財務(wù)管理畢業(yè)設(shè)計（論文）-我國企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策研究

PAGEPAGEI題目我國企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策研究院（系部）經(jīng)濟與管理科學(xué)學(xué)院專業(yè)名稱財務(wù)管理我國企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及對策研究摘要財務(wù)管理是企業(yè)管理工作的重要組成部分，是企業(yè)管理的核心，對于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有十分重要的作用。我國傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的要求，因此有必要實行全面預(yù)算管理，強化資金管理，建立財務(wù)監(jiān)督制度，全面加強企業(yè)財務(wù)管理，以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。企業(yè)財務(wù)管理圍繞利潤最大化和風險最小化這一經(jīng)營目標籌集資金、進行資金投放并監(jiān)督控制財務(wù)活動。在企業(yè)發(fā)展中處于核心地位的企業(yè)財務(wù)水平直接關(guān)系到企業(yè)的生存發(fā)展。在市場經(jīng)濟條件下，一個企業(yè)財務(wù)狀況的好壞，既受其內(nèi)部條件的影響，也受外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響。企業(yè)雖無力決定外部環(huán)境，但可以通過內(nèi)部條件的改善來積極適應(yīng)和充分利用外部環(huán)境，并在一定范圍內(nèi)，通過改變自己的小環(huán)境來增強自身活力。在企業(yè)財務(wù)管理中存在許多問題，一個好的企業(yè)財務(wù)管理者應(yīng)該從成本、信息、風險幾方面入手，加強建設(shè)，總結(jié)得失。逐步完善企業(yè)財務(wù)管理體系，確保企業(yè)和諧高效發(fā)展。關(guān)鍵詞：財務(wù)管理投資信息化創(chuàng)新

AbstractThefinancialmanagementisanimportantpartofmanagement,isthecoreofenterprisemanagement,improvingbusinessmanagement,andimprovingeconomicefficiencyhasaveryimportantrole.China'straditionalcorporatefinancialmanagementhasbeenunabletomeettherequirementsofmodernenterprisedevelopment,itisnecessarytoimplementacomprehensivebudgetmanagement,strengtheningfinancialmanagement,afinancialsupervisorysystemandoverallstrengtheningoffinancialmanagementtoimprovetheeconomicefficiencyofenterprises.Focusonfinancialmanagementtomaximizeprofitsandminimizeriskofthewholespectrumoffinancialmanagementobjectives,andmonitorthecontrolofthemoneyintothefinancialactivities.Inenterprisedevelopmentattheheartofthelevelofcorporatefinancebusinessisdirectlyrelatedtosurvivalanddevelopment.Inamarketeconomy,abadfinancialsituationofenterprises,bothaffectedbyitsinternalconditions,butalsobytheexternalmacroeconomicenvironment.Althoughunabletodeterminetheexternalbusinessenvironment,butcanimprovetheinternalconditionstoadapttoandtakefulladvantageofpositiveexternalenvironment,andtosomeextentbychangingtheirenvironmenttoenhanceitsvitalitysmall.Financialmanagementintheenterprisetherearemanyproblems,agoodfinancialmanagementshouldcost,information,riskofseveralaspects,strengtheningthebuilding,summedupgainsandlosses.Graduallyimprovethefinancialmanagementsystemtoensureaharmoniousandefficientdevelopmentofenterprises.Keywords：FinancialManagementInvestmentInformationInnovation目錄前言 11財務(wù)管理概述 21.1財務(wù)管理的概念 21.2財務(wù)管理的作用 21.2.1計劃作用 21.2.2控制作用 21.2.3監(jiān)督作用 31.2.4資本運營 31.3財務(wù)管理的地位 32我國企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題 52.1財務(wù)造假 52.2過度投資和無效投資 52.3籌資方式過于簡單 