2023年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告-2023.12

中國貨幣政策執(zhí)行報告2023

年第三季度中國人民銀行貨幣政策分析小組2023

年

11

月

27

日內(nèi)容摘要今年以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，我國宏觀調(diào)控組合政策發(fā)力顯效，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)，積極因素不斷積累。第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長

4.9%，兩年平均增長

4.4%，較二季度加快

1.1

個百分點(diǎn)，為實(shí)現(xiàn)全年發(fā)展目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；前三季度居民消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）同比上漲

0.4%，物價運(yùn)行總體平穩(wěn)。中國人民銀行堅(jiān)持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢。一是保持貨幣信貸合理增長。9

月降準(zhǔn)

0.25

個百分點(diǎn),并綜合運(yùn)用再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利、公開市場操作等多種方式，保持流動性合理充裕。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)保持信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，增強(qiáng)貸款增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。二是推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。發(fā)揮政策利率引導(dǎo)作用，公開市場逆回購操作和中期借貸便利中標(biāo)利率

8

月再次下降，分別為

10

個和

15

個基點(diǎn)。持續(xù)發(fā)揮貸款市場報價利率（LPR）改革效能和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，推動降低企業(yè)貸款利率，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本。調(diào)整優(yōu)化住房信貸政策，降低房貸利率下限和存量首套房貸利率。三是發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用。增加支農(nóng)支小再貸款額度支持抗災(zāi)減災(zāi)，加大力度支持科技型企業(yè)融資，繼續(xù)用好碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等工具。四是兼顧內(nèi)外均衡。深化匯率市場化改革，適時上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)、下調(diào)外匯存款準(zhǔn)備金率，發(fā)揮外匯自律機(jī)制作用，I強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，調(diào)節(jié)外匯市場供求，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。五是防范化解金融風(fēng)險。強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和早期糾正，加強(qiáng)對風(fēng)險的及時處置和硬約束，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。總體看，今年以來貨幣政策精準(zhǔn)施策、持續(xù)發(fā)力，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了更有力的支持。貨幣信貸保持合理增長，9

月末，人民幣貸款余額達(dá)

235

萬億元，廣義貨幣（M2）、社會融資規(guī)模存量同比分別增長

10.3%和

9.0%；1-9

月新增人民幣貸款

19.75

萬億元，同比多增

1.58萬億元。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，9

月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長

24.1%和

38.2%。社會融資成本明顯下降，9

月新發(fā)放企業(yè)貸款、個人住房貸款加權(quán)平均利率分別為

3.82%、4.02%，較去年同期分別低

0.18

個、0.32

個百分點(diǎn)；存量房貸利率調(diào)整工作基本完成，利率平均降幅

0.73

個百分點(diǎn)。人民幣對一籃子貨幣匯率保持穩(wěn)中有升，9

月末較

6

月末升值

2.9%，市場預(yù)期趨穩(wěn)。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)保持恢復(fù)向好態(tài)勢，增長動能不斷增強(qiáng)，轉(zhuǎn)型升級持續(xù)推進(jìn)，同時也面臨世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定回升基礎(chǔ)不穩(wěn)固等挑戰(zhàn)，但我國經(jīng)濟(jì)長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展的韌性、潛力和活力不斷彰顯，要持續(xù)用力、乘勢而上，扎實(shí)推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。下階段，中國人民銀行將堅(jiān)持和加強(qiáng)黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的二十大精神，堅(jiān)決落實(shí)中央金融工作會議要求，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，深刻把握金融工作的政治性、人民性，以推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完II善金融宏觀調(diào)控，加快建設(shè)金融強(qiáng)國，堅(jiān)定不移走中國特色金融發(fā)展之路。堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，更好支持?jǐn)U大內(nèi)需，促進(jìn)穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實(shí)貨幣政策工具箱，著力營造良好的貨幣金融環(huán)境。準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，加強(qiáng)貨幣供應(yīng)總量和結(jié)構(gòu)雙重調(diào)節(jié)。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)，保持物價水平合理穩(wěn)定。持續(xù)深化利率市場化改革，釋放貸款市場報價利率改革紅利，有效發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，維護(hù)好存貸款市場秩序，進(jìn)一步推動金融機(jī)構(gòu)降低實(shí)際貸款利率。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”，落實(shí)好調(diào)增的再貸款再貼現(xiàn)額度，實(shí)施好存續(xù)工具，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，加快培育新動能新優(yōu)勢。落實(shí)好房地產(chǎn)“金融

16

條”，加大對城中村改造、“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障性住房建設(shè)等金融支持力度。堅(jiān)持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，立足長遠(yuǎn)、發(fā)軔當(dāng)前，堅(jiān)決對市場順周期行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決對擾亂市場秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基III本穩(wěn)定。切實(shí)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥支持地方債務(wù)風(fēng)險化解，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。IV目錄第一部分

貨幣信貸概況

......................

1一、銀行體系流動性合理充裕...................................................................................

1二、金融機(jī)構(gòu)貸款較快增長，貸款利率處于歷史低位...........................................

2三、貨幣供應(yīng)量與社會融資規(guī)模較快增長...............................................................

7四、人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定...................................................

8第二部分

貨幣政策操作

.....................

12一、靈活開展公開市場操作.....................................................................................

12二、開展中期借貸便利和常備借貸便利操作.........................................................

15三、下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率.............................................................................

15四、繼續(xù)完善宏觀審慎制度和管理框架.................................................................

16五、發(fā)揮貨幣政策的結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用.........................................................................

17六、提升信貸政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)效能.........................................................................

18七、健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制.....................................................................

20八、深化人民幣匯率市場化改革.............................................................................

21九、防范化解處置金融風(fēng)險.....................................................................................

22十、提升跨境貿(mào)易和投融資服務(wù)能力.....................................................................

23第三部分

金融市場運(yùn)行

.....................

24一、金融市場運(yùn)行概況.............................................................................................

24二、金融市場制度建設(shè).............................................................................................

30第四部分

宏觀經(jīng)濟(jì)分析

.....................

32一、世界經(jīng)濟(jì)金融形勢.............................................................................................

32二、中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢.............................................................................................

36第五部分

貨幣政策趨勢

.....................

43一、中國宏觀經(jīng)濟(jì)金融展望.....................................................................................

43二、下一階段貨幣政策主要思路.............................................................................

44V專欄專欄

1

提高利率政策協(xié)同性

支持經(jīng)濟(jì)回升向好.................................................

5專欄

2

盤活存量資金

提高資金使用效率.............................................................

8專欄

3

積極主動加強(qiáng)貨幣政策與財政政策協(xié)同.................................................

13專欄

4

持續(xù)強(qiáng)化金融賦能

助力民營經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展...........................................

19表表

1

2023

年前三季度人民幣貸款結(jié)構(gòu).................................................................

3表

2

2023

年前三季度分機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款情況.............................................

3表

3

2023

年

9

月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率情況.................................................

4表

4

2023

年

1～9

月金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率區(qū)間占比...................................

