中國零擔行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資態(tài)勢分析報告（智研咨詢）

中國零擔行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資態(tài)勢分析報告（智研咨詢）一、零擔運輸主要以公路為主零擔運輸是指當一批貨物的重量或容積不夠裝一車的貨物（不夠整車運輸條件）時，與其他幾批甚至上百批貨物共享一輛貨車的運輸方式。托運一批次貨物數(shù)量較少時，裝不足或者占用一節(jié)貨車車皮（或一輛運輸汽車）進行運輸在經(jīng)濟上不合算，而由運輸部門安排和其他托運貨物拼裝后進行運輸，運輸部門按托運貨物的噸公里數(shù)和運價率計費。零擔貨運靈活機動、方便簡捷，適合數(shù)量小、品種雜、批量多的貨物運輸，適應商品經(jīng)濟發(fā)展的需要。貨運物流行業(yè)作為社會生產(chǎn)活動中的運輸環(huán)節(jié)，其行業(yè)運行受到宏觀經(jīng)濟的影響，貨運市場增速與GDP增速保持較強的一致性，具備經(jīng)濟周期屬性。2014-2021年中國社會物流運輸費用資料來源：中國物流與采購聯(lián)合會、智研咨詢整理公路運輸是我國最主要的貨運方式，占貨物總運輸量的70%以上；公路運輸具有靈活機動、迅速方便以及提供"門到門"物流服務的特點，對于國家經(jīng)濟的發(fā)展起著重要的基礎作用。2021年中國公路貨運量為391.39億噸，同比增長14.2%，占貨物總運輸量的75.1%，因此零擔運輸主要以公路為主，公路零擔有靈活性高，速度快等特點。2011-2021年中國貨物運輸量情況資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理按貨物的重量和運輸組織方式區(qū)分出了快遞、零擔和整車運輸三種主要形式。其中零擔市場又可以按照30-500KG、>500KG劃分成小票零擔和大票零擔，而小票零擔還可以進一步劃分成大件包裹（30-100KG）和其他小票零擔（100-500KG）。公路貨源分類資料來源：智研咨詢整理快遞VS零擔VS整車資料來源：智研咨詢整理二、中國零擔運輸市場規(guī)模逐步擴大，零擔快運市場前景廣闊目前，中國零擔運輸行業(yè)整體處于整合提速期，基于整體經(jīng)濟增長緩慢和供給側改革的大背景，未來行業(yè)的集約化速度將加快。發(fā)展歷程資料來源：公開資料整理過去幾年，零擔在公路運輸行業(yè)所占的市場份額保持增長，未來有望持續(xù)增長。2020年受疫情影響，零擔運輸市場規(guī)模增速有所放緩；2021年市場規(guī)模大幅增長，約為1.72萬億元。增長的主要原因有：1）國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展良好，GDP增長帶動物流行業(yè)發(fā)展；2）中國蓬勃發(fā)展的電商市場中，中小型電商商家占據(jù)多數(shù)，為節(jié)約成本，他們運輸主要依賴于第三方零擔貨運3）隨著消費的升級，B2C大件電商（例如白色家電、家具等）強勁增長，而相較于快遞，零擔運輸更能滿足B2C大件電商產(chǎn)品門到門配送的需求。4）傳統(tǒng)制造業(yè)已逐步發(fā)展為更柔性化且及時的生產(chǎn)模式，廠商要隨時響應客戶需求進行多品種、小批量的生產(chǎn)，柔性化的生產(chǎn)同時也要求運輸環(huán)節(jié)更加靈活，少批次、大批量的整車貨運需求逐漸轉變成多批次、小批量的零擔需求，推動了零擔市場的增長。2015-2021年中國零擔運輸市場規(guī)模資料來源：智研咨詢整理由于零擔運輸行業(yè)進入壁壘較低，導致市場競爭者眾多，且分布較散。中國零擔市場參與者按照其運營模式、網(wǎng)絡覆蓋程度以及服務范疇及水平主要可以劃分為三類：零擔快運運營商、專線貨運運營商、區(qū)域貨運運營商。零擔運輸行業(yè)分類資料來源：智研咨詢整理相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國零擔物流行業(yè)全景調研及競爭格局預測報告》從公路零擔貨量分布來看，大票零擔占大頭，2020年貨運量達22.3億噸；區(qū)域零擔貨運量為17.3億噸，快運貨運量為0.9億噸。