52.4無法實現(xiàn)對投資者的合理回報 63解決我國企業(yè)財務(wù)管理存在問題的對策和建議 73.1提高認知，進一步重視財務(wù)管理 73.2完善金融市場，提高市場效率 73.3培養(yǎng)高素質(zhì)人才，建立高效的財務(wù)部門 73.4推行現(xiàn)代化手段進行財務(wù)管理 83.5做好提前性財務(wù)，加強風險管理 83.6其他措施 94企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新與發(fā)展 104.1觀念創(chuàng)新是企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新的重要前提 104.1.1以人為本的理財觀念 104.1.2競爭與合作相統(tǒng)一的理財觀念 104.1.3信息化理財觀念 114.1.4知識化理財觀念 114.1.5法制化的理財觀念 114.2新形勢下企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展 125案例分析：房地產(chǎn)“黑馬”順馳的敗落 135.1背景介紹 135.2案例分析 145.2.1財務(wù)控制缺乏堅實的基礎(chǔ) 145.2.2財務(wù)控制模式與戰(zhàn)略發(fā)展脫節(jié) 155.2.3資產(chǎn)負債率偏高 155.2.4缺乏先進的成本管理理念 155.3案例啟示 165.3.1應(yīng)建立合理的公司治理結(jié)構(gòu) 165.3.2應(yīng)根據(jù)不同的發(fā)展階段選擇相應(yīng)的財務(wù)控制模式 165.3.3應(yīng)完善財務(wù)控制制度和健全財務(wù)控制機制 175.3.4應(yīng)樹立全新的財務(wù)控制理念 17結(jié)論 19致謝 20參考文獻 21前言由于我國傳統(tǒng)財會制度的缺陷，造成我國大多數(shù)企業(yè)對財務(wù)管理的地位、以及財務(wù)管理作用不明確等主要問題，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了很大變化，特別是處于企業(yè)管理中心的財務(wù)管理則需要迅速適應(yīng)周圍環(huán)境的變化，這樣才能為企業(yè)的決策提供及時、有效的幫助，這就需要企業(yè)找出自己在財務(wù)管理中存在的問題，選擇適合自己的方法。財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、協(xié)調(diào)企業(yè)同各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。對于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益具有十分重要的作用。隨著企業(yè)所處的社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境等外部環(huán)境的變遷，企業(yè)的財務(wù)管理目標也應(yīng)隨之變動。所以，明確企業(yè)財務(wù)管理目標是做好財務(wù)管理工作的前提和基礎(chǔ)。不同類型的市場環(huán)境，需要不同的財務(wù)管理思路和方式。企業(yè)的財務(wù)管理思路和方式只有與市場機制的發(fā)展變化相適應(yīng)，結(jié)合企業(yè)改造，不斷調(diào)整完善，才能使企業(yè)財務(wù)管理在市場競爭中始終立于不敗之地。本文主要探討現(xiàn)代企業(yè)對財務(wù)管理的需求特性，并結(jié)合我國目前現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的現(xiàn)狀，具體分析了財務(wù)管理的內(nèi)外目標的實現(xiàn)情況和具體的問題。對財務(wù)管理對內(nèi)的目標，主要結(jié)合審計和內(nèi)控的具體要求，分析財務(wù)管理是否能夠為管理者提供及時、準確、有效的信息以供管理者決策；對財務(wù)管理的對外目標，則主要結(jié)合了財務(wù)管理的籌資、融資及投資的目標進行展開。在分析完財務(wù)管理存在的可能問題后，提出了一些建議以供決策者使用。

1財務(wù)管理概述1.1財務(wù)管理的概念財務(wù)管理是指在一定的整體目標下，關(guān)于資產(chǎn)的購置、融資和管理。財務(wù)管理與經(jīng)濟價值或財富的保值增值有關(guān)，是有關(guān)創(chuàng)造財富的決策。企業(yè)理財是一種開放性、動態(tài)性和綜合性的管理，就是圍繞資金運動而展開的。財務(wù)管理是有關(guān)資金的獲得和有效使用的管理工作。從具體意義上來講，財務(wù)管理是指資金的籌措、運用、管理、以及有收支事項的處理。例如，企業(yè)從創(chuàng)立開始，即需考慮資金的籌措。進行產(chǎn)銷活動時，必須以資金調(diào)配、供需狀況、年度決算、盈余分配、虧損撥補，以至企業(yè)結(jié)束時，如何清償債務(wù)，將剩余財產(chǎn)分配股東，均屬于財務(wù)管理的范疇。1.2財務(wù)管理的作用1.2.1計劃作用財務(wù)預(yù)測是在認真研究分析有關(guān)歷史資料、經(jīng)濟技術(shù)條件的情況下，對未來的財務(wù)指標做出估計和判斷，制訂財務(wù)計劃的過程。通過預(yù)測和分析，找到增收的渠道和節(jié)支的途徑。財務(wù)預(yù)測的內(nèi)容主要包括：銷售預(yù)測、資金預(yù)測、成本預(yù)測和利潤預(yù)測四個方面。企業(yè)的財務(wù)計劃要以貨幣形式綜合反映計劃期內(nèi)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的各項資金、預(yù)計的收入和經(jīng)濟效益，也就是說，財務(wù)計劃是預(yù)測資金的來源和使用，提出資金使用的要求。1.2.2控制作用財務(wù)控制是保證企業(yè)財務(wù)活動符合既定目標，取得最佳經(jīng)濟效益的一種方法。