2023-2030年光伏行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢預測報告

盛世華研·2008-2010年鋼行業(yè)調(diào)研報告2023-2030年光伏行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢預測報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業(yè)管理有限公司數(shù)據(jù)權(quán)威·全面·系統(tǒng)·深度+可落地執(zhí)行實戰(zhàn)解決方案2030年光2023-2030年光伏行業(yè)調(diào)研及發(fā)展前景趨勢預測報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第一章光伏行業(yè)的核心驅(qū)動要素 4一、行業(yè)需求增長動力 4二、平價時代，需求增長邏輯發(fā)生變化 6三、國內(nèi)需求：“碳中和”引領(lǐng)裝機量高增長 7四、海外需求-歐洲：能源成本上升驅(qū)動需求增長 8五、海外需求-美國：雙邊貿(mào)易政策仍是核心焦點 10第二章2023年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 11一、經(jīng)濟性驅(qū)動光伏產(chǎn)業(yè)快速擴張 12二、全球碳中和加速推進，太陽能光伏發(fā)電是“主力軍” 13三、從補貼時代邁向平價時代 15四、光伏電站投資成本逐步下降，度電成本持續(xù)下行 17五、光伏發(fā)電：產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，驅(qū)動國內(nèi)光伏裝機高增 19第三章2023年上半年光伏產(chǎn)業(yè)各項指標 22一、國內(nèi)光伏發(fā)電延續(xù)高增態(tài)勢 22二、國內(nèi)：光伏發(fā)電延續(xù)高增態(tài)勢，收益來源再擴大 24三、美國：加快光伏項目許可流程撤銷部分“雙反”稅令 25四、歐洲：PPA電價再度環(huán)跌，需求缺口仍然顯著 26五、全球：光伏需求持續(xù)向好，新增裝機將維持高增速 27六、印度新增裝機量回暖，擬大幅下調(diào)進口光伏組件關(guān)稅 28七、澳大利亞新增裝機量回落，有望趨穩(wěn) 30第四章2023年國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)需求情況分析 32一、需求旺盛：工商業(yè)分布式崛起，大基地建設(shè)提速 32二、光伏應用多樣化趨勢凸顯 34三、需求旺盛：光伏組件招標處于高位，N型份額占比擴大 36四、國內(nèi)需求展望：2023年光伏需求增速有望超70% 36第五章2023年光伏產(chǎn)業(yè)海外市場需求情況分析 39一、海外需求旺盛，出口數(shù)據(jù)亮眼 39二、歐洲：低碳和能源自主可控驅(qū)動，需求旺盛促組件進口大增 41三、美國：低碳發(fā)展和經(jīng)濟性驅(qū)動，供應鏈恢復刺激裝機增長 42四、亞太：印度需求在BCD關(guān)稅生效后迅速萎縮，2023年有復蘇跡象 44五、美洲：巴西開征分布式項目電網(wǎng)費，前期優(yōu)惠項目搶裝提供需求支撐 46六、中東：能源轉(zhuǎn)型推動需求大增，關(guān)注新興市場阿聯(lián)酋與沙特阿拉伯的快速增長需求 48七、全球需求展望：2023年光伏需求增速有望超50% 49八、遠期出口不確定性猶存：歐洲《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》扶持本土光伏制造 51九、遠期出口不確定性猶存：美國《通脹削減法案》扶持本土光伏制造 53十、遠期出口不確定性猶存：印度“PLI計劃+BCD關(guān)稅+ALMM清單”扶持光伏制造 54第六章2023-2030年光伏行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測 57一、政策主推光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展 57二、產(chǎn)業(yè)規(guī)模實現(xiàn)持續(xù)增長 59三、國內(nèi)：光伏應用端 60四、國內(nèi)：光伏制造端 63五、海外需求增長 63六、需求持續(xù)提振，產(chǎn)業(yè)將維持高景氣 64七、技術(shù)創(chuàng)新水平提升，帶動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展 65第七章2023-2030年全球光伏新增裝機量 67一、2023-2030年全球光伏新增裝機量及預測 67二、2023-2030年中國光伏新增裝機量及預測 67三、2023-2030年歐洲光伏新增裝機量及預測 68第一章光伏行業(yè)的核心驅(qū)動要素我們認為，光伏行業(yè)的研究重點在于供需關(guān)系；需求端：我們認為光伏行業(yè)需求最主要的增長驅(qū)動力包括2個方面，1是政策驅(qū)動，2是產(chǎn)業(yè)通過成本下降，來促使需求端經(jīng)濟性提升；供給端：我們認為供給端的核心影響因素包括2個方面，1是行業(yè)產(chǎn)能變化，2是技術(shù)進步、新技術(shù)研發(fā)對于行業(yè)格局的影響。圖：影響光伏行業(yè)發(fā)展的核心要素一、行業(yè)需求增長動力根據(jù)BP數(shù)據(jù)，光伏行業(yè)裝機量從2006年的1.5GW增長到2021年的132.8GW。我們認為，2006-2012年行業(yè)需求增長動力主要來自歐洲：2013-2017年中國成為全球最大的光伏市場連同美國1日本1印度等國共同成為全球需求增長的主要來源：2018年之后，光伏需求開始逐漸呈現(xiàn)多點開花的局面，越來越多的國家或地區(qū)都形成一定的裝機規(guī)模，并且中國/歐洲/美國作為全球最主要三大市場的格局已經(jīng)很穩(wěn)定。表：全球光伏裝機量分國家或地區(qū)(MW)資料來源：BP，海通證券研究所國內(nèi)需求：政策方向?qū)τ谛袠I(yè)發(fā)展至關(guān)重要我們認為2020年之前，光伏項目以電價政策為主要發(fā)展動力，如下表所示，2011年以來光伏的標桿上網(wǎng)電價/指導電價由國家統(tǒng)一規(guī)定，電價政策的變化對于行業(yè)發(fā)展至關(guān)重要；2021年之后，集中式光伏開始執(zhí)行當?shù)厝济喊l(fā)電基準電價，也就是我們所稱的“平價”，相關(guān)政策的扶持也從電價引導為主，轉(zhuǎn)為“碳達峰碳中和”相關(guān)政策，我們認為這對于光伏等可再生能源意義重大，“碳達峰碳中和”相關(guān)政策框架體系為行業(yè)發(fā)展保駕護航，政策的意義依然重大。表：集中式光伏上網(wǎng)電價匯總（元/kWh）資料來源：通威新能源公眾號，發(fā)改委，CPIA公眾號二、平價時代，需求增長邏輯發(fā)生變化我們認為：光伏進入平價時代后，特別是進入碳中和時代，行業(yè)需求與價格的傳導邏輯發(fā)生改變。