4表

5

2023

年

1～9

月大額美元存款與美元貸款平均利率...................................

5表

6

2023

年前三季度人民幣存款結(jié)構(gòu)情況.........................................................

7表

7

2023

年前三季度社會融資規(guī)模.....................................................................

8表

8

2023

年第三季度銀行間外匯即期市場人民幣對各幣種交易量...............

23表

9

2023

年前三季度金融機(jī)構(gòu)回購、同業(yè)拆借資金凈融出、凈融入情況...

25表

102023

年第三季度利率互換交易情況.........................................................

26表

11

2023

年前三季度各類債券發(fā)行情況.........................................................

27表

12表

13表

142023

年

9

月末主要保險資金運(yùn)用余額及占比情況.................................

29主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)金融指標(biāo)..........................................................

342023

年

1-9

月全國房屋新開工、施工、竣工面積情況..........................41圖圖

1

貨幣市場利率走勢..........................................................................................

2圖

2

廣義貨幣（M2）和社會融資規(guī)模存量同比增速.........................................7圖

3

經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收付金額按月情況............................................................

11圖

4

銀行間市場國債收益率曲線變化情況........................................................

27VI第一部分

貨幣信貸概況2023

年以來，人民銀行以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的二十大精神，認(rèn)真落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會議和《政府工作報告》部署，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，用好政策空間、找準(zhǔn)發(fā)力方向，6

月以來集中實(shí)施了一系列支持舉措，與各部門形成合力，著力擴(kuò)大內(nèi)需、提振信心、防范風(fēng)險，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更有力的支持。貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長，綜合融資成本穩(wěn)中有降，信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，有力支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體回升向好。一、銀行體系流動性合理充裕今年以來，人民銀行綜合運(yùn)用降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)、中期借貸便利（MLF）和公開市場操作等多種方式精準(zhǔn)有力投放流動性，保持銀行體系流動性合理充裕，繼續(xù)引導(dǎo)貨幣市場利率圍繞央行公開市場逆回購操作利率平穩(wěn)運(yùn)行，為推動金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了適宜的流動性環(huán)境。9

月

15

日實(shí)施年內(nèi)第二次降準(zhǔn)，釋放長期流動性超

5000

億元。9

月末，金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率為

1.4%，與上年同期持平。1數(shù)據(jù)來源：中國貨幣網(wǎng)。圖

1

貨幣市場利率走勢二、金融機(jī)構(gòu)貸款較快增長，貸款利率處于歷史低位信貸總量增長較快。2023

年前三季度，金融機(jī)構(gòu)貸款同比多增較多。9

月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為

239.5

萬億元，同比增長10.2%，比年初增加

19.5

萬億元，同比多增

1.4

萬億元。人民幣貸款余額為

234.6

萬億元，同比增長

10.9%，當(dāng)前存量貸款大體為年度增量的十倍，規(guī)模更為龐大，持續(xù)有力滿足了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求。個別月份的增量易受基數(shù)、季節(jié)規(guī)律、季末考核等因素擾動，從累計增量角度看，1-9

月新增貸款達(dá)

19.7

萬億元，較去年同期多增

1.6

萬億元，今年以來金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。9

月末，企（事）業(yè)單位中長期貸款比年初增加

11.9

萬億元，在全部企業(yè)貸款中占比為

75.8%。制造業(yè)中長期貸款余額同比增長

38.2%，比全部貸款增速高

27.3

個百分點(diǎn)。普惠小微2貸款余額同比增長

24.1%，比全部貸款增速高

13.2

個百分點(diǎn)；普惠小微授信戶數(shù)

6107

萬戶，同比增長

13.3%。表

1

2023

年前三季度人民幣貸款結(jié)構(gòu)單位：億元9

月末余額同比增速

當(dāng)年新增額

同比多增額人民幣各項(xiàng)貸款住戶貸款23459257961721531911577310.9%5.7%19748238512156753-4715788349911994-271企（事）業(yè)單位貸款13.6%28.3%36.3%非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款境外貸款120682264566注：企（事）業(yè)單位貸款是指非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。表

2

2023

年前三季度分機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款情況單位：億元當(dāng)年新增額11331984305同比多增額12537387中資大型銀行①中資中小型銀行②小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)③外資金融機(jī)構(gòu)230171105108272注

：①中資大型銀行是指本外幣資產(chǎn)總量大于等于2萬億元的銀行（以2008年末各金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為參考標(biāo)準(zhǔn)）。②中資中小型銀行是指本外幣資產(chǎn)總量小于2萬億元的銀行(以2008年末各金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為參考標(biāo)準(zhǔn))。③小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于歷史低位。利率市場化改革不斷深化，貸款市場報價利率（LPR）改革效能和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用有效發(fā)揮，實(shí)際貸款利率穩(wěn)中有降。9

月，1

年期和

5

年期以上LPR

分別為

3.45%和

4.20%，分別較上年

12

月下降

0.2

個和

0.1

個百分點(diǎn)。9

月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為

4.14%，同比下降

0.2

個百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率為

4.51%，同比下降

0.14

個百分點(diǎn)，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為

3.82%，同比下降

0.18

個百分點(diǎn)，金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度持續(xù)提升。9

月一般貸款中利率高于

LPR

的貸3款占比為

57.11%，利率等于

LPR

的貸款占比為

5.62%，利率低于

LPR的貸款占比為

37.37%。表

3

2023

年

9

月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率情況單位：%9

月比上年

12

月變化同比變化新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率一般貸款加權(quán)平均利率4.144.513.821.804.020.00-0.06-0.150.20-0.20-0.14-0.18-0.12-0.32其中：企業(yè)貸款加權(quán)平均利率票據(jù)融資加權(quán)平均利率個人住房貸款加權(quán)平均利率-0.24數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。表

4

2023

年

1～9

月金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率區(qū)間占比單位：%加點(diǎn)月份減點(diǎn)LPR(LPR,[LPR+0.5%,

[LPR+1.5%,

[LPR+3%,

LPR+5%小計LPR+0.5%)

LPR+1.5%)

LPR+3%)

LPR+5%)及以上1

月2

月3

月4

月5

月6

月7

月8

月9

月37.3837.6036.9636.6236.2837.7437.0535.7637.376.286.026.886.205.525.595.134.925.6256.3456.3856.1657.1858.2056.6757.8259.3257.1116.6516.3217.1015.5413.9817.7916.6017.0816.7019.0616.8417.5717.1816.7917.3116.4316.4016.8810.2210.2810.5711.1411.7110.8110.4410.7510.625.706.546.187.087.986.097.127.576.714.726.404.746.247.744.687.237.516.19數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。外幣存款利率和貸款利率均有所上升。9

