中融隆晟1號(hào)結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書

中融-隆晟1號(hào)結(jié)構(gòu)化集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書

目錄TOC\o"1-1"\h\z\u183161前言 .1.2條約定的方式運(yùn)用和處分信托計(jì)劃資金。受托人應(yīng)按照下述方式運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)：信托資金由受托人以自己的名義集合管理、運(yùn)用和處分，堅(jiān)持穩(wěn)健投資原則下獲取利益最大化的理念，按照風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，通過(guò)投資股權(quán)、股權(quán)收益權(quán)等方式，將信托資金投向礦產(chǎn)能源、民生工程等行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)及項(xiàng)目。被投資企業(yè)應(yīng)符合以下標(biāo)準(zhǔn)：區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)：被投資企業(yè)住所地或主營(yíng)業(yè)務(wù)地位于長(zhǎng)三角、珠三角、東部沿海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)或中西部地區(qū)、東北工業(yè)區(qū)等國(guó)家政策支持地區(qū)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：被投資企業(yè)所在行業(yè)應(yīng)具有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)大、行業(yè)集中度低、國(guó)際化需求強(qiáng)等特點(diǎn)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。本信托計(jì)劃將重點(diǎn)關(guān)注礦產(chǎn)能源、民生工程等行業(yè)；主體資格標(biāo)準(zhǔn)：被投資企業(yè)應(yīng)是依法設(shè)立并合法存續(xù)的有限責(zé)任公司、股份有限公司或有限合伙企業(yè)，治理結(jié)構(gòu)完善，各項(xiàng)管理制度健全、經(jīng)營(yíng)管理運(yùn)作規(guī)范；財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)：被投資企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性和持續(xù)盈利能力，已經(jīng)形成一定規(guī)模并具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，信用狀況良好，會(huì)計(jì)制度健全，財(cái)務(wù)狀況良好；其他標(biāo)準(zhǔn)：如果涉及并購(gòu)項(xiàng)目，被投資企業(yè)所處行業(yè)還應(yīng)具有良好的市場(chǎng)前景與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、被并購(gòu)企業(yè)具有重要的市場(chǎng)地位，具有完整審慎的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)驗(yàn)豐富的管理團(tuán)隊(duì)、成熟的企業(yè)文化和可靠的股東支持。信托專戶中若存有閑置資金，也可以債權(quán)、可轉(zhuǎn)債、投資信托受益權(quán)的方式運(yùn)用，或用于新股申購(gòu)、以有限合伙人身份加入專門從事投資業(yè)務(wù)的有限合伙企業(yè)等方式間接投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)及項(xiàng)目，或投資于其他低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的產(chǎn)品及項(xiàng)目。在信托財(cái)產(chǎn)具體運(yùn)用過(guò)程中，如發(fā)生交易對(duì)手、運(yùn)用方式、期限及相關(guān)條件發(fā)生重大變化時(shí)，受托人在不違背信托目的且風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用作適當(dāng)調(diào)整和變更而無(wú)需經(jīng)過(guò)受益人大會(huì)決議，同時(shí)按《信托合同》規(guī)定進(jìn)行信息披露。信托財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)包括以下資產(chǎn)：信托計(jì)劃資金；信托計(jì)劃資金管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而形成的財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)之管理原則受托人應(yīng)當(dāng)將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，并將不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬；不得將信托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)或使信托資金成為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分。受托人管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與其固有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。受托人管理、運(yùn)用、處分其他信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)，不得與本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)相抵銷。受托人為本信托計(jì)劃在銀行設(shè)立專用賬戶，即信托財(cái)產(chǎn)專戶，并單獨(dú)核算本信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)的來(lái)源、運(yùn)用與損益，確保本信托計(jì)劃項(xiàng)下的信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)分別管理、分賬核算。信托財(cái)產(chǎn)之投資管理委托人同意，由受托人對(duì)本信托計(jì)劃投資的具體項(xiàng)目及投資方式進(jìn)行決策。信托計(jì)劃資金對(duì)外投資時(shí)，受托人應(yīng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，并采取包括但不限于本信托計(jì)劃說(shuō)明書第6.4.3條所規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。風(fēng)險(xiǎn)控制措施股權(quán)投資業(yè)績(jī)承諾：受托人可以要求被投資企業(yè)管理層或控股股東、實(shí)際控制人向受托人出具承諾函，對(duì)本信托計(jì)劃投資后被投資企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)做出承諾；否決權(quán)：受托人可以向被投資企業(yè)委派董事或代表，受托人委派的董事或代表可以對(duì)被投資企業(yè)的重大事項(xiàng)決策享有一票否決權(quán)；資金監(jiān)管：受托人可以向被投資企業(yè)派駐資金監(jiān)管人員，共同保管企業(yè)的公章、法人章、財(cái)務(wù)專用章和合同專用章，保證信托資金封閉運(yùn)行；回購(gòu)承諾：信托計(jì)劃對(duì)被投資企業(yè)的股權(quán)投資將以向不特定第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)、與上市公司重組、被投資企業(yè)公開發(fā)行股票并上市等方式退出，如信托計(jì)劃的投資不能以約定的方式如期退出或被投資企業(yè)業(yè)績(jī)目標(biāo)無(wú)法達(dá)到的，被投資企業(yè)股東或?qū)嶋H控制人，或約定的其他第三方應(yīng)以事先約定的條件回購(gòu)受托人以本信托計(jì)劃受托人身份持有的被投資企業(yè)股權(quán)。