【《上市公司自愿性信息披露問(wèn)題研究》8100字（論文）】

1上市公司自愿性信息披露問(wèn)題研究近些年來(lái)，世界范圍內(nèi)，不斷爆出上市公司虛假信息披露的丑聞，給資本市場(chǎng)很重的打擊，同時(shí)也引發(fā)了學(xué)者對(duì)于上市公司自愿性信息披露的研究重視程度尤其是國(guó)外的學(xué)者對(duì)于這一課題的研究非常多，已經(jīng)形成了比較成熟的理論，而且實(shí)踐中，很多發(fā)達(dá)國(guó)家的上市公司自愿性信息披露的操作已經(jīng)相對(duì)嫻熟和規(guī)范。而在我國(guó)，自愿性信息披露則是出于起步的階段，目前理論界的研究尚不算是特別豐富，因此，加強(qiáng)對(duì)于這一課題的研究是十分必要的，對(duì)于實(shí)踐的發(fā)展也能夠起到指導(dǎo)的作用。研究首先介紹了自愿性信息披露的相關(guān)概念，包括自愿性信息披露的界定、自愿性信息披露的現(xiàn)狀，提出自愿性信息披露存在的問(wèn)題，如法律上存在的缺陷，治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，自愿性信息披露政府監(jiān)管力度不夠，資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題提出意見和建議，分析XX公司自愿性信息披露研究，提出完善相關(guān)的法律法規(guī)，完善自愿性信息披露的建議，完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)自愿性信息披露的意識(shí)，加強(qiáng)自愿性信息披露監(jiān)督機(jī)制。最后進(jìn)行關(guān)鍵詞：自愿性；信息披露；上市公司 2 2(一)自愿信息披露的界定 2 3三、自愿信息披露存在的問(wèn)題 4(一)法律上存在的缺陷 4 4(三)資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題 5(四)自愿性信息披露政府監(jiān)管力度不夠 52四、完善自愿信息披露的建議 6(一)XX公司自愿性信息披露研究 6(二)完善自愿性信息披露的建議 8 9 21世紀(jì)被稱為信息時(shí)代，而是否能夠掌握和有效分析信息，成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素之一，信息的披露與獲取，也成為社會(huì)日益關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題。資本市場(chǎng)的運(yùn)作，更加凸顯信息的掌握程度的關(guān)鍵意義，尤其對(duì)于投資來(lái)說(shuō)，投資的方向和投資的數(shù)額高低等決策都建立在信息分析的基礎(chǔ)上。而資本市場(chǎng)中存在著嚴(yán)重的不對(duì)等性，上市公司的管理者掌握著公司的經(jīng)營(yíng)管理的重要信息，而外部的投資者想要自行獲取信息幾乎是不可能性的"。為了改變這種信息不對(duì)稱性，法律法規(guī)規(guī)定了上市公司的信息披露義務(wù)，其中包括強(qiáng)制性信息披露與自愿性信息披露。自愿性信息披露是資本市場(chǎng)發(fā)展的需要，隨著市場(chǎng)的發(fā)展步伐，投資者的理性增強(qiáng)，對(duì)于信息披露的要求也在不斷提高。而信息披露對(duì)于上市公司的影響重大，關(guān)系到上市公司的企業(yè)形象和獲取投資的規(guī)模等發(fā)展運(yùn)營(yíng)的多個(gè)方面。上市公司自愿性信息披露是相對(duì)于強(qiáng)制信息披露而言的，強(qiáng)制性信息披露是根據(jù)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)管理等規(guī)定的要求，上市公司必須對(duì)外披露的企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，如公司的財(cái)務(wù)信息和審計(jì)相關(guān)的信息等2。除強(qiáng)制性信息披露之外，上市公司根據(jù)內(nèi)部的管理人員決策，還可以對(duì)外公開企業(yè)的投資關(guān)系、企業(yè)形象等相關(guān)信息，這種主動(dòng)的信息披露被稱為自愿性信息披露。自愿性信息披露與強(qiáng)制性信息披露二者之間存在諸多的不同，強(qiáng)制性信息披露的主要內(nèi)容是企業(yè)的基本財(cái)務(wù)信息3則更多地給予上市公司自由決定權(quán)，沒(méi)有法律法規(guī)的強(qiáng)制規(guī)范和要求。但是二主要內(nèi)容包括：(1)公司的背景信息，如公司的發(fā)等；(2)公司的戰(zhàn)略部署和運(yùn)營(yíng)管理的相關(guān)數(shù)據(jù)，有的市場(chǎng)份額、生產(chǎn)效率相關(guān)的數(shù)據(jù)；(3)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的預(yù)測(cè)，如根據(jù) (4)與公司運(yùn)營(yíng)管理相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息，這部分信息主要是指企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況、生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作情況和企業(yè)人力資源管理情況等；[1](4)公司危(二)自愿信息披露現(xiàn)狀資者往往也沒(méi)有途徑或準(zhǔn)確的資料去評(píng)估一個(gè)上市公司自愿性披露的信息是否4突出，淺白易懂。