月，活期、3

個月以內(nèi)大額美元存款加權(quán)平均利率分別為

2.26%和

4.50%，分別較上年

12月上升

1.06

個和

0.84

個百分點(diǎn)；3

個月以內(nèi)、3（含）～6

個月美元貸款加權(quán)平均利率分別為

5.88%和

5.49%，分別較上年

12

月上升

0.85個和

0.50

個百分點(diǎn)。4表

5

2023

年

1～9

月大額美元存款與美元貸款平均利率單位：%大額美元存款美元貸款3（含

3

6（含

6個月）~6

個月）

1

年個月

~12

個月3（含

3

6（含

6個月）~6

個月）

1

年個月

~12

個月月份個月年以

3

個月年以上311活期以內(nèi)上以內(nèi)1

月

1.25

3.992

月

1.42

4.183

月

1.64

4.234

月

1.76

4.505

月

1.78

4.636

月

1.65

4.467

月

2.13

4.448

月

2.19

4.379

月

2.26

4.504.625.105.025.294.655.295.124.575.205.345.515.535.495.685.635.505.455.345.46

4.965.50

5.445.67

5.544.91

5.725.63

5.645.47

5.755.52

5.285.45

5.255.58

5.394.915.085.255.395.555.685.685.725.885.125.235.335.475.465.635.665.145.495.105.395.115.495.525.465.595.305.455.53

5.995.46

5.585.34

5.865.64

5.625.39

5.985.41

5.715.31

5.655.34

5.465.42

6.34數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。專欄

1

提高利率政策協(xié)同性

支持經(jīng)濟(jì)回升向好2023

年以來，人民銀行綜合考慮經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行特點(diǎn)，合理統(tǒng)籌政策出臺時機(jī)，實(shí)施了一系列利率政策，利率政策針對性和協(xié)同性明顯增強(qiáng)。推動融資成本穩(wěn)中有降，激活生產(chǎn)消費(fèi)信貸需求。今年以來，人民銀行引導(dǎo)公開市場操作逆回購和中期借貸便利中標(biāo)利率分別累計下降

20

個和

25

個基點(diǎn)，帶動

1

年期貸款市場報價利率（LPR）和

5

年期以上

LPR

分別下降

20

個和

10個基點(diǎn)。同時，繼續(xù)發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，引導(dǎo)主要銀行下調(diào)

1年期及以上存款利率

10～25

個基點(diǎn)，緩解存款定期化長期化傾向，增強(qiáng)企業(yè)居民投資消費(fèi)動力，并為銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造有利條件。圖：LPR

與企業(yè)貸款加權(quán)平均利率走勢5適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)利率政策。一是推動降低存量首套房貸利率。8

月

31

日，人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于降低存量首套房貸利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》。二是按季動態(tài)調(diào)整首套房貸利率政策，因城施策推動首套房貸利率進(jìn)一步降低。三是調(diào)降二套房貸利率下限40

個基點(diǎn)，由

LPR+60

個基點(diǎn)降至

LPR+20

個基點(diǎn)。通過上述措施減少借款人利息負(fù)擔(dān)，降低提前還貸動力，增加投資和消費(fèi)，更好滿足剛性和改善性住房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。一系列利率政策取得顯著成效，利率傳導(dǎo)效果明顯增強(qiáng)。2023

年

9

月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率

3.82%，同比下降

0.18

個百分點(diǎn)，處于歷史最低水平。截至

9

月底，超過

22

萬億元存量房貸利率完成下調(diào)，調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%，平均降幅

73

個基點(diǎn)，每年減少借款人利息支出

1600-1700

億元，惠及約5000

萬戶、1.5

億人。同時，全國

343

個城市（地級及以上）中，119

個符合放寬首套房貸利率政策下限條件的城市均已放寬下限，其中，95

個下調(diào)了首套房貸利率下限，這些城市執(zhí)行的下限較全國下限低

10-40

個基點(diǎn)；24

個取消了下限。2023

年

9

月，新發(fā)放個人住房貸款加權(quán)平均利率

4.02%，同比下降

0.32

個百分點(diǎn)。總的看，人民銀行以我為主實(shí)施利率調(diào)控，發(fā)揮價格工具在金融資源配置中的關(guān)鍵作用，提升貨幣政策傳導(dǎo)效率，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。下一步，人民銀行將按照黨中央、國務(wù)院決策部署，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，持續(xù)發(fā)揮

LPR

改革效能和存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，落實(shí)好已出臺的降低存量房貸利率等一系列政策，推動企業(yè)居民融資成本穩(wěn)中有降，發(fā)揮好貨幣政策促消費(fèi)、穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需作用，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。存款增加較多。9

月末，金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存款余額為

286.6萬億元，同比增長

9.7%，比年初增加

22.1

萬億元，同比少增

5547億元。人民幣各項(xiàng)存款余額為

281.0

萬億元，同比增長

10.2%，比年初增加

22.5

萬億元，同比少增

2737

億元。外幣存款余額為

7789

億美元。6表

6

2023

年前三季度人民幣存款結(jié)構(gòu)情況單位：億元同比增速

當(dāng)年新增額

同比多增額9

月末余額人民幣各項(xiàng)存款住戶存款281003713474497907063557325675110.2%16.5%4.6%22483014420945185253076738-273712094-1444848544185-94308非金融企業(yè)存款機(jī)關(guān)團(tuán)體存款財政性存款7.2%6.8%非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款境外存款239816195842.2%95810.3%2433數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。三、貨幣供應(yīng)量與社會融資規(guī)模較快增長貨幣總量較快增長。9

月末，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）余額為

289.7萬億元，同比增長

10.3%。狹義貨幣供應(yīng)量（M1）余額為

67.8

萬億元，同比增長

2.1%。流通中貨幣（M0）余額為

10.9

萬億元，同比增長

10.7%。前三季度現(xiàn)金凈投放

4623

億元。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。圖

2

廣義貨幣（M2）和社會融資規(guī)模存量同比增速初步統(tǒng)計，9

月末社會融資規(guī)模存量為

372.5

萬億元，同比增長9%。前三季度社會融資規(guī)模增量累計為

29.3

萬億元，比上年同期多1.4

萬億元。主要有以下特點(diǎn)：一是人民幣貸款同比多增較多。前三季度金融機(jī)構(gòu)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加

19.5

萬億元，比上7年同期多增

1.5

萬億元，占同期社會融資規(guī)模增量的

66.6%。二是政府債券融資增加較多，前三季度政府債券凈融資

6.0

萬億元，企業(yè)債券融資和非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資分別為

1.6

萬億元、6744

億元。三是表外融資有所恢復(fù)。前三季度委托貸款、信托貸款及未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票合計同比多增

6500

多億元。四是貸款核銷力度較大。前三季度貸款核銷

7451

億元。表

7

2023

年前三季度社會融資規(guī)模2023

年

9

月末2023

年前三季度存量同比增速（%）9.0增量（億元）293298195192-13651057同比增減（萬億元）372.50232.781.76（億元）1407015455852社會融資規(guī)模其中：人民幣貸款10.7-19.31.3外幣貸款（折合人民幣）委托貸款11.363.81-22415453信托貸款-1.4639未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票企業(yè)債券2.91-0.32417330931.3966.1411.3110.821.77-0.316250595716744-6128462政府債券12.29.4非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資其他融資-1994-2447-7705.94085其中：存款類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)支持證券貸款核銷-12.913.6-211574518.26-775注：①社會融資規(guī)模存量是指一定時期末實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金余額。社會融資規(guī)模增量是指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金額。②自2023