其他：如果涉及并購(gòu)項(xiàng)目，在上述風(fēng)控措施之外，受托人將采用更為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。股權(quán)收益權(quán)投資投資目標(biāo)：上市公司流通股或限制流通期限屆滿日早于投資期限屆滿日的限制流通股之股權(quán)收益權(quán)；亦可投資于符合第6.1.2.2條規(guī)定的非上市公司股權(quán)收益權(quán)；投資期限：對(duì)特定股權(quán)收益權(quán)投資的投資期限屆滿日不得超過(guò)信托計(jì)劃終止日；受托人可通過(guò)包括但不限于轉(zhuǎn)讓股權(quán)收益權(quán)、標(biāo)的股權(quán)所有權(quán)人回購(gòu)、根據(jù)交易文件約定要求標(biāo)的股權(quán)之所有權(quán)人處置標(biāo)的股權(quán)并交付處置收入從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)收益權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)投資退出；擔(dān)保：為保障投資收益，受托人應(yīng)要求標(biāo)的股權(quán)之所有權(quán)人和/或股權(quán)受益權(quán)收購(gòu)方（如有）提供足額的抵押物、質(zhì)押物作為其履行債務(wù)的擔(dān)保，并聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵（質(zhì)）押物價(jià)值作出客觀合理的評(píng)估，并且在相應(yīng)的債權(quán)存續(xù)期間，受托人有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，要求標(biāo)的股權(quán)之所有人和/或收購(gòu)方（如有）引入外部增信措施，如要求其實(shí)際控制人承擔(dān)連帶保證責(zé)任或引入外部擔(dān)保公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，其中外部擔(dān)保公司應(yīng)經(jīng)受托人認(rèn)可；加強(qiáng)對(duì)標(biāo)的公司、標(biāo)的股權(quán)之所有權(quán)人和/或收購(gòu)方財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)督管理。信托計(jì)劃通過(guò)投資信托計(jì)劃受益權(quán)、以有限合伙人身份加入專門從事投資業(yè)務(wù)的有限合伙企業(yè)等方式間接投資于被投資企業(yè)的，該信托計(jì)劃、有限合伙企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)至少與本信托計(jì)劃說(shuō)明書第6.4.3.1條及第6.4.3.2條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施同等嚴(yán)格。信托計(jì)劃以債權(quán)、可轉(zhuǎn)債的方式運(yùn)用信托資金的，亦應(yīng)采取與第6.4.3.1條、6.4.3.2條同等嚴(yán)格之風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在本信托計(jì)劃下，受托人可聘請(qǐng)第三方為信托計(jì)劃項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)的投資管理提供居間/顧問服務(wù)，所發(fā)生的費(fèi)用包含在信托費(fèi)用中。具體事宜由受托人與該等第三方簽訂的《居間服務(wù)協(xié)議》/《顧問協(xié)議》（具體合同名稱以雙方實(shí)際簽訂的合同名稱為準(zhǔn)）約定。信托財(cái)產(chǎn)之變現(xiàn)期信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，若截至某一核算日/贖回開放日/信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿之日，因任何原因（包括但不限于次級(jí)受益人未按照受托人要求交付信托資金）導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)專戶內(nèi)的現(xiàn)金余額不足以支付該等日期對(duì)應(yīng)的支付日預(yù)計(jì)應(yīng)予支付的本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.1.1條至第7.3.1.4條規(guī)定的款項(xiàng)的，本信托計(jì)劃自該等情形發(fā)生之日進(jìn)入變現(xiàn)期（“變現(xiàn)期”）。信托計(jì)劃進(jìn)入變現(xiàn)期的，則前述核算日/贖回開放日/信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿之對(duì)應(yīng)的支付日不支付相應(yīng)的信托收益/信托利益，受托人自變現(xiàn)期開始之日即開始以市場(chǎng)公允價(jià)值盡快變現(xiàn)信托計(jì)劃項(xiàng)下全部信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)完畢之日，或雖未完全變現(xiàn)但變現(xiàn)所得已足以支付支付日（終止）預(yù)計(jì)應(yīng)予支付的本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2.1條至第7.3.2.3規(guī)定款項(xiàng)受托人決定不再變現(xiàn)的，則變現(xiàn)期結(jié)束，信托計(jì)劃終止；若信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)期限或經(jīng)受托人決定或受益人大會(huì)同意延長(zhǎng)的信托計(jì)劃存續(xù)期限屆滿時(shí)信托計(jì)劃已進(jìn)入變現(xiàn)期且尚未結(jié)束，則信托計(jì)劃期限自動(dòng)延長(zhǎng)至變現(xiàn)期結(jié)束之日；對(duì)《信托合同》約定的信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限已屆滿的優(yōu)先B級(jí)信托單位而言，其存續(xù)期限亦自動(dòng)延長(zhǎng)至信托計(jì)劃終止之日。管理權(quán)限受托人應(yīng)在《信托合同》規(guī)定的范圍內(nèi)，按照忠誠(chéng)、謹(jǐn)慎的原則管理信托財(cái)產(chǎn)，并根據(jù)這一原則決定具體的管理事項(xiàng)。受托人的管理權(quán)限包括但不限于：根據(jù)法律規(guī)定和信托文件約定運(yùn)用并管理信托財(cái)產(chǎn)；依據(jù)信托文件及有關(guān)法律規(guī)定監(jiān)督信托計(jì)劃保管人，如認(rèn)為保管人違反了《信托合同》及國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，應(yīng)當(dāng)立即予以糾正；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)呈報(bào)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和其他監(jiān)管部門，并采取必要措施保護(hù)信托計(jì)劃投資者的利益；在信托計(jì)劃保管人更換時(shí)，選任新的保管人；依照法律規(guī)定為受益人的利益行使因信托財(cái)產(chǎn)投資所產(chǎn)生的權(quán)利；以受托人的名義，代表受益人的利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；選擇、更換律師或其他為信托計(jì)劃提供服務(wù)的外部機(jī)構(gòu)；法律規(guī)定和信托文件規(guī)定的其他權(quán)利。受托人因自身或其代理人違背本《信托合同》、處理信托事務(wù)不當(dāng)造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，應(yīng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。信托資金的保管在信托計(jì)劃存續(xù)期間，受托人委托浙商銀行股份有限公司北京分行擔(dān)任保管人，將信托專戶設(shè)定為保管賬戶，由保管人對(duì)保管賬戶內(nèi)全部信托計(jì)劃項(xiàng)下的資金進(jìn)行保管。具體保管事宜，由受托人和保管人另行簽署《保管協(xié)議》（“《保管協(xié)議》”具體協(xié)議名稱以受托人和保管人簽署的協(xié)議名稱為準(zhǔn)）進(jìn)行約定。