中小企業(yè)如何快速登陸資本市場

中小企業(yè)如何快速登陸資本市場2024/3/25中小企業(yè)如何快速登陸資本市場個人履歷曹承鋒，1998年畢業(yè)于中南財經(jīng)政法大學(xué)，2001年～2003年在中山大學(xué)嶺南學(xué)院就讀金融學(xué)碩士課程；1998～2003年，任職中望商業(yè)機(jī)器有限公司，負(fù)責(zé)企業(yè)上市、融資、資產(chǎn)重組、投資管理等工作，成功引入INTEL策略投資公司，并作為聯(lián)想集團(tuán)并購中望項目主要負(fù)責(zé)人；2003～2005年，任職和記黃埔集團(tuán)屬下資訊企業(yè)－中聯(lián)集團(tuán)中國區(qū)企業(yè)發(fā)展部經(jīng)理，負(fù)責(zé)中國區(qū)業(yè)務(wù)重組和投資管理；2005～至今，任職智光電氣（002169）董事會秘書，為公司上市項目負(fù)責(zé)人。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場目錄第一部分我國證券發(fā)行審核制度的演變第二部分中小企業(yè)成功上市應(yīng)注意的十大問題第三部分中小企業(yè)成功上市的四個必備要素第四部分上市籌備過程中重點工作

第五部分智光電氣IPO路徑中小企業(yè)如何快速登陸資本市場第一部分我國上市發(fā)行審核制度的演變中小企業(yè)如何快速登陸資本市場額度管理階段額度管理階段：1993－1995年。國務(wù)院證券管理部門根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求及資本市場實際情況，先確定總額度，然后根據(jù)各個省級行政區(qū)域和行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位需求進(jìn)一步分配總額度，再由省級政府或行業(yè)主管部門來選擇和確定可以發(fā)行股票的企業(yè)。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場指標(biāo)管理階段指標(biāo)管理階段（1996－2000年）。實行“總量控制，限報家數(shù)”。由國務(wù)院證券主管部門確定在一定時期內(nèi)發(fā)行上市的企業(yè)家數(shù)，然后向省級政府和行業(yè)主管部門下達(dá)股票發(fā)行家數(shù)指標(biāo)，省級政府或行業(yè)主管部門在上述指標(biāo)內(nèi)推薦預(yù)選企業(yè)，證券主管部門對符合條件的預(yù)先企業(yè)同意其上報發(fā)行股票正式申報材料并審核。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場通道制通道制（2001年3月－2004年12月）。綜合類券商下達(dá)可以推薦擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù)。具有主承銷商資格，可以獲得2－9個通道。通道制下股票發(fā)行“名額有限”的特點未變，但通道制改變了過去行政機(jī)制遴選和推薦發(fā)行人的做法，使主承銷商在一定程度上承擔(dān)起股票發(fā)行風(fēng)險，同時也獲得遴選和推薦股票發(fā)行的權(quán)力。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場保薦制保薦制（2004年12月—）。保薦制下，企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還需要具有保薦代表資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。保薦制的核心內(nèi)容是進(jìn)一步強(qiáng)化和細(xì)化了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任，尤其是以保薦代表人為代表的證券從業(yè)人員的個人責(zé)任。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場第二部分中小企業(yè)成功上市要注意的十大問題中小企業(yè)如何快速登陸資本市場1－制定清晰的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（1）中小企業(yè)如何快速登陸資本市場1－制定清晰的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略（2）5、電力企業(yè)調(diào)度信息整合平臺及應(yīng)用軟件4、高壓設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測與診斷系統(tǒng)培育期成長期成熟期衰退期銷售與利潤產(chǎn)品發(fā)展階段1、消弧選線成套裝置2、高壓變頻器3、電氣監(jiān)控與能量管理系統(tǒng)智光電氣各產(chǎn)品生命周期中小企業(yè)如何快速登陸資本市場2－主動規(guī)范的經(jīng)營意識主動規(guī)范和被動規(guī)范區(qū)別:后期治理成本較高主動規(guī)范的要求：建立符合上市公司要求的法人治理結(jié)構(gòu)；制訂符合公司業(yè)務(wù)運營的內(nèi)部控制體系；主動將公司運營過程中存在的問題發(fā)現(xiàn)并解決；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場案例介紹廣西某電力企業(yè)－土地、稅收、環(huán)保廣州某電力設(shè)備企業(yè)－土地問題；廣州某電子設(shè)備企業(yè)－訴訟問題；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場3、搭建結(jié)構(gòu)合理的項目團(tuán)隊一把手掛帥：企業(yè)上市是一個系統(tǒng)工程，時間長、覆蓋面廣，需要協(xié)調(diào)的內(nèi)外關(guān)系較多，對于中小企業(yè)來說，必須“一把手”掛帥。減少不必要溝通環(huán)節(jié)；提高決策效率；統(tǒng)一資源的協(xié)調(diào)；搭建項目小組：專業(yè)分工、團(tuán)結(jié)精干、勤勉盡責(zé)，能承擔(dān)工作的壓力。項目工作小組成員：董事長或總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場4、聘選合格的項目經(jīng)理項目經(jīng)理應(yīng)具備什么基本素質(zhì)？專業(yè)方面的要求：財務(wù)、法律、管理、金融；經(jīng)驗方面的要求：具有相關(guān)工作的經(jīng)驗，有相關(guān)項目的經(jīng)驗；工作能力要求：溝通能力、組織能力、協(xié)調(diào)能力、應(yīng)急處理能力；能夠承受工作的壓力。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場5、遴選優(yōu)秀的中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)：保薦機(jī)構(gòu)、律師、會計師、資產(chǎn)評估；優(yōu)秀中介機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗、資源、協(xié)同性。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場6、企業(yè)主動參與的意識企業(yè)上市是以保薦機(jī)構(gòu)為主還是以企業(yè)為主？企業(yè)為什么要主動參與？主動推進(jìn)和被動推進(jìn)；由于專業(yè)分工不同，保薦機(jī)構(gòu)不能對企業(yè)的業(yè)務(wù)和技術(shù)更深入的了解，高質(zhì)量的招股書企業(yè)必須主動參與。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場7、制訂縝密完善的工作計劃縝密：對項目推進(jìn)過程中所有事項的關(guān)鍵進(jìn)度和環(huán)節(jié)有一個預(yù)先判斷；完善：對項目中所有事項盡最大可能做到細(xì)致；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場上市工作時間表（1）序號工作內(nèi)容責(zé)任人協(xié)助人開始時間完成時間1召開上市籌備動員會曹承鋒

