儲(chǔ)能項(xiàng)目融資方式及案例交流

1二、儲(chǔ)能項(xiàng)目融資方式三、儲(chǔ)能項(xiàng)目融資案例.

用儲(chǔ)能系統(tǒng)在低電價(jià)時(shí)儲(chǔ)能，高電價(jià)時(shí)放電,從而在不改變用戶行為的情況下,幫助用戶降低整體用電成本，儲(chǔ)能向用戶收取電費(fèi)。.

電壓閃斷對(duì)于高精尖生產(chǎn)設(shè)備影響極大，產(chǎn)生巨大經(jīng)濟(jì)損失。儲(chǔ)能系統(tǒng)在電壓閃斷時(shí)，瞬間釋放電能，保證電壓穩(wěn)定，獲取減少的經(jīng)濟(jì)損失收益。.

：通過儲(chǔ)能系統(tǒng)充放電調(diào)峰，獲取調(diào)峰補(bǔ)償。減小配電網(wǎng)投資，緩解用電峰值期間的電網(wǎng)負(fù)荷壓力。.

：根據(jù)AGC指令快速精確調(diào)整頻率，平滑電網(wǎng)頻率、提高電網(wǎng)運(yùn)行效率和安全穩(wěn)定水平。.

電力輔助服務(wù)中儲(chǔ)能還可協(xié)助黑啟動(dòng)、調(diào)壓等多種服務(wù)。.

：利用儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電移峰、平滑輸出，增加上網(wǎng)電量，獲取限電部分電費(fèi)的補(bǔ)償。.

：根據(jù)電網(wǎng)指令，在電網(wǎng)出現(xiàn)頻率波動(dòng)時(shí)，替代原有機(jī)組出力，響應(yīng)調(diào)頻指令，獲取調(diào)頻補(bǔ)償。3商用級(jí)儲(chǔ)能的商業(yè)模式?jīng)Q定其

，.

運(yùn)營方與應(yīng)用方簽訂能源管理合同，按照約定價(jià)格在高峰時(shí)段向其供電.

客戶資源壟斷性高，合作關(guān)系確立后，合同結(jié)束前無法更換合作方.

電價(jià)差扣除儲(chǔ)能系統(tǒng)成本和用戶分成收益，即為運(yùn)營方的投資收益.

主要受電池性能和成本的影響，未來下行空間大.

峰谷電價(jià)差是影響收益的重要因素；目前，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和部分東北地區(qū)峰谷電價(jià)差

大.

給與用戶高峰電價(jià)一定折扣，作為用戶方面的分成收益4⑤支付調(diào)頻收益⑥提供調(diào)頻服務(wù)④固定服務(wù)費(fèi)用②儲(chǔ)能電站安裝維護(hù)EPC