財務(wù)控制的內(nèi)容主要有以下幾點：（1）加強財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作。加強財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作是做好財務(wù)控制工作的前提，財務(wù)管理基礎(chǔ)工作的主要內(nèi)容是：健全原始記錄，加強定額管理，嚴格計量驗收，定期盤存財產(chǎn)物資以及制訂企業(yè)內(nèi)部結(jié)算價格制度等。（2）組織財務(wù)計劃的實施。編制財務(wù)計劃只是財務(wù)管理的起點，最終要組織計劃的執(zhí)行和落實，以達到不斷改進工作、提高效率、降低成本、節(jié)約支出的目的。在組織計劃的執(zhí)行過程中，通過對各項財務(wù)指標完成情況的分析，來評價各項管理工作的質(zhì)量，為決策提供依據(jù)。（3）平衡財務(wù)收支。平衡財務(wù)收支也是財務(wù)控制的主要內(nèi)容。其任務(wù)是及時根據(jù)實際情況，積極調(diào)度、合理組織資金，以保證生產(chǎn)的合理需要。平衡財務(wù)收支的方法是增加產(chǎn)量、增加收入以平衡支出；降低消耗、節(jié)約開支以平衡收入；此外，還可按規(guī)定程序向社會融資或向銀行貸款。1.2.3監(jiān)督作用財務(wù)監(jiān)督主要是利用貨幣形式對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動所實行的監(jiān)督，具體來說就是對資金的籌集、使用、耗費、回收和分配等活動進行監(jiān)督。例如，通過資金周轉(zhuǎn)指標的分析，能夠反映企業(yè)物資的占用和使用情況，對這些生產(chǎn)經(jīng)營資金的形成和使用實行嚴格的監(jiān)督，從而促進企業(yè)加強生產(chǎn)技術(shù)管理，改進物資供應(yīng)工作；通過產(chǎn)品成本有關(guān)指標的分析，能夠反映生產(chǎn)中物化勞動和活勞動的耗費，推動企業(yè)合理地使用人力、物力和財力，節(jié)約消耗、降低成本；通過利潤指標的分析，能夠反映企業(yè)的財務(wù)成果和經(jīng)營管理水平，對利潤的形成和分配實行嚴格的監(jiān)督，從而促進企業(yè)挖掘潛力、改善管理、節(jié)約開支、增加收入。1.2.4資本運營財務(wù)管理是企業(yè)管理的中心，資本運營是企業(yè)管理的最高境界。資本運營不僅僅是運營產(chǎn)品，而是運營資本。資本運營是現(xiàn)代財務(wù)管理的一項重要工作。它不采用財務(wù)會計中記賬、算賬、報賬的方法，也不采用管理會計中預(yù)測利潤的量本利法，而是采用管理會計中投資決策的理論和方法，采用財務(wù)管理中投資組合選擇原理、資本結(jié)構(gòu)理論等重要方法，將投資、融資和盤活存量資產(chǎn)作為主要內(nèi)容。1.3財務(wù)管理的地位新形勢下企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)成了自立經(jīng)營的主體。企業(yè)的效益完全取決于外部市場環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部管理水平。財務(wù)管理部門作為資金營運的管理部門，其重要性受到了高度重視。這主要表現(xiàn)為財務(wù)管理的綜合性：現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營的全過程，不僅要對資金的籌集、使用、利潤分配進行管理，而且要研究企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、國家宏觀政策、市場營銷策略、企業(yè)經(jīng)營規(guī)模及稅收合理負擔等。財務(wù)管理活動包括資金的籌集、投放、耗費、回收和分配五個方面。資金的籌集制約著企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展；資金的投放決定著企業(yè)的發(fā)展方向和潛力；資金的耗費關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)成本和競爭能力；資金的回收影響企業(yè)的償債信譽和資金周轉(zhuǎn)；資金的分配決定企業(yè)的消費和積累，以及投資者、經(jīng)營者、員工等各方利益。由此可見，財務(wù)管理工作關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。而且，加強財務(wù)管理，對于實現(xiàn)資本的保值增值具有其它部門不可替代的作用。所以，抓住了財務(wù)管理，就抓住了企業(yè)管理的關(guān)鍵，就可帶動企業(yè)其他方面的管理，就能提高企業(yè)績效。2我國企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題從目前企業(yè)的現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，雖然我國企業(yè)財務(wù)管理在建立現(xiàn)代企業(yè)制度后有較大的改善，但是仍然存在著較多的問題。2.1財務(wù)造假目前上市公司仍然難以為投資者提供相對真實可靠的會計信息。而這種造假對投資者的傷害也是非常巨大，可以說，現(xiàn)代企業(yè)制度下的財務(wù)管理對傳統(tǒng)會計信息真實性這一財務(wù)功能的保證仍是有限的。例如，2008年的銀廣夏的財務(wù)造假對投資者的傷害較為直接和巨大；2009年，藍田股份暫停上市后，商業(yè)銀行均受到了不同程度的損害；而最近五糧液的收入造假事件也產(chǎn)生了較大的社會不利影響?？梢?，在現(xiàn)代企業(yè)制度逐漸推行的環(huán)境下，財務(wù)造假的行為仍然存在，仍需要進一步采取措施進行控制。2.2過度投資和無效投資目前很多公司的財務(wù)管理仍然僅僅是管理層意志的附庸，無法獨立對項目進行判斷。