）。

A.凈利潤

B.凈資產(chǎn)收益率

C.每股收益

D.股價

6.下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮貨幣時間價值和投資風險因素的是（）。

A.產(chǎn)值最大化

B.利潤最大化

C.每股收益最大化

D.企業(yè)價值最大化

7.與企業(yè)價值最大化財務管理目標相比，股東財富最大化目標的局限性是（）。

A.對債權人的利益重視不夠

B.容易導致企業(yè)的短期行為

C.沒有考慮風險因素

D.沒有考慮貨幣時間價值

8.下列有關企業(yè)財務管理目標的表述中，錯誤的是（）。

A.企業(yè)價值最大化目標彌補了股東財富最大化目標過于強調(diào)股東利益的不足

B.相關者利益最大化目標認為應當將除股東之外的其他利益相關者至于首要地位

C.利潤最大化目標要求企業(yè)提高資源配置效率

D.股東財富最大化目標比較適用于上市公司

9.根據(jù)相關者利益最大化財務管理目標理論，承擔最大風險并可能獲得最大報酬的是（）。

A.股東

B.債權人

C.經(jīng)營者

D.供應商

10.集權型財務管理體制可能導致的問題是()。

A.利潤分配無序

B.削弱所屬單位主動性

C.資金成本增大

D.資金管理分散

11.已知(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.6229,則6年期、折現(xiàn)率為8%的預付年金

現(xiàn)值系數(shù)是()。

A.2.9927

B.4.2064

C.4.9927

D.6.2064

12.某公司向銀行借入一筆款項，年利率為10%,分6次還清，在第5年至第10年每年末

償還本息5000元。下列計算該筆借款現(xiàn)值的算式中，正確的有()。

A.5000X(P/A,10%,6)X(P/F,10%,3)

B.5000X(P/A,10%,6)X(P/F,10%,4)

C.5000X[(P/A,10%,9)X(P/A,10%,3)]

D.5000X[(P/A,10%,10)X(P/A,10%,4)J

13.某年金在前2年無現(xiàn)金流入，從第三年開始連續(xù)5年每年年初現(xiàn)金流入300萬元，則該

年金按10%的年利率折現(xiàn)的現(xiàn)值為()萬元。

A.300X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,1)

B.300X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,2)

C.300X(P/F,10%,5)X(P/A,10%,1)

D.300X(P/F,10%,5)X(P/A,10%,2)

14.下列各項中，與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是()。

A.預付年金現(xiàn)值系數(shù)

B.普通年金現(xiàn)值系數(shù)

C.償債基金系數(shù)

D.資本回收系數(shù)

15.某公司設立一項償債基金項目，連續(xù)10年于每年年末存入500萬元，第10年年末可以

一次性獲取9000萬元，已知(F/A,8%,10)=14.487,(F/A,10%,10)=15.937,(F/A,12%,

10)=17.549,(F/A,14%,10)=19.337,(F/A,16%,10)=21.321,則該基金的收益率介于()。

A.12%?14%

B.10%?12%

C14%?16%

D.8%~10%

16.某公司向銀行借款1000萬元，年利率為4%,按季度付息，期限為1年，則該借款的實

際年利率為。()

A.2.01%

B.4.00%

C.4.04%

D.4.06%

17.某企業(yè)向金融機構借款，年名義利率為8%,按季度付息，則年實際利率為()。

A.9.60%

B.8.32%

C.8.00%

D.8.24%

18.公司投資于某項長期基金，本金為5000萬元，每季度可獲取現(xiàn)金收益50萬元，則其年

收益率為（）。

A.2.01%

B.1.00%

C.4.00%

D.4.06%

19.甲公司投資一項證券資產(chǎn)，每年年末都能按照的名義利率獲取相應的現(xiàn)金收益。假設通

貨膨脹率為2%,則該證券資產(chǎn)的實際利率為（）。

A.3.88%

B.3.92%

C.4.00%

D.5.88%

20.已知銀行存款利率為3%,通貨膨脹為1%,則實際利率為（）。

A.1.98%

B.3%

C.2.97%

D.2%

21.下列各項中，不屬于經(jīng)營預算的是（）。

A.資金預算

B.銷售預算

C.銷售費用預算

D.直接材料預算

22.下列各項中，不屬于總預算的有（）。

A.資金預算

B.生產(chǎn)預算

C.利潤表預算

D.資產(chǎn)負債表預算

23.某企業(yè)當年實際銷售費用為6000萬元，占銷售額的30%,企業(yè)預計下年銷售額增加5000

萬元，于是就將下年銷售費用預算簡單地確定為7500（6000+5000X30%）萬元。從中可以看出，

該企業(yè)采用的預算編制方法為（）。

A.彈性預算法

B.零基預算法

C.滾動預算法

D.增量預算法

24.某公司在編制成本費用預算時，利用成本性態(tài)模型（Y=a+bX）,測算預算期內(nèi)各種可能的業(yè)

