【基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會(huì)計(jì)舞弊動(dòng)因及啟示研究案例11000字（論文）】

基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會(huì)計(jì)舞弊動(dòng)因及啟示研究案例報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u15152摘要 摘要中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展正逐漸與世界接軌，進(jìn)入了轉(zhuǎn)型時(shí)期，因此少部分公司抓住漏洞利用會(huì)計(jì)舞弊這種非法途徑在資本市場(chǎng)上獲取利益。從1900年12月我國(guó)資本市場(chǎng)成立以來(lái)，不間斷的舞弊事件讓海外資本和廣大股民對(duì)中國(guó)公司失去了信任，也破壞了中國(guó)印象。雖然我國(guó)緊緊跟隨著國(guó)外的步伐不斷加強(qiáng)對(duì)公司的監(jiān)管，但是在法制建設(shè)和信息披露方面仍有待加強(qiáng)?；诖?，文章將根據(jù)渾水公司對(duì)瑞幸咖啡有限公司的做空?qǐng)?bào)告和對(duì)瑞幸咖啡2018年到2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，得出該公司主要的會(huì)計(jì)舞弊手段。再結(jié)合GONE理論的四個(gè)因子--貪婪、機(jī)會(huì)、需要、暴露分析瑞幸咖啡公司的內(nèi)部動(dòng)因，客觀評(píng)價(jià)其舞弊行為，從而以點(diǎn)帶面地總結(jié)出完善道德環(huán)境、扼殺舞弊萌芽、削減舞弊不良需要和舞弊嚴(yán)懲重罰的防范治理與啟示，對(duì)現(xiàn)在正在發(fā)展的企業(yè)產(chǎn)生敲山震虎的作用，遏制舞弊行為的發(fā)生，保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)舞弊，瑞幸咖啡，GONE理論第一章引言在資本市場(chǎng)迅速發(fā)展的情況下，上市公司的數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。即使有會(huì)計(jì)法約束著各個(gè)公司的會(huì)計(jì)行為，但是仍然存在著會(huì)計(jì)舞弊行為，從國(guó)外著名的安然和世通事件到國(guó)內(nèi)的“銀廣夏”、康美藥業(yè)和長(zhǎng)生長(zhǎng)物等事件，都引起了各界廣泛關(guān)注。這其中原因諸多，有公司員工的會(huì)計(jì)法律知識(shí)不足缺少職業(yè)素養(yǎng)與道德；有財(cái)務(wù)軟件技術(shù)的不足；也有企業(yè)內(nèi)部控制不足等。尤其近年來(lái)會(huì)計(jì)舞弊事件更是頻頻發(fā)生，既毀了公司發(fā)展的前途又?jǐn)_亂了市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。一些企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為所欲為，擾亂市場(chǎng)，騙取消費(fèi)者的信任。這其中瑞幸咖啡堪為典范，破壞了消費(fèi)者對(duì)整體創(chuàng)業(yè)型公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信任程度，也讓一眾投資者損失慘重，同時(shí)還讓中國(guó)新概股遭受了損失。第二章GONE理論和會(huì)計(jì)舞弊相關(guān)概念界定2.1GONE理論含義GONE理論將會(huì)計(jì)舞弊歸分為兩大類(lèi)，并且細(xì)化成貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露四個(gè)驅(qū)動(dòng)因素。這四個(gè)因素又被分為兩個(gè)部分，一部分是指公司管理層的個(gè)人職業(yè)道德與素養(yǎng)的高低即內(nèi)部動(dòng)因，包含貪婪和需要兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素；另一部分則是企業(yè)外部的組織與監(jiān)管環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響程度即外因，包含機(jī)會(huì)和暴露兩個(gè)驅(qū)動(dòng)因素（翟麟靚，2020）[1]。圖2-1GONE理論關(guān)系圖1、貪婪（Greed）因子貪婪多是指公司管理者對(duì)物質(zhì)或精神生活中有著超正常的需要，而這種道德觀念薄弱的人一旦過(guò)度貪婪就極有可能發(fā)生舞弊行為。尤其在上市公司中，管理層持股比例決定了對(duì)公司的掌控程度，所以很多身兼數(shù)職企業(yè)管理者就會(huì)為了提高績(jī)效或者為了推動(dòng)股價(jià)上升增加股值將權(quán)力集中，掌握并且控制企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)信息，對(duì)機(jī)會(huì)和暴露進(jìn)行考量之后實(shí)施會(huì)計(jì)舞弊。