例如，很多公司都成為了上市公司大股東進行利益輸送的載體，并且存在過度投資的問題。相關(guān)的研究也證實了這點，提出了上市公司存在投資過度的問題，并沒有站在投資者的角度上對項目進行判斷。另外也有部分研究表明中國上市公司存在過度籌資的問題，即僅僅為了籌資而籌資。中國上市公司再融資存在隨意性，并非為了良好項目而籌資，往往存在圈錢的問題。以上兩個問題均可以證明中國上市公司的財務(wù)管理存在獨立性不足的問題。2.3籌資方式過于簡單根據(jù)優(yōu)序融資理論，現(xiàn)代企業(yè)為了達到企業(yè)價值最大化并實現(xiàn)融資成本最低，應(yīng)該首先使用內(nèi)部融資，其次使用債務(wù)融資，最后才是外部股權(quán)融資。但是這個理論在中國的現(xiàn)代企業(yè)并不適用。在中國，企業(yè)通過債務(wù)融資的占比常年低于50%，有些年度甚至低于10%。這一方面是因為中國債券市場不完善，另外一方面則因為企業(yè)人為不分發(fā)股利導(dǎo)致了中國股權(quán)融資成本低于債券融資成本。另外，中國的現(xiàn)代企業(yè)債務(wù)融資也較為集中于銀行借債融資，沒有實現(xiàn)融資的多樣化，這也導(dǎo)致了財務(wù)管理籌資缺乏彈性，且風險較大。2.4無法實現(xiàn)對投資者的合理回報現(xiàn)代企業(yè)的投資者主要是股東，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，要實現(xiàn)社會資源的有效配置和社會化大生產(chǎn)，必須達到對股東利益的合理保障。同時必須對股東進行合理的回報，但是，目前很多投資者無法得到合理的回報。

3解決我國企業(yè)財務(wù)管理存在問題的對策和建議針對以上的問題，筆者提出了以下幾個對策和建議。這些對策和建議主要從內(nèi)外部進行展開。3.1提高認知，進一步重視財務(wù)管理現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理能有效為企業(yè)的發(fā)展和擴張?zhí)峁┓e極有效的意見和建議，并提供內(nèi)外財務(wù)管理的資源，財務(wù)管理重要性不言而喻。企業(yè)的管理層也應(yīng)該重視財務(wù)管理，在重大項目的投資也需要聽取財務(wù)部門意見。同時，現(xiàn)代企業(yè)的管理人員和財務(wù)人員應(yīng)該從更宏觀的角度去把握財務(wù)管理，全面更新財務(wù)理念，不僅僅是停留在會計層面上認識財務(wù)管理。管理人員應(yīng)該認識到財務(wù)管理不僅僅是對內(nèi)的職能，它也是對外的一個部門，需要綜合各方的資源來發(fā)展公司的財務(wù)部門。3.2完善金融市場，提高市場效率目前，很多現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)管理無法保障投資者的合理有效的回報，代理成本較大，且存在過度投資，籌資單一等問題，監(jiān)管層應(yīng)該進行有效管理并充分發(fā)展整個金融市場的深度和廣度，以利于企業(yè)和投資者的選擇。例如，進行多種金融產(chǎn)品的開放，讓企業(yè)能夠以其他產(chǎn)品進行融資，擴大企業(yè)的融資面，也擴大投資者的投資面。另外，政府可以通過規(guī)范和指導(dǎo)，保障投資者的合法權(quán)益，并促使現(xiàn)代企業(yè)進行股利分配等。3.3培養(yǎng)高素質(zhì)人才，建立高效的財務(wù)部門合理的財務(wù)管理必須具備有效的人力資源進行匹配。現(xiàn)代企業(yè)也應(yīng)該提升自身財務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力。（1）進行招聘前的綜合考量，在入職前就保證財務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力。（2）就是在入職后進行必要的培訓(xùn)和后期發(fā)展，只有不斷提升財務(wù)管理人員的素質(zhì)，現(xiàn)代企業(yè)才能夠做好對財務(wù)管理職能的提升，也才能推行新的符合現(xiàn)代企業(yè)需要的財務(wù)管理目標的執(zhí)行。（3）現(xiàn)代企業(yè)也必須鼓勵財務(wù)人員進行獨立思考和創(chuàng)新，這樣就能夠部分保障現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理部門對公司的項目評估能夠相對獨立，并且可以有新的財務(wù)產(chǎn)品進行投資、融資，有利于企業(yè)提升價值，降低籌資成本。另外，企業(yè)要從組織上進行合理的資源配置，以為企業(yè)財務(wù)管理職能的提升和目標的實現(xiàn)做好組織資源，例如，建立更合理的部門設(shè)計，并結(jié)合《企業(yè)會計準則》和內(nèi)部審計的要求，做好內(nèi)部控制。同時設(shè)計好部門和職責之間的劃分，以利于企業(yè)對財務(wù)資源的把控，并且可以部分保證會計信息的可靠性，這樣也可以提高決策的合理性。3.4推行現(xiàn)代化手段進行財務(wù)管理現(xiàn)代企業(yè)面臨的環(huán)境變化較快，財務(wù)管理也應(yīng)該能夠保證以較快的速度為決策提供支持，這樣必不可少的是企業(yè)應(yīng)該推行現(xiàn)代化手段進行財務(wù)管理，以保證企業(yè)能夠在必要的時刻以盡可能短的時間內(nèi)調(diào)取到需要的財務(wù)數(shù)據(jù)等，同時也提升財務(wù)管理的水平。另外，推行現(xiàn)代化手段進行財務(wù)管理，如電子化，也可以盡可能減少人為篡改財務(wù)數(shù)據(jù)?，F(xiàn)代化手段可以減少人為控制和人為的舞弊，以自動化控制為主的財務(wù)數(shù)據(jù)錄入在結(jié)合必要的職責劃分后可以更加有效地防止財務(wù)數(shù)據(jù)的修改和舞弊，這有利于公司內(nèi)部的財務(wù)審計和內(nèi)部控制?？