第二章信用與金融

第二章信用與金融2023/12/27第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

一、信用是現(xiàn)代金融的基石現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是信用高度發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)，即信用經(jīng)濟(jì)。信用是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)、紐帶和靈魂。在一個(gè)發(fā)達(dá)的商品交換社會(huì)中，一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展都離不開信用。信用已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本構(gòu)成要素。2023/12/272第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

二、信用的含義及構(gòu)成要素(一)信用在日常生活中的含義在日常生活中，人們常使用“信用”的含義通常包含著信托、恪守諾言、實(shí)踐成約等內(nèi)容。2023/12/273第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展前期授予AB授予價(jià)值償還價(jià)值(二)信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義所謂信用，是指以償本付息為前提條件的價(jià)值單方面的讓渡或轉(zhuǎn)移。信用具有以下本質(zhì)特征：信用不是一般的借貸行為，而是有條件的借貸行為，即以償還和支付利息為先決條件。信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。它是以償還為條件的價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移或運(yùn)動(dòng)。信用反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。后期償還思考：給學(xué)生提供的無息助學(xué)貸款屬不屬于信用？2023/12/274第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

(三)信用的構(gòu)成要素1.信用的主體即經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的赤字部門和盈余部門，它們具體包括企業(yè)、機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人以及在信用活動(dòng)中起媒介作用的金融中介，包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。2.信用關(guān)系即信用主體通過直接或間接的方式進(jìn)行資金和實(shí)物的融通形成的債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。提供信用者為債權(quán)方，接受信用者為債務(wù)方。2023/12/275第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展3.信用條件主要指期限和利率。期限是信用關(guān)系開始到其終結(jié)的時(shí)間。利息是債權(quán)人因讓渡實(shí)物和貨幣使用權(quán)所得到的報(bào)酬。4.信用標(biāo)的即信用關(guān)系的對象。它可以是實(shí)物形式，主要表現(xiàn)為商業(yè)信用；也可以是貨幣形式，主要表現(xiàn)為銀行信用。5.信用載體即信用工具，它是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。2023/12/276第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

信用——古老的范疇

中國的貨幣和信用起源很早。早在夏代（公元前2100年—公元前1600年），貝就成為交換的媒介。相傳西周（公元前11世紀(jì)—公元前771年）就已出現(xiàn)了信用行為。春秋戰(zhàn)國時(shí)期（公元前770年—公元前221年），貨幣經(jīng)濟(jì)得到了長足的發(fā)展，在使用金、銀、銅等秤量貨幣的同時(shí)，還形成了不同類型的銅鑄幣，有布幣、刀幣、圈錢等。

2023/12/277第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

三、信用的歷史演變(一)信用產(chǎn)生的原因首先，信用產(chǎn)生的前提是私有制的出現(xiàn)。其次，信用產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是商品貨幣關(guān)系的存在，換言之，信用產(chǎn)生于貨幣作為支付手段的職能，即商品買賣中的延期支付。最后，信用產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)根源在于商品或貨幣占有的不均衡。2023/12/278第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展

(二)信用的發(fā)展過程尚未工具化的信用。指借貸活動(dòng)雖已發(fā)生，但尚未具體化為工具，即借貸的書面憑證。尚未流通化的信用。指信用雖已發(fā)生，且已具體化為工具，但還沒有供信用工具流通轉(zhuǎn)讓的市場。流通化的信用。指借貸活動(dòng)已經(jīng)發(fā)生，并具體化為工具，而且這些信用工具可以在市場上轉(zhuǎn)讓、流通，從而使得資金得以靈活運(yùn)用。它是信用逐漸發(fā)展的結(jié)果，是信用發(fā)展的高級(jí)階段。2023/12/279第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展(三)前資本主義社會(huì)的信用：高利貸信用高利貸信用是指通過貸放貨幣或?qū)嵨镆垣@取高額利息為特征的借貸活動(dòng)。它是最初的信用形式，是最古老的生息資本形式，也是前資本主義社會(huì)信用的基本形式。高利貸信用特點(diǎn)：1.利息率極高2.非生產(chǎn)性3.保守性