2、機(jī)會(huì)(Opportunity)因子機(jī)會(huì)因子就是指挖掘會(huì)計(jì)舞弊的途徑，發(fā)現(xiàn)公司在內(nèi)部控制和管理方面的漏洞，創(chuàng)造機(jī)會(huì)因子出現(xiàn)的條件，一般機(jī)會(huì)因子表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在公司內(nèi)部中，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理過(guò)于集中或者公司的治理結(jié)構(gòu)不完善，公司的管理決定權(quán)在個(gè)別人的手中導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事沒(méi)有辦法行使其職權(quán)，各部門(mén)開(kāi)始渙散等情況出現(xiàn)代表機(jī)會(huì)因子的現(xiàn)身；二是在公司外部環(huán)境中，政府部門(mén)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司監(jiān)管的力度不大，同時(shí)缺乏完善的監(jiān)管法律體系，獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)性不高，在管理上存在缺陷，這些讓會(huì)計(jì)舞弊行為更加肆虐。3、需要(Need)因子需要因子是GONE理論中的重點(diǎn)，是公司會(huì)計(jì)舞弊出現(xiàn)的直接原因也是本文論述的重點(diǎn)，需要因素也一般表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是指企業(yè)有上市的需要，公司為了不被退市，防止被ST面臨著很大的壓力，良好的經(jīng)營(yíng)狀況與完美的財(cái)務(wù)報(bào)表就是公司盈利能力最好的呈現(xiàn)方式，但多數(shù)公司達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)時(shí)只能采用粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的舞弊手段來(lái)維持公司上市的條件（鄭嘉雯，2020）[2]；二是指維持品牌形象的需要，當(dāng)公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)達(dá)不到既定的戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)，企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力就會(huì)相對(duì)弱勢(shì)，品牌地位也會(huì)下降，為了維持公司品牌的形象與地位，多數(shù)商家也會(huì)將舞弊行為帶到工作中去。4、暴露(Exposure)因子暴露因子取決于舞弊公司被外部審計(jì)監(jiān)督等部門(mén)逮住的可能性，以及在暴露后承受后果的范圍。如若公司有能力接受會(huì)計(jì)舞弊暴露之后的成本，那么就算法律法規(guī)再完善，監(jiān)管部門(mén)的檢查力度再大，企業(yè)發(fā)生舞弊行為的可能性仍然會(huì)很高。反之若公司承受的代價(jià)太大，那么舞弊出現(xiàn)的概率就小（路崢，2020）[3]。2.2會(huì)計(jì)舞弊概述及特征所謂會(huì)計(jì)舞弊，就是單位、個(gè)人或第三方為了謀取非法利益，違反國(guó)家制定的政策制度和法律法規(guī)，通過(guò)偽造或者變?cè)熵?cái)務(wù)信息等一些不正當(dāng)?shù)氖侄芜M(jìn)行的造假和欺詐的行為，嚴(yán)重違背會(huì)計(jì)的真實(shí)性原則。這在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中也有著諸多體現(xiàn)，最主要的表現(xiàn)形式有虛增公司資產(chǎn)和利潤(rùn)，虛增收入減少成本和費(fèi)用，隱瞞或披露虛假信息等，這些利益的驅(qū)動(dòng)就是某些公司或個(gè)人進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊的根源所在（白鹍等，2020）[4]?，F(xiàn)如今企業(yè)更多采用互聯(lián)網(wǎng)等人工智能的方式來(lái)高效的處理會(huì)計(jì)信息，于是隨著科技與會(huì)計(jì)信息化的發(fā)展，相關(guān)的舞弊問(wèn)題也接踵而來(lái)。這類(lèi)舞弊通常是指企業(yè)或個(gè)人為了達(dá)到某些目的在未經(jīng)操作允許的情況下對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)進(jìn)行恣意更改或破壞，甚至于進(jìn)行違法拷貝公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息的偷竊行為（PulingLi等，2019）[5]。