傊袁F(xiàn)代化手段進行財務(wù)管理一方面可以提升財務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)取速度，另外一方面則有利于財務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性和真實。這樣有利于提升決策的合理性。3.5做好提前性財務(wù)，加強風險管理現(xiàn)代企業(yè)不僅僅需要一般性的財務(wù)，更需要財務(wù)部門能夠做好提前準備，以保證企業(yè)能夠在快速變化的環(huán)境中立于不敗之地。例如，企業(yè)要做好財務(wù)預(yù)測，進行提前性的財務(wù)資源甄別，以檢查企業(yè)未來需要的財務(wù)資源，做好提前準備，以利于企業(yè)應(yīng)對可能發(fā)生的變化。企業(yè)還需要財務(wù)部門提升意識，做好風險管理。財務(wù)部門不僅僅應(yīng)該做好一般性的預(yù)測，還應(yīng)該能夠測試企業(yè)的風險抗壓能力，做好壓力測試。財務(wù)部門應(yīng)該了解企業(yè)能夠承受的壓力，在各種環(huán)境中測試企業(yè)的敏感性，這樣才能讓企業(yè)未雨綢繆。3.6其他措施除了以上措施，現(xiàn)代企業(yè)還可以通過其他的措施提升財務(wù)管理水平。例如，通過與外部的交流，包括與投資者的交流和合作伙伴的交流來提升自身的財務(wù)管理能力。另外，企業(yè)也可以加強內(nèi)部自身監(jiān)測，并完善仍有不足的地方以提升自身的財務(wù)管理水平。4企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新與發(fā)展4.1觀念創(chuàng)新是企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新的重要前提培育企業(yè)財務(wù)管理的創(chuàng)新能力最重要的是觀念創(chuàng)新，筆者認為作為財務(wù)管理人員要適應(yīng)市場經(jīng)濟體制下財務(wù)管理的新要求，必須樹立以下五個觀念。4.1.1以人為本的理財觀念(1)增強人力資源方面的投資、提高企業(yè)各級領(lǐng)導(dǎo)和員工的素質(zhì)；(2)推行財務(wù)分級、分層管理和全員財務(wù)管理、實行民主參與式的財務(wù)管理，提高員工對財務(wù)管理的參與度和認識度；(3)加強對以智力為基礎(chǔ)的次資源的投資力度，為培養(yǎng)企業(yè)文化和良好的人際關(guān)系創(chuàng)造優(yōu)良的環(huán)境；(4)要通過建立責、權(quán)、利相結(jié)合的運行機制，形成對人的激勵與約束，把人的潛能最大限度地發(fā)揮出來，使企業(yè)的財務(wù)管理成為充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性的有效手段。4.1.2競爭與合作相統(tǒng)一的理財觀念競爭與合作相統(tǒng)一是最新經(jīng)濟時代所要求的企業(yè)發(fā)展的基本戰(zhàn)略策略。一方面隨著高新技術(shù)的發(fā)展，信息的傳播、處理和反饋的速度越來越快，這就必然使市場競爭更加激烈，誰在信息和科技知識共享上搶先一步，就能掌握主動權(quán)，誰就會獲得競爭的優(yōu)勢和超額利潤。另一方面，信息的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，又必然要求各行業(yè)、各企業(yè)之間互相溝通與合作，使各方面的經(jīng)濟利益達到和諧統(tǒng)一。市場的多變性與競爭的殘酷性，對一個企業(yè)來說，沒有永遠不變的競爭對手，也永遠不變的追求最大經(jīng)濟效益驅(qū)動力。因此，作為企業(yè)經(jīng)營和競爭能力重要要素的財務(wù)管理，必須緊緊圍繞著企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞利潤最大化目標，迅速提高反映靈敏、科學(xué)合理、調(diào)整完善的財務(wù)決策和管理的能力。4.1.3信息化理財觀念在現(xiàn)代化市場經(jīng)濟中，企業(yè)的一切經(jīng)濟活動都必須以快、準、全的信息為導(dǎo)向，信息在市場經(jīng)濟活動中的重要性已成為不爭的共識。一條準確而有價值的信息使一個企業(yè)獲得突飛猛進的發(fā)展，同樣，在不實、錯誤信息下的決策而造成企業(yè)一蹶不振已經(jīng)不再是新聞。要以信息化帶動工業(yè)化，發(fā)揮自身優(yōu)勢，實現(xiàn)社會生產(chǎn)力的跨越式發(fā)展，以數(shù)字化為先導(dǎo)，以信息高速公路為主要內(nèi)容的新技術(shù)革命，以信息流與企業(yè)的資金流、實物流相結(jié)合后，經(jīng)濟活動的空間變小，距離變短。這就決定了企業(yè)財務(wù)管理人員必須牢固樹立信息理財觀念，運用現(xiàn)代化技術(shù)手段進行財務(wù)管理和分析、財務(wù)決策和資金運籌。4.1.4知識化理財觀念由知識經(jīng)濟所帶來的“聯(lián)合經(jīng)濟”效應(yīng)，已經(jīng)遠遠越過了工業(yè)經(jīng)濟時代的“規(guī)模經(jīng)濟”效應(yīng)、“范圍經(jīng)濟”效應(yīng)。這對財務(wù)管理理念提出了新的挑戰(zhàn)。知識經(jīng)濟時代，知識成為最重要的生產(chǎn)要素和主要的經(jīng)濟增長源泉，與此相適應(yīng)，未來的財務(wù)管理將更是一種知識化管理，其知識含量將成為財務(wù)管理是否創(chuàng)新的關(guān)鍵性因素。4.1.5法制化的理財觀念為實現(xiàn)經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌，必須完善與之相適應(yīng)的經(jīng)濟法律、法規(guī)體系。近年來我國相繼頒布了《公司法》、《會計法》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等一系列有關(guān)法律以及《全民所有制工業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制條例》、《國有企業(yè)財產(chǎn)監(jiān)督管理條例》、《企業(yè)財務(wù)通則》等一系列有關(guān)行政法規(guī)。