1）補貼時代行業(yè)需求由少數(shù)補貼國家驅(qū)動，補貼強度決定需求，結(jié)合供給能力來決定價格；2）平價時代、碳中和時代，如前文所述光伏發(fā)電成本與化石燃料成本范圍相比已經(jīng)具備較大成本優(yōu)勢，價格與需求之間相互作用，最終價格由可以滿足收益率的邊際需求決定；這種相互作用最終將導致產(chǎn)業(yè)鏈價格的波動幅度相比補貼時代更加平穩(wěn)。圖：補貼時代與平價時代，光伏需求與價格傳導邏輯發(fā)生變化資料來源：海通證券研究所三、國內(nèi)需求：“碳中和”引領(lǐng)裝機量高增長根據(jù)國家能源局官網(wǎng)，2023年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機容量高達78.42GW，其中集中式光伏37.46GW，分布式光伏40.96GW，分布式中戶用光伏21.52GW。我們預計2023年國內(nèi)光伏新增裝機量有望達到150GW，同比增長71.6%。根據(jù)近年光伏新增裝機量變化趨勢來看，我們認為2021-2023年國內(nèi)光伏進入快速增長期，主要是由于“碳中和”相關(guān)政策扶持，及平價時期行業(yè)發(fā)展邏輯變化導致。圖：中國光伏新增裝機容量（GW）資料來源：國家能源局官網(wǎng)，CPIA官方公眾號，海通證券研究所四、海外需求-歐洲：能源成本上升驅(qū)動需求增長根據(jù)SolarPowerEurope數(shù)據(jù)統(tǒng)計，歐洲光伏裝機量呈穩(wěn)步上升態(tài)勢，2020-2022年新增裝機分別為24/32/46GW，其中22年由于能源成本的上漲，光伏需求增長迅速；根據(jù)CPIA報道，2022年5月，歐盟可再生能源計劃規(guī)定，2025年前實現(xiàn)超過320GW的光伏并網(wǎng)目標，并到2030年進一步擴大到600GW；2026年后，新建及既有公共/商業(yè)/住宅建筑陸續(xù)強制安裝光伏。圖：歐洲光伏新增裝機量（GW）資料來源：SolarPowerEurope，BDEW，海通證券研究所圖：德國居民電價構(gòu)成（ct/kWh）資料來源：SolarPowerEurope，BDEW，海通證券研究所五、海外需求-美國：雙邊貿(mào)易政策仍是核心焦點根據(jù)CPIA報道，2022年3月美國發(fā)動對東南亞4國光伏產(chǎn)品出口的反規(guī)避調(diào)查，后拜登政府豁免未來24個月東南亞4國進口關(guān)稅；此后6月美國海關(guān)和邊境保護局開始根據(jù)UFLPA執(zhí)法，因此2022年裝機同比有所下降；但上述2個新政出臺的沖擊已充分反應，2023年隨著對雙邊貿(mào)易政策消化，美國裝機量將出現(xiàn)恢復式增長，我們預計23年裝機量有望達34GW；根據(jù)CPIA報道，2022年3月，WoodMackenzie調(diào)高了美國裝機目標，比原預測增加66%，并預計到2030年美國有望實現(xiàn)每年增加70GW裝機規(guī)模。圖：美國光伏新增裝機量（GW）資料來源：SEIA，海通證券研究所第二章2023年光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析?光伏發(fā)電原理：光伏發(fā)電是利用半導體材料的光生伏特效應，把太陽能轉(zhuǎn)化為電能的過程。其發(fā)電原理是太陽光照在半導體P-N結(jié)上，形成新的空穴-電子對，在P-N結(jié)內(nèi)建電場的作用下，光生空穴（正電荷）由N區(qū)流向P區(qū)，光生電子（負電荷）由P區(qū)流向N區(qū)，形成從N到P的光生電動勢，從而使P端電勢升高，N端電勢降低，接通電路后就形成P到N的外部電流。?光伏產(chǎn)業(yè)鏈：光伏產(chǎn)業(yè)是半導體技術(shù)與新能源需求相結(jié)合而衍生的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈上游是晶體硅原料的采集和硅棒、硅錠、硅片的加工制作，中游是光伏電池片和光伏電池組件及配套設(shè)備的制造，下游是光伏電站系統(tǒng)的集成和運營。光伏產(chǎn)業(yè)鏈框架圖?我國光伏產(chǎn)業(yè)地位：經(jīng)過多年發(fā)展，在清潔能源政策引導和市場需求驅(qū)動的雙重作用下，光伏產(chǎn)業(yè)已成為我國少有的形成國際競爭優(yōu)勢、實現(xiàn)端到端自主可控、并有望率先成為高質(zhì)量發(fā)展典范的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是推動我國能源變革的重要引擎。目前我國光伏產(chǎn)業(yè)在制造業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)水平、應用市場拓展、產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)等方面均位居全球前列。一、經(jīng)濟性驅(qū)動光伏產(chǎn)業(yè)快速擴張?光伏發(fā)電經(jīng)濟性提升顯著。依托技術(shù)進步和規(guī)?；l(fā)展，光伏擁有陡峭的降本曲線。過去十年，全球光伏電站投資成本下降幅度約79%，度電成本下降幅度約82%，成本下降速度超過其他電源品種，已經(jīng)成為全球最具經(jīng)濟性的主要電源品種之一。根據(jù)IEA預測，到2027年全球光伏累積裝機量將超過煤炭成為全球最大能源類型。?我國光伏產(chǎn)業(yè)快速擴張、發(fā)展領(lǐng)先。受益于經(jīng)濟性提升，我國光伏裝機量與產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能快速擴張。制造端：我國光伏組件產(chǎn)量連續(xù)16年位居全球首位，多晶硅產(chǎn)量連續(xù)12年位居全球首位。應用端：我國光伏新增裝機量連續(xù)10年位居全球首位，光伏累計裝機量連續(xù)8年位居全球首位。從多晶硅到組件，中國在全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造階段的占比均超過了80%。二、全球碳中和加速推進，太陽能光伏發(fā)電是“主力軍”?在全球氣候變暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力發(fā)展可再生能源，并加強能源電力的獨立自主可控，已成為世界各國的共識?！栋屠鑵f(xié)定》在2016年11月4日生效，凸顯了世界各國發(fā)展可再生能源產(chǎn)業(yè)的決心，當前全球主要國家和地區(qū)相繼出臺了“碳中和”等可再生能源發(fā)展規(guī)劃。中國力爭于2030年前實現(xiàn)二氧化碳排放達峰，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和；歐盟27國領(lǐng)導人于2020年12月在布魯塞爾達成一致，目標到2050年實現(xiàn)“碳中和”；此外，日本、韓國、美國等均計劃在2050年實現(xiàn)碳中和。?