金融知識點大全

金融知識點大全1、什么是存款準備金率和備付金率?存款準備金率是中央銀行重要的貨幣政策工具。根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行需將其存款的一定百分比繳存中央銀行。通過調(diào)整商業(yè)銀行的存款準備金率，中央銀行達到控制基礎(chǔ)貨幣，從而調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。中國人民銀行已經(jīng)取消了對商業(yè)銀行備付金比率的要求，將原來的存款準2、什么叫貨幣供應(yīng)量?貨幣供應(yīng)量，是指一個經(jīng)濟體中，在某一個時點流通中的貨幣總量。由義之分。如果貨幣僅指流通中的現(xiàn)金，則稱之為M0;狹義的貨幣M1,是指流通中的現(xiàn)金加銀行的活期存款。這里的活期存款僅指企業(yè)的活期貨幣供應(yīng)量是中央銀行重要的貨幣政策操作目標。3、何謂“央行被動購匯”?按照目前的結(jié)售匯制度安排，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將外匯收入賣給外匯指定銀行，而外匯指定銀行則必須將超過一定金額的購入外匯在銀行間外匯市場文件購買，相應(yīng)地，外匯指定銀行在外匯不足時，在銀行間外匯市場上買入。由于我國實行的是有管理的浮動匯率制，匯率需要保持在相對穩(wěn)要保持匯率穩(wěn)定，中央銀行就不得不在銀行匯，賣出人民幣，也就是吐出基礎(chǔ)貨幣。4、什么是貸款遷徙分析或信用風(fēng)險遷徙分析?貸款遷徙分析或信用風(fēng)險遷徙分析(loanmigrationanalysisorcreditriskmigrationanalysis),是近年來新出現(xiàn)的一種以概率分析為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險分析方法。它是用貸款的歷史損失數(shù)據(jù)來推算當(dāng)前一家銀行貸款組合中貸款損失所占的比重，從而確定貸款損失準備是否1、將貸款組合按照貸款的種類或風(fēng)險類別分組。如可將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級、可疑，還可將貸款以劃分為房地產(chǎn)貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款、汽車消費貸款等類別。這主要是因為不同類別的貸款具有不2、確定各類別貸款的損失率。如關(guān)注類貸款在第四個季度的損失是2%;4、將調(diào)整后的損失率乘以當(dāng)前季度各類別貸款額，得到各類別貸款的進行貸款遷徙分析至少要有連續(xù)四個季度的貸款損析的前提是必須要有有效的有問題貸款識別體系、準確的貸款分類和貸款損失核銷制度。否則，貸款遷徙分析的質(zhì)量得不到保證。5、什么是銀監(jiān)會所倡導(dǎo)的審慎銀行資本監(jiān)管思路?提高商業(yè)銀行資本充足率，促使商業(yè)銀行計提充足的貸款損失準備金，是商業(yè)銀行應(yīng)對宏觀經(jīng)濟波動的重要手段，也人、管內(nèi)控、管風(fēng)險、提高透明度”監(jiān)管理念的具體措施。審慎的銀行資本監(jiān)管思路是，首先要提高商業(yè)銀行貸款五礎(chǔ)上商業(yè)銀行計提充足的貸款損失準備金，從而更加真實地反映銀行的經(jīng)營成果，然后使商業(yè)銀行的資本充足率達到規(guī)定標準。即“提高貸款五級分類的準確性?提足撥備?做實利潤?資本充足率達標”。商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的下列事項，包括授信、擔(dān)保、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、提供服務(wù)等。商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)方既包括自然人也包括法人或其他組織。關(guān)聯(lián)自然人包括商業(yè)銀行的內(nèi)部人、主要自然人股東及他們的近親屬、商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)法人的控股自然人股東、董事、關(guān)鍵管理人員，以及對商業(yè)銀行有重大影響的其他自關(guān)聯(lián)法人或其他組織則包括商業(yè)銀行的主要非自然人股東；與商業(yè)銀行同受某一企業(yè)直接、間接控制的法人或其他組織；商業(yè)銀行的內(nèi)部人與主要自然人股東及其近親屬直接、間接控制或可施加重大影響的法人或其他組織；以及其他可直接、間接、共同控制商業(yè)銀行或可對商業(yè)銀行施加重大影響的法人或其他組織。7、什么是通貨膨脹和消費價格指數(shù)?通貨膨脹是指一個經(jīng)濟體在一段時間內(nèi)總體價格的持續(xù)上漲。通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，是流通中的貨幣超過了產(chǎn)品和服務(wù)所需貨幣量。它造成的直接后果是購買力的下降。通常，通貨膨脹率是用消費價格指數(shù)8、什么是國際收支?國際收支是指一定時期內(nèi)一個經(jīng)濟體(通常指一國或者地區(qū))與世界其他經(jīng)濟體之間的各項經(jīng)濟交易。其中的經(jīng)濟交易是在居民與非居民之間進行的。經(jīng)濟交易作為流量，反映經(jīng)濟價值的創(chuàng)造或削減，包括經(jīng)常項目交易、資本與金融項目交易和國際儲備資產(chǎn)變動運用簡明的表格形式總括地反映一個經(jīng)濟體(一般指一個國家或地區(qū))在特定時期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟體間發(fā)生的全部經(jīng)濟交易?！败浿憽笔侵敢粋€經(jīng)濟體在降低經(jīng)濟增長速度，以免出現(xiàn)高通貨膨脹率和高利率，同時又要防止經(jīng)濟陷入衰退的做法。中國經(jīng)濟必須要實現(xiàn)“軟著陸”,以保證經(jīng)濟可持續(xù)增長。我國歷次宏觀調(diào)控的經(jīng)驗反復(fù)證去年以來，黨中央、國務(wù)院見微知著,適時適度地針對部分行業(yè)過熱和固定資產(chǎn)投資增長過快等主要問題實施宏觀調(diào)控。其根本著眼點是把各方面加快發(fā)展的積極性保護好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好，及時消除經(jīng)濟運行中不穩(wěn)定、不健康因素，促進國民經(jīng)濟既快又好地平穩(wěn)持續(xù)向前發(fā)展。美國監(jiān)管的評級方法“駱駝”評級法其評價內(nèi)容只共有五大類指標，即資本充足率(CapitalAdequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality其英文單詞的第一個字母組合在一起就是“CAMEL”,正好與“駱駝”的英文單詞相同，所以該評級方法簡稱為“駱駝”評級法。后經(jīng)發(fā)展，世界各國的金融監(jiān)管都廣泛使用，并經(jīng)發(fā)展增加了險敏感度(Sensitivityto這一制度正式名稱是“聯(lián)邦監(jiān)督管理機構(gòu)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評級體系”,俗稱為“駱駝評級體系”(CAMELRatingSystem)。11、銀監(jiān)會公布股份制銀行評級辦法中國銀監(jiān)會公布了股份制商業(yè)銀行風(fēng)險評級辦法，今后各股份制銀行將同的監(jiān)管方式，而老百姓選擇銀行時也將多了一個參考。這份評價體系包括對銀行的資本充足狀況評價、資產(chǎn)安全狀況評價、管理狀況評價、盈利狀況評價、流動性狀況評價和市場風(fēng)險敏感性狀況評價以及在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總后的總體評價。據(jù)介紹，目前這一評價體系參照了國際通行的駱級制度起源于美國，在1921年～1932年間，美國先后倒閉銀行10800家，1933年，銀行更是頻繁發(fā)生擠兌。面對嚴峻形勢，為加強對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等方面的監(jiān)督管理，美聯(lián)儲選擇五個要素對銀行進行監(jiān)管。五個要素是資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利能力、資產(chǎn)的流動性，這五個英文單詞的第一個字母組合成了一個詞12、什么是保理業(yè)務(wù)?所謂應(yīng)收賬款的保理，通俗地講就是企業(yè)把賒銷出去的貨物的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負責(zé)管理、催收應(yīng)收款和壞賬擔(dān)保，企業(yè)可借此及時回收賬款、加快資金流轉(zhuǎn)。按業(yè)務(wù)方式應(yīng)收賬款保理又分“有追索權(quán)”和“無追索權(quán)”兩種，從字面上也好理解，有追索權(quán)即企業(yè)的下家(買方)到時候不還賬時，銀行有權(quán)向企業(yè)追索，企業(yè)有責(zé)任從銀行回購賬款；而無追索則是銀行買斷企業(yè)的應(yīng)收賬款，(除非特殊情況),不管買方能否還款，風(fēng)險全由銀行承13、什么是全面風(fēng)險管理理念?