信托利益的計(jì)算、支付和分配信托利益的計(jì)算受托人負(fù)責(zé)核算受益人根據(jù)信托文件所應(yīng)取得的信托利益。全體受益人可獲分配的信托利益=信托財(cái)產(chǎn)－信托費(fèi)用－應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)。優(yōu)先A4級(jí)受益人信托利益的計(jì)算封閉期為12個(gè)信托月度的優(yōu)先A4級(jí)信托單位，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為：300萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜500萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為9%；500萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜1,000萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為10%；1,000萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為11%。封閉期為18個(gè)信托月度的優(yōu)先A4級(jí)信托單位，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為：300萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜500萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為9.5%；500萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜1,000萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為10.5%；1,000萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為11.5%。封閉期為24個(gè)信托月度的優(yōu)先A4級(jí)信托單位，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為：300萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜500萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為10%；500萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額＜1,000萬(wàn)元人民幣，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為11%；1,000萬(wàn)元人民幣≤每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額，年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為12%。若優(yōu)先A4級(jí)信托單位于其封閉期屆滿后第一個(gè)贖回開放日即被贖回的，則優(yōu)先A4級(jí)信托單位在其信托單位取得日（含）至第一個(gè)贖回開放日（不含）之間的年化預(yù)期收益率即為其年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率。若某一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位在其封閉期屆滿后對(duì)應(yīng)的第一個(gè)贖回開放日未申請(qǐng)贖回，繼續(xù)持有該等信托單位的，則在核算其信托收益/信托利益時(shí)，該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位的第一個(gè)封閉期內(nèi)的年化預(yù)期收益率即為其年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率，自其第一個(gè)贖回開放日起適用的年化預(yù)期收益率為“年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率+年化預(yù)期附加收益率”，其中，年化預(yù)期附加收益率=0.6%。信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，某一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日或類別（對(duì)應(yīng)不同的封閉期）不同的，其適用的年化預(yù)期收益率按照前述公式分開計(jì)算；計(jì)算某一優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托收益/利益時(shí)其適用的年化預(yù)期收益率根據(jù)本款規(guī)定發(fā)生變動(dòng)的，分段計(jì)算。優(yōu)先A5…Ai級(jí)信托單位的年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率、年化預(yù)期附加收益率（如有）及適用年化預(yù)期附加收益率的條件由受托人在決定開放募集該類別信托份額時(shí)確定。優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金金額=該優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元，因優(yōu)先A4級(jí)受益人申購(gòu)或贖回優(yōu)先A4級(jí)信托單位而導(dǎo)致其委托的信托資金金額變化并引起適用的年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率變化的，其年化預(yù)期信托收益／預(yù)期信托利益分段計(jì)算。同時(shí)發(fā)生本第7.1.3.6款和第7.1.3.4款規(guī)定情形時(shí)，本第7.1.3.6條和第7.1.3.4條規(guī)定可同時(shí)適用，先適用本第7.1.3.6款規(guī)定調(diào)整年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率，再適用第7.1.3.4款規(guī)定。信托計(jì)劃存續(xù)期間，自優(yōu)先A4級(jí)信托單位開放募集成功日起每滿一個(gè)信托年度，受托人可調(diào)整優(yōu)先A4級(jí)信托單位的年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率及年化預(yù)期附加收益率。調(diào)整后的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率及年化預(yù)期附加收益率應(yīng)在滿信托年度前至少六十日在受托人網(wǎng)站（）上進(jìn)行公告。該等調(diào)整適用于所有優(yōu)先A4級(jí)信托單位。就信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先A4級(jí)信托單位而言，其信托單位取得日的年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率為屆時(shí)受托人公布的優(yōu)先A4級(jí)信托單位年化預(yù)期基礎(chǔ)收益率。追加信托資金申購(gòu)優(yōu)先A4級(jí)信托單位的優(yōu)先A4級(jí)受益人，其追加申購(gòu)的優(yōu)先A4級(jí)信托單位所對(duì)應(yīng)的年化預(yù)期收益應(yīng)按照信托單位取得日（含）前最新公布的優(yōu)先A4級(jí)受益人年化預(yù)期收益率進(jìn)行計(jì)算，該筆追加資金視為新的認(rèn)購(gòu)，并不與其已取得的優(yōu)先A4級(jí)信托單位累計(jì)計(jì)算從而確定其適用的預(yù)期年化收益率。對(duì)于受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位而言，受托人于該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的核算日核算截至該核算日的一個(gè)核算期內(nèi)該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位的期間預(yù)期收益（“優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期收益”）。對(duì)處于封閉期的優(yōu)先A4級(jí)信托單位，不進(jìn)行期間預(yù)期收益的核算。