當前，全球光伏發(fā)電量占總發(fā)電量的比例仍然較低，根據(jù)國際能源署IEA測算，在凈零排放情景下，全球可再生能源發(fā)電量到2030年將近增加兩倍，到2050年增加七倍。其中，太陽能光伏和風能將引領(lǐng)發(fā)展，使可再生能源在發(fā)電總量中的占比從2020年的29%提高到2050年的近90%，與核電、氫能和CCUS相輔相成。在全球碳中和加速推進的背景下，太陽能光伏發(fā)電發(fā)展?jié)摿薮蟆８鲊液偷貐^(qū)承諾碳中和實現(xiàn)時間資料來源：IRENA，中國能源網(wǎng)，IEA《全球能源部門2050年凈零排放路線圖（中文版）》，平安證券研究所凈零排放情景下，全球不同來源的發(fā)電量資料來源：IRENA，中國能源網(wǎng)，IEA《全球能源部門2050年凈零排放路線圖（中文版）》，平安證券研究所我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史的四個階段三、從補貼時代邁向平價時代2012年及之前，以金太陽示范工程及電站特許招標為市場起點，通過項目建設(shè)“資金補助”方式支持光伏發(fā)展。?2013年-2017年，以“電價補貼”替代之前“資金補助”的鼓勵形式。2013年8月，《國家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》發(fā)布，確立了標桿電價機制，國內(nèi)光伏市場需求大規(guī)模啟動。標桿上網(wǎng)電價包含兩部分，一部分是當?shù)厝济簶藯U電價，另一部分是補貼，由中央財政撥付。2016年以來標桿上網(wǎng)電價逐步退坡。?2018年-2020年，2018年531新政出臺，加速降補貼。政策形式以電價補貼調(diào)整為“競價”和“電價補貼”年度總額控制的新政策。2019年以來，改用競價機制，限定補貼總盤子；平價項目開始大量涌現(xiàn)。?2021年，戶用光伏每度電補貼3分錢，地面電站全面平價。2022年，戶用光伏也不再享受補貼，全面進入平價時代。歷年的標桿電價/指導價/補貼情況（元/度電）資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家發(fā)改委，平安證券研究所近年新增補貼預算情況（億元）資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家發(fā)改委，平安證券研究所四、光伏電站投資成本逐步下降，度電成本持續(xù)下行根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年，我國地面光伏系統(tǒng)的初始全投資成本為4.13元/W左右，較2021年下降約0.02元/W，其中組件約占投資成本的47.09%，占比較2021年上升1.09個百分點。非技術(shù)成本（接網(wǎng)、土地、前期開發(fā)費用等）約占13.5%（不包含融資成本），較2021年下降了0.54個百分點。預計2023年，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能的逐步釋放，組件效率穩(wěn)步提升，整體系統(tǒng)造價將顯著降低，光伏系統(tǒng)初始全投資成本可下降至3.79元/W。?2022年我國工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本為3.74元/W，2023年預計下降至3.42元/W。國內(nèi)光伏地面電站投資成本結(jié)構(gòu)預測（元/W）?LCOE（平準發(fā)電成本）用來衡量光伏電站整個生命周期的單位發(fā)電量成本，并可用來與其他電源發(fā)電成本對比。在全投資模型下，LCOE與初始投資、運維費用、發(fā)電小時數(shù)有關(guān)。2022年，全投資模型下我國地面光伏電站在1800小時、1500小時、1200小時、1000小時等效利用小時數(shù)的LCOE分別降至0.18、0.22、0.28、0.34元/kWh。?2022年，全投資模型下我國分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)在1800小時、1500小時、1200小時、1000小時等效利用小時數(shù)的LCOE分別降至0.18、0.21、0.27、0.32元/kWh。目前國內(nèi)分布式光伏主要分布在山東、河北、河南、浙江等省份，在全國大部分地區(qū)也都具有經(jīng)濟性。五、光伏發(fā)電：產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，驅(qū)動國內(nèi)光伏裝機高增?受硅料價格上漲影響，過去兩年光伏組件的價格處于高位，一定程度影響地面電站建設(shè)進度。2023年以來，硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格開啟下行通道，刺激終端需求釋放，組件集采招標處于高位，2022年延遲的項目加速安裝并網(wǎng)，需求持續(xù)向好。?2023年一季度，國內(nèi)光伏發(fā)電新增裝機33.66GW，同比增長154.81%；其中集中式新增15.53GW，同比增長257.8%，分布式新增18.13GW，同比增長104.4%。截至2023年3月，我國光伏累計裝機容量已達425.89GW，超越水電成為全國第二大電源類型。?2023年1-5月，國內(nèi)光伏新增裝機61.21GW，同比增長158.16%；其中5月單月光伏新增裝機12.9GW，同比增長88.88%。國內(nèi)光伏月度新增裝機情況（GW）資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家能源局，智匯光伏，平安證券研究所國內(nèi)歷年光伏各類型新增裝機資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家能源局，智匯光伏，平安證券研究所第三章2023年上半年光伏產(chǎn)業(yè)各項指標國家能源局：上半年光伏產(chǎn)業(yè)各項指標均呈快速增長態(tài)勢：今年上半年，我國光伏發(fā)電累計達2663億千瓦時，同比增長約30%，新增發(fā)電裝機規(guī)模7842萬千瓦，同比增長154%，基本與去年全年數(shù)據(jù)相當。截至6月底，光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模約4.7億千瓦，已超過水電成為我國裝機規(guī)模第二大電源。投資方面，今年上半年，我國光伏發(fā)電完成投資超過1300億元，約占全部可再生能源完成投資的50%。出口方面，上半年，我國光伏產(chǎn)品出口總額達到289.2億美元，同比增長11.6%，有效助力外貿(mào)提質(zhì)升級。一、國內(nèi)光伏發(fā)電延續(xù)高增態(tài)勢據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，6月全國新增光伏裝機量達17.20GW，同比增長140%；1-6月累計裝機78.41GW，同比增長153.92%，增幅亮眼。