第二章國際收支

1第二章國際收支2一、國際收支及國際收支平衡表

1.國際收支

指一個國家或地區(qū)一定時期內(nèi)所有的對外經(jīng)濟(jì)交往的系統(tǒng)記錄。國際貨幣基金組織成立后開始著手建立統(tǒng)一的國際收支制度。其定義為：國際收支是一種統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)地記錄在特定時間內(nèi)一個經(jīng)濟(jì)體與世界其他經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)交易。目前，會員國大都采用1993年公布的《國際收支手冊》(第五版)的相關(guān)規(guī)定。1.國際收支是一個流量。2.國際收支反映的是以貨幣記錄的經(jīng)濟(jì)交易。3.國際收支記錄的經(jīng)濟(jì)交易必須是本國居民與非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易。4.國際收支是一個事后的概念3二、國際收支平衡表

2.國際收支平衡表的定義及構(gòu)成國際收支平衡表(BalanceofPaymentsStatement)是指國際收支按特定賬戶分類和復(fù)式記賬的原則表示出來的會計(jì)報(bào)表。一國與別國發(fā)生的一切經(jīng)濟(jì)活動，不論是否涉及外匯收支都必須記入該國的國際收支平衡表中，各國編制國際收支平衡表的主要目的，是為了有利于全面了解本國的涉外經(jīng)濟(jì)關(guān)系，并以此進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析和制訂合理的對外經(jīng)濟(jì)政策。(1)這一概念不再以支付為基礎(chǔ)，而是以交易為基礎(chǔ)。(2)國際收支是一個流量概念。(3)一國國際收支所記載的經(jīng)濟(jì)交易必須是在該國居民與非居民之間發(fā)生的。

注意：居民≠公民(一)國際收支平衡表的結(jié)構(gòu)

根據(jù)IMF出版的《國際收支手冊》第5版的國際收支賬戶的分類標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)格式分列下述幾大項(xiàng)目：

經(jīng)常賬戶資本和金融賬戶儲備與相關(guān)項(xiàng)目（平衡項(xiàng)目）凈誤差與遺漏

(二)國際收支平衡表的編制原則國際收支平衡表記錄的基本原理：1.有借必有貸，借貸必相等。2.貸方交易是接受外國居民支付的交易；借方交易是對外國居民進(jìn)行支付的交易。在該國的國際收支平衡表中，貸方交易記作正號(+)，借方交易則記作負(fù)號(－)。記入貸方的交易包括：

(1)商品與勞務(wù)的出口；

(2)來自外國居民的單方面轉(zhuǎn)讓；

(3)資本流入：金融負(fù)債的增加和金融資產(chǎn)的減少。記入借方的交易包括：

(1)商品和勞務(wù)的進(jìn)口；

(2)來自本國居民的單方面轉(zhuǎn)移；

(3)資本流出：該國的海外資產(chǎn)增加，或在該國的外國資產(chǎn)的減少。國際收支平衡表記錄的經(jīng)驗(yàn)法則：(1)凡是引起本國外匯收入的交易記入貸方，凡是引起本國外匯支出的交易記入借方；(2)凡是引起本國市場外匯供給的交易記入貸方，凡是引起本國市場外匯需求的交易記入借方。國際收支平衡表：1.對于每個項(xiàng)目而言，若貸方資金大于借方金額，則稱為逆差；反之，則是順差。2.若借方等于貸方，則稱為項(xiàng)目平衡。3.理論上，復(fù)式記賬應(yīng)為平衡。現(xiàn)實(shí)中，需要通過凈誤差及遺漏項(xiàng)目人為強(qiáng)制平衡。4.恒等式：經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本和金融項(xiàng)目差額+儲備資產(chǎn)項(xiàng)目差額+凈誤差與遺漏項(xiàng)目差額=0

其中，國際收支差額=經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本和金融項(xiàng)目差額

=-（儲備資產(chǎn)項(xiàng)目差額+凈誤差與遺漏項(xiàng)目差額）強(qiáng)調(diào)指出國際收支報(bào)表中的頭兩大類反映了一國經(jīng)濟(jì)中的基本長期力量。經(jīng)常項(xiàng)目差額反映了諸如一國國民收入及其增長、支出習(xí)慣與國際競爭力等因素對國際收支的影響。長期資本流動反映了長期投資者對在海外投資而不是在本國投資的相對收益的判斷?；静铑~＝經(jīng)常項(xiàng)目＋長期資本余額反映一定時期內(nèi)一國國際收支狀況對該國國際儲備的影響，是目前廣泛使用的概念。通常表述的國際收支為順差或逆差，即指國際收支總差額?？偛铑~＝經(jīng)常賬戶差額＋資本和金融賬戶差額＋凈誤差與遺漏1．經(jīng)常賬戶經(jīng)常賬戶是反映居民與非居民間經(jīng)常發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易項(xiàng)目，在一國國際收支中占有最基本最重要的地位。它包括：(１)貨物貿(mào)易