2006-7-72啟動上市盡職調(diào)查工作各部門

2006-7-82006-7-313確定募集資金投向項目管理層、券商

2006-7-82006-7-314聘選專業(yè)研究機(jī)構(gòu)簽訂委托協(xié)議曹承鋒

2006-7-315進(jìn)行募集資金項目可行性研究報告的編寫專業(yè)研究機(jī)構(gòu)各項目負(fù)責(zé)人2006-8-12006-8-306募集資金項目向廣州市發(fā)改委備案曹承鋒

2006-9-12006-12-31募集資金項目向廣東省環(huán)保局做環(huán)保評定許建橋

2006-9-12006-12-317會計師進(jìn)場對公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行審查顧秋榮許建橋2006-7-17

8會計師就內(nèi)控情況出審查意見會計師

2006-7-219完善內(nèi)控管理制度，成立審計部劉勇、許建橋

2006-7-82006-8-1510董事會遴選3～5名獨立董事候選人李永喜芮冬陽2006-7-82006-8-3111起草第二次臨時股東大會文件律師曹承鋒2006-9-12006-9-812召開第二次臨時股東大會（選舉獨董及專門委員會成員）曹承鋒2006-9-12006-9-1513會計師就輔導(dǎo)驗收前做專項審查并出專項意見顧秋榮

2006-9-12006-9-3014律師就輔導(dǎo)驗收前做專項審查并出專項意見曹承鋒

2006-9-12006-9-1015輔導(dǎo)驗收資料準(zhǔn)備曹承鋒

2006-9-12006-9-30中小企業(yè)如何快速登陸資本市場上市工作時間表（2）序號工作內(nèi)容責(zé)任人協(xié)助人開始時間完成時間16輔導(dǎo)驗收申請(通過驗收）券商曹承鋒2006-10-8

17保薦人內(nèi)部立項資料準(zhǔn)備券商曹承鋒2006-11-12006-11-3018內(nèi)部立項資料提交券商完成立項審批券商曹承鋒2006-12-12006-12-3119會計師進(jìn)場開始進(jìn)行審計，出具審計報告會計師顧秋榮2006-12-12007-1-3120會計師對公司內(nèi)部控制情況專項審計，出具內(nèi)部控制鑒證報告會計師許建橋2006-12-12007-1-3121政府部門出具守法證明各相關(guān)部門曹承鋒