側(cè)重通過公司治理、內(nèi)部控制等制度設(shè)計，降低住處不對稱的程度，從而降低道德風(fēng)險，并保證組合風(fēng)險管理和交易風(fēng)險管理的有效性。國際先進銀行的風(fēng)險管理，從傳統(tǒng)的交易風(fēng)險管理階段到組合風(fēng)階段再到全面風(fēng)險管理階段。各種形式的稅收通常產(chǎn)生兩種經(jīng)濟效應(yīng)：收入效應(yīng)(IncomeEffect)和替代效應(yīng)(SubstitutionEffect)。稅收的收入效應(yīng)是指稅收引起人們收入的變動，即人們由于納稅而使可支配的實際收入隨之減少。政府變動稅收政策也會改變?nèi)藗兊默F(xiàn)行收入水平，典型的情況是政府增稅使人們收入相對下降，而減稅使人們的收入相對提高。替代效應(yīng)是指稅收引起人們經(jīng)濟行為的調(diào)整，即人們?yōu)榱藴p少納稅負擔(dān)而改變在可供替代的經(jīng)濟行為之間的選擇。例如，政府對商品課稅可能改變?nèi)藗冊诳晒┨嫫髽I(yè)課稅可能改變?nèi)藗冊诳晒┨娲耐顿Y之間的選擇，如此等等。人們以及政府財政收入的變化。因此，政府的稅收政策及其調(diào)整總是給經(jīng)濟社會同時帶來上述兩種效應(yīng)。當(dāng)然，唯一的例外是對非經(jīng)濟稅基課稅，只會引起收入效應(yīng)，而不會發(fā)生替代效應(yīng)。因為這種課稅與個人經(jīng)濟行為無關(guān)，它僅僅減少納稅人的可支配收入，不會引起納稅人經(jīng)濟行為的改變，不會影響人們的既定的經(jīng)濟選擇。這種不會產(chǎn)生替代效應(yīng)的稅收通常稱為中性稅收(Neutral現(xiàn)實生活里，屬于中性稅收的只有一次性總額稅(Lum-sumTax)。該稅是政府為特殊目而征課的一次性稅收，通常情避，也不對個人經(jīng)濟行為造成明顯的扭曲。除了一各類稅收都是非中性的，都會影響人們的生產(chǎn)、消費、儲蓄、投資的決策，即都會改變?nèi)藗儗κ褂媒?jīng)濟資源的決策。理論上認為，所有非中性稅收都屬于扭曲性稅收(DistortingTaxe政府稅收的加入必然改變原先經(jīng)濟社會處于均衡狀態(tài)的(商品的)相對價格體系，只要商品之相對價格發(fā)生變動，人們就會對個人經(jīng)濟行為進行調(diào)整，即發(fā)生了稅收的替代效應(yīng)。但是，由于此時經(jīng)濟社會相對價格的變動并不代表程度的改變，人們的行為調(diào)整實際上就帶有相當(dāng)?shù)拿つ啃?，這不僅無助于經(jīng)濟社會恢復(fù)均衡狀態(tài)，反而會使之進一步受到破壞，并對國民福利換言之，雖然稅收使政府獲得了一定規(guī)模的財政收入，但是如果其代表的國民福利不能充分補償稅收造成的國民福利的減少，就表明國民要承擔(dān)額外的稅收負擔(dān)。這種額外的稅收負擔(dān)，又稱超額稅負擔(dān)，則被認為是稅收造成的國民福利的凈損失。15、證券發(fā)行的主要方式有哪幾種?證券發(fā)行的主要方式有全球公募、招標和簿記建檔。路演(roadshow)是指擬上市發(fā)行股票(或債券)的公司在正式發(fā)行股票(或債券)之前向機構(gòu)投資者推介股票(或債券)的活動。企業(yè)可以通過路演的情況調(diào)整股票(或債券)的定價，使之順利的發(fā)行出去。定的IC(智能)卡金融支付應(yīng)用標準，其推出的目的是在IC卡支付系統(tǒng)中建立卡片和終端之間統(tǒng)一的互通互用的標準平臺。這種以芯片卡配合密碼輸入的技術(shù)，代表著未來銀行卡的主流發(fā)展方向。簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發(fā)行方式，國外很用這種方式進行股票、債券等證券品種的發(fā)行。具體流程是：首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進行預(yù)路演，根據(jù)預(yù)路演獲得的市場反饋信息，發(fā)行人和簿記管理人將根據(jù)市場情況與投資者需求共同確定申購價然后進入路演階段，債券發(fā)行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通，同時，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權(quán)威的公證機關(guān)進行全程監(jiān)督。主承銷商一旦接收申購訂單，該原始資料立刻接受公證機關(guān)的核驗，并對訂單進行統(tǒng)一編號，確保訂單的合規(guī)性、完整性。主承銷商在公證機構(gòu)的監(jiān)督下，將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統(tǒng)，形成價格需求曲線，并以此為基礎(chǔ)，與發(fā)行人共同確定最終收益率曲線是描述投資收益率與期限之間關(guān)系的曲線。流動性風(fēng)險指金融機構(gòu)沒有足夠的流動性資金來及時支付流動性負債，乃至引發(fā)擠兌風(fēng)潮的危險。其原因可以是金融機構(gòu)的資產(chǎn)和負債的期限搭配不當(dāng)，把大量短期資金來源進行長期資金運用，又沒有足夠的支付準備，造成資金周轉(zhuǎn)不靈；也可以是因出現(xiàn)資產(chǎn)損失又無力彌補，失去外匯風(fēng)險一般是指在一定時期的國際經(jīng)濟交易中，因未料到匯率或利率的忽然變動，給外匯持有人帶來的經(jīng)濟收益或損失。從廣義上講，外匯風(fēng)險也包括國際經(jīng)濟、貿(mào)易、金融活動中產(chǎn)生的信用風(fēng)險，但一般是指貨幣匯率變動帶來的風(fēng)險。在浮動匯率制度下，匯率或利率變動十分頻繁，從而必然會引起交易雙方的收益和外匯持有人所持外匯的市場價值發(fā)生變動的風(fēng)險，外匯風(fēng)險可概括為四種類型：①交易風(fēng)險；②評價風(fēng)險；③經(jīng)濟風(fēng)險；④儲備風(fēng)險。由于外匯風(fēng)險涉及到交易雙方經(jīng)濟利益，所以各國外貿(mào)企業(yè)、外匯銀行等在其經(jīng)營活動中，都把避免外匯風(fēng)險視為管理外匯資財?shù)囊粋€重防止外匯風(fēng)險的主要方法有匯率的預(yù)測法，選擇貨幣法，貨幣保值法，遠期合同法，利用國際信貸法，早付遲收或早收遲付法，對銷貿(mào)易法，調(diào)整價格法，利率和貨幣調(diào)換法，保付代理業(yè)務(wù)法，投保貨幣風(fēng)險保險指由于借款國政治、經(jīng)濟不穩(wěn)定、法制不健全、信用觀念弱或失去國際支付能力等原因，使借款國不能償付債務(wù)或拒絕償負債務(wù)，從而給從事國際業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)帶來的風(fēng)險。隨著國際業(yè)務(wù)的擴大，國家風(fēng)險問題日益突出，并且國家風(fēng)險還有連鎖效應(yīng)，即國家償還外債的能力，甚至引發(fā)全球性金融危機。是企業(yè)相互拖欠貨款的俗稱。企業(yè)在商品交易中，經(jīng)過雙方約定，可會出現(xiàn)先發(fā)貨、后付款或先收款、后發(fā)貨的情況即超過結(jié)算實踐或超過商業(yè)信用約定支付實踐而不能償還的債務(wù)?！辟Y金缺口大且到位不及時，項目不能按期運營，投入資金不能回流，或項目決策失誤根本無法回流。這是造成企業(yè)貨款拖欠的重要原因；二是企業(yè)資產(chǎn)負債率過高，所需流動資金主要依靠銀行貸款支持，償債能力下降，形成拖欠；三是在企業(yè)資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)中不合理的情況下，企業(yè)流動資金的漏損和流失，加劇了流動資金的緊張狀況和相互拖欠。是金融監(jiān)管機構(gòu)為了更好的對金融經(jīng)營機構(gòu)實施有效監(jiān)控，既是對其可能發(fā)生的金融風(fēng)險進行預(yù)警、預(yù)報所建立的早期預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)通過設(shè)置的一系列監(jiān)測比率和比率的"通常界限",對金融經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)營狀況進行監(jiān)測。早期預(yù)警系統(tǒng)可通過對金融經(jīng)營機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)經(jīng)營比率機構(gòu)及時預(yù)警并進行必要的干預(yù)。這種早期預(yù)警系統(tǒng)屬于事前監(jiān)管。是指政府或金融當(dāng)局和金融組織為適應(yīng)不斷變化的外部環(huán)境和在融資過程中的內(nèi)部矛盾運動，防止或轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險和降低成本，為更好的實現(xiàn)流動性、安全性和盈利性目標而逐步改變金融中介功能，創(chuàng)造或組合一個新的高效率的資金營運體系的創(chuàng)造性過程。