年

1

月起，人民銀行將消費(fèi)金融公司、理財公司和金融資產(chǎn)投資公司等三類銀行業(yè)非存款類金融機(jī)構(gòu)納入金融統(tǒng)計范圍。由此，對社會融資規(guī)模中“實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款”和“貸款核銷”數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。③表中同比數(shù)據(jù)按可比口徑計算。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證券監(jiān)督管理委員會、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、銀行間市場交易商協(xié)會等部門。專欄

2

盤活存量資金

提高資金使用效率2023

年中央金融工作會議提出了“盤活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率”的明確要求，對于做好當(dāng)前和今后一個時期貨幣信貸工作、推動金融高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。要深入理解盤活存量資金的內(nèi)涵和作用，科學(xué)看待信8貸總量和信貸結(jié)構(gòu)的變化。一、存量資金流通循環(huán)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式近年來，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、金融回歸本源等對融資增長和融資結(jié)構(gòu)帶來深刻變化。較之其他融資方式，我國貸款增速一直穩(wěn)定保持在兩位數(shù)以上的較高水平（見圖

1），保持了金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的穩(wěn)固。圖

1：我國貸款保持平穩(wěn)增長圖

2：房地產(chǎn)貸款占新增貸款占比但也要看到，不僅增量信貸能支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，盤活低效存量貸款也有助于經(jīng)濟(jì)增長。目前，我國人民幣貸款余額超過

230

萬億元，每年新增

20

萬億元左右。資金存量遠(yuǎn)大于每年的增量，并且存量貸款形成的企業(yè)資產(chǎn)、派生的貨幣資金，仍持續(xù)在經(jīng)濟(jì)循環(huán)中發(fā)揮作用。盤活低效占用的金融資源，提高資金的使用效率，雖然不會體現(xiàn)為貸款增量，但同樣能為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動力。二、盤活存量資金、提高使用效率要求信貸結(jié)構(gòu)有增有減從“增”的一面看，要持續(xù)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)。近年來，人民銀行注重發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，激勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把更多金融資源投向科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色發(fā)展、普惠小微等重點(diǎn)領(lǐng)域。2023

年

9

月末，“專精特新”企業(yè)貸款余額同比增長

18.6%，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長

38.2%，綠色貸款余額同比增長36.8%，普惠小微貸款余額同比增長

24.1%，均明顯快于全部貸款增速。從“減”的一面看，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級過程中，不同成分之間自然會有所更替，相關(guān)信貸需求也隨之改變和調(diào)整。一是我國房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化。2018

年之前新增房地產(chǎn)貸款一度占到全部貸款增量的四成，隨著住房需求中樞水平的深刻變化，相應(yīng)房地產(chǎn)貸款需求趨降，這一比重自然也會隨之下降（見圖

2）。二是防范化解地方債務(wù)風(fēng)險。我國政府的整體債務(wù)水平在國際上9處于中游偏下水平，隨著金融部門積極支持化解地方債務(wù)風(fēng)險，分類施策化解存量債務(wù)、嚴(yán)控增量債務(wù)，部分地方融資平臺貸款會被逐步償還。三是進(jìn)一步提高金融資源配置效率。經(jīng)過多年投資建設(shè)，我國在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域形成一大批存量資產(chǎn)，在盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過程中，也將減少一些被低效占用的存量信貸。四是融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。隨著資本市場穩(wěn)步發(fā)展，直接融資占比上升，也會對貸款融資產(chǎn)生良性的替代效應(yīng)。此外，銀行業(yè)要把握好信貸增長和凈息差收窄之間的平衡，亦需尋求新的信貸合理增長水平。三、與經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)深刻演變相適應(yīng)，分析信貸增長也要有多元視角，科學(xué)看待、有取有舍從“取”的一面看，在新發(fā)展階段分析金融總量指標(biāo)要有更多元視角。在推動金融高質(zhì)量發(fā)展過程中，不僅要看信貸總量增長，更要看科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的合理融資需求是否得到充分滿足，評估增量和存量貸款支持經(jīng)濟(jì)增長的整體效能?？傮w上，盤活存量貸款、優(yōu)化新增貸款投向?qū)χ谓?jīng)濟(jì)增長同等重要。此外，也可以更多關(guān)注涵蓋更全面的社會融資規(guī)模，或者拉長時間觀察累計增量、余額增速等變化。從“舍”的一面看，衡量信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效，不宜過于關(guān)注新增貸款情況。我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，信貸增速本身需要適配經(jīng)濟(jì)增長逐步提質(zhì)換檔，加上信貸結(jié)構(gòu)中“增”的一面和“減”的一面在時間上可能不同步，有時會導(dǎo)致短期信貸增長出現(xiàn)一些波動，要避免對單月增量等高頻數(shù)據(jù)的過度解讀。下一步，要深入貫徹中央金融工作會議精神，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策，準(zhǔn)確把握貨幣信貸供需規(guī)律和新特點(diǎn)，推動貨幣信貸和社會融資規(guī)模實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。四、人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定2023

年以來，跨境資本流動平穩(wěn)有序，外匯市場供求基本平衡，人民幣匯率預(yù)期總體穩(wěn)定。國際形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體利率維持高位，美債收益率一度升破

5%，人民幣匯率雙向波動，發(fā)揮了宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支自動穩(wěn)定器功能，總體在合理均衡水平上保持基10本穩(wěn)定。前三季度，人民幣匯率以市場供求為基礎(chǔ)，對一籃子貨幣匯率基本穩(wěn)定并略有升值。9

月末，中國外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數(shù)報

99.55，較

6

月末升值

2.9%，較上年末升值

0.9%。2005年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至

2023

年

9

月末，國際清算銀行測算的人民幣名義和實(shí)際有效匯率分別升值

41.3%和

37.7%。9

月末，人民幣對美元匯率中間價為

7.1798

元，較

6

月末升值

0.6%，較上年末貶值

3%，2005

年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來累計升值

15.3%。前三季度，人民幣對美元匯率年化波動率為

5.1%?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)保持增長，收支基本平衡。前三季度，跨境人民幣收付金額合計

38.9

萬億元，同比增長

24%。經(jīng)常項(xiàng)目下跨境人民幣收付金額合計

10.2

萬億元，同比增長

35%，其中，貨物貿(mào)易收付金額

7.7

萬億元，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)下收付金額

2.4

萬億元。前三季度貨物貿(mào)易項(xiàng)下人民幣跨境收付金額占同期貨物貿(mào)易項(xiàng)下本外幣跨境收付比重為

24%。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。圖

3

經(jīng)常項(xiàng)目人民幣收付金額按月情況11第二部分

貨幣政策操作2023

年第三季度，人民銀行堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，保持流動性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性；發(fā)揮政策利率引導(dǎo)作用，推動企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降；用好貨幣信貸工具優(yōu)化貸款投向，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)加大對普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持；兼顧內(nèi)外均衡，積極應(yīng)對人民幣匯率貶值壓力，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。一、靈活開展公開市場操作靈活有力開展公開市場操作。第三季度，人民銀行密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況，不斷加強(qiáng)銀行體系流動性形勢分析和市場監(jiān)測，前瞻靈活開展公開市場逆回購操作，及時對沖政府債券發(fā)行、繳稅、繳準(zhǔn)、季末考核等因素對流動性供求的影響，保持銀行體系流動性合理充裕。9

