固收指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)容低風(fēng)險品種配置需求提升-固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告

固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）1表現(xiàn)較好，成為投資者在震蕩下行市場行情中的重要資產(chǎn)配固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）2（一）美債市場動蕩，固定收益ETF資金流入穩(wěn)定，規(guī)模持續(xù)增長—10年國債收益率5年國債收益率1年國債收益率益ETF規(guī)模的提升主要源于資金流入而非底層資產(chǎn)估值的提升，規(guī)模增速相較固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）3002019年2020年2021年2022年2023年2023年7月的5.25%-5.5%，此輪加息使得國債收益率升至20年來的最高水平，盡標(biāo)的覆蓋了各期限國債指數(shù)和浮息國債指數(shù)。投資于超長期國債的iShares20+YearTreasuryBondETF資金流入最多，規(guī)模的iShares0-3MonthTreasuryBondETF規(guī)模增速（億美元）41iSharesCoreU.S.AggregateBond24債83iSharesTreasuryFloa超過99%的固定收益ETF進(jìn)行了分紅，平均分紅比例為4.2固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）5近1年分紅比例00近1年收益率600281.12224.752019年2020年2021年2022年2023年American固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）7Amplify主動短債ETF發(fā)展領(lǐng)先，存量規(guī)模占比較高。規(guī)模排名前5的主動管理ETF5年主動管理ETF表現(xiàn)略勝一籌，但較高的管理費率一定程度上仍會削減超額收AGG固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）8（五）固定收益SmartBetaETF資金流繼2022年規(guī)模大幅縮水后，2023年固定收益SmartBetaETF再次得到市場資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)244.09億美元，增速為18.7%，資金由2022年的凈流出轉(zhuǎn)為凈流0 41.1102019年2020年2021年2022年2023年9USUniversalEnhancedYieldIndex，通過最優(yōu)化方法調(diào)整組合權(quán)重以達(dá)到收益增二、境內(nèi)固定收益指數(shù)化投資市場發(fā)展概況（一）規(guī)模持續(xù)增長，產(chǎn)品類型仍以政金債指數(shù)基金為主信用債42固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）整體來看，境內(nèi)市場債券ETF規(guī)模仍遠(yuǎn)低于債券指數(shù)固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）轉(zhuǎn)債指數(shù)基金產(chǎn)品方面，2023年境內(nèi)權(quán)益市場呈震蕩下行態(tài)勢，市場波動（一）中證指數(shù)為固定收益指數(shù)化投資提供多樣化投資標(biāo)的固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）3、上證基準(zhǔn)做市債券指數(shù)系列4、目標(biāo)到期債券指數(shù)系列外市場已有較為廣泛的應(yīng)用，如Invesco旗下BulletSharesETF系列以及B固定收益指數(shù)化投資發(fā)展年度報告（2023）