主要類型有：風(fēng)險轉(zhuǎn)移創(chuàng)新；流動性增強創(chuàng)新；信用創(chuàng)造創(chuàng)新；股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新。是指從原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為"資產(chǎn)負債表外交易(簡稱表外交易)"。金融衍生產(chǎn)品的共同特征是保證金交易，即只要支付一定比例的保證金就可進行全額交易，不需實際上的本金轉(zhuǎn)移，合約的了結(jié)一般也采用現(xiàn)金差價結(jié)算的方式進行，只有在滿期日以實物交割方式履因此，金融衍生產(chǎn)品交易具有杠桿效應(yīng)。保證金越低，杠桿效應(yīng)越大，風(fēng)險也就越大。國際上金融衍生產(chǎn)品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動接連不斷的推出新的衍生產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品主要有以下分類方法：①根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類；②根據(jù)原生資產(chǎn)大致可以分為四類，即股票、利率、匯率和商品。是指金融行政管理機關(guān)(中央銀行或其他金融行政管理機關(guān)),為了維護金融體系的穩(wěn)定，防止金融混亂對社會經(jīng)濟的發(fā)展造成不良影響，而對商業(yè)銀行和其他金融行政管理機關(guān)以及金融市場的設(shè)置、業(yè)務(wù)活動和經(jīng)濟情況進行檢查監(jiān)督、指導(dǎo)、管理和控制。簡單地說，也就是金融行政管理機關(guān)通過其對商業(yè)銀行以及其他金融機構(gòu)的管理，對金融市場的管理，達到穩(wěn)定金融和促進社會經(jīng)濟正常發(fā)展的目的。是指利用銀行體系或其他金融設(shè)施，把從非法所得到的骯臟收益轉(zhuǎn)換成合法金融資產(chǎn)的過程。洗錢一般可以分為三個步驟：第一步是存放，即設(shè)法把非法現(xiàn)金收益存放在銀行里；第二步是掩蓋，即通過多層次的、復(fù)雜的金融交易，試圖把資金來源的非法性掩蓋起來；第三步是合并，把"洗干凈"的錢合并在一起，從而可以堂而皇之的加以使用。洗錢是目前國際銀行界所遇到的最嚴重的問題之一。我國新的刑法把洗錢和內(nèi)部交易等行為納入了刑事犯罪的范疇。是指國際清算銀行所屬銀行監(jiān)督管理委員會(簡稱巴塞爾委員會),根盧森堡12個工業(yè)發(fā)達國家中央銀行行長會議的建議，于1988年7月在瑞士巴塞爾通過的關(guān)于同意國際銀行的資本衡量和資本標準的協(xié)議。協(xié)議的主要宗旨是通過對銀行規(guī)定資本與風(fēng)險資產(chǎn)的最低比率來加強國際銀行的穩(wěn)定性。協(xié)議內(nèi)容主要包括，對商業(yè)銀行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)等都作了統(tǒng)一的規(guī)定。全稱"銀行統(tǒng)一評級制度",是美國金融管理當(dāng)局現(xiàn)今使用的對商業(yè)銀行的全面狀況進行檢查、評級的一種經(jīng)營管理制度。由于它主要從五個方面對商業(yè)銀行進行檢查評價，即：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營管理能力、盈利水平和流動性，這五個方面的英文字首字母拼在一起，恰好是通過中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，影響利息率及經(jīng)濟中的信貸供應(yīng)程度來貨幣政策分為擴張性的和緊縮性的兩種。擴張性的貨幣政策是通過提高貨幣供應(yīng)增長速度來刺激總需求，在這種政策下，取得信貸更為容易，因此，當(dāng)總需求與經(jīng)濟的生產(chǎn)能力相比很低時，使用擴張性的貨幣政策最合適。緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應(yīng)的增長率來降低總需求水平，在這種政策下，取得信貸較為困難，利息率也隨之提高。因此，在通貨膨脹較嚴重時，采用緊縮性的貨幣政策較合適。貨幣政策的工具主要有：調(diào)整法定準備率、調(diào)整貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。33、什么是出口打包貸款業(yè)務(wù)?該項貸款是銀行提供給出口商的一種短期資金融通，它屬于抵押貸款，其抵押對象是尚在打包中而沒有達到裝運出口程度的貨物。該項貸款貨幣幣種為人民幣或其他可自由兌換貨幣，金額不超過信用證金額等值人民幣的80%,期限一般不超過三個月，最長不超過信用證有效期滿后30天，貸款利率按照中國人民銀行利率政策中人民幣流動資金貸款利率執(zhí)行，貸款用途僅限于信用證上列明的出口商品在生產(chǎn)、收購、結(jié)算等方但信用證只是在單證相符的情況下才有效力，如果要求辦貨，銀行的權(quán)益仍是無法保證銀團貸款又稱為辛迪加貸款，以共同出資、共同承擔(dān)風(fēng)險為特征的銀行聯(lián)合信貸經(jīng)營形式，在國家投資信用中得到廣泛的應(yīng)用。銀團貸款的當(dāng)事人為借款人和參加銀團的各家銀行，后者又可以分為牽頭行，代理行和參與行。銀團貸款不僅分散了貸款風(fēng)險而且又為企業(yè)籌集巨額資金開辟了渠道，現(xiàn)在已經(jīng)成為國際上中長期貸款的主要形式之一。35、什么是遠期利率協(xié)議?遠期利率協(xié)議是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率。在將來清算日按照規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金貸款承諾是指銀行承諾在一定時期內(nèi)或者某一時間按照約定條件提供貸款給借款人的協(xié)議。它屬于銀行的表外業(yè)務(wù)，是一種承諾在未來某時刻進行的直接信貸。它可以分為不可撤消貸款承諾和可撤消貸款承諾兩種。對于在規(guī)定的借款額度內(nèi)客戶未使用的部分，客戶必須支付一定的承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯常情況下，承兌涉及三方當(dāng)事人，即匯票的出票人，票上所載付款人，持票人。銀行承兌匯票的程序如下：首先持票人在匯票到期日前或者出票日起一個月內(nèi)向付款人提示承兌。其次銀行收到持票人提示承兌的匯票后，就應(yīng)當(dāng)向持票人簽發(fā)收到匯票的回單，并且在三日之內(nèi)決定承兌或者拒絕承兌。最次付款人承兌匯票后，履行到期付款的義務(wù)。38、本票、匯票、支票、銀行承兌匯票的定義是什么?本票是指由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的出票人可以是銀行，也可以是企業(yè)，可以分為銀行本票和商業(yè)本票兩種，目前在我國使用的是銀行本票。本匯票是指由出票人簽發(fā)的，委托付款人見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者出票人的票據(jù)。匯票按照出票人的不同可以分為銀行匯票和商業(yè)匯票兩種，匯票也可以背書轉(zhuǎn)讓。支票是指由出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票共有四種：轉(zhuǎn)帳支票，現(xiàn)金支票，普通支票，劃線支票。銀行承兌匯票是指由收款人或者付款人開出的，由付款人向其開戶銀行提出承兌申請而且經(jīng)過銀行承諾到期兌付的匯票。39、什么是系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險?系統(tǒng)性風(fēng)險是指由那些能夠影響整個金融市場的風(fēng)險因素引起的，這些因素包括經(jīng)濟周期、國家宏觀經(jīng)濟政策的變動等。這種風(fēng)險不能通過分散投資相互抵消或者削弱。因此又稱為不可分散是一種與特定公司或者行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險，它與經(jīng)濟、政治和其他影響所有金融變量的因素?zé)o關(guān)。通過分散投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險可以被降低，而且如果分散是充分有效的，這種風(fēng)險還可以被消除。因此又被稱為可分票據(jù)貼現(xiàn)是指銀行應(yīng)客戶的要求，買進其未到付款日期的票據(jù)，并向客戶收取一定的利息的業(yè)務(wù)。具體程序是銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率，計算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項。貼現(xiàn)額的計算公式為：貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額×(1一年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)÷360天)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)形式上是票據(jù)的買賣，但實際上是信用業(yè)務(wù)，即銀行通過貼現(xiàn)41、什么是備用信用證?