裝機結(jié)構(gòu)方面，23年上半年新增集中式光伏發(fā)電37.46GW，同比增長233.87%：新增分布式光伏發(fā)電40.96GW，同比增長108.45%，其中新增戶用光伏21.52GW，同比增長141.53%可再生能源裝機歷史性超過煤電，光伏項目投資高速增長。截至2023年上半年，全國可再生能源裝機突破13億千瓦，達到3.22億千瓦，同比增長18.2%，歷史性超過煤電，約占我國總裝機的48.8%。同時，光伏項目投資仍在高速增長，其中甘肅、新疆、山西、湖北、云南、廣東等地集中式光伏項目建設(shè)提速，完成投資額均超過100億元，山東、河南、浙江加大城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村分布式光伏布局建設(shè)力度，完成投資額均超過120億元：內(nèi)蒙古、甘肅持續(xù)推進大型風電光伏基地項目建設(shè)。圖：2022-2023國內(nèi)月度光伏新增裝機量(GW)資料來源：國家能源局，民生證券研究院圖：2019-2023H1國內(nèi)分類新增裝機量(GW)資料來源：國家能源局，民生證券研究院二、國內(nèi)：光伏發(fā)電延續(xù)高增態(tài)勢，收益來源再擴大三部門發(fā)布綠證核發(fā)交易制度，光伏收益來源再擴大。8月3日，國家發(fā)展改革委、財政部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好可再生能源綠色電力證書全覆蓋工作促進可再生能源電力消費的通知》，對包括太陽能發(fā)電(含分布式光伏發(fā)電和光熱發(fā)電)在內(nèi)的新能源項目發(fā)電量實現(xiàn)綠證核發(fā)全覆蓋，1個綠證單位對應1000千瓦時可再生能源電量。據(jù)“中國綠色電力證書認購交易平臺”數(shù)據(jù)，2023年1-8月風電、光伏綠證平均銷售價格42.2元/張，交易價格集中在30-50元/個，個別光伏成交價格高達190元/個。按照1個綠證單位對應1000千瓦時可再生能源電量，綠證可給風電、光伏項目帶來0.03~0.05元/度的綠色電力收益，有望進一步推動需求走高。圖：7月光伏綠證日平均成交價格(元/個)資料來源：中國綠色電力證書認購交易平臺，民生證券研究院三、美國：加快光伏項目許可流程撤銷部分“雙反”稅令加快光伏項目許可流程，助推大型地面光伏項目。長期以來，相比傳統(tǒng)能源，美國光伏項目的許可流程較為繁瑣，從申請到通行權(quán)授予，公用事業(yè)規(guī)模光伏項目的流程一般需要三到五年。7月28日，白宮環(huán)境質(zhì)量委員會(CEQ)發(fā)布了一項擬議規(guī)則(7月31日發(fā)布)，該規(guī)則設(shè)定了明確的環(huán)境審查流程時間，有助于加快聯(lián)邦土地上光伏項目的許可，疊加政策補貼下系統(tǒng)成本的下降和PPA電價的上漲，美國大型地面光伏項目有望實現(xiàn)加速，需求持續(xù)走高。美國商務部決定部分撤銷針對中國大陽能電池產(chǎn)品的反傾銷和反補貼稅令。2023年6月22日，美國商務部(DOC)發(fā)布決定，撤銷部分2012年起對從中國進口太陽能面板產(chǎn)品征收反傾銷和反補貼稅的命令。同時，美國商務部正在對從馬來西亞柬埔寨、泰國和越南進口的太陽能電池產(chǎn)品進行反傾銷/反補貼逃稅調(diào)查，最終決定將于2023年8月17日發(fā)布。此舉旨在穩(wěn)之美國光伏供應鏈，目前美國新增光伏裝機,增長穩(wěn)健，2023年5月新增2.36GW，同以增長22.51%，若最終決策均的夠重官并放寬，對于在東南亞的中國光伏企業(yè)和美國本士光伏企業(yè)都將是利好.圖：2021-2023年5月美國光伏新增裝機量資料來源：EIA，民生證券研究院四、歐洲：PPA電價再度環(huán)跌，需求缺口仍然顯著歐洲太陽能PPA電價再度環(huán)跌。2023Q1歐洲太陽能PPA電價繼Q1后再度下跌，為72.02歐元/MWh，環(huán)比下跌1.61%，跌源相比一季度收緊。相比21年以來個格的持續(xù)上漲，此次下跌嗝度相對穩(wěn)定，同比仍然增長9.01%。本次下跌主要由近期天然氣價格較低導致，但光伏開發(fā)商仍然面臨不斷上漲的成本，以及持續(xù)的供應鏈挑戰(zhàn)，同時，由于歐盟發(fā)布的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令(CSRD)要求各企業(yè)于2025年開始報告排放量，預計未來企業(yè)對PPA的需求將穩(wěn)步上升，緩和價格跌落幅度。歐洲光伏組件確有積壓，不影響中國組件廠商持續(xù)出口。近期，挪威咨詢公司RystadEnerqy表示，目前約有70億歐元的太陽能組件儲存在歐洲倉庫，總計約40GW。根據(jù)全球光伏的消息，積壓的光伏組件大部分為2022年底以前高價購入的PER(組件，隨2023年硅料價格一路下跌，組件價格同步走低，同時，N型新技術(shù)的快速迭代或?qū)⑦M一步導致庫存組件失去競爭力，歐洲對于光伏組件的新需求依然顯著，需求缺口仍然存在，中國組件廠商出口情況持續(xù)向好。圖：歐洲PPA電價走勢（EUR/Mwh）資料來源：LevelTen，民生證券研究院五、全球：光伏需求持續(xù)向好，新增裝機將維持高增速上游產(chǎn)能釋放，光伏需求有望持續(xù)高增。展望23年全年，隨著硅料產(chǎn)能的持續(xù)釋放，2023年硅料產(chǎn)能不再是制約行業(yè)發(fā)展的瓶頸，且硅料產(chǎn)能釋放之后帶來的價格下降有望刺激下游業(yè)主的裝機意愿?？傮w來看，目前國內(nèi)招標提速，亞非拉等地光伏電站將迎來起量，預計全球2023年裝機有望達到400GW，同比提升超60%。圖：全球新增裝機預測（GW）資料來源：CPIA，IEA，索比光伏網(wǎng)，民生證券研究院六、印度新增裝機量回暖，擬大幅下調(diào)進口光伏組件關(guān)稅2023年6月印度新增光伏裝機達2.28GM，同比上升41.0%，實現(xiàn)2023年以來最大增幅。總體來看，2023年1-6月印度實現(xiàn)新增裝機6.79GW，同比下跌-18.72%，整體新增裝機量有所回落，最新數(shù)據(jù)顯示印度光伏市場有望回暖。2022年4月，為促進國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，印度對外國制造的太陽能組件征收40%的基本關(guān)稅，并對電池征收25%的基本關(guān)稅。然而，該政策似乎并未實際奏效，印度本土供應增長緩慢，難以于短期內(nèi)追趕需求，此舉反而拖累其新增裝機增長。印度目前的大陽能電池板年制造能力為32GW/年，但由于企業(yè)、工業(yè)單位和大型工廠對綠色、廉價能源的需求訊速增長，對于電池板年制造能力的要求上升為52GW/年，缺口顯著。印度擬將太陽能電池板進口稅從40%降至20%，太陽能電池板的商品及服務稅從2021年的12%降至5%，利好中國光伏廠商。