這些法律、法規(guī)的頒布，對我國企業(yè)的資產(chǎn)運作規(guī)范化和企業(yè)財務(wù)管理的規(guī)范化提供了法律依據(jù)。在此需強調(diào)的是，盡管我國的經(jīng)濟體制改革已基本實現(xiàn)了“軟著陸”，但經(jīng)濟法律體系的配套完善上還存在著一些“真空地帶”，加上在有的企業(yè)中以“權(quán)”代“法”和以“情”代“法”的現(xiàn)象還存在，使財務(wù)預(yù)測不準確，財務(wù)計劃執(zhí)行走樣，財務(wù)數(shù)據(jù)反映不真實，財務(wù)目標不明確，造成財務(wù)決策失誤，企業(yè)所有者和債權(quán)人不可挽回的損失的問題還時有發(fā)生。因此，在新經(jīng)濟形勢下，企業(yè)財務(wù)管理必須堅持法制化理財觀念，依法建立規(guī)范正常的財務(wù)管理秩序。4.2新形勢下企業(yè)財務(wù)管理的發(fā)展財務(wù)管理是商品經(jīng)濟迅速發(fā)展的產(chǎn)物，并隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展。經(jīng)濟全球化背景下，隨著我國市場經(jīng)濟體制的建立，特別是我國加入WTO后，企業(yè)財務(wù)管理在各個方面都有一定程度的發(fā)展，與傳統(tǒng)的財務(wù)管理有了很大的不同。入世將導(dǎo)致我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化。我國原有一些受保護的部門和資本及技術(shù)密集型部門在經(jīng)濟全球化過程中受到了較大的沖擊，一些資產(chǎn)素質(zhì)較差的企業(yè)加速倒閉，一些企業(yè)為了強化和重塑其競爭優(yōu)勢而進行內(nèi)部重構(gòu)，或者采取并購、重組等資本運營方式實施外部擴張。公司內(nèi)部重構(gòu)時的資產(chǎn)剝離，公司間并購時的資本運作，企業(yè)破產(chǎn)時的重整和清算等都成為企業(yè)財務(wù)管理的重要課題。

5案例分析：房地產(chǎn)“黑馬”順馳的敗落提高現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)控制能力，為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動力成為現(xiàn)代企業(yè)主要解決的問題。從起步到高速發(fā)展，再到被“賣掉”，曾經(jīng)的房地產(chǎn)“黑馬”—順馳，可以被看作是我國諸多高速成長而后失敗的現(xiàn)代企業(yè)縮影，而其中折射出嚴重的財務(wù)控制問題則更具經(jīng)典意義。5.1背景介紹1994年孫宏斌在天津成立順馳銷售代理公司，主要從事房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)，一年后將業(yè)務(wù)范圍擴展到房地產(chǎn)開發(fā)。2002年順馳首次在異地開發(fā)房地產(chǎn)，由此進入快速發(fā)展階段。2003年9月，順馳在上海、蘇州、石家莊、武漢等地獲取項目，邁出全國化戰(zhàn)略堅實一步；同年10月，第一個異地項目—“順馳﹒林溪鄉(xiāng)村別墅”在北京正式亮相；同年12月，順馳取得了北京大興黃村衛(wèi)星城1號地的開發(fā)權(quán)。2004年順馳實現(xiàn)了100億元的銷售目標，儲備的土地面積達到1200萬平方米，員工急劇膨脹到8000人，同時開發(fā)著35個項目。短短十年的時間，順馳已發(fā)展成為中國房地產(chǎn)行業(yè)中極具影響力的企業(yè)，累計操作房地產(chǎn)項目57個，銷售面積近500萬平方米，累計實現(xiàn)銷售收入近200億元。但順馳的良好發(fā)展勢頭并沒有持續(xù)太久。2004年的瘋狂擴張導(dǎo)致其2005年的銷售收入必須達到100億元才能彌補現(xiàn)金流不足。不幸的是，2005年順馳只有80億元的現(xiàn)金回款，資金鏈迅速緊張。與此同時，國務(wù)院為控制日益高漲的房價出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，順馳重點投資的華東地區(qū)深受調(diào)控影響。其中，華東的重點項目蘇州鳳凰城的銷售驟然下跌，每個月2億元的銷售回款，任務(wù)幾乎沒有實現(xiàn)過，最差的時候每個月只能完成1000多萬，欠蘇州政府土地款高達10億元。其實在遭遇資金鏈困境時，順馳謀求的多渠道進展也不順利。2003年10月，順馳開始謀求上市，并與2004年2月與匯豐簽訂上市保薦人協(xié)議。2005年上半年，順馳通過香港聯(lián)交所聆訊準備上市，但終因市盈率過低，即使上市也無法實現(xiàn)募集資金的目的因而放棄。上市失利后，孫宏斌又加緊國內(nèi)外進行私募。2005年10月19日，摩根士丹利因無法接受順馳利率過低而放棄對其投資。此后順馳所進行的各種募集資金辦法也都不一而終。面對日益惡化的形勢，順馳開始自救。2005年11月，順馳大規(guī)模裁員20%，員工工資也改為一個季度發(fā)放一次。但即便如此，也不能緩解順馳資金緊張的局面。2006年3月，孫宏斌在重新?lián)雾橊Y董事局主席后，立即改變順馳的管理框架，撤掉各個區(qū)域的分公司，并在一次大規(guī)模裁員，同時將一些項目轉(zhuǎn)讓給合作伙伴，以換取資金。但這些措施依然無法使順馳獲得足夠的現(xiàn)金來維持資金鏈。2006年9月5日，順馳中國控股有限公司與香港上市公司路勁基建有限公司在香港正式簽約，以人民幣12.8億元出讓其55%的股權(quán)；2007年1月23日，路勁基建有限公司宣讀在投資13億元收購順馳近40%的股權(quán)，從而持有順馳95%的股權(quán)，而孫宏斌持有5%的股權(quán)，曾經(jīng)輝煌的順馳神話終告破滅。