它有哪些特點?備用信用證實質(zhì)上是擔(dān)保的一個類別，通常與商業(yè)票據(jù)的發(fā)行相聯(lián)系。備用信用證是一種信用證或者類似安排，構(gòu)成開證行對受益人的下列擔(dān)人所承擔(dān)的負債，三是對債務(wù)人不履行契約而付款。由此可見，銀行開出備用信用證等的行為與傳統(tǒng)的商業(yè)信用證不同點在于，它并不需要銀行進行實際的融資，僅當(dāng)申請人無力償還時才需要銀行承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。票據(jù)的背書是指票據(jù)持有人將票據(jù)轉(zhuǎn)讓他人時，在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并且簽章的票據(jù)行為。簽章的人稱讓的人稱為被背書人或者轉(zhuǎn)讓人。背書可以分為記名背書和不記名背書兩種。經(jīng)過票據(jù)的背書，如果出票人或者付款人到期拒絕支付，票據(jù)不能兌現(xiàn)時，背書人負有連帶的付款責(zé)任。因此，票據(jù)的背書是背書人的43、什么是同業(yè)拆借市場?該市場的交易主要有哪些?同業(yè)拆借市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的市場。同業(yè)拆借的資金主要用于彌補銀行短期資金的不足，票據(jù)清算的差額以及解決臨時性資金短缺需要。同業(yè)拆借市場的主要交易有：(1)頭寸拆借，一般為日拆。(2)同業(yè)借貸，它的期限比較長，從數(shù)天到一年不等。同業(yè)拆借市場的利率確定方式有兩種：其一為融資雙方根據(jù)資金供求關(guān)系以及其他影響因素自主決定；其二為融資雙方借助中介人經(jīng)紀商，通過市場公開競標確定。國家助學(xué)貸款是由中央和省級政府共同推動的一種信用貸款，由國家指或省級財政貼息一半。貸款金額主要根據(jù)公式確定：學(xué)生貸款金額=所在學(xué)校收取的學(xué)費+所在城市規(guī)定的基本生活費-個人可得收入(包括家庭提供的收入、社會等年可得到人民幣8000元左右的貸款。國家助學(xué)貸款的期限一般不超過8年，貸款利率按中國人民銀行規(guī)定的同期限貸款利率執(zhí)行，不準上浮?；虻貐^(qū)使用本國或本地區(qū)的生產(chǎn)要素，在一年內(nèi)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和最終服務(wù)的貨幣價值總額。國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率常常被用來描述一個國家或它不能反映國民經(jīng)濟增長的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量。片面追求GDP的高速度，導(dǎo)致經(jīng)濟出現(xiàn)高投入、高消耗、低效益、不可持續(xù)的粗放型增長模式。謂“正面效應(yīng)”,但另一方面又在以種種形式和手段對社會生產(chǎn)力的發(fā)展起著阻礙作用，即所謂“負面效應(yīng)”。這種負面效應(yīng)集中表現(xiàn)在兩個方面，其一是無休止地向生態(tài)環(huán)境索取資源，使生態(tài)資源從絕對量上逐年減少；其二是人類通過各種生產(chǎn)活動向生態(tài)環(huán)境排泄廢棄物或砍伐資源使生態(tài)環(huán)境從質(zhì)量上日益惡化。現(xiàn)行的國民經(jīng)濟核算制度只反映了經(jīng)濟活動的正面效應(yīng)，而沒有反映負面效應(yīng)的影響，因此是不完整的，是有局限性的，是不符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的。除環(huán)境資源成本和對環(huán)境資源的保護服務(wù)費用，其計算結(jié)果可稱之為“綠色GDP”。綠色GDP這個指標，實質(zhì)上代表了國民經(jīng)濟增長的凈正史上最全的176個基金證券類知識大全指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份2、封閉式基金(close-endfunds)指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模3、契約型投資基金(constractualtypefunds)根據(jù)一定的信托契約原理，由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金?；鸸芾砣艘罁?jù)法律法規(guī)和基金契約負責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；投資人通過購買基金單位，享4、公司型投資基金(corporatetypefunds)具有共同投資目標的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的、投資于特定對象(如各種有價證券、貨幣)的股份制投資公司?；鸪钟姓呒仁腔鹜顿Y者，又是公司股東。5、雨傘基金(umbrellafunds)基金管理公司把自己名下的一組基金作為“母基金”,在“母基金”之下，再組成若干個“子基金”,以方便和吸引投資者在其中自由選擇和轉(zhuǎn)換的一種經(jīng)營方式。其最大的特點就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費，以此來穩(wěn)定投資隊伍。6、金中的基金(fundsoffunds)其特點是以其他基金單位為投資對象。它通過分散投資于本身或不同管理團體的基金來進一步分散降低風(fēng)險。7、對沖基金(hedgefund)原意是“風(fēng)險對沖過的基金”,起源于50年代初的美國，起初的操宗經(jīng)過幾十年的演變，對沖基金已失去初始的風(fēng)險對沖的內(nèi)涵，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益的投資8、風(fēng)險基金(venturecapital)是指那些由專業(yè)投資管理人士或機構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以期望在未來實現(xiàn)高額回報。股票基金是以股票為投資對象的投資基金，是投資基金的主要種類。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機構(gòu)投資。債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。貨幣市場基金是指投資于貨幣市場上短期有價證券的～種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價證券?；鸢l(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。在我國，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定?；鸬闹饕l(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個以上。依據(jù)《證券投資基金管理暫行認購或持有一定數(shù)量的基金單位；(3)基金不能成立時、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費用，將已募集的資金并加計銀行恬期存款利息在規(guī)定基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗，運據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按進行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，盡可能多收益的機構(gòu)。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理人的職責(zé)主要有：按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)：開放式基金的管理人還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定，及時、準確地辦理基金的申購與贖回。基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨立的銀行存款賬戶，并負責(zé)賬戶的管理。即基金銀行賬戶款項收付及資金劃撥等也由基金托管人負責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基金托管人負責(zé)。基金托管人主要③監(jiān)督基金管理人的投資運作，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機關(guān)報告。并督促基金管理人予以改正；④對基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財務(wù)報表進行復(fù)核。