2020年中國公路零擔行業(yè)貨量分布（億噸）資料來源：運聯(lián)研究院、智研咨詢整理零擔快運優(yōu)勢凸顯，市場規(guī)模不斷擴大，份額逐步提升。2020年中國零擔快運市場規(guī)模達910億元，占零擔運輸總規(guī)模的6.1%，較2015年增加了3.2個百分點。預計未來市場份額占比將持續(xù)提升。2015-2020年中國零擔快運市場規(guī)模資料來源：艾瑞、智研咨詢整理從經(jīng)營模式來看，零擔快運主要分為直營模式和加盟模式，一方面，直營模式具有較高的品牌壁壘及規(guī)模壁壘，前期投入成本較大，因此新進入者多以加盟模式入場；另一方面，近年來，隨著行業(yè)的演變，越來越多的直營企業(yè)開始改變經(jīng)營管理模式、嘗試加盟模式。2020年加盟模式占比68.6%，較2015年提升了38.8個百分點。2020年中國零擔快運經(jīng)營模式分布資料來源：艾瑞、智研咨詢整理三、資本不斷入局，頭部零擔企業(yè)更能獲得資本市場的青睞資本看好零擔運輸市場前景，不斷入局，頭部零擔企業(yè)更能獲得資本市場的青睞。作為“港股快運第一股”的安能物流在2021年期間，共有3起融資，投資方包括CPE源峰、華蓋資本、嘉實國際資產(chǎn)管理等，截止2021年末，安能物流已有10起融資；端云冷鏈共有2起融資，貨拉拉、快心天下、壹米滴答、中通快運均有1起融資。2021年中國零擔運輸行業(yè)重點融資事件資料來源：智研咨詢整理2021年7月，壹米滴答與匯森速運達成戰(zhàn)略投資合作；11月，安能上市成為“港股快運第一股”，為略顯平靜的快運市場增添了一絲波瀾。隨著零擔運輸輻射的客戶群體越來越廣，終端客戶的需求也越來越復雜化、多樣化。頭部企業(yè)憑借現(xiàn)有的規(guī)模優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢及經(jīng)濟效益優(yōu)勢，可將更多的資源投入到線路優(yōu)化、產(chǎn)品升級換代等方面，以滿足消費者對于服務要求的提升。2021年中國零擔運輸行業(yè)重大事件資料來源：智研咨詢整理四、零擔行業(yè)整體市場份額分散，細分快運行業(yè)企業(yè)集中度較高我國零擔運輸市場門檻低，個體私營車主可憑借合同訂單開展低端的專線運輸，占據(jù)了很大的市場份額，零擔公司數(shù)量多、規(guī)模小、客戶分散，行業(yè)集中度非常低，2020年中國零擔運輸行業(yè)CR10不到5%，2020年中國零擔運輸行業(yè)集中度資料來源：智研咨詢整理盡管目前國內(nèi)零擔貨運行業(yè)競爭格局分散，但細分市場快運行業(yè)企業(yè)格局較為集中，市場份額主要集中順豐快運、德邦股份、安能物流、壹米滴答、百世快運、三志物流、中通快運、德坤物流、韻達快運等10余家企業(yè)。其中，順豐快運2020年市場占比20.3%，居行業(yè)之首；德邦股份占比11.0%，安能物流占比7.8%。2018-2020年快運業(yè)務營業(yè)收入（億元）資料來源：公司年報、智研咨詢整理貨運量為快運行業(yè)重要指標之一。作為“港股快運第一股”的安能物流，近年來，快運業(yè)務貨運量不斷上升，2020年漲幅達25.5%，貨運量超1000萬噸，達1021.1萬噸，是中國最大的快運網(wǎng)絡之一。2018-2020年安能物流快運業(yè)務貨運量資料來源：公司年報、智研咨詢整理五、行業(yè)將朝著細分化、全面化、智能化方向發(fā)展零擔行業(yè)進入到了存量整合時代，行業(yè)將加速集中，零擔運輸服務產(chǎn)品、服務網(wǎng)絡和技術水平也將隨之大大提升。發(fā)展趨勢資料來源：智研咨詢整理以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國零擔物流行業(yè)全景調研及競爭格局預測報告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領域專業(yè)服務機構。公司以“用信