優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期收益計(jì)算公式：每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位截至其對(duì)應(yīng)的一個(gè)優(yōu)先A4級(jí)核算日的一個(gè)核算期的優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期信托收益=該優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元×該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位適用的年化預(yù)期收益率×對(duì)應(yīng)的核算期的實(shí)際天數(shù)/365天。其中，對(duì)應(yīng)的核算期的實(shí)際天數(shù)系指該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的前一優(yōu)先A4級(jí)核算日（含該日）至本優(yōu)先A4級(jí)核算日（不含該日）之間的實(shí)際天數(shù)，但對(duì)任意優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位而言，第一個(gè)核算期的起始日為其持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日；受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日不同的，其優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期收益于其對(duì)應(yīng)的核算日分別核算。信托計(jì)劃終止時(shí)，應(yīng)核算優(yōu)先A4級(jí)受益人的預(yù)期信托利益。每一優(yōu)先A4級(jí)受益人于信托計(jì)劃終止時(shí)的預(yù)期信托利益=該優(yōu)先A4級(jí)受益人屆時(shí)持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元×該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位適用的年化預(yù)期收益率×信托計(jì)劃終止日前該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的最近一次優(yōu)先A4級(jí)核算日（含該日）至信托計(jì)劃終止日（不含該日）之間的實(shí)際天數(shù)÷365天+該優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元。若優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位存續(xù)期間未曾進(jìn)行過(guò)優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期收益的核算，則前述公式中“信托計(jì)劃終止日前最近一次優(yōu)先A4級(jí)核算日”應(yīng)替換為“該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日”。若某一優(yōu)先A4級(jí)受益人屆時(shí)持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日和/或適用的年化預(yù)期收益率不同的，則其預(yù)期信托利益根據(jù)其持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日及其對(duì)應(yīng)的優(yōu)先A4級(jí)核算日的不同，按照前述原則分別計(jì)算。對(duì)經(jīng)受托人確認(rèn)于優(yōu)先A4級(jí)贖回開放日贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位，以受托人確認(rèn)其贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份額為基數(shù)核算預(yù)期信托利益。每一優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位預(yù)期信托利益=該優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元+該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的最近一次優(yōu)先A4級(jí)核算日（含）至對(duì)應(yīng)的優(yōu)先A4級(jí)贖回開放日（不含）之間的預(yù)期信托收益（“優(yōu)先A4級(jí)預(yù)期贖回收益”）。優(yōu)先A4級(jí)預(yù)期贖回收益=該優(yōu)先A4級(jí)受益人贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位適用的年化預(yù)期收益率×該優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位份數(shù)×1元×該等優(yōu)先A4級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的最近一次優(yōu)先A4級(jí)核算日（含）至對(duì)應(yīng)的優(yōu)先A4級(jí)贖回開放日（不含）之間的實(shí)際天數(shù)÷365天若該等優(yōu)先A4級(jí)受益人持有的優(yōu)先A4級(jí)信托單位存續(xù)期間未曾進(jìn)行過(guò)前述優(yōu)先A4級(jí)期間預(yù)期收益的核算，則前述公式中“最近一次優(yōu)先A4級(jí)核算日”應(yīng)替換為“信托單位取得日”；受益人一次贖回的優(yōu)先A4級(jí)信托單位的信托單位取得日導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)的核算日不同的，其預(yù)期信托利益按照前述原則分別計(jì)算。優(yōu)先B級(jí)受益人預(yù)期信托利益的計(jì)算優(yōu)先B級(jí)受益人的年化預(yù)期收益率由受托人另行確定，具體以認(rèn)購(gòu)優(yōu)先B級(jí)信托單位的委托人與受托人屆時(shí)簽署的信托文件為準(zhǔn)。若受托人與認(rèn)購(gòu)優(yōu)先B級(jí)信托單位的委托人簽署的信托文件規(guī)定該類級(jí)信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期間進(jìn)行期間預(yù)期收益的核算的，則每一該類級(jí)信托單位核算日以及期間預(yù)期收益計(jì)算方法以認(rèn)購(gòu)該類級(jí)信托單位的委托人與受托人屆時(shí)簽署的信托文件為準(zhǔn)。若受托人在信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)發(fā)行的優(yōu)先B級(jí)信托單位的預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)不進(jìn)行期間預(yù)期信托收益的核算，僅于其信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期屆滿或信托計(jì)劃終止（針對(duì)其存續(xù)期限因信托計(jì)劃進(jìn)入變現(xiàn)期或延長(zhǎng)期而延長(zhǎng)的優(yōu)先B級(jí)信托單位）時(shí)一次性核算其預(yù)期信托利益，則每一優(yōu)先B級(jí)受益人持有的優(yōu)先B級(jí)信托單位的預(yù)期信托利益=該優(yōu)先B級(jí)受益人持有的優(yōu)先B級(jí)信托單位預(yù)期信托收益（“優(yōu)先B級(jí)預(yù)期收益”）+該優(yōu)先B級(jí)受益人持有的優(yōu)先B級(jí)信托單位份數(shù)×1元。其中，優(yōu)先B級(jí)預(yù)期收益=該優(yōu)先B級(jí)受益人持有的優(yōu)先B級(jí)信托單位份數(shù)×1元×該等優(yōu)先B級(jí)信托單位適用的年化預(yù)期收益率×該優(yōu)先B級(jí)受益人持有該等優(yōu)先B級(jí)信托單位的實(shí)際天數(shù)÷365。次級(jí)受益人預(yù)期信托利益的計(jì)算對(duì)經(jīng)受托人許可于贖回開放日贖回的次級(jí)信托單位，不計(jì)預(yù)期信托收益。經(jīng)受托人確認(rèn)贖回的次級(jí)信托單位的信托利益=該次級(jí)受益人持有的經(jīng)受托人確認(rèn)贖回的次級(jí)信托單位份數(shù)×1元。次級(jí)受益人持有的次級(jí)信托單位不設(shè)年化預(yù)期收益率，信托計(jì)劃存續(xù)期間不進(jìn)行年化預(yù)期信托收益的核算。