這其中手法也主要分為以下幾類(lèi)。一是虛構(gòu)或者修改刪除公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這是最常見(jiàn)的手段；二是通過(guò)更加高科技的手段非法改動(dòng)公司財(cái)務(wù)應(yīng)用程序和數(shù)據(jù)文件；三是一些采用銷(xiāo)毀公司報(bào)表等極端行為謀取私利，包括將報(bào)表或公司絕密文件揭示給其他有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司；四是冒名頂替，利用私權(quán)非法盜取公司信息從而控制這些無(wú)形信息實(shí)行舞弊（MarcoTutino，2019）[6]。2.3會(huì)計(jì)舞弊的危害1、影響國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)決策企業(yè)需要向國(guó)家財(cái)政部門(mén)和稅務(wù)局報(bào)送公司的財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)資料來(lái)實(shí)時(shí)監(jiān)督該公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況并且檢查該單位的稅收?qǐng)?zhí)行情況，但是一旦將舞弊提供的虛假信息統(tǒng)計(jì)上報(bào)給國(guó)家會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂國(guó)家對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的判斷，這些失真的會(huì)計(jì)信息也將會(huì)誤導(dǎo)國(guó)家制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，從而危害到社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，影響社會(huì)穩(wěn)定（戴金，2020）[7]。2、損害會(huì)計(jì)信息使用者的利益在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用是企業(yè)投資和借貸的基礎(chǔ)，股東和債權(quán)人則是通過(guò)了解該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果來(lái)決定是否進(jìn)行投資和信貸，銀行也會(huì)經(jīng)國(guó)審核公司信息來(lái)決定是否可以融資，如若公司會(huì)計(jì)信息虛假存在舞弊情況，社會(huì)公眾會(huì)不再信任公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，嚴(yán)重削減了會(huì)計(jì)信息的決策有用性，也嚴(yán)重危害到了投資人等一眾會(huì)計(jì)信息使用者的利益，資本市場(chǎng)將不再接納該公司。3、敗壞社會(huì)風(fēng)氣、有損職業(yè)道德規(guī)范不少的會(huì)計(jì)職員為了一時(shí)的利益利用職務(wù)的便利進(jìn)行侵吞或騙取公司公有財(cái)產(chǎn)，將會(huì)計(jì)職業(yè)道德拋擲腦后，自絕生計(jì)。既危害了公司的利益,導(dǎo)致了公司內(nèi)部腐敗，又?jǐn)牧松鐣?huì)風(fēng)氣，擾亂了社會(huì)秩序。第三章瑞幸咖啡公司的背景與舞弊手段3.1瑞幸咖啡公司簡(jiǎn)介瑞幸咖啡（luckincoffee）有限公司于2017年6月16日注冊(cè)成立，總部位于福建廈門(mén)，由原神州優(yōu)車(chē)集團(tuán)COO錢(qián)治亞創(chuàng)建，并且在短短的17個(gè)月就在美國(guó)納斯達(dá)克登錄上市。2019年5月的瑞幸咖啡上市事件刷新了趣頭條創(chuàng)下的中企赴美上市最短時(shí)間記錄，也打破了全球最快IPO記錄，成功打響了品牌，順利進(jìn)入全球咖啡市場(chǎng)。自2017年10月瑞幸咖啡的第一家門(mén)店在銀河Sohu開(kāi)業(yè)至今，其營(yíng)業(yè)門(mén)店已經(jīng)達(dá)到了4507家，經(jīng)營(yíng)僅15個(gè)月就在2019年一月實(shí)現(xiàn)在門(mén)店和杯量上全面趕超咖啡巨頭星巴克成為中國(guó)最大的咖啡連鎖品牌。1、經(jīng)營(yíng)模式瑞幸咖啡不同于其他品牌，采用更加新穎的營(yíng)銷(xiāo)模式--新零售，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)app以及微信小程序等途徑擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模，將線上宣傳與線下銷(xiāo)售相結(jié)合便于客戶(hù)選擇線上訂單或者線下配送自提，從而吸引大量消費(fèi)者，滿(mǎn)足消費(fèi)者多樣化的需求（高建朋等，2020）[8]。