投資方①支付EPC款項(xiàng)⑤支付調(diào)頻收益⑥提供調(diào)頻服務(wù)④按比例分成②儲(chǔ)能電站安裝維護(hù)EPC

投資方①支付EPC款項(xiàng)電網(wǎng)公司火電廠電網(wǎng)公司火電廠③簽訂調(diào)頻輔助服務(wù)合同③簽訂調(diào)頻輔助服務(wù)合同運(yùn)營中期運(yùn)營末期運(yùn)營初期5容量市場（CM）調(diào)頻服務(wù)（FFR）平衡服務(wù)（BM）分布式補(bǔ)貼（EB）其他服務(wù)零售收入（OFFTAKER）電力市場直接交易（WM）需量調(diào)節(jié)（ADJUSTMENT）其他服務(wù)。其英國儲(chǔ)能市場中調(diào)頻、容量市場、平衡服務(wù)和分布式補(bǔ)貼是英國儲(chǔ)能市場最主要的收入來源。6聚焦政策明確、收益穩(wěn)定、需要旺盛重點(diǎn)城市華東、華北、華南等重點(diǎn)區(qū)域英國、澳大利亞等歐美成熟市場“一帶一路”能源合作重點(diǎn)國家和地區(qū)7一、儲(chǔ)能市場應(yīng)用模式三、儲(chǔ)能項(xiàng)目融資案例融資租賃（直租、回租）、經(jīng)營租賃銀行貸款（項(xiàng)目貸款、并購貸款、中長期出口買方/賣方信用貸款）產(chǎn)業(yè)基金信托計(jì)劃等資管產(chǎn)品PE直投收費(fèi)收益權(quán)等ABS產(chǎn)品應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)9一般情況下，新建項(xiàng)目適用直接租賃模式融資，收購項(xiàng)目適用售后回租模式融資。移所有權(quán)制造商項(xiàng)目業(yè)主①確定項(xiàng)目所需產(chǎn)品規(guī)格租賃公②簽訂產(chǎn)品司交付貨款購銷合同，賃合同②簽訂租項(xiàng)①簽訂售后回租合同租目業(yè)主②支付貨款③按期支付租金賃公司④合同到期結(jié)束轉(zhuǎn)③交付產(chǎn)品并安裝④交付租金10⑥交付租金④簽訂租賃合同①購買選擇③支付貨款②簽訂購貨合同由大型制造商的租賃部門或?qū)I(yè)租賃公司向項(xiàng)目業(yè)主出租本廠產(chǎn)品的一種租賃業(yè)務(wù)。，并不承擔(dān)與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于廠商型租賃而言，制造商（包括租賃公司）將。租賃公司項(xiàng)目業(yè)主制造商⑤交貨流動(dòng)性支持中國信保項(xiàng)目公司流動(dòng)性支持中長期出口賣方信用保險(xiǎn)融資銀行4擔(dān)保項(xiàng)目貸款供應(yīng)設(shè)備項(xiàng)目貸款支付股權(quán)質(zhì)押、設(shè)備抵款項(xiàng)押、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押買中長期出口方信用保險(xiǎn)中長期買貸EPC供應(yīng)設(shè)備支付款項(xiàng)投資者/擔(dān)保人投資者/擔(dān)保人投資者/擔(dān)保人EPC項(xiàng)目公司支付款