信托計(jì)劃終止時(shí)，受托人以支付完畢信托費(fèi)用并向優(yōu)先級(jí)受益人分配完畢信托利益后的剩余信托財(cái)產(chǎn)為限，向次級(jí)受益人進(jìn)行分配。年化預(yù)期收益率僅為受托人對(duì)受益人預(yù)期可取得的信托收益的測(cè)算，并不構(gòu)成受托人對(duì)受益人在信托計(jì)劃項(xiàng)下的投資收益的任何形式的承諾或者保證。信托收益／利益的支付除非信托文件另有約定，否則：就其信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)可進(jìn)行期間預(yù)期收益的核算且未贖回（如可贖回）且存續(xù)期限已達(dá)到或超過(guò)封閉期（如有）的各級(jí)信托單位而言，其每一核算期的信托收益于對(duì)應(yīng)的收益支付日予以支付；就在其信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期內(nèi)可以申請(qǐng)贖回的信托單位而言，經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回的各級(jí)信托單位，其信托利益于對(duì)應(yīng)的贖回信托利益支付日予以支付；就信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿日早于信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿日的信托單位而言，若其信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限內(nèi)信托計(jì)劃未提前終止亦未進(jìn)入變現(xiàn)期，則其信托利益于該等信托單位對(duì)應(yīng)的信托利益支付日予以支付；信托計(jì)劃終止時(shí)，就全部信托單位而言，其信托利益于支付日（終止）予以支付。若某類信托單位的核算日、贖回開放日、信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿日與其他類信托單位的核算日、贖回開放日、信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿日之中的任意一者發(fā)生重合的，則其對(duì)應(yīng)的支付日應(yīng)視為同一支付日。信托財(cái)產(chǎn)的分配信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)的任一支付日（即不含支付日（終止）），信托財(cái)產(chǎn)按照如下順序進(jìn)行分配，若任一支付日下述某一項(xiàng)所涉款項(xiàng)無(wú)需分配的，直接進(jìn)入下一項(xiàng)的分配，若同一項(xiàng)中涉及多類信托單位，但任一支付日僅有一類信托單位需分配相應(yīng)的信托利益的，僅分配該類需分配的信托單位的信托利益：支付根據(jù)《信托合同》和法律法規(guī)應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)、規(guī)費(fèi)；同順序（按照應(yīng)受償金額的比例）支付信托報(bào)酬及其他各項(xiàng)信托費(fèi)用；同順序（按照依據(jù)《信托合同》計(jì)算封閉期屆滿且未贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位期間預(yù)期收益、經(jīng)受托人審核確認(rèn)予以贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位的預(yù)期贖回收益、信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿的優(yōu)先B級(jí)信托單位的預(yù)期收益的比例）分配封閉期屆滿且未贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位、經(jīng)受托人審核確認(rèn)予以贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位、預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿的優(yōu)先B級(jí)信托單位之信托收益，直至受益人獲得分配的信托收益達(dá)到根據(jù)《信托合同》計(jì)算的封閉期屆滿且未贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位期間預(yù)期收益、經(jīng)受托人審核確認(rèn)予以贖回的各優(yōu)先A級(jí)信托單位預(yù)期贖回收益、信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿的優(yōu)先B級(jí)信托單位的預(yù)期收益；同順序（按照各自對(duì)應(yīng)的信托本金的比例）分配經(jīng)受托人審核確認(rèn)贖回（如可申請(qǐng)贖回）的各優(yōu)先A級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托本金、分配信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿的優(yōu)先B級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托本金；同順序（按照各自持有的次級(jí)信托單位份數(shù)占全部次級(jí)信托單位份數(shù)的比例）分配經(jīng)受托人同意贖回的次級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托本金。于支付日（終止），信托財(cái)產(chǎn)按照如下順序進(jìn)行分配，若支付日（終止）下述某一項(xiàng)所涉款項(xiàng)無(wú)需分配的，直接進(jìn)入下一項(xiàng)的分配，若同一項(xiàng)中涉及多類信托單位，但支付日（終止）僅有一類信托單位需分配相應(yīng)的信托利益的，僅分配該類應(yīng)分配的信托單位的信托利益：支付根據(jù)《信托合同》約定應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)、規(guī)費(fèi)；同順序（按照應(yīng)受償金額的比例）支付信托報(bào)酬及其他各項(xiàng)信托費(fèi)用（已付的保管費(fèi)和代理收付手續(xù)費(fèi)除外）；同順序（按照根據(jù)《信托合同》計(jì)算的預(yù)期信托利益的比例）分配優(yōu)先A級(jí)信托單位、優(yōu)先B級(jí)信托單位的信托利益直至受益人獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)金額達(dá)到根據(jù)《信托合同》計(jì)算的該等信托單位于信托計(jì)劃終止時(shí)的預(yù)期信托利益；如果第7.3.2.1條至第7.3.2.3條沒有足額實(shí)現(xiàn)的，本項(xiàng)不進(jìn)行分配；如果第7.3.2.1條至第7.3.2.3條足額實(shí)現(xiàn)后還有剩余財(cái)產(chǎn)的，全部按照每一次級(jí)受益人持有的次級(jí)信托單位占全部次級(jí)信托單位的比例分配給次級(jí)受益人。信托利益分配原則上以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配。信托計(jì)劃終止時(shí)，在以現(xiàn)金形式分配完畢優(yōu)先A級(jí)委托人和優(yōu)先B級(jí)委托人的信托利益后，可以以原狀將剩余信托財(cái)產(chǎn)向次級(jí)受益人進(jìn)行分配。相關(guān)稅費(fèi)和信托報(bào)酬的計(jì)提和收取信托費(fèi)用及信托稅費(fèi)、規(guī)費(fèi)信托費(fèi)用及承擔(dān)：除非委托人另行支付，受托人因處理信托事務(wù)發(fā)生的下述費(fèi)用由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)，信托費(fèi)用包括下列三項(xiàng)內(nèi)容：信托計(jì)劃事務(wù)管理費(fèi)。含信托文件或賬冊(cè)制作、印刷費(fèi)用；信息披露費(fèi)用；郵寄費(fèi)；信托計(jì)劃終止清算時(shí)所發(fā)生的清算費(fèi)用及與清算事宜相關(guān)的其他費(fèi)用；受托人為履行其職責(zé)而發(fā)生的其他費(fèi)用；保管人收取的資金劃付費(fèi)；代理收付機(jī)構(gòu)收取的代理收付費(fèi)；其它處理信托事務(wù)所產(chǎn)生的費(fèi)用。相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用。