獵手方不顧及獵物公司董事會和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場上展開標購，誘引獵物公司股東出讓是指收購方通過向被收購公司的股東，發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期限以及其他規(guī)定事項，收購目標公司股份的收購方式。其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集。員被解職，公司將提供相當(dāng)豐厚的解職費、股票期權(quán)收入和額外津貼作為補償費。以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現(xiàn)金支付上的沉重負擔(dān)。錫降落一般是當(dāng)公司被并購時，根據(jù)工齡長短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資。錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時能很有效地阻獵物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣給友好公司公司簽定不變動的協(xié)議，該協(xié)議允許白護衛(wèi)在獵物公司遭收購時以優(yōu)惠價格認購股票或得到更高的投資回報率。以此防止敵意收購。獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策友好公司，由后者出面和敵意收購者展開標免面對面地與敵意收購者展開大范圍的收購與反收購之爭，但是，自尋接管人最終會導(dǎo)致獵物公司喪失獨立性。通常是指從原生資產(chǎn)(UnderlyingAsserts)派生出來的金融工具。由于許多金融衍生產(chǎn)品交易在資產(chǎn)負債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負債表外交易(簡稱表外交易)”。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準確他說，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流(CashFlow)的合期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時間內(nèi)以一定的價格(執(zhí)行價格)出售或購買一定數(shù)量的標的物(實物商品、證券或期貨合約)的權(quán)利。期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標準化合約。商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。指以金融工具為標的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品。利率期貨，指以利率為標的物的期貨合約。利率期貨主要包括以長期國債為標的物的長期利率期貨和以二個月短期存款利率為標的物的短期貨幣期貨，指以匯率為標的物的期貨合約。貨幣期貨是適應(yīng)各國從事對股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據(jù)股票指數(shù)計算，合約以現(xiàn)金清算形式進行看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格買進看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。外匯按金交易，是指在金融機構(gòu)之間及金融機構(gòu)與投資者之間進行的一種遠期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出1%～10%的按金(保證金),就可進行100%額度的交易。在期貨市場上，交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔(dān)保，便可參與期貨合約的買賣，這種資金就是期貨交易的逐日盯市制度，是指結(jié)算部門在每日閉市后計算、金賬戶余額，通過適時發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維水平之上，防止負債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。其具體執(zhí)行過程如一交易日結(jié)束之后，交易所結(jié)算部門根據(jù)全日成交情況計算出價，據(jù)此計算每個會員恃倉的浮動盈虧，調(diào)整會員保證金賬戶余額。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓?。建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。在最后交易日結(jié)束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進行實物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。限倉制度，是期貨交易所為了防止市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場行為，對會員和客戶的持倉數(shù)量進行限制的制度。大戶報告制度，是與限倉制度緊密相關(guān)的另外一個控制交易風(fēng)險、防止大戶操縱中場行為的制度。期貨交易所建立限倉制度后。當(dāng)會員或客戶投機頭寸達到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報。申報的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風(fēng)險情況。實物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式?，F(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結(jié)算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。這種交割方式主要用于金融期貨等期貨標的物無法進行實物交割的期貨合約，如股票指數(shù)期貨合約等。近年，國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。我國商品期貨市場不允許進行現(xiàn)金交割。如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(caprate),利率頂合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率上限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的上限。如果貸款利率下降至下限(floorrate),利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。揚基債券(Yankee金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場發(fā)行的、以美圓為計值貨幣的債券。揚基債券具有如下幾個特點：1、期限長，數(shù)額大。2、美國政府對其控制較嚴，申請手續(xù)遠比一般債券繁瑣。3、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。4、投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構(gòu)在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為無擔(dān)保發(fā)行，典型期限為3～10年，一般在東京證券交47、龍債券(Dragonbonds)以非日元的亞洲國家或地區(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。龍債券是東亞經(jīng)濟迅速增長的產(chǎn)物。從1992年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。其典型償還期限為3～8年。龍債券對發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)在所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性地位、業(yè)績優(yōu)良、成交活躍、紅利優(yōu)厚的有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。紅籌股這一概念誕生于90年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香而形成的，如“中信泰富”等。后來出現(xiàn)的市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機構(gòu)(通常為一銀行，稱為保管銀行)保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺市場交易。