中長期賣貸供應(yīng)設(shè)備項(xiàng)投資者項(xiàng)目公司項(xiàng)目公司融資銀行2融資銀行1EPCEPC中國信保境內(nèi)東道國融資銀行3境內(nèi)東道國供應(yīng)設(shè)備支付款項(xiàng)12分批出資管理費(fèi)股權(quán)/出資關(guān)系收益關(guān)系協(xié)議關(guān)系新建或收購?fù)顺龇绞焦芾砣?3在不影響控股權(quán)的情況下，引進(jìn)清潔能源發(fā)電企業(yè)、電池廠商等PE投資者，也是股權(quán)融資的重要手段之一。合作方式包括股權(quán)收購、成立合資公司、搭建產(chǎn)業(yè)基金等。注重控股權(quán)掌控、資金歸集等重要問題。除產(chǎn)業(yè)基金之外，信托計(jì)劃等也是市場上重要的股權(quán)融資手段。上述計(jì)劃產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)基金相似，可以根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況結(jié)合投資者需求與產(chǎn)業(yè)基金配套靈活運(yùn)用。一、儲(chǔ)能市場應(yīng)用模式二、儲(chǔ)能項(xiàng)目融資方式目前我國海拔最高、建設(shè)周期最快、容量最大的投入商業(yè)運(yùn)行的儲(chǔ)能項(xiàng)目；4.5MW/20.7MWh，總投3200萬元；技術(shù)路線為鉛碳+磷酸鐵鋰電池。棄電達(dá)30%；根據(jù)光伏電價(jià)確定儲(chǔ)能電價(jià)。光伏儲(chǔ)能分開融資：光伏為國家開發(fā)銀行貸款，儲(chǔ)能通過直租模式解決融資；信用結(jié)構(gòu)為集團(tuán)提供流動(dòng)性支持。16包括分布式光伏、儲(chǔ)能和充電樁系統(tǒng)；10MW/40MWh；總投1.7億元；技術(shù)路線為磷酸鐵鋰電池。削峰填谷、光儲(chǔ)互補(bǔ)、儲(chǔ)充互補(bǔ)。與上游電池生產(chǎn)廠商、當(dāng)?shù)劂y行聯(lián)合組建產(chǎn)業(yè)基金，引進(jìn)優(yōu)秀管理人團(tuán)隊(duì)，輻射江蘇光、儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)中心等相關(guān)項(xiàng)目；信用結(jié)構(gòu)為集團(tuán)提供流動(dòng)性支持，同時(shí)項(xiàng)目股權(quán)質(zhì)押、設(shè)備抵押、電費(fèi)收益權(quán)質(zhì)押等。17我公司第一個(gè)火電聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目；9MW/4.5MWh；總投：3000萬元；技術(shù)路線為磷酸鐵鋰電池。準(zhǔn)確響應(yīng)電網(wǎng)調(diào)度，優(yōu)化電源質(zhì)量，有效降低電廠損失；電費(fèi)回款穩(wěn)定。項(xiàng)目貸款；信用結(jié)構(gòu)為集團(tuán)提供流動(dòng)性支持，同時(shí)項(xiàng)目股權(quán)質(zhì)押、設(shè)備抵押、收益權(quán)質(zhì)押等。18我公司第一個(gè)電熱聯(lián)合調(diào)峰項(xiàng)目；445MW；總投：2.45億元；技術(shù)路線為電極鍋爐。該調(diào)峰技術(shù)模式可以有效幫助熱電聯(lián)產(chǎn)型項(xiàng)目調(diào)峰降耗，且下游收入穩(wěn)定。售后回租；信用結(jié)構(gòu)為集團(tuán)提供流動(dòng)性支持，同時(shí)項(xiàng)目股權(quán)質(zhì)押、設(shè)備抵押、收益權(quán)質(zhì)押。19目前儲(chǔ)能項(xiàng)目若項(xiàng)目自身現(xiàn)金流良好，可適當(dāng)降低擔(dān)保條件。目前儲(chǔ)能項(xiàng)目單體規(guī)模較小，融資成本暫時(shí)較高。通過將若干小微項(xiàng)目打包聯(lián)合，或光儲(chǔ)

項(xiàng)目同時(shí)融資，有利于改善融

資條件。如江蘇地區(qū)，儲(chǔ)能項(xiàng)目發(fā)展迅速，良好的集群效應(yīng)有助于培育融資環(huán)境，為投資者贏得更有力的融資條件。1不同于對(duì)光伏市場近來因補(bǔ)貼

政策趨于保守的情況，金融機(jī)構(gòu)普遍較為看好儲(chǔ)能市場未來發(fā)展，6通過多種儲(chǔ)能應(yīng)用模式,形成業(yè)態(tài)布局，充分互補(bǔ)。有助于與金融機(jī)構(gòu)互相支持，贏得互信。如江蘇、北京、湖北峰谷價(jià)差較大，且政策支持陸續(xù)加大，用戶側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目得到金融機(jī)構(gòu)青睞；山西作為火電大省，積極支持儲(chǔ)能調(diào)頻項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)紛紛聚焦山西聯(lián)合調(diào)頻項(xiàng)目。345220110MW/

120MWh英國北部自建調(diào)頻、調(diào)峰、平衡服務(wù)輔助服務(wù)費(fèi)、削峰填谷收益、政府補(bǔ)貼4200萬英鎊渣打、國開行、蘇格蘭皇家銀行、桑坦德銀行等2112兆瓦光伏+4MW/8MWh儲(chǔ)能澳大利亞南澳州一期收購、二期自建調(diào)頻、調(diào)峰、平衡服務(wù)輔助服務(wù)費(fèi)、削峰填谷收益、政府補(bǔ)貼

3000萬澳元星展銀行、國開行、澳洲國民銀行等22加拿大安大略省調(diào)頻、電壓支撐、電網(wǎng)黑啟動(dòng)輔助服務(wù)費(fèi)等2200萬美元23