新形勢下地方政府融資平臺轉(zhuǎn)型策略

Consulting大綱一、如何面對挑戰(zhàn)1、認識層面2、操作層面3、發(fā)展層面二、對戰(zhàn)略定位的思考1、基本認識2、前提條件3、定位方法4、基本職能5、平臺定位1三、五大轉(zhuǎn)型策略1、營造環(huán)境2、超前布局3、回歸本位4、投資導向5、守正出奇Zenith

Consulting一、挑戰(zhàn)之一：認識層面12對政府融資平臺功過是否褒貶不一對債務風險的判斷大相徑庭外界對地方政府債務風險的分析基本安全31ZZeenniitthh

CCoonnssuulltting政府債務占年度GDP百分比對照表4國際機構(gòu)的分析意見Zenith

Consulting摩根斯坦利（MORGEN

STANNEY）盡管政府債務在危機之后出現(xiàn)了快速增長，但分析政府整體的資產(chǎn)負債表、地方的現(xiàn)金流以及針對不同經(jīng)濟增長速度情景下進行壓力測試，均顯示中國財政的可持續(xù)性并沒有受到威脅高盛集團（Goldman

Sachs）截至2009年底，地方和中央政府總負債為人民幣15.7萬億元，約占GDP的48%，政府債務總體是安全的外界分析1一、挑戰(zhàn)之二：操作層面1Zenith

Consulting歷史經(jīng)驗表明，任何一次的債務清理都伴隨資產(chǎn)清查和人員處理。如果急剎車或推倒重來不僅使城市化建設面臨停頓或倒退，對我國現(xiàn)代化和小康社會建設也將帶來嚴重影更何況目前存在諸多定義不準、邊界不清、體制不順、難以操作的問題：政府項目的性質(zhì)劃分問題平臺業(yè)務重建和管理架構(gòu)問題原項目資產(chǎn)、債務、人員的安置和清理問題等Zenith

Consulting一、挑戰(zhàn)之三：發(fā)展層面城鄉(xiāng)要建設沒有資金怎么辦？未來政府部門職能劃分與平臺發(fā)展如何結(jié)合？政府平臺與民間資本如何結(jié)合？年度建設任務與融資承受能力如何結(jié)合？風險隔離與分類融資如何解決？難題1Zenith

Consulting二、對戰(zhàn)略定位的思考大綱1

2

3

4

5基本認識

前提條件

定位方法

基本職能

平臺定位8江江蘇蘇現(xiàn)現(xiàn)代代資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理顧顧問問有有限限公公司司Zenith

Consulting政府融資平臺肩負重大歷史使命，需要做大做強、長期發(fā)展將伴隨政府行政管理體制改革和投融資改革，持續(xù)發(fā)展從坐標中找出原點，準確定位才能構(gòu)造“大廈”堅實的根基政府融資平臺責任融資建設第一、經(jīng)營盈利第二把政府賦予的職能、定位放在首要位置，兼顧企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展要求政府融資平臺沒有不變的定位沒有一勞永逸、一成不變的定位，而持續(xù)運作成功的政府平臺，往往是那些能夠隨時把握每一種可能提升平臺競爭能力，并適時貫徹再定位、再調(diào)整的策略的政府融資平臺能否搞好，關(guān)鍵在政府主要領(lǐng)導領(lǐng)導重視程度，領(lǐng)導認知水平，政府管理方法將決定平臺生存好壞91、基本認識江江蘇蘇現(xiàn)現(xiàn)代代資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理顧顧問問有有限限公公司司Zenith

Consulting要了解政府融資平臺是什么？“一馬當先、兩種角色、三重壓力、四面楚歌”表達的含義需要更加高超的組織、運營和管理能力兼顧好各方面利益相關(guān)者的關(guān)系發(fā)展是硬道理審時度勢，強身健體深刻理解什么是背靠政府資源和能力的市場運作主體102、前提條件江江蘇蘇現(xiàn)現(xiàn)代代資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理顧顧問問有有限限公公司司Zenith

Consulting3、定位方法一、大小論政府融資平臺大有大策略，小有小活法，視發(fā)展主軸、資源條件而變；只要準確切脈，對癥下藥，平臺就能不負“把信帶給加西亞”的使命。三、進退論國家提倡"國退民進"。但近年國有經(jīng)濟