以海關(guān)進(jìn)出口統(tǒng)計(jì)資料為基礎(chǔ)，根據(jù)國際收支統(tǒng)計(jì)口徑要求，出口、進(jìn)口都以商品所有權(quán)變化為原則進(jìn)行調(diào)整，均采用FOB價計(jì)算

出口記在貸方，進(jìn)口記在借方(2)服務(wù)項(xiàng)目又稱無形收支項(xiàng)目，它是指一個國家對外提供服務(wù)或接受服務(wù)所發(fā)生的收支。包括運(yùn)輸、旅游、通訊、建筑、保險(xiǎn)、金融服務(wù)、計(jì)算機(jī)和信息服務(wù)、專有權(quán)使用費(fèi)和特許費(fèi)、各種商業(yè)服務(wù)、個人文化娛樂服務(wù)以及政府服務(wù)。

貸方表示收入，借方表示支出

（3)收益包括職工報(bào)酬和投資收益兩部分職工報(bào)酬指我國個人在國外工作（一年以下）而得到并匯回的收入以及我國支付在華外籍員工（一年以下）的工資福利。

投資收益包括直接投資項(xiàng)下的利潤利息收支和再投資收益、證券投資收益（股息、利息等）和其它投資收益（利息）。(4)經(jīng)常轉(zhuǎn)移包括僑匯、無償捐贈和賠償?shù)软?xiàng)目，包括貨物和資金形式。貸方表示外國對我國提供的無償轉(zhuǎn)移，借方反映我國對外國的無償轉(zhuǎn)移。

各級政府指國外的捐贈者或受援者為國際組織和政府部門。

其他部門指國外的捐贈者或受援者為國際組織和政府部門以外的其他部門或個人。2．資本與金融項(xiàng)目

反映居民和非居民間資本或金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移A、資本項(xiàng)目：包括資本轉(zhuǎn)移如債務(wù)減免、移民轉(zhuǎn)移等內(nèi)容。1)資本轉(zhuǎn)移主要登錄投資捐贈（不經(jīng)常發(fā)生，規(guī)模相對大）和債務(wù)注銷。2)非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買/出售主要登錄那些非生產(chǎn)就已存在的資產(chǎn)（土地、地下礦藏）和某些無形資產(chǎn)（專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、經(jīng)銷權(quán)等）收買和出售的外匯收支（無形資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓或出賣而發(fā)生的外匯收支）。

B、金融項(xiàng)目：包括我國對外資產(chǎn)和負(fù)債的所有權(quán)變動的所有交易。直接投資按投資方式分為證券投資其他投資按資金流向構(gòu)成的債權(quán)債務(wù)分為其中直接投資分為外國在華直接投資（視同于負(fù)債）和我國在外直接投資（視同于資產(chǎn)）。資產(chǎn)負(fù)債3、儲備資產(chǎn)：指我國中央銀行擁有的對外資產(chǎn)。包括：

3.1外匯：指我國中央銀行持有的可用作國際清償?shù)牧鲃有再Y產(chǎn)和債權(quán)。3.2貨幣黃金：指我國中央銀行作為儲備持有的黃金。3.3特別提款權(quán)：是國際貨幣基金組織對會員國根據(jù)其份額分配的，可用以歸還國際貨幣基金組織和會員國政府之間償付國際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。使用方式：手中特別提款權(quán)換取可自由使用的貨幣。現(xiàn)有2040億，約3100億美元。3.4在基金組織的儲備頭寸：指在國際貨幣基金組織普通項(xiàng)目中會員國可自由提取使用的資產(chǎn)。用于會員國國際收支不平衡，但不可用于經(jīng)常項(xiàng)目支付?？筛鶕?jù)需要隨時提取使用。儲備資產(chǎn)作用1.平衡國際收支