減稅可能會將進口組件的成本降低五分之一，更接近印度本士組件的價格，一方面可緩解印度太陽能巨頭目前面臨的完成合同所需的當?shù)卦O(shè)備短缺的問題，同時，印度未來兩年預計將持續(xù)嚴重依救太陽能電池板進口，每年規(guī)模近8-10千兆瓦，利好中國光伏廠商，組件出口量或?qū)⒂瓉盹@著回升。圖：2021-2023年6月印度光伏新增裝機量資料來源：CentralElectricityAuthority，民生證券研究院七、澳大利亞新增裝機量回落，有望趨穩(wěn)澳大利亞新增光伏裝機量回落，基本面良好，后續(xù)或?qū)②叿€(wěn)。2023年Q2澳大利亞光伏新增裝機量達791.11MW，同比下降32.50%，跌幅收窄；各月份新增依次為189/467/135MW，同比變化-73.7%/130.6%/-45.7%，受大型地面項目影響月度波過較大，總體2022年新增裝機,回落后持續(xù)下跌?；芈湟欢ǔ潭壬峡蓺w因于短期供應鏈問題，以及投資滯后性導致的暫時性狀況。據(jù)澳大利亞光伏研究所(APV)，截至2022年底，澳大利亞共安裝了330多萬個屋項太陽能系統(tǒng)，平均裝機容量達到8.7kW，為逾37%的獨立式住宅項目供電，個別地區(qū)屋頂大陽能密度甚至超過50%。同時，面對煤炭和天然氣供應的價格壓力，以及老化燃煤電廠由于未來十年面臨退役而帶來的日益嚴重的可靠性問題，屋頂太陽能市場的強勁勢頭預計仍將保持至2030年。由于澳大利亞住宅和商業(yè)光伏的經(jīng)濟基本面良好，電價相對較高，光伏系統(tǒng)成本相對較低，回報周期短，預計2023年屋大陽能新增裝機量將趨干穩(wěn)定，后續(xù)成將實現(xiàn)回升，中國廣商有望憑借解決其供應鏈問題的能力提高市場滲透率圖：2021-2023年6月澳大利亞光伏新增裝機量資料來源：APVI，民生證券研究院第四章2023年國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)需求情況分析一、需求旺盛：工商業(yè)分布式崛起，大基地建設(shè)提速?工商業(yè)分布式崛起并保持高增，集中式電站有望迎來新一輪發(fā)展熱潮?工商業(yè)分布式光伏崛起。2022年由于對組件價格容忍度高，工商業(yè)分布式新增規(guī)模占比迅速升至30%，2023Q1維持27%新增規(guī)模占比。?大型風光基地項目建設(shè)提速。截至2023年4月末，第一批9705萬千瓦基地項目已全面開工、部分投產(chǎn)，項目并網(wǎng)工作正在積極推進，力爭于今年年底前全部建成并網(wǎng)投產(chǎn)；第二批基地項目已陸續(xù)開工建設(shè)，第三批基地項目清單近期已正式印發(fā)實施。?隨著組件價格下行，預計2023年新增裝機中，大型地面電站占比或重新超過分布式，達50%-55%左右；分布式光伏則隨著整縣推進、千家萬戶沐光行動、農(nóng)村能源革命試點、綠色產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，繼續(xù)形成強有力支撐，雖然占比或有下降，但分布式裝機總量仍將呈現(xiàn)上升態(tài)勢。我國大型風電光伏基地建設(shè)項目情況資料來源：國家發(fā)改委，國家能源局，中電聯(lián)，光伏們，平安證券研究所集中式、戶用分布式、工商業(yè)分布式光伏新增裝機占比資料來源：國家發(fā)改委，國家能源局，中電聯(lián)，光伏們，平安證券研究所二、光伏應用多樣化趨勢凸顯?從區(qū)域分布上看，2022年分布式光伏裝機仍主要集中在山東、河南、河北、浙江、江蘇、廣東等省份。其中，江蘇、浙江、廣東等沿海經(jīng)濟大省主要以工商業(yè)光伏為主，山東、河南、河北等農(nóng)業(yè)大省主要以戶用光伏為主。從發(fā)展模式上來看，“整縣推進”“綠色園區(qū)”對國內(nèi)分布式光伏市場影響深遠，促進了更多的企業(yè)、資金進入分布式光伏領(lǐng)域。?“十四五”時期將形成集中式與分布式并舉的發(fā)展格局。平價時代疊加“碳中和”目標以及大基地開發(fā)模式的推動，集中式光伏電站或?qū)⒂瓉硇乱惠啺l(fā)展熱潮。同時，隨著光伏在建筑、交通等領(lǐng)域的融合發(fā)展，疊加整縣推進政策的推動，分布式項目仍將保持一定的市場份額。新增工商業(yè)與戶用光伏規(guī)模省份排名資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，能環(huán)寶，平安證券研究所十四五期間國內(nèi)主要光伏應用場景資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，能環(huán)寶，平安證券研究所三、需求旺盛：光伏組件招標處于高位，N型份額占比擴大?2023年以來，國內(nèi)光伏組件招標規(guī)模超百GW，其中N型組件占據(jù)越來越重要份額，一些項目招標中N型組件占比達到40%-50%。近期重點組件招標情況梳理（不完全統(tǒng)計）資料來源：索比光伏網(wǎng)，SOLARZOOM，平安證券研究所四、國內(nèi)需求展望：2023年光伏需求增速有望超70%十四五，三北、西南地區(qū)集中開發(fā)多能互補的新能源基地，中東部地區(qū)重點發(fā)展分布式光伏。25個?。ú缓幽?、海南、云南、陜西、新疆、重慶）在2023-2025年規(guī)劃的光伏裝機已達284GW，對應年均裝機約95GW，為終端需求增長提供基礎(chǔ)支撐。?2023年硅料供給釋放后硅料及組件價格回落，刺激下游需求進一步釋放，其中集中式光伏有望成為2023年主要增長動能，整縣推進等政策推動分布式光伏持續(xù)增長。今年前五月我國新增光伏裝機已達到61.21GW，超過去年前十個月的累積新增規(guī)模，預計2023年全年國內(nèi)光伏新增裝機量有望達到150GW，實現(xiàn)70%或以上的增長。國內(nèi)光伏新增裝機預測（GW）資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家能源局，平安證券研究所31個省市自治區(qū)“十四五”期間光伏裝機規(guī)劃（不完全統(tǒng)計）資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，國家能源局，平安證券研究所第五章2023年光伏產(chǎn)業(yè)海外市場需求情況分析一、海外需求旺盛，出口數(shù)據(jù)亮眼?海外需求旺盛，光伏組件出口保持高位。在經(jīng)歷了2022年全球光伏需求和中國光伏組件出口高增后，2023年海外光伏市場依然保持高熱度。根據(jù)InfoLink統(tǒng)計，今年3月我國組件出口曾創(chuàng)高峰，1-5月累計出口88GW光伏組件，同比增加約39%，其中5月出口組件約19GW，相較四月的18GW小幅增長約5%，相較去年5月增加32%，顯示海外市場在2023年的快速增長。?從區(qū)域看，1-5月歐洲累積從中國進口組件約51.9GW，占據(jù)出口份額的59%，為我國最主要的海外市場。亞太地區(qū)1-5月累積從中國進口15.2GW組件，占比約17%，其中印度累積進口約2GW。