2023/12/2710第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展高利貸信用存在的基礎(chǔ)：(1)簡單商品經(jīng)濟(jì)。前資本主義社會(huì)商品經(jīng)濟(jì)是簡單商品經(jīng)濟(jì)，是一種小生產(chǎn)、自耕農(nóng)、小手工業(yè)占優(yōu)勢的社會(huì)生產(chǎn)方式。(2)金屬貨幣制度。前資本主義社會(huì)的貨幣制度是金屬貨幣制度，貨幣的數(shù)量是有限的，面對比較強(qiáng)大的貨幣需求，貨幣的供給必然嚴(yán)重不足，從而也導(dǎo)致了高利貸利率的高水平。(3)信用不發(fā)達(dá)。由于商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，貨幣獲得較為困難。與簡單商品經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的是單一的信用形式，在高利貸以外沒有其他的信用形式和融資方式。同時(shí)，農(nóng)民和小生產(chǎn)者在面臨生計(jì)和簡單再生產(chǎn)不能維持的時(shí)候，也沒有非信用方式可以尋求，從而只能借高利貸。高利貸在我國特別是農(nóng)村地區(qū)仍然廣泛存在，原因何在呢？2023/12/2711第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展高利貸信用的歷史作用，具有雙重性：在前資本主義社會(huì)中，它一方面對社會(huì)生產(chǎn)力起阻礙和破壞作用及解體作用，這是由于高利貸利率特別高，一般不再用于發(fā)展生產(chǎn)力，加之它的高利盤剝，使小生產(chǎn)者的再生產(chǎn)條件每況愈下，社會(huì)生產(chǎn)力日益萎縮；另一方面，它又促進(jìn)了自然經(jīng)濟(jì)的解體和商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在封建社會(huì)末期，它一方面促進(jìn)了資本主義生產(chǎn)方式前提條件的形成，即貨幣資本的積累和雇傭勞動(dòng)后備軍的形成，成為促使資本主義前提條件形成的有力杠桿；另一方面，其寄生性又阻礙著高利貸資本向產(chǎn)業(yè)資本的轉(zhuǎn)化，成為資本主義生產(chǎn)方式產(chǎn)生與發(fā)展的障礙。2023/12/2712第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展(四)資本主義社會(huì)的信用1.借貸資本的含義及形成(1)含義：借貸資本是指貨幣資本家為了獲取利息而暫時(shí)貸給職能資本家使用的貨幣資本。(2)形成：在資本主義再生產(chǎn)過程中，會(huì)游離出一部分暫時(shí)閑置的貨幣資本。在經(jīng)營過程中，為維持資本循環(huán)的連續(xù)性或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和范圍，會(huì)需要補(bǔ)充資本。從產(chǎn)業(yè)資本中游離并獨(dú)立出來的閑置資本就轉(zhuǎn)化成了借貸資本。2023/12/2713第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展2.借貸資本與高利貸資本的異同(1)區(qū)別：借貸關(guān)系人不同。用途不同。利率水平與利息來源不同。反映的生產(chǎn)關(guān)系不同。(2)相同點(diǎn)：借貸資本與高利貸資本都是為了獲取利息的生息資本，都是不變更所有權(quán)而只暫時(shí)轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的借貸，都必須有借有還。2023/12/2714第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展3.借貸資本的特點(diǎn)(1)它是一種資本商品。即借貸資本是一種特殊的商品資本。(2)它是一種所有權(quán)資本。即借貸資本是所有權(quán)與使用權(quán)相分離的所有權(quán)資本。(3)它具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。借貸資本的運(yùn)動(dòng)形式是G—G′，始終表現(xiàn)為貨幣形態(tài)。(4)它有特殊的轉(zhuǎn)化形式。借貸資本的轉(zhuǎn)讓不是通過買賣的形式，而是通過借貸來實(shí)現(xiàn)。2023/12/2715第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展4.資本主義信用的歷史作用(1)積極作用：對資本轉(zhuǎn)移有中介作用。加速資本周轉(zhuǎn)。促進(jìn)了資本集中，是加速資本積累與積聚的重要因素。(2)消極作用：信用能夠使生產(chǎn)擴(kuò)大到極限，從而加重生產(chǎn)過剩，使生產(chǎn)與消費(fèi)之間的矛盾更加激化。信用由于其剛性，加強(qiáng)了資本主義各經(jīng)濟(jì)部門之間的不平衡。信用刺激投機(jī)，并制造虛假的繁榮。2023/12/2716第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展(五)社會(huì)主義信用所謂社會(huì)主義信用，是指社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中借貸資金的運(yùn)動(dòng)形式。社會(huì)主義信用仍然是一種借貸關(guān)系，是以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。社會(huì)主義條件下信用關(guān)系存在的根本原因在于商品貨幣關(guān)系的存在，建立和完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的需要，多元化的所有制經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之間及部門、企業(yè)、家庭、個(gè)人之間的需要，此外對外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與交流也必須借助于信用關(guān)系來實(shí)現(xiàn)。2023/12/2717第二章信用與金融第一節(jié)信用的產(chǎn)生和發(fā)展四、信用的作用(一)使社會(huì)閑置資金得到充分利用(二)豐富信用流通工具，節(jié)約流通費(fèi)用(三)推動(dòng)了資本集中與積聚(四)促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高資金使用效益(五)調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行2023/12/2718第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式一、商業(yè)信用(一)商業(yè)信用的含義及其必要性商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間互相提供的，與商品交易直接聯(lián)系在一起的信用。