【宏觀經濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述2400字】

宏觀經濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u21691宏觀經濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述 1178521.1宏觀經濟與不良貸款 1180641.2宏觀金融政策的作用 283801.3不良貸款的延遲效應 4宏觀經濟與不良貸款商業(yè)銀行作為強周期行業(yè)，受經濟周期的影響較大，其客戶群體和當時的經濟背景很大程度上影響著信貸資產質量。在實體經濟不景氣、獲利能力受到沖擊的情況下，銀行不良資產增加的現(xiàn)象將進一步加重。當前，宏觀經濟存在增長動能偏弱、貿易投資需求萎縮等問題，加上疫情的沖擊，銀行貸款的違約風險極易傳導到金融體系，亟需遏制經濟下行的勢頭。經濟增速的下降會增加銀行的風險，對于資本緩沖不足的銀行來說，考慮到相關的融資成本就會減少對企業(yè)的信貸投放規(guī)模，這樣做的結果會加劇經濟下行的壓力。圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s112010-2018年GDP增長率與不良貸款率從圖上可以看出，2010年之后GDP增長率與不良貸款率有明顯的反方向趨勢：GDP增長率在2010-2018年期間處于下降趨勢并且速度在放緩，而與之相對應的，商業(yè)銀行不良貸款率波動上升，并在2013-2015年間，宏觀經濟步入增長放緩的狀態(tài)時陡然上升至1.6%，其后長期處于1.6-1.8%左右。由于2020年新冠肺炎疫情的影響，當年12月的GDP增長率降為2.3%，但不良貸款率并沒有相應激增，說明目前商業(yè)銀行在一定程度上能夠對自身的資產質量進行有效管控?？梢灾庇^得知，GDP增長率作為宏觀經濟重要指標，其一定程度上代表了宏觀經濟的整體運行情況，國內生產總值增長率提高意味著經濟增長速度持續(xù)上揚。因為當經濟整體表現(xiàn)強勁時，借款企業(yè)的利潤空間也會隨之擴大，企業(yè)能及時還款；經濟疲軟時，借款企業(yè)由于經營狀況低下資不抵債，銀行的貸款違約率就會上升。當經濟處于新常態(tài)時，商業(yè)銀行的不良貸款攀升。其背后機理分析為，宏觀經濟的疲軟引起了多方的反應，導致銀行的呆賬、壞賬總量上升。 宏觀金融政策的作用在高通脹時期，政府會運用宏觀緊縮政策，以期控制過度供給、延緩不良貸款的爆發(fā)。因此，在宏觀經濟對商業(yè)銀行資產質量產生影響的過程中，由于宏觀金融政策的運用，不良貸款率短期內會存在上升、下降或不變等不同結果。宏觀金融政策主要包括貨幣政策、利率政策和匯率政策。匯率政策能夠穩(wěn)定物價水平，促進經濟平穩(wěn)增長，但其作用主要體現(xiàn)在國際貿易活動中，對國內的生產、就業(yè)活動的影響是間接的，因此下文暫不對匯率政策作分析。貨幣政策國家運用貨幣政策進行經濟活動的調控手段中，有存款準備金制度、信貸貸款、利率政策等。貨幣政策工具在傳導過程中，離不開貨幣供應量的作用，因此本文將著重探討其對不良貸款的作用原理。圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s12GDP、M2與金融機構人民幣貸款余額情況圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s132008-2013年國有銀行不良貸款率在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給是宏觀經濟的總量指標，使得宏觀金融方面可以向微觀過渡。的當實施擴張性的貨幣政策時，央行投放大量的貨幣，銀行信貸規(guī)模也相應增加，資產總量上的增加一定程度上稀釋了不良貸款占比，貸款利率也會隨著供給的增加而下降，同時貨幣供給量上升會帶動股票價格上升，從而間接地增加企業(yè)總財富并提升償貸能力，刺激投資。因此，貨幣供應量的增長對不良貸款率的影響是負向的，但在傳導過程中其影響被大大削弱。如上圖所示，在2008年金融危機后，央行實施過度寬松的貨幣信貸政策后，以2008-2011年各國有商業(yè)銀行為例，銀行信貸規(guī)模大幅增長，各家銀行的不良貸款率有了不同程度的下降；2011年開始實施穩(wěn)健的貨幣政策，由此2012年之后不良貸款率有所回升，更加說明了貨幣供給量的大幅增加對銀行的不良貸款率有稀釋作用。（2）利率政策利率政策可以調節(jié)貨幣的需求和供給，影響企業(yè)的生產經營與投資。利率的傳導是一個循環(huán)往復的過程，當貸款利率較低時，刺激企業(yè)進行投融資，企業(yè)期許獲得更多的貸款滿足經營所需，這同時也能夠滿足整體經濟運行所需，銀行的資產質量并不會被沖擊。但當產出的升高幅度與貨幣供給不匹配，又會導致利率的抬升，社會總需求下降，產量也就隨之下降，企業(yè)的收入減少，受影響較大的企業(yè)將沒有足夠的流動資金用于償還向銀行貸款的本息，不良貸款由此產生。利率對銀行的貸款活動進行影響的傳達機制為，當利率提高，商業(yè)銀行向央行進行借款的成本提高，因此商行的貸款規(guī)模會收縮，銀行會對貸款企業(yè)的資格審慎評估，提高放貸質量，不良貸款率會降低。但利率政策的作用是有限的，如果宏觀經濟的前景并不樂觀，對銀行的信貸資產仍然會有較大沖擊。不良貸款的延遲效應經濟危機的后果之一是金融體系中不良貸款的激增。許多學者的研究結果清楚地揭示了發(fā)達經濟體和發(fā)展中經濟體的經濟活動與資產質量之間的負相關關系。即使采取了適當的宏觀審慎監(jiān)管措施，經濟周期的不斷惡化對不良貸款累積的影響幾乎是無法避免的。也就是說，持續(xù)高額的減值資產會給決策者帶來巨大挑戰(zhàn)，因為它們會危及金融系統(tǒng)的償付能力，放慢信貸增長速度或者影響其質量，從而威脅金融體系的穩(wěn)定程度。由于經濟下行在金融領域存在一定的時滯，加上宏觀經濟政策的短期對沖，不良貸款相應地存在時滯性，制度體系、產業(yè)需求等都會影響到宏觀經濟的傳導過程。2009年市場流動性較大，資產價格虛高，過高的消費者價格指數積聚著市場風險，國家采用適度寬松的貨幣政策進行管控，有效維持了銀行的資產質量，推動經濟加快復蘇。雖然銀行信貸規(guī)模的擴張短期內會使得不良貸款率有所下降，但長期來看如果不能及時收束銀行的放貸條件，不良貸款危機的爆發(fā)只是延緩了一定時間而已。由于房地產的投資周期較長，成本回收慢，其產業(yè)的關聯(lián)度很高，所帶動的產業(yè)鏈長，因此其結構轉型能夠對宏觀經濟產生長期且深遠的影響。并且，在投資和生產過程中，房地產業(yè)能夠和原材料、能源、礦產品等相關因素形成泛產業(yè)循環(huán)。當高漲的市場需求刺激下，房地產的投資建設需求會被擴