美洲市場1-5月從中國進口12.4GW組件，占比約14%。光伏組件月度出口規(guī)模（GW）資料來源：InfoLink，平安證券研究所2023年1-5月光伏組件出口的區(qū)域分布資料來源：InfoLink，平安證券研究所二、歐洲：低碳和能源自主可控驅(qū)動，需求旺盛促組件進口大增根據(jù)InfoLink，2022年歐洲新增光伏裝機約40-50GW，而全年從中國進口組件約86.6GW，彼時有一定庫存累積。雖在2022第四季歐洲拉貨力道明顯放緩，但自2023年初開始對中國組件需求快速回升，除了庫存消納問題得到改善外，中國廠家亦需在旺季來臨前提早戰(zhàn)略性備貨以搶占市場。今年前五個月歐洲從中國進口51.9GW組件，其中5月從中國進口約11.9GW，相較4月增加12%，相較去年5月增加34%。整體看，歐洲4、5月的拉貨力道相對1-3月有趨緩的跡象，后續(xù)庫存累積、電價下滑、組件價格下滑帶來的影響待觀察。?根據(jù)歐洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SPE）統(tǒng)計，2022年歐盟27國全年新增裝機約41.4GW，同比增長50%。2023年以來，歐洲市場恢復強勁的拉貨動能，全年有望維持高景氣，樂觀預計全年新增裝機有望超過60GW，組件端需求有望達到80GW左右，疊加在途、庫存?zhèn)湄浀刃枨?，有望帶動全年進口量保持高位。中國出口歐洲市場組件數(shù)量（GW）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，SolarPowerEurope，平安證券研究所中國對主要歐洲國家月度組件出口金額（億元）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，SolarPowerEurope，平安證券研究所三、美國：低碳發(fā)展和經(jīng)濟性驅(qū)動，供應鏈恢復刺激裝機增長?受美國對東南亞四國反規(guī)避調(diào)查及根據(jù)所謂的《強迫勞動預防法》扣留了光伏設(shè)備影響，2022年美國新增裝機量為20.2GW，同比下降16%。2022年6月，拜登豁免東南亞四國2年關(guān)稅，供應鏈問題得到一定程度緩解，去年底以來美國海關(guān)通關(guān)流程改善，有望帶動終端裝機量提升。?根據(jù)SEIA與WoodMackenzie統(tǒng)計，由于供應鏈挑戰(zhàn)的緩解和此前推遲的太陽能項目得到推進，2023年一季度美國太陽能新增裝機達6.1GW，創(chuàng)造一季度新增裝機數(shù)據(jù)紀錄。其中公共事業(yè)裝機達到一季度新高3.8GW；住宅市場新增裝機1.6GW，同比增長30%；商業(yè)市場新增裝機391MW，亦創(chuàng)下一季度紀錄。預計全年美國或?qū)崿F(xiàn)40%+增長，新增裝機達到30GW，帶動光伏進口增長。?據(jù)SEIA統(tǒng)計，預計美國將在未來十年安裝570GW以上的光伏系統(tǒng)，使其累計裝機容量從目前的141GW增加到2033年的700GW以上。美國光伏新增裝機容量預測（GW）資料來源：EIA，SEIA，WoodMackenzie，北極星光伏網(wǎng)，平安證券研究所美國新增發(fā)電裝機能源類型占比資料來源：EIA，SEIA，WoodMackenzie，北極星光伏網(wǎng)，平安證券研究所四、亞太：印度需求在BCD關(guān)稅生效后迅速萎縮，2023年有復蘇跡象?2022年初，亞太市場的需求主要來自印度市場趕在3月BCD關(guān)稅課征前大量拉貨，2022Q1印度拉貨規(guī)模高達8.1GW，占其全年對中國組件需求量的91%，但在BCD關(guān)稅生效后需求快速萎縮，四月至年底的中國組件進口總量僅約800MW，全年印度新增光伏裝機13.96GW。?2023年1-5月印度累積進口約2GW中國組件，組件降價促進當?shù)仉娬卷椖恐饾u開始拉動。因光照條件好，且新能源發(fā)電占比尚小，2023年印度新增光伏裝機有望超10GW，樂觀預計或達20GW。雖貿(mào)易政策仍不利進口，但龐大的潛在需求及先前遞延項目的緊張工期使印度恢復拉貨動能。?除印度外，其他主力國家包括日本、澳洲發(fā)展相對成熟，進口組件規(guī)模相較2022年微幅增長；亞太地區(qū)于2023年一季度成長較為明顯的國家為巴基斯坦，受到高電價與不穩(wěn)定的電力供應影響，巴基斯坦開始快速發(fā)展光伏。中國出口亞太市場組件數(shù)量（GW）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，SolarPowerEurope，JMKResearch，平安證券研究所中國對主要亞洲國家月度組件出口金額（億元）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，SolarPowerEurope，JMKResearch，平安證券研究所印度歷年光伏新增裝機（GW）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，SolarPowerEurope，JMKResearch，平安證券研究所五、美洲：巴西開征分布式項目電網(wǎng)費，前期優(yōu)惠項目搶裝提供需求支撐?美洲2022全年累積從中國進口組件總量達24.8GW，同比增加50%，其中的增量80%來自巴西，巴西2022年累積進口約18GW中國光伏組件。2023年1-5月，美洲累積進口中國組件12.4GW，其中巴西累積進口7.9GW，地面光伏項目需求開始提升，庫存累積情況待觀察。?巴西政府在2022年1月通過14.300法案，新電力監(jiān)管框架在2023年1月正式實施，并開始對小型分布式項目課征電網(wǎng)使用費，大量光伏用戶趕在新規(guī)上路前遞交并網(wǎng)申請以保留舊電力框架下的優(yōu)惠，造成2022年巴西市場快速成長；同時14.300法案規(guī)定在2023年前完成申請的光伏項目必須于120天至一年內(nèi)完成安裝，加上先前累積了大量的并網(wǎng)申請，2023年巴西光伏需求仍得到一定支撐，后續(xù)需求變化仍待觀察。此前巴西的需求主要由占比超70%的分布式項目推動，但回落的組件價格可能為巴西的大型地面項目發(fā)展帶來正面影響，進而推升巴西的集中式光伏需求。中國對巴西月度組件、逆變器出口金額（億元）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，Greener，PV-Magazine，平安證券研究所巴西歷年光伏新增裝機（GW）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，Greener，PV-Magazine，平安證券研究所六、中東：能源轉(zhuǎn)型推動需求大增，關(guān)注新興市場阿聯(lián)酋與沙特阿拉伯的快速增長需求?中東市場在2022年受到能源轉(zhuǎn)型浪潮的推動，啟動了一系列綠能相關(guān)投資計劃，迎來了大幅成長，其中需求以多個地面大型項目為主，目前仍有多個在建項目。中國廠商紛紛加速布局中東，2023年市場有望持續(xù)增長，且供應鏈的價格下行趨勢也有助于推動中東地區(qū)的光伏發(fā)展。?