商業(yè)信用產(chǎn)生的根本原因是由于在商品經(jīng)濟(jì)條件下，在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中，各個(gè)企業(yè)相互依賴，但它們在生產(chǎn)時(shí)間和流通時(shí)間上往往存在著不一致，從而使商品運(yùn)動(dòng)和貨幣運(yùn)動(dòng)在時(shí)間上和空間上脫節(jié)。而通過企業(yè)之間相互提供商業(yè)信用，則可滿足企業(yè)對資本的需要，從而保證整個(gè)社會(huì)的再生產(chǎn)得以順利進(jìn)行。2023/12/2719第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(二)商業(yè)信用的特點(diǎn)1.商業(yè)信用的主體是工商企業(yè)2.商業(yè)信用的客體主要是商品資本，因此，它是一種實(shí)物信用3.商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)是一致的即商業(yè)信用的數(shù)量和規(guī)模與工業(yè)生產(chǎn)、商品流通的數(shù)量、規(guī)模是相適應(yīng)的，在動(dòng)態(tài)趨向上是一致的。2023/12/2720第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(三)商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)商業(yè)作用的優(yōu)點(diǎn)在于方便和及時(shí)。商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在：(1)商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個(gè)別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。(2)商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。(3)商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。(4)商業(yè)信用授信對象的局限性。一般局限在企業(yè)之間。(5)此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。2023/12/2721第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(四)我國的商業(yè)信用新中國成立后，我國商業(yè)信用具體經(jīng)歷了三個(gè)階段：在國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和“一五”計(jì)劃期間，我國曾較好地發(fā)揮過商業(yè)信用的積極作用。從第二個(gè)五年計(jì)劃至1978年前，除只準(zhǔn)對采購農(nóng)副產(chǎn)品和制造長期的大型設(shè)備可預(yù)付定金外，其余一律禁止運(yùn)用商業(yè)信用。從改革開放至今，商業(yè)信用在我國逐步放開，范圍逐步擴(kuò)大，并發(fā)揮了較大的積極作用。2023/12/2722第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式二、銀行信用(一)銀行信用的含義及地位銀行信用是銀行金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式提供給政府、企業(yè)或個(gè)人的信用。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，在現(xiàn)代商品貨幣經(jīng)濟(jì)下，銀行信用無論在規(guī)模、范圍上，還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用。銀行信用已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。2023/12/2723第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(二)銀行信用的特點(diǎn)1.銀行信用的主體與商業(yè)信用不同2.銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本，它可用以任何方面3.銀行信用與產(chǎn)業(yè)資本的變動(dòng)不一致總之，銀行信用可以突破商業(yè)信用在時(shí)間、空間、規(guī)模、對象上的限制。2023/12/2724第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(三)我國的銀行信用改革開放前，與“大一統(tǒng)”的金融體制相適應(yīng)，我國長期實(shí)行單一的銀行信用，并把全部銀行信用集中于中國人民銀行，企業(yè)只能在一個(gè)銀行的某一分支機(jī)構(gòu)開設(shè)賬戶，并與之發(fā)生信用關(guān)系。改革開放后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，單一銀行信用逐漸轉(zhuǎn)化為多種信用形式。但是盡管信用形式多樣化了，銀行信用仍然是我國信用形式的主體。2023/12/2725第二章信用與金融企業(yè)銀行財(cái)政個(gè)人個(gè)人的極大儲(chǔ)蓄與瞬時(shí)間的高負(fù)債：中國人的儲(chǔ)蓄、貸款動(dòng)機(jī)與目的由于不同生產(chǎn)周期的企業(yè)具有資金的盈余與短缺現(xiàn)代銀行金融體系承擔(dān)了聚集、分散資金的任務(wù)我國信用關(guān)系2023/12/2726第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式三、國家信用(一)國家信用的含義及形式國家信用是指國家作為債務(wù)人的借貸活動(dòng)，其實(shí)質(zhì)是國家舉債。國家信用主要采用以下幾種形式：1.發(fā)行國庫券2.發(fā)行國家公債3.發(fā)行專項(xiàng)債券4.向銀行透支或借款5.向國外借款，或者在國際金融市場上發(fā)行政府債券2023/12/2727第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(二)國家信用的特點(diǎn)1.