2006-12-3122制訂未來三年的盈利預(yù)測會計師顧秋榮2006-12-12007-1-3123律師進(jìn)場進(jìn)行盡職調(diào)查并出具法律意見書及律師工作報告律師曹承鋒2006-12-12006-12-3124制作招股說明書（第一稿）券商曹承鋒2006-12-12006-12-3125公司及中介結(jié)構(gòu)完成招股說明書的審訂（第二稿）各相關(guān)部門曹承鋒

2007-1-1526通過券商內(nèi)部風(fēng)險控制審查券商曹承鋒2007-1-152007-2-1827召開2007年度第一次臨時股東大會，就上市相關(guān)事宜表決曹承鋒曹承鋒2007-3-12007-3-1628招股書定稿（第三稿）券商曹承鋒

2007-3-1029申報材料制作與裝訂券商曹承鋒

2006-3-1630申報至中國證監(jiān)會券商公司

3月中旬中小企業(yè)如何快速登陸資本市場8、做好財務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃為什么要做好財務(wù)結(jié)構(gòu)規(guī)劃？企業(yè)經(jīng)營成果將會直接影響到未來發(fā)行價格，及直接在一級市場募集的資金額。關(guān)注如下方面：降低成本；控制費用；充分利用稅收優(yōu)惠政策，降低綜合稅負(fù)比例；例子：若每股收益提高0.01元，按照發(fā)行30倍市盈率，假設(shè)發(fā)行2000萬股，則多融資600萬元。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場9、加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)中小企業(yè)最核心的是什么？加強(qiáng)對專利、軟件著作權(quán)、商標(biāo)的申請與保護(hù)；加強(qiáng)對非專利技術(shù)的保護(hù)；積極參與國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場10、緘默和低調(diào)由于采取預(yù)披露制度，95％以上企業(yè)面臨被人舉報！競爭對手、員工、合作伙伴、其他利益相關(guān)者。緘默：除核心人員，項目進(jìn)度對外保密；低調(diào)：盡量少就公司上市事宜接受媒體采訪；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場第三部分中小企業(yè)成功上市四大要素中小企業(yè)如何快速登陸資本市場企業(yè)成功上市四要素戰(zhàn)略清晰運營規(guī)范

配備合理

執(zhí)行有力成功的因素都是相似的，不成功則各有各的失敗之處！中小企業(yè)如何快速登陸資本市場如何檢驗四大要素的有效性？戰(zhàn)略清晰：公司未來發(fā)展方向、技術(shù)路線、競爭優(yōu)勢、財務(wù)結(jié)構(gòu)等要做到心中有數(shù)；運營規(guī)范：問題發(fā)現(xiàn)與治理，控制措施和控制工具；配備合理：中介機(jī)構(gòu)可以給出意見；執(zhí)行有力：進(jìn)度檢驗。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場第四部分上市籌備過程中重點專題工作中小企業(yè)如何快速登陸資本市場關(guān)于盡職調(diào)查盡職調(diào)查－企業(yè)全面體檢：中介機(jī)構(gòu)對公司整體情況做詳盡、仔細(xì)、盡職的調(diào)查；對企業(yè)的要求：主動配合；不要隱藏問題；制定快速有效的解決方案。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場關(guān)于募集資金項目的選擇選擇原則：一定是公司主營業(yè)務(wù)，對公司業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)至少在30％以上；保持持續(xù)增長性；符合國家產(chǎn)業(yè)政策；行業(yè)內(nèi)有一定競爭力；項目不要分散，集中；項目要務(wù)實；中小企業(yè)如何快速登陸資本市場如何組織撰寫招股說明書？時間方面的保障：撰寫出高水平、高質(zhì)量的招股說明書至少在三個月以上；對招股說明書提綱結(jié)構(gòu)的解剖，理清楚內(nèi)部邏輯關(guān)系；“挖掘”亮點，說服自己、說服別人。上發(fā)審會人員一定要全程參與。中小企業(yè)如何快速登陸資本市場第五部分智光電氣IPO路徑圖中小企業(yè)如何快速登陸資本市場智光電氣IPO路徑股改申報05年9月19日股份公司設(shè)立上市輔導(dǎo)上市申報動員05年12月21日05年12月26日06年7月7日輔