配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會公眾，這些的配股權(quán)時所認購的新股，就是轉(zhuǎn)配股。以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權(quán)利。其實質(zhì)是一種買入期證不同，備兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)同。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標是每股稅后利潤和凈資上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10%的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列。垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現(xiàn)萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人(不含臺、港、澳投資者)以人民幣認購和交易的B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N,新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分國有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，岡此，國有股在公司股僅法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價格所認購的股份。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10%。公司職工股在本公司股票上市6個月后、即可安排上市流通。在我國進行股份制試點初期，出現(xiàn)了一批不向社法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。股東公積。包括股票發(fā)行溢價、法定財產(chǎn)重估增值、接受捐贈資產(chǎn)價值。是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按司稅后利潤的10%強制提取。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險。當(dāng)法定盈余公積累計額已達注冊資本的50%時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5%一10%提取。用于公司福利設(shè)施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對總資產(chǎn)的比率。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能早在17世紀，英國政府經(jīng)議會批準、開始發(fā)行了以稅收保證支付本息不少國家中有財政收入的地方政府及地方公共機構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保。投資利息高(一般較國債高4個百分點)、風(fēng)險大，對投資人傘金保障較弱。垃圾債券最早起源于美國應(yīng)本世紀20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾債券主要是一·些小型公司為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速達到鼎盛時期。80年代初正值美國產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時期。由此引發(fā)的更新、并購所需資金單靠股市是遠遠不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時期這些企業(yè)風(fēng)險較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應(yīng)時而興的重要背景。國際債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。國際債券的重要特征，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國家、籌集的資金來源于國外金融市場。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在另一同發(fā)行的歐洲債券是一國政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。憑證式國債是～種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。73、無記名(實物)國債無記名(實物)國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)、通過證券交易貼現(xiàn)國債，指國債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的國債。貼現(xiàn)同債的發(fā)行價格與其面值的差額即為債券的利息。附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券(簡稱可轉(zhuǎn)換債券)是一種可以在特定時間。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。在公募發(fā)行情況下。所有合法的社會投資者都可以參加認購。私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行.是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券股東或發(fā)行機構(gòu)自己的員工；另一類是機構(gòu)投資者、如大的金融機構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。私募發(fā)行的不足之處是投資者數(shù)量有限，流通性較差，而已也不利于提高發(fā)行人的社會信譽。平價發(fā)行也稱為等額發(fā)行或面額發(fā)行，是指發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行溢價發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票或債券。溢價發(fā)行又可分為時價發(fā)行和中間價發(fā)行兩種方式。時價發(fā)行也稱市價發(fā)行，是指以同種或同關(guān)股票的流通價格為基準來確定股票發(fā)行價格。中間價發(fā)行是指以介于面額和時價之間的價格來發(fā)行股票。我國股份公司對老股東配股時?；旧隙疾捎弥虚g價發(fā)行。折價發(fā)行是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行“股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額?！碑?dāng)一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構(gòu)來幫助它銷售證券。證券經(jīng)營機構(gòu)惜助自己在證券市場上的信譽和營業(yè)網(wǎng)點，在規(guī)定的發(fā)行有效期限內(nèi)將證券銷售出去，這一券經(jīng)營機構(gòu)在承銷過程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險的不同，承銷又可分為代銷包銷是指發(fā)行人與承銷機構(gòu)簽訂合同，由承銷機構(gòu)買下全部或銷侍剩余代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機構(gòu)(又稱為承銷機構(gòu)或承銷商)代為向投資者銷售證券。承銷商按照規(guī)定的發(fā)行條件。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險。機構(gòu)往往不愿意單獨承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險，這時就會組織一個承銷團，由多家機構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機構(gòu)單獨承擔(dān)的風(fēng)險就減少了。國務(wù)院1993年4月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預(yù)期銷售金額超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。主承銷商由發(fā)行人按照公平競爭的原則，通過竟標或者協(xié)商的方式確定?！敝鞒袖N商，是指在股票發(fā)行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經(jīng)銷的證券經(jīng)營機構(gòu)。國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行(英國),投資銀行(美國)及大的證券公司來擔(dān)任。