月下旬，考慮到金融機(jī)構(gòu)跨季資金需求較為旺盛，加之中秋國慶假期較長，人民銀行及時啟動

14

天期逆回購操作，提前投放跨季資金，有效穩(wěn)定市場預(yù)期，并結(jié)合一級交易商需求加大公開市場操作力度。9

月

15

日至

28

日累計投放跨季資金約

2.45

萬億元，保障季末流動性供應(yīng)充足、市場機(jī)構(gòu)平穩(wěn)跨季。逆回購操作中標(biāo)利率再次下行。8

月

15

日，公開市場

7

天期逆回購操作中標(biāo)利率下行

10

個基點(diǎn)至

1.80%，繼

6

月下行

10

個基點(diǎn)后再一次下降，明確釋放了加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)的政策信號，有利于穩(wěn)定市12場預(yù)期，提振市場信心。第三季度，貨幣市場利率圍繞央行公開市場逆回購操作利率運(yùn)行，季末市場利率保持平穩(wěn)。此外，第三季度人民銀行繼續(xù)每月開展央行票據(jù)互換（CBS）操作，助力提升銀行永續(xù)債的二級市場流動性。同時，在香港增發(fā)人民幣央行票據(jù)，更好調(diào)節(jié)離岸人民幣市場供求，滿足全球投資者需求。9

月末，香港人民幣央行票據(jù)余額為

1000

億元，較

6

月末上升

200億元，對于促進(jìn)離岸人民幣貨幣市場和債券市場健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。專欄

3

積極主動加強(qiáng)貨幣政策與財政政策協(xié)同黨的二十大報告強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)財政政策和貨幣政策協(xié)調(diào)配合”。財政政策與貨幣政策是宏觀經(jīng)濟(jì)治理體系中的兩大重要支柱，也是支持?jǐn)U大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的兩大重要手段。總量上，積極的財政政策能發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)擴(kuò)大總需求，穩(wěn)健的貨幣政策可通過貨幣信貸、利率等政策作用于經(jīng)濟(jì)，二者協(xié)同發(fā)力相輔相成創(chuàng)造宏觀政策空間，營造良好的貨幣金融環(huán)境，做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，共同助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。結(jié)構(gòu)上，財政政策注重發(fā)揮再分配功能和“四兩撥千斤”的撬動作用，強(qiáng)化公共服務(wù)保障，體現(xiàn)對重點(diǎn)領(lǐng)域的有力支持。在各級財力未能完全顧及、社會資金進(jìn)入意愿不足而又亟需加強(qiáng)資金支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，貨幣政策主動補(bǔ)位，通過發(fā)揮激勵引導(dǎo)作用，能夠鼓勵更多金融資源提供融資支持，銀行信貸結(jié)構(gòu)也進(jìn)一步優(yōu)化，體現(xiàn)出相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效應(yīng)。近年來，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，人民銀行積極主動加強(qiáng)貨幣政策與財政政策的協(xié)同，共同支持穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)，合力推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。一是熨平日常財政收支的影響。人民銀行依法經(jīng)理國庫，負(fù)債端設(shè)有存放政府存款的專門賬戶，發(fā)生財政收支活動時，政府存款賬戶與金融機(jī)構(gòu)存款賬戶之間會發(fā)生資金往來，影響銀行的超額準(zhǔn)備金余額，即通常所說的“銀行體系流動性”。人民銀行持續(xù)加強(qiáng)日常的流動性管理，做好對財政收支變化的跟蹤預(yù)判，靈活運(yùn)用公開市場逆回購等工具進(jìn)行對沖，在有效配合財政政策實(shí)施的同時，保13持了流動性的合理充裕，今年以來，貨幣市場利率圍繞公開市場操作利率平穩(wěn)運(yùn)行，時點(diǎn)波動性總體有所降低。二是支持政府債券集中發(fā)行。下半年以來，地方政府債券發(fā)行節(jié)奏加快，四季度又增發(fā)

1

萬億元國債，有利于做好跨周期調(diào)節(jié)和支持風(fēng)險化解，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。拉長時間看，財政發(fā)債募資后又撥付使用，對流動性總量影響相對中性。實(shí)踐中，由于從發(fā)債到支出存在一定時間差，認(rèn)購政府債券的銀行與接收財政支出的銀行也往往不同，政府債券的集中大量供給仍需央行做好流動性安排。人民銀行一方面前瞻性通過降準(zhǔn)、中期借貸便利、公開市場操作等多種渠道加大流動性供應(yīng)，為金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購政府債券提供適宜的流動性環(huán)境，平滑可能的短期沖擊；另一方面在貨幣政策操作中廣泛使用國債、地方債作為質(zhì)押品，配合財政部積極開展國債做市支持操作，提升政府債券二級市場流動性，不斷增強(qiáng)投資吸引力。2019

年末至

2023

年

9

月末，國債、地方政府債余額分別增加

11.9

萬億元和

17.5萬億元；同期

10

年期國債收益率累計下行

0.46

個百分點(diǎn)。三是協(xié)同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。貨幣政策通過建立健全激勵機(jī)制，可有效引導(dǎo)銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步增加對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的資金供給，與財政政策協(xié)同推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。近兩年，二者進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，取得了“1+1>2”的效果。2022

年下半年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨較大“三重壓力”，亟需基礎(chǔ)設(shè)施投資發(fā)揮穩(wěn)經(jīng)濟(jì)“壓艙石”的作用，人民銀行、發(fā)改委、財政部等部門分工合作，支持設(shè)立兩批次政策性開發(fā)性金融工具共

7399

億元，信貸、財政資金聯(lián)動，更好促進(jìn)投資效率和社會效益的平衡。人民銀行系統(tǒng)還與各級財政部門密切配合，完善財政貼息、政府獎補(bǔ)、融資擔(dān)保等配套機(jī)制，為信貸可持續(xù)投放技術(shù)改造、支農(nóng)支小、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供有效保障?？傮w看，人民銀行上述舉措有力支持了積極財政政策的實(shí)施。從國際比較看，雖然美國、日本央行購買國債，但其商業(yè)銀行持有的國債比重相對較低。在人民銀行的資金支持下，我國商業(yè)銀行持有的國債占比達(dá)