5.2案例分析一個極具發(fā)展?jié)摿Φ姆康禺a(chǎn)公司在高速發(fā)展中倒下了，但順馳不是失敗與外部環(huán)境不佳，而是失敗在內(nèi)部失效的財務(wù)控制上。5.2.1財務(wù)控制缺乏堅實的基礎(chǔ)公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)財務(wù)控制的制度基礎(chǔ)，而順馳的公司治理結(jié)構(gòu)存在嚴重的缺陷。早在孫宏斌個人持有順馳95%的股權(quán)，其他高層只持有公司5%的股權(quán)，高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)使順馳的發(fā)展完全系于孫宏斌個人，順馳的前期發(fā)展也可謂孫宏斌“一個人說了算”。但相對于集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，順馳采取的卻是充分授權(quán)的管理方式，各項目經(jīng)理幾乎擁有完全的決策權(quán)，這種充分授權(quán)的管理制度被孫宏斌認為是順馳在快速發(fā)展時期最好的管理制度。就本質(zhì)上說，這種授權(quán)管理只是一種模糊的、缺少制衡機制的原始管理方式，不僅導(dǎo)致項目經(jīng)理權(quán)力過大，而且滋生了許多腐敗問題，并且企業(yè)內(nèi)部成本核算形同虛設(shè)，幾乎沒有成本控制，甚至出現(xiàn)了南京項目的銷售價格低于成本的情況。在順馳實施全國化戰(zhàn)略后，成本控制更是混亂。由于交房時需要重新進行成本核算，很多項目經(jīng)理自知過不了這一關(guān)，所以通常會在交房前一走了之。無效的財務(wù)控制不僅是順馳的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)無法發(fā)揮作用，而且進一步擴大了資金漏洞，惡化了財務(wù)狀況。5.2.2財務(wù)控制模式與戰(zhàn)略發(fā)展脫節(jié)財務(wù)控制模式有集權(quán)式、分權(quán)式和混合式三種，企業(yè)選擇什么樣的財務(wù)控制模式要根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品間的關(guān)聯(lián)程度、企業(yè)發(fā)展階段、管理文化及財務(wù)活動規(guī)范程度等來確定。順馳采取的是“地產(chǎn)戴爾”的戰(zhàn)略模式，既充分利用招拍掛土地分期付款周期長達2～3年的條件，以盡量少的資金啟動項目并加快開發(fā)速度，依靠銷售回款來支付所有的費用。這種模式要求公司的資金管理、庫存管理非常精確，財務(wù)控制力和執(zhí)行能力也要非常要強，比較適合管理水平高、業(yè)務(wù)單一、產(chǎn)品差異化小、采用集權(quán)式財務(wù)控制模式企業(yè)。但順馳采用的卻是分權(quán)式的財務(wù)控制，各個項目經(jīng)理幾乎擁有完全的決策權(quán)，財務(wù)控制模式與企業(yè)戰(zhàn)略模式及不適應(yīng)。所以，當遇到國家宏觀調(diào)控和企業(yè)無法達到預(yù)期銷售目標時，資金鏈必然會斷裂。5.2.3資產(chǎn)負債率偏高房地產(chǎn)既是一個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，又是一個資金密集型產(chǎn)業(yè)，任何從事房地產(chǎn)的企業(yè)都需要其他產(chǎn)業(yè)來互補，以消除行業(yè)風險。香港地產(chǎn)的風險管理普遍遵循“20%+5%+產(chǎn)業(yè)互補”的原則，即20%的資產(chǎn)負債率，5%的現(xiàn)金資產(chǎn)比，這是香港業(yè)界公認的最穩(wěn)定、最健康的指標。而順馳幾乎都是使用外部資金，其中主要是銀行貸款。到2006年1月25日，順馳的資產(chǎn)負債率奇高，凈資本僅為1億元。在順馳易主的第二天，順馳的買家—路勁基建董事局主席單偉豹就表示，順馳拖欠的土地費用加上銀行貸款余額總數(shù)高達46億元，真實的拖欠款可能大于該數(shù)據(jù)。過度依賴于負債經(jīng)營使順馳的抗風險能力極差，在宏觀向好時順馳的致命缺陷會掩蓋起來，但當銷售不順時順馳的問題就會全面爆發(fā)了。5.2.4缺乏先進的成本管理理念順馳實行目標管理的主要指標是“回款”。為了實現(xiàn)快速回款，順馳完全忽略了成本和利潤，其成本管理體現(xiàn)出來的不是一種合作共贏的理念，而是零和博弈。主要表現(xiàn)在：（1）提高土地出讓金總額，降低首次支付土地出讓金的金額。在拿地時，順馳盡量利用資金杠桿，通過承諾極高的土地出讓金，來降低首次支付的土地出讓金，這不僅滿足了當?shù)卣男睦淼拙€，而且能夠盡快獲取土地。如果順馳的銷售計劃能夠?qū)崿F(xiàn)，對當?shù)卣畞碚f就不存在任何問題，但當順馳達不到預(yù)期銷售目標、無法支付后續(xù)土地出讓金時，將會給當?shù)卣畮砗蠡?，事實也是如此。?）延長付款周期。拿到土地后，順馳一方面盡可能“合理”地推遲支付政府、農(nóng)民的應(yīng)付款，減少資金支出；另一方面大量占用設(shè)計、施工等合作單位的資金，延遲支付付款。（3）縮短房產(chǎn)回款周期。順馳采用“以成本換時間”的方式，縮短從拿地到報送方案的時間，同時采用并聯(lián)作業(yè)，即在保證工程時間的前提下，將各項作業(yè)交叉進行。盡量縮短房產(chǎn)回款周期確實提高了資金的使用效率，但卻嚴重影響了順馳的工程質(zhì)量。5.3案例啟示順馳的成功在于準確把握了我國房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機遇，它的失敗則是由于采用了不合適的財務(wù)控制，導(dǎo)致了企業(yè)資金鏈無法跟上企業(yè)發(fā)展的需要。如何提高財務(wù)控制水平不僅僅是順馳需要考慮的問題，也值得其他民營企業(yè)深思。