發(fā)行公司向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認可的機構(gòu)(即上市推薦人)推薦并出具上市推薦書。上市推薦人(保薦人)一般為證券交易所的會員或交易所認可的其他機構(gòu)或人士。國債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構(gòu)等特定機構(gòu)發(fā)行國債的方式，主要用于國家重點建設(shè)債券、財政債券、特種主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機構(gòu)組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協(xié)議來決定發(fā)行條件、承銷費用和承銷商的義務(wù)。囚而是帶有一定市場因素的國債發(fā)行方式。招標發(fā)行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發(fā)行條件。招標發(fā)行將市場競爭機制引人國債發(fā)行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預(yù)期和社會資金的供求狀況，推動了國債發(fā)行利率及整個利率體系的級市場之間的銜接，基于這些優(yōu)點，招標發(fā)行已成為我國國債發(fā)行體制路演(Roadshow)也有人譯做“路游”,是股票承銷商幫助發(fā)行人的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構(gòu)投資者。然后，帶領(lǐng)發(fā)承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價下跌至發(fā)行價或發(fā)行價以下，達到支持和穩(wěn)定二級中場交易的目的。發(fā)行股票時，包銷商與發(fā)行人達成協(xié)議，允許包銷商在既定的股票發(fā)行規(guī)?；A(chǔ)上，可以視市場具體情況使用發(fā)行人所授予的股份超額配售權(quán)。包銷商一旦使用這種超額配售權(quán)，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發(fā)行價時，包銷商就可以按發(fā)行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”(BareShoe),它常被包銷商將其與綠鞋對發(fā)行結(jié)果不樂觀或難以預(yù)料的情況下使用。股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發(fā)行后即獲得上市資格。兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌上市。那么它可市場上市。我同有些公司既在境內(nèi)發(fā)行A股。又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經(jīng)紀商，實現(xiàn)股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證(ADR或GDR)在境外市場上市交易就屬買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業(yè)績較差?；I資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實現(xiàn)間接上市借殼上市是指上中公司的母公司(集團公司)通過將主要資產(chǎn)注入到上市的子公司中，來實現(xiàn)母公司的上市。必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關(guān)證券經(jīng)營機構(gòu)及其網(wǎng)點，就公司本身及股票上市的有關(guān)事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發(fā)行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發(fā)行結(jié)束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發(fā)行的總股數(shù)。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益的總額及轉(zhuǎn)增股本則是指公司將資本公積轉(zhuǎn)化為股本，轉(zhuǎn)增股本并沒有改變股東的權(quán)益。但卻增加了股本規(guī)模，因而客觀結(jié)果與送紅股相似。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉(zhuǎn)增股本并不是對股東的分紅回報。上市公司必須認真承擔(dān)對投資者的信息披露義務(wù)；同時，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項，及時向中國證監(jiān)會及證券交易所報告，以保證資者評估公司經(jīng)營狀況所需要的信息；另一類則是對股價運行有重大影響的事項。根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則(試行)》第四條規(guī)定，我國上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說明書(或其他募集資金說明書)、上布公告書、定期報告、臨時報告。交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀人可以通過它傳遞交易與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購買席位，席位購買后只能轉(zhuǎn)讓，不能撤消。擁有交易席位，就擁有了在交易大廳內(nèi)進行證券交易的資格。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，交易方式由手工競價模式發(fā)展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機聯(lián)網(wǎng)的電腦報盤終端。指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準的境外特許經(jīng)紀商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B股交易。是證券交易所指定的特種會員，其主要職責(zé)是維持一個公平而有有次序的市場，即為其專營的股票交易提供市場流通性并維持價格的連續(xù)和穩(wěn)接受證券商買賣申報，按交易所規(guī)則確定并連續(xù)報出專營股票的買價和賣價，作為市場的有效競價范圍；二是維持市場均衡，當(dāng)市場買賣申報不均衡時，專家經(jīng)紀人有責(zé)任加入較弱的一方，用自己的帳戶買入或賣是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格(即雙向報價),并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進行證券交易。做市商通過這種不斷買賣來維持市場的流動性，滿足由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實際價值(每股凈資產(chǎn))有所減少，需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。送股除權(quán)基準價=股權(quán)登記日收盤價÷(1+每股送股比例)配股除權(quán)基準價=(股權(quán)登記日收盤價+配股價×配股比例)÷(1+由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業(yè)實際價值(每股凈資產(chǎn))有所減少，需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因除息基準價=股權(quán)登記日收盤價一每股所派現(xiàn)金在除權(quán)除息后的一段時間里，如果多數(shù)人對該股價高于除權(quán)(除息)基準價，這種行情稱為填權(quán)。在除權(quán)除息后的一段時間里，如果多數(shù)人對該股不看好，該只股票交易市價低于除權(quán)(除息)基準價，這種行情稱為貼權(quán)。展前景，股價領(lǐng)先于其他股票在股票市場上價格中等，業(yè)績在上市公司中居中游的股票。間。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進行證券買賣。成交的市場。它沒有固定的場所，其交易主要利用電話進行，交易的證這以美國的那斯達克市場為典型代表。不設(shè)交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進行交易。目前我國深圳證券交易所已基本達到無形市場的標準即在買入股票時，限定一個最高價，只允許證券經(jīng)紀人按其規(guī)價或低于最高價的價格成交，在賣出股票時委托的最大特點是，股票的買賣可按照投資人希格成交，有利于投資人實現(xiàn)預(yù)期投資計劃。只指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價格，但要求按該委托進入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時以市場上最好的價格進行交易。