臨時性國際收支逆差時通過國際儲備回復(fù)平衡，有緩沖作用。2.維持貨幣匯率

實(shí)際中各國動用國際儲備對本幣匯率進(jìn)行干預(yù)。本幣匯率下降則賣出外匯，買進(jìn)本幣。4、凈誤差與遺漏：國際收支平衡表采用復(fù)式記賬法，由于統(tǒng)計(jì)資料來源和時點(diǎn)不同等原因，造成借貸不相等。如果借方總額大于貸方總額，其差額記入此項(xiàng)目的貸方，反之，記入借方。若數(shù)目大且長期得不到扭轉(zhuǎn)，則會削弱可信度，應(yīng)當(dāng)引起重視。國際收支自動調(diào)節(jié)機(jī)制

（1）價格的自動調(diào)節(jié)機(jī)制當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)逆差時：外匯需求大于外匯供給本幣匯率下降出口商品以外幣計(jì)算的價格下跌，而以本幣計(jì)算的進(jìn)口商品的價格上升刺激了出口，抑制了進(jìn)口貿(mào)易收支逆差逐漸減少。

（2）匯率的自動調(diào)節(jié)機(jī)制

當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)順差時：外匯供給大于外匯需求本幣匯率上升進(jìn)口商品以本幣計(jì)算的價格下跌，而出口商品以外幣計(jì)算的價格上漲出口減少進(jìn)口增加貿(mào)易順差減少（3）國民收入的自動調(diào)節(jié)機(jī)制當(dāng)一國國際收支出現(xiàn)順差時：外匯收入增加信用膨脹、利率下降、總需求上升國民收入增加進(jìn)口需求上升貿(mào)易順差減少，國際收支恢復(fù)平衡。（4）利率的自動調(diào)節(jié)機(jī)制一國國際收支出現(xiàn)順差時：銀行信用膨脹．國內(nèi)金融市場的銀根趨于松動，利率水平逐漸下降。導(dǎo)致：１）利率水平的下降資本外流增加，內(nèi)流減少資本賬戶順差逐漸減少，甚至出現(xiàn)逆差；２）利率下降國內(nèi)總需求上升進(jìn)口需求增加，出口減少貿(mào)易順差也會減少，整個國際收支趨于平衡。

（三）國際收支調(diào)節(jié)政策1、財(cái)政政策緊縮性財(cái)政政策——增稅、減支擴(kuò)張性財(cái)政政策——減稅、增支國際收支逆差——緊縮的財(cái)政政策：即削減政府開支，或提高稅率迫使投資和消費(fèi)減少，物價相對下降出口增加，壓縮進(jìn)口改善貿(mào)易收支及國際收支。

國際收支出現(xiàn)大量順差，采用什么政策？2、貨幣政策貨幣政策也稱金融政策，包括變動貼現(xiàn)率、調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率和公開市場業(yè)務(wù)等。中央銀行提高再貼現(xiàn)率市場利率隨之上升投資和消費(fèi)受到抑制物價開始下跌擴(kuò)大出口，減少進(jìn)口貿(mào)易收支得到改善。

3、外匯政策(1)調(diào)整匯率。一國可通過提高或降低本國對外國貨幣的匯率來消除國際收支的不平衡。如一國發(fā)生國際收支的逆差，該國可使本國貨幣貶值，以增強(qiáng)本國商品在國際市場上的競爭力，擴(kuò)大出口；同時，由于國外商品的本幣價格上升，進(jìn)口減少，國際收支逐步恢復(fù)平衡。

(2)外匯管制。外匯管制是國家通過法令規(guī)定對各項(xiàng)外匯的收入、支出、存款、兌換、外匯買賣及國際結(jié)算進(jìn)行管制，其目的在于節(jié)約國家外匯支出，增加外匯收入，以改善國際收支。

4、外貿(mào)政策為改善國際收支，很多國家都實(shí)行“獎出限入”的保護(hù)性貿(mào)易政策，如為出口商提供直接補(bǔ)貼，以鼓勵出口。同時，采用高關(guān)稅、進(jìn)口配額制、進(jìn)口許可證等限制進(jìn)口。

5、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展政策調(diào)整國際收支還應(yīng)考慮到社會總供給的條件。因此一國可通過調(diào)整國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及鼓勵發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)政策來改善國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高勞動生產(chǎn)率和產(chǎn)品質(zhì)量，從而增加出口商品的競爭能力，以適應(yīng)世界市場需求的變化。

6、融資政策例題

單選關(guān)于國際收支下列說法正確的是（）。A、國際收支反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的交易B、一國的領(lǐng)事館在所在國的消費(fèi)不計(jì)入國際收支C、國際收支記錄的是一國居民之間的交易D、依據(jù)交易雙方的國籍可以