64%，遠(yuǎn)高于美國和日本的不足

7%。下階段，結(jié)合政府債券增發(fā)的形勢需要，人民銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)與財政政策的協(xié)調(diào)配合，加快債券市場建設(shè)，優(yōu)化國債持有結(jié)構(gòu)，推動銀行發(fā)展政府債券柜臺銷售和交易，便利更多企業(yè)和居民持有國債，實(shí)現(xiàn)國債投資主體多元化，既有效保障政府債券順利發(fā)行，又加快促進(jìn)直接融資發(fā)展。14二、開展中期借貸便利和常備借貸便利操作中期借貸便利（MLF）操作充分滿足市場需求。保障中長期流動性合理供給，發(fā)揮中期政策利率信號作用和利率引導(dǎo)功能。前三季度，累計開展中期借貸便利操作

33860

億元，期限均為

1

年，1-5

月利率為

2.75%，6-7

月為

2.65%，8-9

月為

2.50%，其中第三季度開展操作

10950

億元。9

月末，中期借貸便利余額為

53860

億元，比年初增加

8360

億元。開展常備借貸便利（SLF）操作。對地方法人金融機(jī)構(gòu)按需足額提供短期流動性支持，穩(wěn)定市場預(yù)期，增強(qiáng)銀行體系流動性的穩(wěn)定性。前三季度，累計開展

SLF

操作

189

億元，其中第三季度開展操作

69億元。9

月末余額為

60

億元。發(fā)揮

SLF

利率作為利率走廊上限的作用，促進(jìn)貨幣市場平穩(wěn)運(yùn)行。6

月

、8

月各期限

SLF

利率分別下調(diào)

0.1個百分點(diǎn)。9

月末，隔夜、7

天

、1

個月

SLF

利率分別為

2.65%、2.80%、3.15%。三、下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率實(shí)施降準(zhǔn)提供長期流動性，促進(jìn)降低綜合融資成本。9

月

15

日，全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率

0.25

個百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)），釋放長期流動性超過

5000

億元。年內(nèi)兩度降準(zhǔn)接力強(qiáng)化政策支持效應(yīng)，進(jìn)一步鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢。降準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為

7.4%。下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)外匯流動性管理。自

2023

年

9

月

15

日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)外匯存款準(zhǔn)備金率

2

個百15分點(diǎn)，由

6%下調(diào)至

4%，增加外匯資金供給，提升金融機(jī)構(gòu)外匯資金運(yùn)用能力，促進(jìn)外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行。四、繼續(xù)完善宏觀審慎制度和管理框架發(fā)揮好宏觀審慎評估（MPA）在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和促進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的作用。第三季度，進(jìn)一步優(yōu)化

MPA

考核框架，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)平滑信貸波動，保持信貸總量適度、節(jié)奏平穩(wěn)，加大對普惠小微貸款尤其是普惠小微信用貸款、制造業(yè)中長期融資的支持力度。完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架。9

月

22

日，人民銀行、金融監(jiān)管總局發(fā)布

2023

年我國系統(tǒng)重要性銀行名單?；?/p>

2022

年數(shù)據(jù)評估認(rèn)定的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行共

20

家，較去年新增

1

家，包括

6家國有商業(yè)銀行、9

家股份制商業(yè)銀行和

5

家城市商業(yè)銀行。按系統(tǒng)重要性得分從低到高分為五組：第一組

10

家，包括中國光大銀行、中國民生銀行、平安銀行、華夏銀行、寧波銀行、江蘇銀行、廣發(fā)銀行、上海銀行、南京銀行、北京銀行；第二組

3

家，包括中信銀行、浦發(fā)銀行、中國郵政儲蓄銀行；第三組

3

家，包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行；第四組

4

家，包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行；第五組暫無銀行進(jìn)入。其中南京銀行今年首次入選，其余銀行組別未發(fā)生變化。調(diào)整跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。7

月

20

日，為進(jìn)一步完善全口徑跨境融資宏觀審慎管理，繼續(xù)增加企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境資金來16源，引導(dǎo)其優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，人民銀行、外匯局決定將企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)從

1.25

上調(diào)至

1.5。五、發(fā)揮貨幣政策的結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用積極運(yùn)用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)、抵押補(bǔ)充貸款等工具。運(yùn)用支農(nóng)支小再貸款引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對鄉(xiāng)村振興的信貸投放，扶貧再貸款按照現(xiàn)行規(guī)定進(jìn)行展期，支持鞏固脫貧攻堅(jiān)成果。促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，繼續(xù)引導(dǎo)

10

個省份地方法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用好再貸款等工具增加對區(qū)域內(nèi)涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)等經(jīng)濟(jì)發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放。8

月

16

日，增加支農(nóng)支小再貸款

350

億元，支持部分受災(zāi)省市做好洪澇災(zāi)害搶險救災(zāi)及災(zāi)后重建。9

月末，全國支農(nóng)再貸款余額為

5991

億元，支小再貸款余額為

15655

億元，扶貧再貸款余額為

1304億元，再貼現(xiàn)余額為

5289

億元，抵押補(bǔ)充貸款余額為

29022

億元。實(shí)施好存續(xù)的結(jié)構(gòu)性工具，到期工具繼續(xù)發(fā)揮政策效果。延續(xù)實(shí)施普惠小微貸款支持工具，截至

9

月末，工具累計提供激勵資金

526億元，比年初增加

251

億元，支持地方法人金融機(jī)構(gòu)累計增加普惠小微貸款

30205

億元，比年初增加

14151

億元。并行實(shí)施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，9

月末余額分別為

5098

億元、2624

億元，比年初增加

2001

億元、1813

億元。繼續(xù)實(shí)施普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款，9

月末工具余額為

16

億元，比年初增加

9

億元?？萍紕?chuàng)新再貸款、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款、交通物流專項(xiàng)再貸款等到期退出，存量資金繼續(xù)發(fā)揮作用。9

月末，上述三個工具余額分別為3456

億元、1672

億元、451

億元，比年初增加

1456

億元、863

億元、209

億元。17用好政策工具促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。按照黨中央、國務(wù)院部署，繼續(xù)用好

2000

億元保交樓貸款支持計劃、1000

億元租賃住房貸款支持計劃、800

億元房企紓困專項(xiàng)再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大保交樓金融支持，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。六、提升信貸政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)效能持續(xù)提升民營和小微企業(yè)金融服務(wù)水平。8

月

3

日和

8

月

30

日，先后召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會和金融支持民營企業(yè)發(fā)展工作推進(jìn)會，深入了解民營企業(yè)金融服務(wù)情況，推動銀企供需對接，進(jìn)一步發(fā)揮部門合力，加大民營企業(yè)支持力度。深入實(shí)施中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，加快建立敢貸愿貸能貸會貸長效機(jī)制，出臺實(shí)施小微企業(yè)信貸政策導(dǎo)向效果評估方案，強(qiáng)化督促引導(dǎo)，持續(xù)提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性，促進(jìn)小微企業(yè)融資“增量、擴(kuò)面、降價”。9

月末，普惠小微貸款余額和授信戶數(shù)同比分別增長

24.1%和

13.3%；9

月新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款利率

4.29%。加大對鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的金融支持。持續(xù)推動《關(guān)于金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興