務量水平下的成本費用，這種預算編制方法是（）。

A.零基預算法

B.固定預算法

C.彈性預算法

D.滾動預算法

25.某企業(yè)制造費中油料費用與機器工時密切相關，預計預算期固定油料費用為10000元，單

位工時的變動油料費用為10元，預算期機器總工時為3000小時，則預算期油料費用預算總

額為（）元。

A.10000

B.20000

C.30000

D.40000

26.隨著預算執(zhí)行不斷補充預算，當始終保持一個固定預算期長度的預算編制方法是。（）

A.滾動預算法

B.彈性預算法

C.零基預算法

D.定期預算法

27.下列各項中，不屬于銷售預算編制內(nèi)容的是（）。

A.銷售收入

B.單價

C.銷售費用

D.銷售量

28.某公司編制下一年度的生產(chǎn)預算，每季度末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的20%予以安排，

預計第二季度和第三季度銷量分別為150件和200件，則第二季度的預計生產(chǎn)量（）件。

A.140

B.170

C.190

D.160

29.某公司在編制生產(chǎn)預算時，2018年第四季度期末存貨量為13萬件，2019年四個季度的

預計銷售量依次為100萬件、130萬件、160萬件和210萬件，每季度末預計產(chǎn)品存貨量占

下季度銷售量的10%,則2019年第三季度預計生產(chǎn)量為（）萬件。

A.210

B.133

C.100

D.165

30.某公司預計第一季度和第二季度產(chǎn)品銷量分別為140萬件和200萬件，第一季度期初產(chǎn)

品存貨量為14萬件，預計期末存貨量為下季度預計銷量的10%,則第一季度的預計生產(chǎn)量（）

萬件。

A.146

B.154

C.134

D.160

31.企業(yè)因發(fā)放現(xiàn)金股利的需要而進行籌資的動機屬于（）。

A.擴張性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.創(chuàng)立性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

32.企業(yè)為了優(yōu)化資本結構而籌集資金，這種籌資的動機是（）。

A.創(chuàng)立性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.擴張性籌資動機

D.調(diào)整性籌資動機

33.下列各項中，屬于內(nèi)部籌資方式的是（）。

A.利用留存收益籌資

B.向股東發(fā)行新股籌資

C.向企業(yè)股東借款籌資

D.向企業(yè)職工借款籌資

34.下列各項中，屬于衍生工具籌資方式的是（）。

A.認股權證籌資

B.商業(yè)信用籌資

C.普通股籌資

D.融資租賃籌資

45.關于直接籌資和間接籌資，下列表述錯誤的是（）。

A.直接籌資僅可以籌集股權資金

B.直接籌資的籌資費用較高

C.發(fā)行股票屬于直接籌資

D.融資租賃屬于間接籌資

36.下列籌資方式中，屬于間接籌資的是（）。

A.銀行借款

B.發(fā)行債券

C.發(fā)行股票

D.合資經(jīng)營

37.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期資金的是（）。

A.發(fā)行股票

B.利用商業(yè)信用

C.吸收直接投資

D.向金融機構借款

38.企業(yè)可以將某些資產(chǎn)作為質(zhì)押品向商業(yè)銀行申請質(zhì)押貸款。下列各項中，不能作為質(zhì)押品

的是（）。

A.廠房

B.股票

C.匯票

D.專利權

39.下列籌資方式中，籌資速度較快，但在資金使用方面往往具有較多限制條款的是（）。

A.發(fā)行債券

B.融資租賃

C.發(fā)行股票

D.銀行借款

40.與發(fā)行公司債券相比，銀行借款籌資的優(yōu)點是（）。

A.資本成本較低

B.資金使用的限制條件少

C.能提高公司的社會聲譽

D.單次籌資數(shù)額較大

二、多選題

1.下列各項中，屬于生產(chǎn)企業(yè)財務管理內(nèi)容的有（）。

A.投資管理

B.籌資管理

C.成本管理

D.收入與分配管理

2.以“企業(yè)價值最大化”作為財務管理目標的優(yōu)點有（）。

A.考慮了資金的時間價值

B.克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為

C.考慮了風險與報酬的關系

D.比較容易量化，便于企業(yè)考核與獎懲

3.在某公司財務目標研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋

糕”；李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現(xiàn)當年利潤指標”；

王經(jīng)理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財

務管理目標有（）。

A.利潤最大化

B.企業(yè)規(guī)模最大化

C.企業(yè)價值最大化

D.相關者利益最大化

4.公司制企業(yè)可能存在經(jīng)營者和股東之間的利益沖突，解決這一沖突的方式有（）。

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期權

5.下列各項中，能協(xié)調(diào)所有者與債權人之間矛盾的方式有（）。

A.市場對公司強行接收或吞并

B.債權人通過合同實施限制性借款

C.債權人停止借款

D.債權人收回借款

6.下列各項中，影響企業(yè)財務管理體制集權與分權的選擇的因素有（）。

A.企業(yè)戰(zhàn)略

B.信息網(wǎng)絡系統(tǒng)