國家信用的主體是政府政府以債務(wù)人的身份出現(xiàn)，債權(quán)人則是國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和居民。2.安全性較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較小3.通常帶有一定的強(qiáng)制性4.交易性、流動(dòng)性較強(qiáng)由于國家債券的信譽(yù)高、安全性好，在證券市場上是優(yōu)良的交易對象，交易量大，流動(dòng)性非常強(qiáng)。2023/12/2728第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(三)我國的國家信用我國自1981年恢復(fù)國債發(fā)行以來，國債的發(fā)行一直呈增長態(tài)勢。第一階段（1981—1990年），年均發(fā)行額不足40億元，年均遞增7.5%；第二階段（1991—1993年），年均發(fā)行額超過了300億元，年均遞增25.7%；第三階段（1994—1997年），年均發(fā)行額達(dá)到1699.8億元，年均遞增53.1%；第四階段（1998年至今）。2023/12/2729第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式四、消費(fèi)信用消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以商品形態(tài)或貨幣形態(tài)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用。消費(fèi)信用的形式有以下幾種：(1)賒銷，即延期付款，它是零售商對消費(fèi)者提供的短期信用。(2)分期付款，指零售商對消費(fèi)者購買高檔耐用消費(fèi)品提供的中長期信用。(3)消費(fèi)信貸，指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式向消費(fèi)者提供的信用。(4)消費(fèi)信用卡，多由銀行和信用卡公司發(fā)出。2023/12/2730第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式五、民間信用(一)民間信用的含義及形式民間信用，亦稱“民間借貸”，或個(gè)人信用。西方國家指相對于國家之外的一切信用，包括商業(yè)銀行信用。在我國，民間信用主要指居民個(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨锏男问剿峁┑闹苯有刨J。民間信用的形式主要有以下幾種：(1)私人之間直接的貨幣借貸。(2)私人之間通過中介人進(jìn)行的間接的貨幣借貸。(3)通過一定組織程序的貨幣“合會(huì)”、“標(biāo)會(huì)”、“搭會(huì)”等進(jìn)行的貨幣借貸。(4)以實(shí)物作為抵押的“典當(dāng)”形式的貨幣借貸。2023/12/2731第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(二)民間信用的特點(diǎn)1.數(shù)量有限，期限較短2.范圍有限3.利率較高，且具有較大的彈性4.主體主要是自然人2023/12/2732第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式(三)民間信用的優(yōu)缺點(diǎn)民間信用的優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大了社會(huì)融資的范圍，其較高的靈活性對社會(huì)信用形式發(fā)揮了拾遺補(bǔ)闕的作用。滿足了居民的籌集資金、解決收不抵支困難和實(shí)現(xiàn)消費(fèi)效用最大化等方面的需求。民間信用的局限性：存在的盲目性和不規(guī)范性，增加了國家實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的難度，其借貸過程中存在的金融投機(jī)、高利盤剝不利于貨幣流通的穩(wěn)定和人們生活的安定，增加金融風(fēng)險(xiǎn)。在一定程度上也會(huì)對其他信用形式產(chǎn)生“擠出”效應(yīng)。2023/12/2733第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式六、國際信用國際信用，亦稱“國際信貸”，它是在國際經(jīng)濟(jì)交往中，國與國之間相互提供的信用。國際信用的主要形式有以下幾種：出口信貸，指一國出口商或出口商往來銀行直接或間接地向另一國進(jìn)口商或進(jìn)口商往來銀行所提供的信貸。銀行信貸，指進(jìn)口商為從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備而從外國銀行（或銀團(tuán)）取得的貸款。政府信貸，指一國政府向另一國政府提供的貸款。2023/12/2734第二章信用與金融第二節(jié)信用的主要形式國際金融機(jī)構(gòu)信貸，指國際貨幣基金組織、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、世界銀行、國際金融公司等國際金融機(jī)構(gòu)所提供的信用。國際債券，指一國政府、金融機(jī)構(gòu)或公司、企業(yè)為籌措資金而在國外或國際金融市場上發(fā)行的有價(jià)證券。補(bǔ)償貿(mào)易，指一國廠商以賒銷方式向另一國企業(yè)項(xiàng)目提供生產(chǎn)設(shè)備和專利技術(shù)，待該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后以產(chǎn)品還本付息的借貸行為。2023/12/2735第二章信用與金融第三節(jié)融資方式及渠道

一、金融與金融體系金融，一般是指金融資產(chǎn)的融通，也可以說是與金融資產(chǎn)流通和信用有關(guān)的各種活動(dòng)。嚴(yán)格的金融定義是指在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中金融資產(chǎn)流通和信用活動(dòng)以及與其相聯(lián)系的一切經(jīng)濟(jì)關(guān)系的總和。金融的內(nèi)容包括金融關(guān)系、金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場等一切與金融資產(chǎn)信用相關(guān)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和活動(dòng)。2023/12/2736第二章信用與金融第三節(jié)融資方式及渠道所謂金融體系，就是指一國金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置，各自的