提高有效性，要求公司在披露信息時(shí)避免濫用專業(yè)術(shù)語(yǔ)及搞(一)法律上存在的缺陷容與格式準(zhǔn)則》第1-6號(hào)，上市公司已初步形成了信息披露制度，在這樣的情5要求高，在這樣的環(huán)境下，上市公司自愿披露的程度就相應(yīng)變低。通過(guò)上面的上市公司披露信息的要求產(chǎn)生的信息披露壓力比較小。和資本市場(chǎng)較發(fā)達(dá)的國(guó)(四)自愿性信息披露政府監(jiān)管力度不夠6(一)銀廣夏公司自愿性信息披露研究銀廣夏公司全稱為廣夏(銀川)實(shí)業(yè)股份有限公司，現(xiàn)證券簡(jiǎn)稱為ST銀廣夏(000557)。1994年6月上市的銀廣夏公司，曾因其驕人的業(yè)績(jī)和誘人的前景而被稱為“中國(guó)第一藍(lán)籌股”。2001年8月7日，《財(cái)經(jīng)》雜志發(fā)表《銀廣夏陷社會(huì)輿論一片嘩然。2001年8月8日，三大證券報(bào)同時(shí)刊登《證監(jiān)會(huì)正式立案會(huì)已于8月3日針對(duì)此事正式立案稽查，并于8月5日派稽查組抵達(dá)銀川?！钡教摌?gòu)高額利潤(rùn)的目的。根據(jù)銀廣夏以前財(cái)務(wù)報(bào)表披露，天津廣夏1999年2000年度向德國(guó)誠(chéng)信公司出口產(chǎn)品2.2億元人民幣和7.2億元人民幣。1999年，銀廣夏利潤(rùn)的75%來(lái)自于天津廣夏；到了2000年，這關(guān)有關(guān)方面證實(shí)：天津廣夏1999年度出口額為4823萬(wàn)美元。從以上數(shù)據(jù)我們可以看出事實(shí)與(1)銀廣夏編制合并報(bào)表時(shí)，未抵銷與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易，也未按股(2)注冊(cè)會(huì)計(jì)師未能有效執(zhí)行應(yīng)收賬款函證程序，在對(duì)天津廣夏的審計(jì)過(guò)7會(huì)計(jì)師處。2000年發(fā)出14封詢證函，沒(méi)有收到一封回函。對(duì)于無(wú)法執(zhí)行函證程則第5號(hào)一審計(jì)證據(jù)》的相關(guān)要求。(3)注冊(cè)會(huì)計(jì)師未有效執(zhí)行分析性測(cè)試程序，例如對(duì)于銀廣夏在2000年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)的同時(shí)生產(chǎn)用電的電費(fèi)卻反而降低的情況竟沒(méi)有發(fā)現(xiàn)或報(bào)告；面對(duì)銀廣夏2000年度生產(chǎn)卵磷脂的投入產(chǎn)出比率較1999年度大幅下降的核》和《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第12號(hào)——利用專家的工作》的相關(guān)要求。(4)天津廣夏審計(jì)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人由非注冊(cè)會(huì)計(jì)師擔(dān)任，審計(jì)人員普遍缺乏外計(jì)具體準(zhǔn)則第3號(hào)——審計(jì)計(jì)劃》的相關(guān)要求。好自己的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。經(jīng)理要依章程和職責(zé)行事。監(jiān)事會(huì)切實(shí)地監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)干什么和不能干什么;在對(duì)代理人實(shí)行責(zé)任目標(biāo)約束必須8息的現(xiàn)象屢見。我國(guó)在自愿性信息披露方面還沒(méi)有具體的規(guī)范，上市公司為自9和中介機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司披露內(nèi)容的分析評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)判定上市公司的自愿性信息[1]李慧云，呂文超.上市公司自愿性信息披露現(xiàn)狀及其監(jiān)管研究[J].統(tǒng)計(jì)研[4]張德容.上市公司自愿性信息披露若干問(wèn)題研究[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研[7]劉國(guó)亮，常艷麗.上市公司自愿性信息披露質(zhì)量實(shí)證研究[J].產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)[8]Leftwich,Watts,Zimmerman,VoluntaryCorporateDisclosure:TheInterimReporting,JournalofAccountingResearch,Vol.19,Supplement2011.[9]Levine,Smith,ExPostVoluntaryDisclosureContemporaryAccountingResearchVol.20No.4(Winter2003)pp.719-46.[10]Einhorn,TheNatureofthe