C.企業(yè)規(guī)模

D.企業(yè)所處市場環(huán)境

7.某企業(yè)集團選擇集權與分權相結合的財務管理體制，下列各項中，通常應當集權的有（）。

A.收益分配權

B.財務機構設置權

C.對外擔保權

D.子公司業(yè)務定價權

8.在下列各項中，屬于財務管理經(jīng)濟環(huán)境構成內(nèi)容的有（）。

A.經(jīng)濟周期

B.經(jīng)濟發(fā)展水平

C.宏觀經(jīng)濟政策

D.稅法

9.下列指標中，能夠反映資產(chǎn)風險的有（）。

A.方差

B.標準差

C.期望值

D.標準離差率

10.下列各項中，屬于風險管理原則的是（）。

A.融合性

B.全面性

C.重要性

D.謹慎性

11.下列各項中，屬于減少風險對策的是（）。

A.由于天氣原因飛機停止飛行

B.資產(chǎn)組合投資

C.車輛買第三責任險

D.開發(fā)新產(chǎn)品前充分調(diào)研

12.下列風險中，屬于非系統(tǒng)風險的有（）。

A.經(jīng)營風險

B.利率風險

C.政治風險

D.財務風險

13.下列關于證券投資組合的表述中，正確的有（）。

A.兩種證券的收益率完全正相關時可以消除風險

B.投資組合收益率為組合中各單項資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)

C.投資組合風險是各單項資產(chǎn)風險的加權平均數(shù)

D.投資組合能夠分散掉的是非系統(tǒng)風險

14.證券投資的風險分為可分散風險和不可分散風險兩大類，下列各項中，屬于可分散風險的

有（）。

A.研發(fā)失敗風險

B.生產(chǎn)事故風險

C.通貨膨脹風險

D.利率變動風險

15.下列各項中，屬于企業(yè)預算最主要特征的是（）。

A.數(shù)量化

B.表格化

C.可伸縮性

D.可執(zhí)行性

16.下列關于財務預算的表述中，正確的有（）。

A.財務預算多為長期預算

B.財務預算又被稱作總預算

C.財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)