含為信托計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)營(yíng)而發(fā)生的受托人信托報(bào)酬、投資顧問的投資顧問費(fèi)、保管人保管費(fèi)、信托計(jì)劃的發(fā)行費(fèi)用、律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)等其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)收取的服務(wù)費(fèi)用以及包括受托人在內(nèi)的該等服務(wù)機(jī)構(gòu)在履行其職責(zé)過(guò)程中發(fā)生的差旅費(fèi)。依法應(yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的其他費(fèi)用。本信托計(jì)劃存續(xù)期限內(nèi)所涉及的稅務(wù)問題，按國(guó)家的有關(guān)法律、法規(guī)和政策辦理。依法應(yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，按照相關(guān)規(guī)定辦理。信托計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，需向政府機(jī)關(guān)繳納的規(guī)費(fèi)，由信托財(cái)產(chǎn)依法承擔(dān)。以上各項(xiàng)信托費(fèi)用和依法應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)、規(guī)費(fèi)均由本信托計(jì)劃的信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。受托人負(fù)責(zé)上述各項(xiàng)費(fèi)用的核算工作，并應(yīng)妥善保管上述費(fèi)用的相關(guān)單據(jù)、憑證。除非特別說(shuō)明，上述費(fèi)用均在發(fā)生時(shí)或根據(jù)相關(guān)的合同約定由受托人指令保管人從信托專戶中支付。信托費(fèi)用之計(jì)提原則受托人因違反《信托合同》所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本信托計(jì)劃無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不列入應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。受托人沒有為信托財(cái)產(chǎn)墊付信托費(fèi)用的義務(wù)，但受托人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，受托人有權(quán)從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。信托費(fèi)用之計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)因受托人管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用，由受托人根據(jù)《信托合同》和《保管合同》的約定，向保管人出具劃款指令書，從信托財(cái)產(chǎn)專戶中扣劃。信托報(bào)酬受托人的信托報(bào)酬：信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，受托人按照1%/年（“年化信托報(bào)酬率”）的標(biāo)準(zhǔn)，以信托計(jì)劃項(xiàng)下優(yōu)先級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托資金為基數(shù)收取信托報(bào)酬。信托報(bào)酬的計(jì)算和支付方式：受托人收取的信托報(bào)酬按日計(jì)提，每日計(jì)提的信托報(bào)酬金額為“前一日信托計(jì)劃項(xiàng)下存續(xù)的優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)×1元×1%/365天”，但信托計(jì)劃成立日計(jì)提的信托報(bào)酬金額為“信托計(jì)劃成立日當(dāng)日信托計(jì)劃項(xiàng)下優(yōu)先級(jí)信托單位份數(shù)×1元×1%/365天”。受托人于每一信托報(bào)酬核算日核算截至該日（不含）已計(jì)提但未支付之信托報(bào)酬總額，并于該信托報(bào)酬核算日后五日內(nèi)予以支付。信托計(jì)劃期限提前終止或者延長(zhǎng)的，信托報(bào)酬計(jì)算到信托計(jì)劃實(shí)際終止日，受托人收取信托報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)不變。受托人收取的信托報(bào)酬由保管人根據(jù)受托人出具的劃款指令從信托財(cái)產(chǎn)中扣除并支付給受托人。非因受托人的原因?qū)е滦磐杏?jì)劃提前終止時(shí)，受托人對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。信托計(jì)劃提前終止的，受托人已收取的報(bào)酬無(wú)需返還。受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，在恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者予以賠償前，受托人不得請(qǐng)求給付報(bào)酬。保管銀行之保管費(fèi)：信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，保管銀行按照0.1%/年的標(biāo)準(zhǔn)，以信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位總份數(shù)對(duì)應(yīng)的信托資金為基數(shù)收取保管費(fèi)。保管費(fèi)的計(jì)算和支付方式：保管銀行收取的保管費(fèi)按日計(jì)提，每日計(jì)提的保管費(fèi)金額為“前一日信托計(jì)劃項(xiàng)下存續(xù)的信托單位總份數(shù)×1元×0.1%/365天”，但信托計(jì)劃成立日計(jì)提的保管費(fèi)金額為“信托計(jì)劃成立日當(dāng)日信托計(jì)劃項(xiàng)下信托單位總份數(shù)×1元×0.1%/365天”。受托人于每一信托報(bào)酬核算日核算截至該日（不含）已計(jì)提但未支付之保管費(fèi)酬總額，并于該信托報(bào)酬核算日后五日內(nèi)，由保管人根據(jù)受托人出具的劃款指令予以支付。信托計(jì)劃期限提前終止或者延長(zhǎng)的，保管費(fèi)計(jì)算到信托計(jì)劃實(shí)際終止日，保管人收取保管費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)不變。其他費(fèi)用按照實(shí)際發(fā)生額，由保管人依據(jù)《信托合同》的約定，核查受托人的劃款指令無(wú)誤后，進(jìn)行支付。稅收處理受益人和受托人應(yīng)按有關(guān)法律規(guī)定依法納稅。應(yīng)當(dāng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)，按照法律及國(guó)家有關(guān)部門的規(guī)定辦理。信托計(jì)劃的終止和信托計(jì)劃終止后信托財(cái)產(chǎn)的歸屬信托計(jì)劃的終止信托計(jì)劃在以下情況下終止：信托計(jì)劃預(yù)計(jì)存續(xù)期限（含根據(jù)本信托計(jì)劃說(shuō)明書第5.6.2條（1）、（2）款規(guī)定予以延長(zhǎng)的期限）屆滿；受益人大會(huì)決定終止信托計(jì)劃的；在本信托計(jì)劃項(xiàng)下的優(yōu)先A級(jí)信托受益權(quán)和優(yōu)先B級(jí)信托受益權(quán)的信托利益（以分配、贖回及其他方式）實(shí)現(xiàn)后，受托人決定終止信托計(jì)劃的；受托人職責(zé)終止，未能產(chǎn)生新受托人的；信托計(jì)劃進(jìn)入變現(xiàn)期/延長(zhǎng)期的，變現(xiàn)期/延長(zhǎng)期結(jié)束之日信托計(jì)劃終止；法律規(guī)定和信托文件約定的其他信托計(jì)劃終止事由。清算信托計(jì)劃到期終止或提前終止，受托人應(yīng)負(fù)責(zé)信托財(cái)產(chǎn)的保管、清理、變現(xiàn)和清算，保管人提供必要的協(xié)助。受托人應(yīng)在信托計(jì)劃終止后10個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，并向受益人披露。本信托計(jì)劃的清算報(bào)告經(jīng)保管人認(rèn)可后，不需要進(jìn)行審計(jì)。受益人在處理信托事務(wù)的清算報(bào)告公布之日起10個(gè)工作日內(nèi)未提出書面異議的，受托人就清算報(bào)告所列事項(xiàng)解除責(zé)任。