中東地區(qū)在1-5月從中國分別進口約776MW、851MW、1GW、950MW、1020MW的組件。近年中東市場光伏需求增長較為亮眼的國家為沙特與阿聯(lián)酋，今年尤其以沙特的需求最為突出，1-5月進口中國光伏組件達1.8GW，占整體中東需求約40%。當?shù)匦枨笾饕源笮偷孛骓椖繛橹?，目前累積的在建項目十分可觀，預計能為中東帶來持續(xù)成長的需求。中國對阿聯(lián)酋月度組件出口金額（億元）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，平安證券研究所中國對沙特阿拉伯月度組件出口金額（億元）資料來源：InfoLink，海關(guān)總署，平安證券研究所七、全球需求展望：2023年光伏需求增速有望超50%?在能源低碳發(fā)展、能源自主供應、光伏經(jīng)濟性提升等因素的驅(qū)動下，海外越來越多的國家和地區(qū)加大發(fā)展光伏的力度。2022年全球光伏新增裝機約235GW，同比增長約40%，中國、歐洲成為2022年需求大幅增長的最大動能。?考慮能源安全保供、綠色低碳轉(zhuǎn)型、光伏經(jīng)濟性提升等驅(qū)動因素，2023年全球光伏發(fā)展趨勢向好；硅料新產(chǎn)能的釋放增加供給能力，有助推動組件價格下降并刺激終端需求。預計2023年中國、歐洲仍為需求的重點支撐，光伏新增裝機分別達到150GW、65-70GW；美國市場需求在供應鏈緩和背景下有望加速增長，實現(xiàn)新增裝機規(guī)模30GW左右，新興市場將延續(xù)增長勢頭，推升2023年全球光伏新增裝機達到355GW或以上，全球光伏需求有望實現(xiàn)50%或以上增長。主要國家及地區(qū)年度新增光伏裝機量（GW）資料來源：SolarPowerEurope，中國光伏行業(yè)協(xié)會，InfoLink，IEA，平安證券研究所全球光伏新增裝機規(guī)模預測（GW）資料來源：SolarPowerEurope，中國光伏行業(yè)協(xié)會，InfoLink，IEA，平安證券研究所八、遠期出口不確定性猶存：歐洲《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》扶持本土光伏制造?2022年歐洲受俄烏沖突影響，能源價格快速上升，降低對傳統(tǒng)和新能源的對外依存度漸成共識。美國2022年8月發(fā)布《通脹削減法案》后，吸引大量歐洲企業(yè)將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至美國，2023年歐盟發(fā)布《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》以抗衡。政策刺激下，MeyerBurger、3Sun、Carbon、AESolar等歐洲企業(yè)擴產(chǎn)加速。?2022年12月，歐委會啟動歐洲太陽能光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，旨在創(chuàng)建完整太陽能光伏價值鏈、減少依賴，歐盟將在2025年實現(xiàn)全價值鏈30GW制造能力。歐洲光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)情況（不完全統(tǒng)計）資料來源：PVInfoLink，中國光伏行業(yè)協(xié)會，PV-Tech，公司年報，平安證券研究所歐盟《綠色協(xié)議產(chǎn)業(yè)計劃》政策組合資料來源：PVInfoLink，中國光伏行業(yè)協(xié)會，PV-Tech，公司年報，平安證券研究所九、遠期出口不確定性猶存：美國《通脹削減法案》扶持本土光伏制造?美國貿(mào)易保護與產(chǎn)業(yè)扶持政策對我國光伏出口產(chǎn)生不確定性?美國支持清潔能源和本土光伏制造的政策影響顯現(xiàn)。2022年8月美國《通脹削減法案》發(fā)布，通過收稅抵免與補貼措施覆蓋供需兩端，鼓勵本土化光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。根據(jù)SEIA與WoodMackenzie統(tǒng)計，到2026年美國組件產(chǎn)能將從目前的不足9GW增至逾60GW。截至2023年第一季度末，至少有16GW的組件制造設(shè)施正在建設(shè)中。此外，美國對東南亞四國進口關(guān)稅豁免政策將于2024年6月到期，后續(xù)仍有不確定性。?海外光伏企業(yè)深度參與擴產(chǎn)。韓華、梅耶博格、RECSilicon等海外知名企業(yè)積極參與產(chǎn)能擴張，布局激進且環(huán)節(jié)廣泛，多家企業(yè)以形成一體化產(chǎn)能為目標。主要光伏組件企業(yè)美國產(chǎn)能布局情況（GW）資料來源：PVInfoLink，SolarPowerWorld，SEIA，WoodMackenzie，彭博新能源財經(jīng)，平安證券研究所美國光伏產(chǎn)業(yè)鏈擴產(chǎn)情況（不完全統(tǒng)計）資料來源：PVInfoLink，SolarPowerWorld，SEIA，WoodMackenzie，彭博新能源財經(jīng)，平安證券研究所十、遠期出口不確定性猶存：印度“PLI計劃+BCD關(guān)稅+ALMM清單”扶持光伏制造?印度支持本土光伏制造成為全球光伏制造中心，與中國競爭出口份額?印度推出PLI計劃+BCD關(guān)稅+ALMM清單政策，扶持本土光伏制造產(chǎn)能。根據(jù)IEEFA和JMKResearch&Analytics統(tǒng)計，印度未來兩到三年光伏產(chǎn)能持續(xù)擴充足以滿足國內(nèi)市場需求，并將進一步擴大其對其他市場的影響力以替代目前占主導地位的中國供應鏈。?截至2023年2月，ALMM包括70+家印度組件商，總產(chǎn)能超過22GW。2026年，印度組件產(chǎn)能或?qū)⑦_110GW。?目前印度電池廠家約8家，產(chǎn)能為6.6GW，預計未來三年內(nèi)將超過50GW。印度現(xiàn)有和擬建生產(chǎn)線都是用于PERC電池的，其單晶PERC產(chǎn)線能夠轉(zhuǎn)向HJT/TOPCon等。?除了光伏主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，印度還將同步發(fā)展輔材環(huán)節(jié)，包括玻璃、乙烯-醋酸乙烯（EVA）和背板等。印度光伏企業(yè)擴產(chǎn)情況（不完全統(tǒng)計）資料來源：PVInfoLink，PV-Tech，JMKResearch，平安證券研究所印度光伏產(chǎn)業(yè)鏈名義產(chǎn)能預測（GW）資料來源：PVInfoLink，PV-Tech，JMKResearch，平安證券研究所第六章2023-2030年光伏行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測一、政策主推光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展在全球碳中和背景下，能源行業(yè)清潔化、低碳化已成為共識，新能源特別是光伏發(fā)電發(fā)展空間巨大、前景廣闊。