D.財務預算主要包括資金預算和預計財務報表

17.下列各項中，屬于經(jīng)營預算的有（）。

A.資本支出預算

B.生產(chǎn)預算

C.管理費用預算

D.銷售預算

18.下列各項中，屬于零基預算法優(yōu)點的是（）。

A.編制工作量小

B.有利于進行預算控制

C.能夠靈活應對內(nèi)外環(huán)境的變化

D.有助于增加預算編制透明度

19.運用公式〃y=a+bx〃編制彈性預算，字母x所代表的業(yè)務量可能有（）。

A.生產(chǎn)量

B.銷售量

C.庫存量

D.材料消耗量

20.下列各項屬于預算編制的程序的是（）。

A.下達目標

B.預算調(diào)整

C.審議批準

D.分析與考核

21.在全面預算體系中，編制產(chǎn)品成本預算的依據(jù)有（）。

A.制造費用預算

B.生產(chǎn)預算

C.直接人工預算

D.直接材料預算

22.下列預算中，需要以生產(chǎn)預算為基礎編制的有（）。

A.銷售費用預算

B.制造費用預算

C.直接人工預算

D.管理費用預算

23.編制資金預算時，如果現(xiàn)金余缺大于最佳現(xiàn)金持有量，則企業(yè)可采取的措施有（）。

A.銷售短期有價證券

B.償還部分借款利息

C.購入短期有價證券

D.償還部分借款本金

24.下列各項中，屬于債務籌資方式的有（）。

A.商業(yè)信用

B.吸收直接投資

C.融資租賃

D.留存收益

25.下列各項中，屬于企業(yè)籌資管理應當遵循的原則有（）。

A.依法籌資原則

B.負債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結構合理原則

26.下列各項中，屬于銀行借款籌資特點的是（）。

A.籌資風險小

B.籌資速度快

C.資本成本較低

D.籌資數(shù)額大

27.下列關于杠桿租賃的表述中，正確的有（）。

A.出租人既是債權人又是債務人

B.涉及出租人、承租人和資金出借人三方當事人

C.租賃的設備通常是出租方已有的設備

D.出租人只投入設備購買款的部分資金

28.在確定融資租賃的租金時，一般需要考慮的因素有（）。

A.租賃公司辦理租賃業(yè)務所發(fā)生的費用

B.租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預計殘值

C.租賃公司購買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息

D.租賃資產(chǎn)價值

29.與股權籌資方式相比，下列各項中，屬于債務籌資方式優(yōu)點的有（）。

A.資本成本低

B.籌資規(guī)模大

C.財務風險較低

D.籌資彈性較大

30.下列各項中，不能作為吸收直接投資出資方式的有（）。

A.特許經(jīng)營權

B.土地使用權

C.商譽

D.非專利技術

三、判斷題

1.不論是公司制企業(yè)還是合伙制企業(yè)，股東合伙人都面臨雙重課稅問題，即在繳納企業(yè)所得稅

后，還要交納個人所得稅。（）

2.對于以相關者利益最大化為財務管理目標的公司來說，最為重要的利益相關者應當是公司員

工。（）

3.相關者利益最大化作為財務管理目標，體現(xiàn)了合作共贏的價值理念。（）

4.企業(yè)財務管理的目標理論包括利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關者利益

最大化等理論，其中，公司價值最大化、股東財富最大化和相關者利益最大化都是以利潤最大

化為基礎的。（）

5.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方

法。（）

6.公司將已籌集資金投資于高風險項會給原債權人帶來高風險和高收益。（）

7.企業(yè)的社會責任是企業(yè)在謀求所有者權益最大化之外所承擔的維護和增進社會利益的義務，

一般劃分為企業(yè)對社會公益的責任和對債權人的責任兩大類。（）

8.公司年初借入資金100萬元。第3年年末一次性償還本息130萬元，則該筆借款的實際

利率小于10%（）o

9.當通貨膨脹率大于名義利率時，實際利率為負值。（）

10.標準差率可用于收益率期望值不同的情況下的風險比較，標準差率越大，表明風險越大。

（）

11.兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關關系時，則該兩項資產(chǎn)的組合可以最大限度抵消非系統(tǒng)

風險。（）

12.證券組合的風險水平不僅與組合中各證券的收益率標準差有關，而且與各證券收益率的相

關程度有關。（）

13.采用彈性預算法編制成本費用預算時，業(yè)務量計量單位的選擇非常關鍵，自動化生產(chǎn)車間

適合用機器工時作為業(yè)務量的計量單位。（）

14.編制彈性預算時，以手工操作為主的車間，可以選用人工工時作為業(yè)務量的計量單位。（）

15.在產(chǎn)品成本預算中，產(chǎn)品成本總預算金額是將直接材料、直接人工、制造費用以及銷售與

管理費用的預算金額匯總相加而得到的（）。

16.經(jīng)營預算是全面預算編制的起點，因此專門決策預算應當以經(jīng)營預算為依據(jù)。（）

17.專門決策預算主要反映項目投資與籌資計劃，是編制資金預算和預計資產(chǎn)負債表的依據(jù)之

一。（）

18.企業(yè)財務管理部門應當利用報表監(jiān)控預算執(zhí)行情況，及時提供預算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異信