壟斷并未消除，反而有進一步加強的傾向

不同所有制經(jīng)濟之間地位不平等，是導致

國有經(jīng)濟與非國有經(jīng)濟不均衡發(fā)展的主要

原因；國有企業(yè)的強勢發(fā)展擠占了民營企

業(yè)生存空間，造成了“國進民退”的現(xiàn)象；對前途缺乏信心，對發(fā)展猶豫不決二、作為論“有所為，有所不為是為也”；區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展帶來的機遇；政府資源和自身優(yōu)勢的結(jié)合和發(fā)揮；政府支持和領(lǐng)導的信任；外部環(huán)境要求提高對本地區(qū)貢獻度；希望自身價值集中實現(xiàn)；四、現(xiàn)實論以領(lǐng)導意圖為導向；以項目建設為導向；以企業(yè)經(jīng)營為導向；維持現(xiàn)狀，等待機會11江江蘇蘇現(xiàn)現(xiàn)代代資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理顧顧問問有有限限公公司司4、政府融資平臺基本職能12Zenith

Consulting按照國家調(diào)控經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)布局要求，積極引導政府投資的方向，履行政府投資導向的職能；對已經(jīng)授權(quán)經(jīng)營管理，包括控股、參股的企業(yè)實施好股權(quán)管理，規(guī)范好企業(yè)經(jīng)營，提高投資效益，確保國有資產(chǎn)的保值增值，履

行股權(quán)管理職能；通過并購重組、資產(chǎn)、股權(quán)出讓等多種形式，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資手段，履行為政府項目建設籌措資金的職能；是通過實施城市規(guī)劃建設項目，將市場化和公益性有機結(jié)合，打造好優(yōu)勢主業(yè)，加速資本擴張，提高自身盈利，履行為財政減負的職能。江江蘇蘇現(xiàn)現(xiàn)代代資資產(chǎn)產(chǎn)管管理理顧顧問問有有限限公公司司Zenith

Consulting城市基礎(chǔ)設施項目融資、建設和償債主體；城市基礎(chǔ)設施的資產(chǎn)運營和管理主體；政府授權(quán)國有資產(chǎn)（企業(yè)）的經(jīng)營、管理主體；政府授權(quán)區(qū)域相關(guān)開發(fā)或重點項目實施主體.135、關(guān)于平臺定位Zenith

Consulting三、轉(zhuǎn)型策略大綱1

2

3

4

5營造環(huán)境

超前布局

回歸本位

投資導向

守正出奇14三、策略之一：營造環(huán)境Zenith

Consulting1、使領(lǐng)導從了解和理解，到支持。城投作用不可替代，城市建設不僅需要政府，也需要政府融資平臺和民間機構(gòu)，在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型期間更是如此。2、我們需要借力權(quán)威和專家說服領(lǐng)導，給城投公司留下空間。只要我們從不規(guī)范走向規(guī)范，從潛規(guī)則走向明規(guī)則，只要保存下來就有希望。3、不僅說服領(lǐng)導，還有部門，困難一定很大，但是要相信信心比什么都重要。1Zenith

Consulting三、策略之二：超前布局1、戰(zhàn)略局2、資產(chǎn)局3、業(yè)務局4、人才局1Zenith

Consulting三、策略之三：回歸本位城市開發(fā)商：資源開發(fā)利用、融資、建設近期目標城市運營商：城市運營、設施維護遠期目標1三、策略之四：投資導向Zenith

Consulting人、財、物本性都要改變要變被動接受項目為主動分析項目。因為任何投資都講求資金回報、債務平衡城市建設規(guī)劃是前提，項目投融資規(guī)劃是保證。要重視做好城建投融資規(guī)劃，與建設規(guī)劃齊頭并進企業(yè)的生存和發(fā)展是非常艱難的，清理整頓序幕剛剛拉開，要有充分準備。效益是企業(yè)的生命線目標18Zenith

Consulting三、策略之五：守正出奇找準正確的方向，做強做大。根據(jù)自身定位和條件，盡力為之為守正打破思維的僵化，做活做精。根據(jù)轉(zhuǎn)型的要求，創(chuàng)造性的研究和解決問題為出奇發(fā)展是硬道理，成敗論英雄1中國現(xiàn)代集團簡介Zenith

Consulting中國現(xiàn)代集團有限公司可追溯到1997年成立的江蘇現(xiàn)代資產(chǎn)投資管理顧問公司，是國內(nèi)最早成立的政府投融資咨詢和招商代理的公司之一。公司成立十三年來，為各級政府和企業(yè)提供決策研究、管理咨詢、投融資顧問和招商代理服務，先后創(chuàng)造了“蘇南鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制上市模式”、“企業(yè)海外融資成本控制方法”、“大型交通基礎(chǔ)設施項目BOT、TOT融資模式”、“政府城市建設投融資體制創(chuàng)新”等諸多全國領(lǐng)先業(yè)績。目前，公司已經(jīng)成長為集投資銀行、招商代理、決策咨詢、創(chuàng)投基金管理和房地產(chǎn)策劃等業(yè)務于一體的政府和企業(yè)投融資綜合咨詢服務機構(gòu)?！緲I(yè)務范圍】戰(zhàn)略規(guī)