加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國的指導(dǎo)意見》落地見效，配合國家糧食和儲備局出臺《關(guān)于切實(shí)做好

2023

年秋糧收購工作的通知》，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大對糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)產(chǎn)保供、農(nóng)業(yè)科技裝備和綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域金融資源投入，推動金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，不斷提升金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興質(zhì)效。9

月末，涉農(nóng)貸款余額

55.8

萬億元，同比增長

15.1%。持續(xù)做好制造業(yè)和科技創(chuàng)新金融服務(wù)工作。完善金融支持科技創(chuàng)18新的政策框架，推動構(gòu)建多元化接力式科創(chuàng)金融服務(wù)體系。聯(lián)合產(chǎn)業(yè)主管部門完善制造業(yè)和科技創(chuàng)新重點(diǎn)投資項(xiàng)目和企業(yè)的融資對接機(jī)制，緩解銀企信息不對稱問題。定期開展全國性銀行制造業(yè)和科技創(chuàng)新貸款情況通報，激勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對制造業(yè)和科技創(chuàng)新的信貸支持。截至

2023

年

9

月末，制造業(yè)中長期貸款余額

12.1

萬億元，同比增長

38.2%；高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額

2.6

萬億元，同比增長38.2%；科技型中小企業(yè)貸款余額

2.4

萬億元，同比增長

22.6%，“

專精特新”企業(yè)貸款余額

2.8

萬億元，同比增長

18.6%，均明顯超過全部貸款增速。專欄

4

持續(xù)強(qiáng)化金融賦能

助力民營經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)在要素，是推動社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。支持民營企業(yè)發(fā)展，也是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。人民銀行堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，堅(jiān)持“兩個毫不動搖”，先后出臺一系列政策舉措，與金融機(jī)構(gòu)共同努力，推動民營企業(yè)融資持續(xù)量增、面擴(kuò)、價降，全力促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)做大做優(yōu)做強(qiáng)。貨幣信貸政策不斷提升支持民營企業(yè)質(zhì)效。一是持續(xù)加大貨幣政策支持力度。增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度

2350

億元，將普惠小微貸款支持工具實(shí)施期限延長至

2024

年底，已累計提供激勵資金

498

億元，有效支持地方法人銀行增加普惠小微貸款。持續(xù)發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動企業(yè)融資成本降至歷史低位。二是拓寬民營企業(yè)融資渠道。對民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）延期擴(kuò)容，為民營企業(yè)發(fā)行債券提供有效增信支持。鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券，增加銀行支小信貸資金來源。發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)等金融工具作用，推廣中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺，支持供應(yīng)鏈上民營中小微企業(yè)融資。三是全面提升融資服務(wù)水平。持續(xù)開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價、盡職免責(zé)、績效考核等機(jī)制。目前，全國性商業(yè)銀行小微業(yè)務(wù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價優(yōu)惠均不低于

50

個基點(diǎn)、普惠金融在分支行19綜合績效考核的權(quán)重均不低于

10%。金融支持民營經(jīng)濟(jì)取得積極成效。9

月末，私人控股企業(yè)貸款余額

41.3

萬億元，同比增長

10.9%，較上年末提高

2.6

個百分點(diǎn)，前三季度新增私人控股企業(yè)貸款

4.0

萬億元，占全部新增企業(yè)貸款的

21.6%，較上年上升

3.5

個百分點(diǎn)。對民營企業(yè)尤其是深度參與的新動能領(lǐng)域，金融資源投入明顯加大，有力支持經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。一是普惠金融支持穩(wěn)固。普惠小微貸款余額從

2019

年末的

11.6

萬億元增至

2023

年

9

月末的

28.7

萬億元，年均增速超過

25%。9

月新發(fā)放普惠小微貸款加權(quán)平均利率

4.62%，處于歷史較低水平。二是科創(chuàng)融資多元推進(jìn)。9

月末，科技型中小企業(yè)貸款余額

2.4

萬億元，同比增長

22.6%，科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)公司債余額合計約

4500

億元，超過

1600

家專精特新中小企業(yè)在

A

股上市。三是綠色貸款高速增長。9

月末，金融機(jī)構(gòu)綠色貸款余額

28.6

萬億元，同比增長

36.8%，高于全部貸款增速

26.6

個百分點(diǎn)，前三季度新增

6.6

萬億元。圖：我國私人控股企業(yè)貸款和全部貸款余額同比增速下一步，人民銀行將繼續(xù)加大貨幣政策對民營小微企業(yè)的傾斜力度，抓好已出臺政策文件落實(shí)，對金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出系統(tǒng)性安排，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)樹立“一視同仁”理念，通過制定民營企業(yè)年度服務(wù)目標(biāo)、提高服務(wù)民營企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)在績效考核中的權(quán)重等，加大對民營企業(yè)的金融支持力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)主動做好民營企業(yè)資金接續(xù)服務(wù)，推動降低企業(yè)綜合融資成本，努力做到金融對民營經(jīng)濟(jì)的支持與民營經(jīng)濟(jì)對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的貢獻(xiàn)相適應(yīng)。七、健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制20繼續(xù)深化利率市場化改革，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。持續(xù)釋放

LPR

改革效能，引導(dǎo)公開市場操作和中期借貸便利（MLF）中標(biāo)利率分別下降

0.1

個和

0.15個百分點(diǎn)，帶動

8

月公布的

1

年期

LPR

下降

0.1

個百分點(diǎn)，促進(jìn)降低實(shí)際貸款利率水平。9

月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為

3.82%，同比下降

0.18

個百分點(diǎn)，持續(xù)處于歷史低位。督促銀行進(jìn)一步完善貸款利率定價機(jī)制，規(guī)范貸款利率定價秩序。持續(xù)發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用。9

月，主要銀行主動下調(diào)部分期限存款掛牌利率并同步下調(diào)了內(nèi)部利率授權(quán)上限。這是繼

2022

年

9

月以來，主要銀行根據(jù)自身經(jīng)營需要和市場供求狀況，第三次主動調(diào)整存款掛牌利率，有利于增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性，存款利率市場化程度和利率傳導(dǎo)效率進(jìn)一步提高。調(diào)整優(yōu)化個人住房信貸利率政策。推動降低存量首套房貸利率，9

月

25

日起，金融機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則對符合條件的存量首套房貸利率進(jìn)行下調(diào)。繼續(xù)落實(shí)首套房貸利率政策動態(tài)調(diào)整機(jī)制，因城施策推動更多城市下調(diào)或取消首套房貸利率下限。調(diào)降二套房貸利率下限

40

個基點(diǎn)，由

LPR+60

個基點(diǎn)降至

LPR+20

個基點(diǎn)。房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動降低了新發(fā)放和存量房貸利率。八、深化人民幣匯率市場化改革繼續(xù)推進(jìn)匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。堅(jiān)持市場在匯率形成中起決定作用，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)、國際收支的自動穩(wěn)定器和減震器功21能。綜合施策，加強(qiáng)預(yù)期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。前三季度，人民幣對美元匯率中間價最高為