息。（）

19.企業(yè)正式下達執(zhí)行的預算，執(zhí)行部門一般不能調(diào)整。但是，市場環(huán)境、政策法規(guī)等發(fā)生重

大變化，將導致預算執(zhí)行結果產(chǎn)生重大偏差時，可經(jīng)逐級審批后調(diào)整。（）

20.直接籌資是企業(yè)直接從社會取得資金的一種籌資方式，一般只能用來籌集股權資金（）。

21.企業(yè)在初創(chuàng)期通常采用外部籌資，而在成長期通常采用內(nèi)部籌資。（）

22.根據(jù)風險與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。（）

23.長期借款的例行性保護條款，一般性保護條款，特殊性保護條款可結合使用，有利于全面

保護債權人的權益。（）

24.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則當預測年利息率下降時，一

般應提前贖回債券。（）

25.可轉換債券是常用的員工激勵工具，可以把管理者和員工的利益與企業(yè)價值成長緊密聯(lián)系

在一起。（）

26.優(yōu)先股的優(yōu)先權體現(xiàn)在剩余財產(chǎn)清償分配順序上居于債權人之前。（）

27.在經(jīng)濟衰退初期，公司一般應當出售多余設備，停止長期采購。（）

28.考慮其他因素的影響，通貨膨脹一般導致市場利率下降，從而降低了企業(yè)的籌資難度。0

29.金融市場可以劃分為貨幣市場和資本市場，股票市場屬于資本市場。（）

30.以融資對象為劃分標準，可將金融市場分為資本市場、外匯市場和黃金市場。（）

答案及解析

一、單選題

1.【答案】C

【解析】公司制企業(yè)的缺點：（1）組建公司的成本高。（2）存在代理問題。（3）雙重課稅。所以

選項C正確。

2.【答案】C

【解析】公司制企業(yè)的主要缺點有：（1）組建公司的成本高；（2）存在代理問題;所有者和經(jīng)營者

分開之后，所有者成為委托人，經(jīng)營者成為代理人，代理人可能為了自身利益而傷害委托人利

益。（3）雙重課稅。上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費，損害股東利益，主要

是因為存在代理問題。所以選Co

3.【答案】B

【解析】公司制企業(yè)的優(yōu)點：（1）容易轉讓所有權。公司的所有者權益被劃分為若干股權份額,

每個份額可以單獨轉讓；（2）有限債務責任。公司債務是法人的債務，不是所有者的債務。所有

者對公司承擔的責任以其出資額為限。當公司資產(chǎn)不足以償還其所欠債務時，股東無須承擔連

帶清償責任；（3）公司制企業(yè)可以無限存續(xù)，一個公司在最初的所有者和經(jīng)營者退出后仍然可以

繼續(xù)存在；（4）公司制企業(yè)融資渠道較多，更容易籌集所需資金。

4.【答案】D

【解析】利潤最大化缺點之一是可能會導致企業(yè)的短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。所

以選D。

5.【答案】D

【解析】股東財富最大化是指企業(yè)財務管理以實現(xiàn)股東財富最大為目標。在上市公司，股東財

富是由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定的。在股票數(shù)量一定時，股票價格達

到最高，股東財富也就達到最大

6.【答案】D

【解析】企業(yè)價值最大化同時考慮了資金的時間價值與投資風險因素。

7.【答案】A

【解析】股東財富最大化缺點之一，它強調(diào)的更多的是股東利益，而對其他相關者的利益重視

不夠，所以選Ao

8.【答案】B

【解析】相關者利益最大化目標，強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)其企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關系。

所以選項B的說法不正確。

9.【答案】A

【解析】股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中承擔著最大的權利、義務、風險和報酬。所以本題正

確答案為Ao

10.【答案】B

【解析】集權型財務管理體制下企業(yè)內(nèi)部的主要管理權限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企

業(yè)總部的各項指令。它的缺點是：集權過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力，

也可能因為決策程序相對復雜而失去適應市場的彈性，喪失市場機會。選項B正確。

11.【答案】C

【解析】本題考查預付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的關系。即預付年金現(xiàn)值系數(shù)等同利

率同期數(shù)普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘（1+i）,所以6年期折現(xiàn)率為8%的預付年金現(xiàn)值系數(shù)=（P/A,8篩

6）X（1+8%）=4.6229X1.08=4.9927。

12.【答案】B

【解析】該借款年利率為10%，分6次還清，在第5年至第10年每年末償還本息5000元,

屬于遞延年金，遞延期為4期，遞延年金現(xiàn)值采用乘法計算為：5000X(P/A,10%,6)X(P/F,

10%,4)o所以選擇Bo

13.【答案】A

【解析】由于第3年開始連續(xù)5年每年年初現(xiàn)金流入300萬元，即第2年開始連續(xù)5年

每年年末現(xiàn)金流入300萬元，所以是遞延期為1年，期數(shù)為5年的遞延年金，P=300X(P/A,

10%,5)X(P/F,10%,1)o

14.【答案】C

【解析】普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為

倒數(shù)，所以選項C正確。

15.【答案】A

【解析】假設該基金的收益率為i,則500X(F/A,i,10)=9000,解得:(F/A,i,10)=18;

同時(F/A,12%,10)=17.549,(F/A,14%,10)=19.337,(F/A,16%,10)=21.321,所以，

12%

16.【答案】D

【解析】借款的實際年利率為：(1+4%4)4-1=4.06%

17.【答案】D

【解析】名義利率與實際利率的換算關系如下：i=(l+r/m)

m-1,由于此題是按季度付息，

所以i=(l+8%4)4-1=8.24%,選項D正確。

18.【答案】D

【解析】年收益率=(1+505000)4-1=4.06%,所以選擇D。

19.【答案】B

【解析】根據(jù)實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)T的換算關系，可得：證券資產(chǎn)的實