市價委托的好處在要求經(jīng)紀人在市場價格達到一定水平時，立即以市價或以限價按客戶指定的數(shù)量買進或賣出，目的在于保護客戶已獲得的利潤。要求經(jīng)紀人在開市或閉市時按市價或限價委托方式買賣股票。其特點在于限定成交時間，而對具體報價方式?jīng)]有嚴格要求。是指股價經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現(xiàn)象。是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐面暫時回升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。對股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取是指變?yōu)楣蓛r已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當(dāng)股票已開始下跌時，變?yōu)檫€會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。預(yù)計股價將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實際交割前，將賣出股票如數(shù)補進，交割時，只結(jié)清差價的投機行為。是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。是普遍認為當(dāng)天股價將上漲，于是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結(jié)束時，競相賣出，造成收盤價大幅度是普遍認為當(dāng)天股價將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價并末大幅度下跌，無法低價買進，收盤前只好競相補進，反而使收盤價大幅度升高漲，因而買進股票長期持有，等股價上漲相當(dāng)長時間后再賣出，賺取差是對股價短期內(nèi)看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣出的行為。是看好股市前景，買進股票后，如果股價下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢是指預(yù)期股價上漲，不料買進后，股價路下跌；或是預(yù)期股價下跌，賣出股票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。股價指數(shù)是運用統(tǒng)計學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的。反映股中總體價格或某類股價變動和走勢的指標。根據(jù)股價指數(shù)反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)劃分為反映整個市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價格上勢的分類指數(shù)。股價指數(shù)的計算方法，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種。算術(shù)平均法，是將組進行簡單平均，計算得出一個平均值。加權(quán)平均法均值時，不僅考慮到每只股票的價格，還要根據(jù)每只股票對市場影響的作為市場影響參考因素，納入指數(shù)計算，稱為權(quán)數(shù)。由于以股票實際平指數(shù)水平。而是以某一基準日的平均價格為基準，將以后各個時期的平均價格與基準日平均價格相比較。計算得出各期的比價.再轉(zhuǎn)換為百分值或千分值.以此作為股價指數(shù)的值。是世界上最有影響、使用最廣的股價指數(shù)。它以上市的一部分有代表性的公司股票作為編制對象，由四種股價平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)；②以20家著名的交通運輸業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯運輸業(yè)股價平均指數(shù)：③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對象的道·瓊斯公用事業(yè)股價平均指數(shù)：④以所涉及的65家公司股票為編制對象的道·瓊斯股價綜合平均指數(shù)。在四爾街日報)上。歷史上第一次公布道·瓊斯指數(shù)是在1884年7月3日，當(dāng)時的指數(shù)樣本包括11種股票，由道·瓊斯公司年)編制。日經(jīng)指數(shù)，原稱為“日本經(jīng)濟新聞社道·瓊斯股票平均價格指數(shù)”,是由日本經(jīng)濟新聞社編制井公布的反映日本東京證券交易所股票價格變由英國最著名的報紙——《金融時報》編制和公布，用以反映英國倫敦證券交易所的行情變動。該指數(shù)分三種；一是由30種股票組成的價格指數(shù)；二是由100種股票組成的價格指數(shù)；三是由500種股票組成的價格指數(shù)。通常所講的英國金融時報指數(shù)指的是第一種，即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計算出來的價格指數(shù)。恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價幅趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開發(fā)布，基期為1964年7月31日.基期指數(shù)定為1000。國企指數(shù)，又稱H股指數(shù)，全稱是恒生中國企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國H股公司股票為成份股計算得出加權(quán)平均股價指數(shù)。國企指數(shù)下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日.當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點。紅籌股指數(shù)，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)。該指數(shù)于1997年6月16已正式推出，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日，基日指數(shù)定為1000點。是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以出售多種類支付證券，通過一些種類證券或債券向投資者提供一些不同滿足具有對利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風(fēng)險偏好的各種投資者要求。在一個交易結(jié)構(gòu)里的一些要素被設(shè)計用于保護投資者免受發(fā)生在潛在在已證券化資產(chǎn)獲得不破產(chǎn)資格的結(jié)構(gòu)中，投資于1983年，其前身是成立于1974年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。中國證監(jiān)會于1995年加入該組織，成為其正式會員。國際證券交易所聯(lián)合會成立于1961年，永久會址設(shè)在巴黎。其前身是1957年歐共體8個成員國成立的“歐洲證券交易所協(xié)會”。FIBV對會員的市場規(guī)模、法制化建設(shè)等諸方面都有嚴格的要求，因此取得FIBV會員資格被各國證券監(jiān)管機構(gòu)及市場參與者作為其證券市場達到路透系統(tǒng)由路透通訊社創(chuàng)立，總部設(shè)在倫敦，路透社擁有的信息收集網(wǎng)絡(luò)，聯(lián)系著全球5000家銀行和金融機構(gòu)，200多家交易所，24外匯、債券到期貨、股票、能源在內(nèi)的各金融市場的實時行情。路透系由美國的Telerate公司開發(fā)和創(chuàng)立，1990年與DowJones公司合并。德勵系統(tǒng)提供全球24小時金融市場信息服務(wù)，以實時系統(tǒng)功能見長，按內(nèi)容分為報價系統(tǒng)、新聞系統(tǒng)、評論系統(tǒng)、分析系統(tǒng)和交易系納斯達克(NASDAQ)是指美國“全國證券其英文全稱為“TheNationalAssociationofSecuritiesDealers創(chuàng)立于1971年。那斯達克證券市場的獨特之處有兩個：一是基于計算機網(wǎng)絡(luò)的自動報價系統(tǒng)，自動報價系統(tǒng)是一套電和發(fā)布證券自營商買賣非上市證券的報價；二是其做市商系統(tǒng)。紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價證券交易市場。在美閏證券發(fā)行之初，尚元集中交易的證券交易所，證券交易大都在咖啡館和拍賣行里進行，1792年5月17日，24名經(jīng)紀人在紐約華爾街和威廉街的西北角一咖啡館門前的梧桐樹下簽訂了“梧桐樹協(xié)定”,這是紐約交易所的前身。到了1817年，華爾街上的股票交易已十分活躍，于是市場參