目前，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國少數(shù)具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，受到國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持。僅2023年上半年，我國出臺了15項光伏行業(yè)利好性政策，大力支持包括光伏在內(nèi)的可再生能源的開發(fā)與利用。表：2023年1-6月光伏支持性政策梳理二、產(chǎn)業(yè)規(guī)模實現(xiàn)持續(xù)增長在國家積極出臺支持性政策的幫助下，重點的大型風電光伏基地項目已經(jīng)開工建設(shè)，需求逐漸增長，國內(nèi)需求持續(xù)向好。2022年我國光伏累計裝機容量為392.61GW，同比增長28.1%，占全球光伏累計裝機容量（1185GW）的33.13%，連續(xù)10年為光伏市場規(guī)模全球第一。2022年我國光伏滲透率為4.83%，仍存在較大提升空間。圖：全球光伏累計裝機容量（GW）資料來源：IEA，天風證券研究所圖：我國光伏累計裝機容量（GW）資料來源：IEA，國家能源局，天風證券研究所三、國內(nèi)：光伏應用端2023年上半年，全國發(fā)電累計裝機容量達到2707.72GW，其中光伏累計裝機容量達到470.67GW，占總裝機的17.38%，太陽能超越水電成為我國裝機規(guī)模第二大電源。2023上半年光伏新增裝機量達到78.42GW，同比增長154%，占全國發(fā)電新增裝機量（140.96GW）的55.6%，占全國可再生能源新增發(fā)電裝機量(109GW)的71.94%。圖：不同電源占總裝機比例資料來源：國家能源局，澎湃新聞，天風證券研究所圖：我國光伏新增裝機容量和增速資料來源：wind，國家能源局，天風證券研究所市場應用持續(xù)拓展擴大。自2021年起，我國分布式電站已連續(xù)兩年超過集中式電站成為我國光伏裝機主體。2022年，大型地面電站占比為41.5%，分布式電站占比為58.5%。按照我國政策支持的集中開發(fā)和分散發(fā)展并舉的原則，工商業(yè)分布式和戶用光伏建設(shè)也將繼續(xù)建設(shè)，支撐分布式光伏發(fā)電市場成長，總體上我國裝機總量或?qū)⒊尸F(xiàn)快速上升態(tài)勢。圖：月度光伏新增裝機容量比較資料來源：北極星太陽能光伏網(wǎng)，天風證券研究所圖：分布式裝機和集中式裝機容量比較資料來源：國家能源局，北極星太陽能光伏網(wǎng)，天風證券研究所四、國內(nèi)：光伏制造端產(chǎn)能釋放供應增速加快，有利于支持裝機量增長。從生產(chǎn)布局來看，中國依然是全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能聚集地。供給方面，2022年我國硅片產(chǎn)能占全球硅片總產(chǎn)能的比重高達97.4%；多晶硅產(chǎn)能終得釋放，占比高達86.95%；組件產(chǎn)能占比超過80%。2022年，中國的硅片、電池片、組件產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的比重均在80%以上。需求方面，2023年隨著上游產(chǎn)能逐步釋放，供應瓶頸得到改善，產(chǎn)量增速加快。2023年上半年，我國多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均在60%以上，且持續(xù)快速增長。多晶硅產(chǎn)量超60萬噸，同比增長超65%；硅片產(chǎn)量超過442GW，同比增長超63%；電池片產(chǎn)量超220GW，同比增長超62%；組件產(chǎn)量超200GW，同比增長超60%。五、海外需求增長出口方面，近年來我國光伏出口量不斷增長，有效支撐國內(nèi)外光伏市場增長和全球新能源需求。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會測算，2023年上半年，我國光伏產(chǎn)品（硅片、電池片、組件）出口額測算超過290億美元，同比增長約13%。2022年電池片出口量大幅增長，同比增速130.70%。圖：我國光伏產(chǎn)品出口總額和增速資料來源：中國政府網(wǎng)，中國環(huán)保新聞網(wǎng)等，天風證券研究所六、需求持續(xù)提振，產(chǎn)業(yè)將維持高景氣隨著上游產(chǎn)能的釋放，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應瓶頸得到改善，產(chǎn)業(yè)鏈價格下行，下游采購成本下降，有利于支持裝機量增長，保持光伏裝機需求旺盛。硅料生產(chǎn)環(huán)節(jié)已達到整體成本水平的相對底部價格，截至2023年7月19日，單晶致密料最新價格為63~68元/KG；硅片整體價格下滑。隨著后續(xù)硅料價格的下跌，將帶動光伏組件價格的降低，支撐下游裝機，國內(nèi)裝機需求或?qū)⒈３指呔皻馑健１恚汗夥姵剞D(zhuǎn)換效率整理資料來源：中國光伏行業(yè)協(xié)會，天風證券研究所技術(shù)進步和規(guī)模化效益推動下，度電成本持續(xù)下行；光伏系統(tǒng)初始全投資及運維成本預計進一步降低。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年，我國地面光伏系統(tǒng)的初始全投資成本為4.13元/W左右，預計2023年，隨著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)新建產(chǎn)能的逐步釋放，組件效率穩(wěn)步提升，整體系統(tǒng)造價或?qū)@著降低，光伏系統(tǒng)初始全投資成本可下降至3.79元/W。2022年我國工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)初始投資成本為3.74元/W，2023年預計下降至3.42元/W。2022年，分布式光伏系統(tǒng)運維成本為0.048元/(W·年)，集中式地面電站為0.041元/(W·年)，較2021年小幅下降。中國光伏協(xié)會預計未來幾年地面光伏電站以及分布式系統(tǒng)的運維成本或?qū)⒙杂邢陆?，有助于加速推動我國能源轉(zhuǎn)型發(fā)展與建設(shè)。七、技術(shù)創(chuàng)新水平提升，帶動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展如今，光伏已成我國具有成本競爭優(yōu)勢的清潔能源之一，技術(shù)的迭代升級推動光伏供應鏈實現(xiàn)規(guī)模性經(jīng)濟生產(chǎn)，產(chǎn)能擴張迅速。為了降低度電成本、提高量產(chǎn)效率，光伏企業(yè)們都在不斷地投入研發(fā)，尋求新的技術(shù)突破。我國當下技術(shù)變革趨