際利率=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%

20.【答案】A

【解析】實際利率=(1+3%)/(1+1%)-1=1.98%,所以選擇Ao

21.【答案】A

【解析】資金預算是以經(jīng)營預算和專門決策預算為依據(jù)編制的，專門反映預算期內(nèi)預計現(xiàn)金收

入與現(xiàn)金支出，以及為滿足理想現(xiàn)金余額而進行籌資或歸還借款等的財務預算，選項A不屬

于經(jīng)營預算。

22.【答案】B

【解析】財務預算也稱總預算，主要包括資金預算、資產(chǎn)負債表預算、利潤表預算。經(jīng)營預算

主要包括銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本

預算、經(jīng)營費用和管理費用預算等。生產(chǎn)預算屬于經(jīng)營預算。

23.【答案】D

【解析】增量預算法，是指以歷史期經(jīng)濟活動及其預算為基礎，結合預算期經(jīng)濟活動及其相關

影響因素的變動情況，通過調(diào)整歷史期經(jīng)濟活動項目及金額形成預算的預算編制方法。

24.【答案】C

【解析】彈性成本預算的編制方法有公式法(Y=a+bX)與列表法，所以選Co

25.【答案】D

【解析】預算期油料費用預算總額=10000+3000X10=40000(元)。

26.【答案】A

【解析】滾動預算法是將預算期與會計年度脫離開，隨著預算的執(zhí)行不斷補充預算，逐期向后

滾動，使預算期永遠保持為一個固定長度的一種預算編制方法。所以選擇Ao

27.【答案】C

【解析】銷售預算的主要內(nèi)容是銷量、單價和銷售收入。

28.【答案】D

［解析】第二季度的預計生產(chǎn)量=150+200X20%-150X20%=160(件)。

29.【答案】D

【解析】第三季度期初存貨量=第二季度期末存貨量=160X10%=16（萬件），第三季度期末存貨

量=210X10%=21（萬件），所以，第三季度預計生產(chǎn)量-第三季度銷售量+第三季度期末存貨量-

第三季度期初存貨量=160+21-16=165（萬件）。

30.【答案】A

【解析】第一季度預計生產(chǎn)量=140+200*10%-14=146（萬件），選A。

31.【答案】B

【解析】支付性籌資動機，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的

籌資動機。在企業(yè)開展經(jīng)營活動過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)超出維持正常經(jīng)營活動資金需求的季節(jié)性、

臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償

還、股東股利的發(fā)放等，選項B正確。

32.【答案】D

【解析】調(diào)整性籌資動機，是指企業(yè)因調(diào)整資本結構而產(chǎn)生的籌資動機。所以選擇Do

33.【答案】A

【解析】內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源。留存收益是企業(yè)內(nèi)部籌資的一種

重要方式。

34.【答案】A

【解析】衍生工具籌資，包括兼具股權和債務性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資。我國上市

公司目前最常見的混合融資方式是可轉換債券融資，最常見的其他衍生工具融資是認股權證融

資。

35.【答案】A

【解析】直接籌資是企業(yè)直接與資金供應者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資方式主要有發(fā)

行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。直接籌資方式既可以籌集股權資金，也可以籌集債務資

金。

36.【答案】A

【解析】間接籌資，是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機構而籌集資金。在間接籌資方式下，銀行

等金融機構發(fā)揮中介作用，預先集聚資金，然后提供給企業(yè)。間接籌資的基本方式是銀行借款,

此外還有融資租賃等方式。間接籌資，形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的

需要，故選項A正確。

37.【答案】D

【解析】發(fā)行股票與吸收直接投資融通的是長期資金，利用商業(yè)信用融通的是短期資金，向金

融機構借款可以是短期借款也可以是長期借款。所以選擇Do

38.【答案】A

【解析】作為貸款擔保的質(zhì)押品，可以是匯票、支票、債券、存款單、提單等信用憑證，可以

是依法可以轉讓的股份、股票等有價證券，也可以是依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著

作權中的財產(chǎn)權等。

39.【答案】D

【解析】銀行借款的籌資特點包括：（1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）籌資彈性較大；（4）

限制條款多；（5）籌資數(shù)額有限。

40.【答案】A

【解析】與發(fā)行公司債券相比，銀行借款的籌資優(yōu)點：（1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）

籌資彈性較大。所以選項A正確。

二、多選題

1.【答案】ABCD

【解析】財務管理的內(nèi)容分為投資、籌資、營運資金、成本、收入與分配管理五部分內(nèi)容，所

以選擇ABCD。

2.【答案】ABC

【解析】企業(yè)價值最大化的優(yōu)點有：（1）考慮了資金的時間價值；（2）考慮了風險和報酬的關

系；（3）克服了企業(yè)在追求利潤上的短期行為；（4）用價值代替價格，有效的規(guī)避了企業(yè)的短期行

為

3.【答案】ACD

【解析】李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現(xiàn)當年利潤指標”