5.3.1應(yīng)建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)民營企業(yè)在成立初期，大多采用企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)合二為一、企業(yè)的關(guān)鍵與重要崗位由家族成員擔任家族治理模式。在這種治理模式下，企業(yè)是以血緣關(guān)系為紐帶，由一位強有力的人物以家長的身份作為統(tǒng)帥，實行高度集權(quán)化的管理，與其相對應(yīng)的財務(wù)控制模式也是家長式的，企業(yè)財權(quán)集中于企業(yè)業(yè)主。在一定時期這種治理模式有其合理性，但隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和外部環(huán)境的變化，家族治理模式會逐漸暴露出不足，其財務(wù)控制也無法為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供動力，此時，民營企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況，建立適合企業(yè)發(fā)展的治理模式，以構(gòu)建有效的財務(wù)控制。5.3.2應(yīng)根據(jù)不同的發(fā)展階段選擇相應(yīng)的財務(wù)控制模式在初創(chuàng)階段，集權(quán)式的財務(wù)控制模式有利于制定和實施統(tǒng)一的財務(wù)政策，提高資金的籌措和運用的經(jīng)濟效益；有利于發(fā)揮財務(wù)管理功能，保證戰(zhàn)略目標實現(xiàn)；有利于增強凝聚力和整體實力，降低經(jīng)營風險和財務(wù)風險。對隨著規(guī)模的擴大，企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)逐漸分離，所有者除了通過股東大會和董事會行使重大經(jīng)營和財務(wù)決策權(quán)外，日常經(jīng)營決策權(quán)和管理權(quán)限則由經(jīng)營者履行。由于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善和管理水平的提高，在此階段民營企業(yè)采用分權(quán)式財務(wù)控制模式有利于抓住市場機會，充分鼓勵各子公司或者分部積極參與市場競爭，擴大市場份額。隨著經(jīng)營規(guī)模的進一步擴大，當民營企業(yè)逐漸成熟，形成了自己的品牌，開始涉足跨國經(jīng)營領(lǐng)域，成為跨國經(jīng)營的企業(yè)集團時，由于已建立完善的公司治理，所有者個人在企業(yè)的作用越來越小，企業(yè)制度和機制本身的作用則日益增大，此時選擇重大事項集權(quán)控制與一般事項分權(quán)控制相結(jié)合的財務(wù)控制模式則是行之有效的。5.3.3應(yīng)完善財務(wù)控制制度和健全財務(wù)控制機制完善的財務(wù)控制度和健全的財務(wù)控制機構(gòu)是有效財務(wù)控制機制的基礎(chǔ)。對民營企業(yè)來說，主要應(yīng)做好以下基礎(chǔ)性工作：（1）建立合理的財務(wù)控制制度，如預(yù)算控制制度、投資管理制度、籌資管理制度、報酬制度以及成本管理制度等，對于企業(yè)任何重要的財務(wù)和經(jīng)營活動決策，應(yīng)有科學(xué)的賬務(wù)處理程序，財務(wù)人員要參與制定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃，把好資金支付審查關(guān)。（2）建立完整的成本控制制度，如成本預(yù)測制度、成本費用計劃管理制度、費用開支審批制度、成本考核制度、成本分析管理制度以及成本監(jiān)督制度等。在實際執(zhí)行過程中應(yīng)注意開發(fā)新產(chǎn)品，改進現(xiàn)有產(chǎn)品設(shè)計，利用價值工程等方法提高產(chǎn)品的功能成本比率；采用先進的設(shè)備、工藝和材料；開展作業(yè)成本計算、作業(yè)成本管理和作業(yè)管理；改進員工的培訓(xùn)，提高技術(shù)水平，樹立成本意識。（3）建立內(nèi)部審計機構(gòu)。民營企業(yè)應(yīng)在會計部門以外單獨設(shè)立內(nèi)部審計部門，直接受本企業(yè)負責人領(lǐng)導(dǎo)。5.3.4應(yīng)樹立全新的財務(wù)控制理念與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)面對的財務(wù)問題更多，應(yīng)樹立全新的財務(wù)控制理念來解決這些問題。這些理念包括：（1）人本化財務(wù)控制理念。從本質(zhì)上看，財務(wù)控制是通過對人的控制來實現(xiàn)對經(jīng)營活動，人在財務(wù)中發(fā)揮著重要作用。民營企業(yè)財務(wù)控制應(yīng)以人為本，將各項財務(wù)活動“人格化”，強化對人的激勵，充分調(diào)動員工的積極性、主動性和創(chuàng)造性，建立責、權(quán)、利相結(jié)合的財務(wù)運行機制，實行民主式和參與式的財務(wù)控制。（2）風險管理化財務(wù)控制理念。企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上取決于如何應(yīng)對風險，以及沒有科學(xué)的風險管理理念和嚴密有效的風險管理體系。企業(yè)應(yīng)強化財務(wù)人員的風險意識，及時調(diào)整財務(wù)人員適應(yīng)新環(huán)境的知識結(jié)構(gòu)，是他們具有及時捕捉風險、衡量風險、防范風險的能力，以把可能遭受的風險損失降低到最低限度。雖然目前我國缺少民營企業(yè)風險管理指引，但面對日趨復(fù)雜的競爭環(huán)境，民營企業(yè)應(yīng)未雨綢繆建立風險管理模式的財務(wù)控制，以增強自身的抗風險能力。（3）現(xiàn)金流量觀念。不管企業(yè)的盈利能力有多大，不管會計賬面利潤有多少，如果沒有現(xiàn)金流量，資金周轉(zhuǎn)必然受阻，企業(yè)將難以生存下去。民營企業(yè)