6.7130

元，最低為

7.2258

元，182

個交易日中

97

個交易日升值、84

個交易日貶值、1

個交易日持平。最大單日升值幅度為

1.0%（654

點(diǎn)），最大單日貶值幅度為

0.9%（630

點(diǎn)）。人民幣對國際主要貨幣匯率有升有貶，雙向浮動。9

月末，人民幣對美元、歐元、英鎊、日元匯率中間價分別較

6

月末升值

0.6%、3.9%、4.3%和

3.5%。2005

年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至

2023

年

9

月末，人民幣對美元匯率累計升值

15.3%，對歐元匯率累計升值

32%，對英鎊匯率累計升值

64.4%，對日元匯率累計升值

51%。銀行間外匯市場人民幣直接交易成交較為活躍，流動性平穩(wěn)，降低了企業(yè)的匯兌成本，促進(jìn)了雙邊貿(mào)易和投資。九、防范化解處置金融風(fēng)險加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測評估。持續(xù)加強(qiáng)系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測和評估，健全金融穩(wěn)定監(jiān)測評估框架。不斷完善銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、金融市場風(fēng)險監(jiān)測。組織銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測試，及時進(jìn)行風(fēng)險提示，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行。持續(xù)推動金融風(fēng)險防范化解。有序壓降重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險。定期完成央行金融機(jī)構(gòu)評級工作，對全國

4000

多家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展評級，摸清風(fēng)險底數(shù)，精準(zhǔn)識別高風(fēng)險機(jī)構(gòu)。對評級為1-7

級的機(jī)構(gòu)，按季組織預(yù)警；對

8-10

級的高風(fēng)險機(jī)構(gòu)，區(qū)分增量和存量，采取有力措施壓降。對預(yù)警銀行苗頭性問題及時糾偏，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早處置。22加強(qiáng)風(fēng)險評估的國際合作。7

月以來，人民銀行會同相關(guān)部門與金融部門評估規(guī)劃（FSAP）評估團(tuán)開展多輪現(xiàn)場會談，就金融機(jī)構(gòu)流動性管理、銀行業(yè)壓力測試、氣候風(fēng)險分析等議題進(jìn)行討論。FSAP評估由國際貨幣基金組織和世界銀行在亞洲金融危機(jī)后聯(lián)合推出，目前已成為國際廣泛接受的金融穩(wěn)定評估框架，我國曾于

2009-2011

年和

2016-2017

年接受兩次評估。十、提升跨境貿(mào)易和投融資服務(wù)能力促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)便利化政策擴(kuò)面提質(zhì)。穩(wěn)步推進(jìn)貿(mào)易外匯收支便利化改革，提高跨境貿(mào)易結(jié)算效率，積極支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)發(fā)展，為市場主體從事對外貿(mào)易活動“降成本、增績效”。加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)貿(mào)易收支便利化政策宣傳，支持更多信用好、能力強(qiáng)、有實(shí)需的銀企享受政策紅利，不斷提升優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)便利化政策覆蓋面。前三季度，共辦理便利化業(yè)務(wù)達(dá)

7000

多億美元。深化對外貨幣金融合作。穩(wěn)步推進(jìn)雙邊本幣互換，優(yōu)化本幣互換框架，發(fā)揮互換對支持離岸人民幣市場發(fā)展和促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的作用。以周邊及“一帶一路”沿線國家為重點(diǎn)，加強(qiáng)央行間本幣結(jié)算合作，優(yōu)化境外人民幣使用環(huán)境。9

月末，在人民銀行與境外貨幣當(dāng)局簽署的雙邊本幣互換協(xié)議下，境外貨幣當(dāng)局動用人民幣余額1171.09

億元，人民銀行動用外幣余額折合

4.26

億美元，對促進(jìn)雙邊貿(mào)易投資發(fā)揮了積極作用。表

8

2023

年第三季度銀行間外匯即期市場人民幣對各幣種交易量單位：億元人民幣幣種美元?dú)W元日元港元英鎊澳大利亞元

新西蘭元23交易量

169548.10

2057.571334.05643.69111.0891.76南非蘭特1.1533.22韓元11.45馬來西亞

俄羅斯幣種交易量幣種新加坡元

瑞士法郎

加拿大元林吉特9.55盧布21.48阿聯(lián)酋迪拉姆0.6736.22沙特88.29匈牙利福林24.38波蘭丹麥克朗

瑞典克朗

挪威克朗里亞爾11.02墨西哥比索茲羅提0.17交易量幣種0.092.8112.44蒙古1.01印尼盧比6.47土耳其里拉柬埔寨

哈薩克斯泰銖瑞爾坦堅(jiān)戈圖格里克0交易量0.399.5719.0000.01數(shù)據(jù)來源：中國外匯交易中心。第三部分

金融市場運(yùn)行2023

年第三季度金融市場整體平穩(wěn)運(yùn)行。貨幣市場利率有所抬升，市場交易保持活躍。國債和金融債發(fā)行利率基本穩(wěn)定，債券發(fā)行量增加。證券市場、保險市場運(yùn)行總體穩(wěn)健。一、金融市場運(yùn)行概況（一）貨幣市場利率較上半年走高，市場交易活躍程度提升貨幣市場利率有所回升。2023年9月同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.87%，質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為1.96%，比6月分別高30個和29個基點(diǎn)。銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)間利率債質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率為1.77%，低于質(zhì)押式回購月加權(quán)平均利率19個基點(diǎn)。9月末，隔夜和1周Shibor分別為2.16%和2.20%，較上年12月末分別上升20個和下降2個基點(diǎn)。貨幣市場交易保持活躍。前三季度，銀行間市場債券回購累計成交1271.2萬億元，日均成交6.8萬億元，同比增長21.3%；同業(yè)拆借累24計成交111.7萬億元，日均成交5973億元，同比減少2.2%。從期限結(jié)構(gòu)看，隔夜回購成交量占回購總量的87.8%，比重較上年同期上升1.2個百分點(diǎn)，隔夜拆借成交量占拆借總量的90.1%，比重較上年同期上升0.6個百分點(diǎn)。前三季度，交易所債券回購累計成交341.9萬億元，同比上升14.8%。表

9

2023

年前三季度金融機(jī)構(gòu)回購、同業(yè)拆借資金凈融出、凈融入情況單位：億元回購市場同業(yè)拆借2023

年前三季度

2022

年前三季度

2023

年前三季度

2022

年前三季度①②③-5688684-868101441190169178317350050398-3800317-122198459544-423236-48237777553356751170-358932資大型銀行中資中型銀行中資小型銀行④1325740168461514453373301382證券業(yè)機(jī)構(gòu)保險業(yè)機(jī)構(gòu)外資銀行⑤-1118868061-12790100049其他金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品⑥41999133417111注：①中資大型銀行包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行。②中資中型銀行包括政策性銀行、招商銀行等

9

家股份制商業(yè)銀行、北京銀行、上海銀