就是利潤最大化目標;王經(jīng)理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展放在首位，以便創(chuàng)造更多的價

值”就是企業(yè)價值最大化目標;張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋

糕”；就是相關者利益最大化。所以選擇ACDo

4.【答案】ABD

【解析】協(xié)調(diào)經(jīng)營者和股東之間的利益沖突的方法：解聘、接收、授予股票期權與績效股。收

回借款是解決所有者與債權人之間利益沖突的方法。所以選擇ABDo

5.【答案】BCD

【解析】協(xié)調(diào)所有者與債權人之間矛盾的方式有：限制性借債、收回借款或停止借款。所以選

項BCD都是正確的。

6.【答案】ABCD

【解析】影響企業(yè)財務管理體制集權與分權的選擇的因素有：企業(yè)生命周期、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)

所處市場環(huán)境、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)管理層素質(zhì)、信息網(wǎng)略系統(tǒng)。所以選ABCDo

7.【答案】ABC

【解析】根據(jù)企業(yè)集團選擇集權與分權相結合的財務管理體制的具體內(nèi)容有七項權利集中主要

包括：集中制度制定權、集中籌資、融資權、集中投資權、集中用資擔保權、集中固定資產(chǎn)購

置權、集中財務機構設置權、集中收益分配權。所以選ABCo

8.【答案】ABC

【解析】經(jīng)濟環(huán)境的內(nèi)容包括：經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策、通貨膨脹等內(nèi)容。

稅法屬于法律環(huán)境的內(nèi)容。所以選擇ABCo

9.【答案】ABD

【解析】離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標。反應變量離散程度的指標包括平均差、方

差、標準離差率等，所以選ABDo期望值是一個概率分布中的所有可能結果，以各自相應的概

率為權數(shù)計算的加權平均值，本身不是衡量風險的指標。

10.【答案】ABC

【解析】風險管理原則主要有：融合性、全面性、重要性、平衡性。所以選擇ABCo

11.【答案】BD

【解析】選項A屬于規(guī)避風險的措施，選項B、D屬于減少風險的措施，選項C屬于轉移風

險的措施。

12.【答案】AD

【解析】非系統(tǒng)風險也稱公司風險，主要是經(jīng)營風險與財務風險。所以選擇ADO

13.【答案】BD

【解析】當兩項資產(chǎn)的收益率完全正相關時，兩項資產(chǎn)的風險完全不能相互抵消，所以這樣的

組合不能降低任何風險，選項A錯誤;證券資產(chǎn)組合的預期收益率就是組成證券資產(chǎn)組合的各

種資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù)，選項B正確；當相關系數(shù)小于1時，證券資產(chǎn)組合的風險小于

組合中各項資產(chǎn)風險的加權平均值，選項C錯誤;在證券資產(chǎn)組合中，能夠隨著資產(chǎn)種類增加

而降低直至消除的風險，被稱為非系統(tǒng)性風險;不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散的風險，被稱為

系統(tǒng)性風險，選項D正確。

14.【答案】AB

【解析】可分散風險是特定企業(yè)或特定行業(yè)所持有的，與政治、經(jīng)濟和其他影響所有資產(chǎn)的市

場因素無關。

15.【答案】AD

【解析】數(shù)量化的并具有可執(zhí)行性是預算最主要的特征。

16.【答案】BCD

【解析】一般情況下，企業(yè)的經(jīng)營預算和財務預算多為1年期的短期預算，所以選項A錯誤;

財務預算主要包括資金預算和預計財務報表，它是全面預算的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括

的反映企業(yè)經(jīng)營預算和專門決策預算的結果，所以亦將其稱為總預算。所以，選項B、C和D

正確。

17.【答案】BCD

【解析】經(jīng)營預算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關的經(jīng)營業(yè)務的各種預算。它主要包括銷售

預算、生產(chǎn)預算、材料采購預算，直接材料消耗預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品生

產(chǎn)成本預算、經(jīng)營費用和管理費用預算等，選BCDo

18.【答案】BCD

【解析】一是以零為起點編制預算，不受歷史期經(jīng)濟活動中的不合理因素影響，能夠靈活應對

內(nèi)外環(huán)境的變化，預算編制更貼近預算期企業(yè)經(jīng)濟活動需要;二是有助于增加預算編制透明度,

有利于進行預算控制。

19.【答案】ABD

【解析】編制彈性預算所依據(jù)的業(yè)務量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機器工時、材料消耗量和直接