信托計(jì)劃終止后信托財(cái)產(chǎn)的歸屬信托計(jì)劃終止并進(jìn)行清算后的信托財(cái)產(chǎn)由受托人按照本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2條約定的順序進(jìn)行分配。信托利益分配原則上以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配。信托計(jì)劃終止時(shí)，在以現(xiàn)金形式分配完畢優(yōu)先A級(jí)受益人和優(yōu)先B級(jí)受益人的信托利益后，可以以原狀將剩余信托財(cái)產(chǎn)向次級(jí)受益人進(jìn)行分配。因本信托計(jì)劃說(shuō)明書第9.1.2款情形導(dǎo)致本信托計(jì)劃提前終止的，受托人可以根據(jù)受益人利益最大化的原則決定信托利益以現(xiàn)金形式分配還是以原狀進(jìn)行分配。如果以非資金形式向受益人分配信托財(cái)產(chǎn)的，則由受托人委托具有公信力的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)信托財(cái)產(chǎn)評(píng)估作價(jià)后將非資金形式的信托財(cái)產(chǎn)按照本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2條約定的順序進(jìn)行分配。信息披露信托計(jì)劃存續(xù)期間，受托人應(yīng)按照法律規(guī)定和信托文件的約定，向受益人進(jìn)行信息披露。除信托文件另有約定外，受托人對(duì)本信托計(jì)劃的信息以在受托人網(wǎng)站（）上公布的方式向受益人披露，同時(shí)有關(guān)信息將在受托人的辦公場(chǎng)所存放備查，或受益人來(lái)函索取時(shí)由受托人寄送。定期信息披露受托人應(yīng)對(duì)受益人進(jìn)行如下定期信息披露：受托人自信托計(jì)劃成立日起每季度制作該季度的信托資金管理報(bào)告和信托資金運(yùn)用及收益情況表，并于每季度末月后的10個(gè)工作日內(nèi)，將本信托計(jì)劃的資金管理、運(yùn)用和收益情況報(bào)告向受益人進(jìn)行披露。在信托計(jì)劃終止后的10個(gè)工作日內(nèi)，向受益人提交清算報(bào)告。臨時(shí)信息披露信托計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，如果發(fā)生下列可能對(duì)受益人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的臨時(shí)事項(xiàng)，受托人應(yīng)在知道該臨時(shí)事項(xiàng)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)向受益人作臨時(shí)披露，并自披露之日起7個(gè)工作日內(nèi)向受益人書面提出受托人采取的應(yīng)對(duì)措施：信托財(cái)產(chǎn)發(fā)生或者可能遭受重大損失；信托資金使用方的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化；信托計(jì)劃的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保。法律法規(guī)規(guī)定的其他重大事項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)揭示與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提示受托人在管理、運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn)過(guò)程中可能面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家貨幣政策、財(cái)政稅收政策、宏觀政策及相關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整與變化將會(huì)影響本信托計(jì)劃的設(shè)立及管理，從而影響信托財(cái)產(chǎn)的收益，進(jìn)而影響受益人的收益水平。信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)的登記制度尚未正式建立，受托人持有的所投資企業(yè)股權(quán)或其它信托財(cái)產(chǎn)可能被按照受托人固有財(cái)產(chǎn)處理，有關(guān)信托財(cái)產(chǎn)與受托人固有財(cái)產(chǎn)分離、信托財(cái)產(chǎn)不得強(qiáng)制執(zhí)行以及其他保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定在實(shí)踐中可能產(chǎn)生不同理解，因此可能對(duì)委托人和受益人的利益產(chǎn)生不利影響。利率風(fēng)險(xiǎn)在信托計(jì)劃存續(xù)期間，國(guó)家可能調(diào)整存貸款利率。如果上調(diào)貸款利率，將會(huì)提高被投資企業(yè)的融資成本，對(duì)被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成一定影響，進(jìn)而影響信托計(jì)劃的投資收益。信用風(fēng)險(xiǎn)及擔(dān)保權(quán)利實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信托資金進(jìn)行運(yùn)用時(shí)，如果受托人的交易對(duì)手未履行或未能完全履行其義務(wù)，則可能使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失，從而給委托人或受益人帶來(lái)?yè)p失。在受托人（代表全體受益人的利益）需實(shí)現(xiàn)擔(dān)保權(quán)利時(shí)，存在抵（質(zhì)）押物大幅折價(jià)變現(xiàn)或因行政審批等原因未能及時(shí)變現(xiàn)或擔(dān)保人不按約履行其擔(dān)保義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，從而可能使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失，給委托人或受益人帶來(lái)?yè)p失。資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信托計(jì)劃投資的被投資企業(yè)為非上市公司的，以股權(quán)方式投資取得的被投資企業(yè)權(quán)益的變現(xiàn)能力相對(duì)低，部分行業(yè)可能還會(huì)面臨權(quán)益轉(zhuǎn)讓方面的法律法規(guī)限制，該等因素都可能影響信托計(jì)劃的流動(dòng)性安排。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被投資企業(yè)/借款人可能因經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致利潤(rùn)減少、資產(chǎn)價(jià)值降低、發(fā)生安全事故等情況，這些情況可能進(jìn)一步導(dǎo)致被投資企業(yè)/借款人不能按期足額清償信托貸款或?qū)е滦磐杏?jì)劃持有的被投資企業(yè)權(quán)益價(jià)值降低，從而使信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)受到不利影響，影響信托利益。管理風(fēng)險(xiǎn)由于受托人的經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制，在管理信托財(cái)產(chǎn)的過(guò)程中可能產(chǎn)生由于對(duì)信息的采集和判斷發(fā)生偏差而使信托財(cái)產(chǎn)未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益或遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。保管人風(fēng)險(xiǎn)可能存在因本信托計(jì)劃的保管銀行違規(guī)經(jīng)營(yíng)和管理疏忽而使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)內(nèi)部和外部的原因，受托人不能將信托財(cái)產(chǎn)迅速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及因此而引起的不能及時(shí)向受益人分配信托利益的風(fēng)險(xiǎn)。