人工工時等。所以選ABD

20.【答案】AC

【解析】企業(yè)編制預算的程序包括以下步驟：下達目標、編制上報、審查平衡、審議批準、下

達執(zhí)行。所以選擇ACo

21.【答案】ABCD

【解析】產(chǎn)品成本預算，是銷售預算、生產(chǎn)預算、直接材料預算、直接人工預算、制造費用預

算的匯總。

22.【答案】BC

【解析】一般以生產(chǎn)預算為基礎的預算有直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、產(chǎn)品

成本預算。所以選擇BCo

23.【答案】BCD

【解析】財務管理部門應根據(jù)現(xiàn)金余缺與期末現(xiàn)金余額的比較，并結合固定的利息支出數(shù)額以

及其他因素，來確定預算期現(xiàn)金運用或籌措的數(shù)額。當現(xiàn)金余缺大于最佳現(xiàn)金持有量時，企業(yè)

可以償還部分借款的本金和利息，并購入短期有價證券使現(xiàn)金余缺回歸到最佳現(xiàn)金持有量以

內(nèi)。

24.【答案】AC

【解析】商業(yè)信用、融資租賃屬于債務籌資方式，吸收直接投資與留存收益屬于權益籌資方式。

選擇ACo

25.【答案】ACD

【解析】籌資管理的原則：籌措合法、規(guī)模適當、取得及時、來源經(jīng)濟、結構合理。

26.【答案】BC

【解析】長期借款籌資具有籌資速度快、資本成本低、籌資彈性大、限制條款多、籌資額有限

等特點。所以選擇BCo

27.【答案】ABD

【解析】租賃的設備通常是出租人根據(jù)設備需要者的要求重新購買的，所以選項C不正確。

28.【答案】ABCD

【解析】確定融資租賃的租金主要融資資產(chǎn)原值及凈殘值、租賃公司辦理租賃業(yè)務所發(fā)生的費

用、租賃公司購買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息，所以選擇ABCDo

29.【答案】AD

【解析】一般來說，債務籌資的資本成本要低于股權籌資。其一是取得資金的手續(xù)費用等籌資

費用較低;其二是利息、、租金等用資費用比股權資本要低;其三是利息等資本成本可以在稅前支

付。所以選項A正確;利用債務籌資，可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況和財務狀況，靈活地商定債務

條件，控制籌資數(shù)量，安排取得資金的時間。所以選項D正確。

30.【答案】AC

【解析】吸收直接投資的出資方式包括：（1）以貨幣資產(chǎn)出資；（2）以實物資產(chǎn)出資；（3）以土地

使用權出資；（4）以工業(yè)產(chǎn)權出資。其中工業(yè)產(chǎn)權通常是指專有技術、商標權、專利權、非專利

技術等無形資產(chǎn)。此外，國家相關法律法規(guī)對無形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不

得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權或者設定擔保的財產(chǎn)等作價出資；（5）以特定

債權出資。選項AC不能作為吸收直接投資的出資方式。

三、判斷題

1.【答案】X

【解析】合伙制企業(yè)不會面臨雙重課稅的問題，只繳納個人所得稅，而公司制企業(yè)缺點之一是

存在雙重征稅。

2.【答案】X

【解析】相關者利益最大化強調(diào)股東的首要地位，并強調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關系。

3.【答案】V

【解析】相關者利益最大化作為財務管理目標，具有以下優(yōu)點：（1）有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；（2）

體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一；（3）這一目標本身是

一個多元化、多層次的目標體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；（4）體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性

的統(tǒng)一。

4.【答案】X

【解析】企業(yè)財務管理的目標理論包括利潤最大化、股東財富最大化、公司價值最大化和相關

者利益最大化等理論，利潤最大化、公司價值最大化和相關者利益最大化都是以股東財富最大

化為基礎的。

5.【答案】X

【解析】在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過市場來約束經(jīng)營者的

方法。

6.【答案】X

【解析】公司將已籌集資金投資于高風險項目，會增大財務風險，債權人的債務價值從而降低,

造成債權人風險與收益的不對稱。

7.【答案】X

【解析】企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社

會利益的義務。具體來說，企業(yè)社會責任主要包括以下內(nèi)容：對員工的責任、對債權人的責任、

對消費者的責任、對社會公益的責任、對環(huán)境和資源的責任。

8.【答案】V

【解析】假設實際利率等于10%,在單利計息方式下，第3年年末一次性償還本息130萬元,

在復利計息方式下，第3年年末一次性償還本息130萬元，那么該筆借款的實際利率小于

10%,財務估值中一般都按照復利方式計算貨幣時間價值。

9.【答案】V

【解析】實際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）-1。當通貨膨脹率大于名義利率時，（1+名

義利率）/（1+通貨膨脹率）將小于1,導致實際利率為負值