（i）信托計(jì)劃存續(xù)期間因?yàn)橘Y金不足無(wú)法按時(shí)向優(yōu)先A級(jí)受益人、優(yōu)先B級(jí)受益人分配信托收益/信托利益；即使本信托計(jì)劃安排了次級(jí)信托受益權(quán)為優(yōu)先A級(jí)受益權(quán)、優(yōu)先B級(jí)受益權(quán)提供流動(dòng)性支持，但是可能因次級(jí)委托人不能按時(shí)、足額向受托人交付信托資金，受托人無(wú)法按時(shí)向優(yōu)先A級(jí)受益人、優(yōu)先B級(jí)受益人分配信托收益/信托利益。（ii）信托計(jì)劃可能無(wú)法按期終止信托計(jì)劃和分配信托利益。信托計(jì)劃終止時(shí)，受托人需以收回信托貸款、變現(xiàn)抵/質(zhì)押物、轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)權(quán)益等方式變現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)，受制于交易對(duì)手可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和抵/質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及權(quán)益轉(zhuǎn)讓的潛在受讓方、轉(zhuǎn)讓價(jià)格不確定等原因，受托人可能無(wú)法在信托計(jì)劃存續(xù)期限屆滿時(shí)及時(shí)變現(xiàn)全部信托財(cái)產(chǎn)。（iii）可申請(qǐng)贖回的優(yōu)先A級(jí)信托單位唯有存續(xù)期限達(dá)到或超過(guò)其封閉期（如有）后方可申請(qǐng)贖回，不可申請(qǐng)贖回的優(yōu)先B級(jí)信托單位預(yù)計(jì)存續(xù)期限內(nèi)不能申請(qǐng)贖回，該等期間內(nèi)受益人唯有通過(guò)依照法律法規(guī)規(guī)定和《信托合同》規(guī)定轉(zhuǎn)讓其持有的優(yōu)先級(jí)信托單位的形式變現(xiàn)其持有的信托受益權(quán)，優(yōu)先級(jí)信托單位的流動(dòng)性受到影響。受益人信托利益受損的風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)受益人劣后于優(yōu)先級(jí)受益人獲得信托利益的分配，但是如果信托計(jì)劃終止后信托財(cái)產(chǎn)不足本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2.1條至第7.3.2.3條規(guī)定款項(xiàng)的，優(yōu)先級(jí)受益人遭受信托利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果信托計(jì)劃終止，信托計(jì)劃清算后的剩余財(cái)產(chǎn)不足支付本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2.1條至7.3.2.3條規(guī)定款項(xiàng)或在支付完畢本信托計(jì)劃說(shuō)明書第7.3.2.1條至7.3.2.3條規(guī)定款項(xiàng)后的余額小于次級(jí)受益人持有的次級(jí)信托單位對(duì)應(yīng)的信托本金，次級(jí)受益人遭受信托本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。其它風(fēng)險(xiǎn)自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可抗力的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行，或由于通訊故障、銀行系統(tǒng)故障等因素影響《信托合同》的正常履行，從而導(dǎo)致信托收益降低或本金損失。風(fēng)險(xiǎn)防范針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，受托人應(yīng)采取以下措施防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，但受托人并不保證以下措施可以覆蓋和排除在管理本信托財(cái)產(chǎn)過(guò)程中所可能涉及的全部風(fēng)險(xiǎn)。受托人應(yīng)密切關(guān)注、跟蹤國(guó)家法律政策以及宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)未來(lái)政策和市場(chǎng)走勢(shì)做出相應(yīng)判斷，在發(fā)生因法律政策變化導(dǎo)致信托目的不能實(shí)現(xiàn)等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)向受益人進(jìn)行披露。受托人根據(jù)所掌握的國(guó)家經(jīng)濟(jì)、金融政策的變化，判斷經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，把握產(chǎn)業(yè)動(dòng)向，控制投資風(fēng)險(xiǎn)，以安全性為首要原則，對(duì)資金進(jìn)行謹(jǐn)慎、有效的運(yùn)作，努力規(guī)避各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，本信托計(jì)劃應(yīng)當(dāng)將資金投資在多個(gè)項(xiàng)目上，以分散因投資過(guò)于集中而可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)股權(quán)投資：受托人可以要求被投資企業(yè)管理層或控股股東、實(shí)際控制人向受托人出具承諾函，對(duì)本信托計(jì)劃投資后被投資企業(yè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)做出承諾，若到期被投資企業(yè)無(wú)法達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)，被投資企業(yè)管理層或控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)以事先約定的條件回購(gòu)受托人以本信托計(jì)劃受托人身份持有的被投資企業(yè)股權(quán)；受托人可以向被投資企業(yè)委派董事或代表，受托人委派的董事或代表可以對(duì)被投資企業(yè)的重大事項(xiàng)決策享有一票否決權(quán)；受托人可以向被投資企業(yè)派駐資金監(jiān)管人員，共同保管企業(yè)的公章、法人章、財(cái)務(wù)專用章和合同專用章，保證信托資金封閉運(yùn)行；信托計(jì)劃對(duì)被投資企業(yè)的股權(quán)投資將以向不特定第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)、與上市公司重組、被投資企業(yè)公開發(fā)行股票并上市等方式退出，如信托計(jì)劃的投資不能以約定的方式如期退出的，被投資企業(yè)股東或?qū)嶋H控制人，或約定的其他第三方應(yīng)以事先約定的條件回購(gòu)受托人以本信托計(jì)劃受托人身份持有的被投資企業(yè)股權(quán)。針對(duì)股權(quán)收益權(quán)投資：要求股權(quán)收益權(quán)對(duì)應(yīng)之標(biāo)的股權(quán)的所有權(quán)人和/或收購(gòu)義務(wù)人（如有）提供足額的抵押物、質(zhì)押物作為其履行相應(yīng)義務(wù)的擔(dān)保，同時(shí)受托人可以聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵（質(zhì)）押物價(jià)值作出客觀合理的評(píng)估，并且在相應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)投資期間，受托人有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，要求標(biāo)的股權(quán)的所有權(quán)人和/或收購(gòu)義務(wù)人（如有）引入外部增信措施，如要求其實(shí)際控制人承擔(dān)連帶保證責(zé)任或引入外部擔(dān)保公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，其中外部擔(dān)保公司應(yīng)經(jīng)受托人認(rèn)可；交易文件約定的股權(quán)收益權(quán)投資的退出期限屆滿日不得晚于信托預(yù)計(jì)存續(xù)期限屆滿日；加強(qiáng)對(duì)標(biāo)的企業(yè)、標(biāo)的股權(quán)的所有權(quán)人、收購(gòu)義務(wù)人（如有）財(cái)務(wù)狀況的監(jiān)管。信托計(jì)劃通過(guò)投資信托計(jì)劃受益權(quán)、以有限合伙人身份加入專門從事投資業(yè)務(wù)的有限合伙企業(yè)等方式間接投資于