通過(guò)學(xué)習(xí)星巴克的客戶(hù)定位并且區(qū)別于它的高端路線，將職場(chǎng)新白領(lǐng)和大學(xué)生等年輕一代消費(fèi)者作為它的目標(biāo)用戶(hù)，再結(jié)合大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)來(lái)吸引這類(lèi)消費(fèi)者，通過(guò)精準(zhǔn)定位提高品牌性?xún)r(jià)比。至此，品牌的愿景便設(shè)定為了“做每個(gè)人都喝得起的，喝得到的好咖啡”，通過(guò)這些強(qiáng)調(diào)瑞幸咖啡更貼近生活的服務(wù)特點(diǎn)。剛開(kāi)始瑞幸咖啡的促銷(xiāo)手段十分具有特色，注冊(cè)其app新用戶(hù)即可獲得一杯免費(fèi)的咖啡，之后再邀請(qǐng)其他新用戶(hù)注冊(cè)可兩人都獲得一杯免費(fèi)的咖啡。由此以往的不斷循環(huán)，通過(guò)大眾拾小便宜的心理吸引一波消費(fèi)者完成銷(xiāo)量目標(biāo)，形成品牌受歡迎的假象。再結(jié)合品質(zhì)與價(jià)格層面，投入廣告大肆宣傳瑞幸咖啡由WBC冠軍團(tuán)隊(duì)操刀采用上等阿拉比卡豆新鮮烘焙，迅速占領(lǐng)消費(fèi)者心智，基于用戶(hù)需求繼續(xù)推出三明治和面包沙拉等輕食產(chǎn)品疊加咖啡五折優(yōu)惠，增加用戶(hù)粘度和復(fù)購(gòu)率。瑞幸咖啡還挖掘了咖啡周邊市場(chǎng)潛力，陸續(xù)推出了幸運(yùn)小食和小鹿茶等新產(chǎn)品，向新茶飲市場(chǎng)進(jìn)軍，增加了品牌的競(jìng)爭(zhēng)力，由此更加收獲大學(xué)生等年輕群體的青睞，但這樣的經(jīng)營(yíng)模式也為后來(lái)的財(cái)務(wù)舞弊埋下了伏筆。圖3-1瑞幸咖啡經(jīng)營(yíng)模式一覽2、股權(quán)結(jié)構(gòu)從瑞幸咖啡提交的招股書(shū)中得知，它的上市構(gòu)架沿用了神州優(yōu)車(chē)的模式，也和大多數(shù)中概股模式一樣。其中，神州租車(chē)創(chuàng)始人陸正耀持股25.75%成為瑞幸第一大股東，其家族合計(jì)持有36.21%的股份和42.15%的投票權(quán)。如下表所示，IPO后陸正耀家族所占股份30.35%，投票權(quán)為30.02%；錢(qián)治亞家族所占股份19.68%，投票權(quán)為19.35%；MayerInvestmentsFundL.P.(SunyingWong最終控制)持股12.34%；大鉦資本占有11.9%股份，投票權(quán)為11.7%；愉悅資本持股6.75%，投票權(quán)為6.64%（李朋濤，2020）[9]。表3-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡官網(wǎng)股東名稱(chēng)持有股份持股比例股東情況表陸正耀家庭信托96970330.53%董事長(zhǎng)（神州優(yōu)車(chē)CEO）錢(qián)治亞家族信托62500019.68%CEOSunyingwong控制的（MayerInvestmentsFunds）39375012.34%陸正耀的姐姐大鉦資本37787711.9%神州優(yōu)車(chē)投資人愉悅資本2144716.75%神州優(yōu)車(chē)投資人3、經(jīng)營(yíng)成果瑞幸咖啡在2017年-2019年部分經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)如表3-2所示，其中期間費(fèi)用在2018-2019年總計(jì)分別為12.32億元和20.82億元，占據(jù)營(yíng)業(yè)收入的156.94%、74.15%，營(yíng)業(yè)成本在2018-2019年也呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，直接原因是報(bào)告期內(nèi)成本較高的業(yè)務(wù)量逐年上升，成本較低的平臺(tái)服務(wù)業(yè)務(wù)量逐年下降。而且在這期間的瑞幸咖啡公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~隨著業(yè)務(wù)量的增加在18-19年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。主要對(duì)比17年數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)327087.92%，凈利潤(rùn)同比降低-2772.31%，該公司盈利能力明顯有些不足。表3-2瑞幸咖啡2017年-2019年經(jīng)營(yíng)狀況簡(jiǎn)表數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡公司2017年-2019年年報(bào)單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年?duì)I業(yè)收入24萬(wàn)7.85億28.08億營(yíng)業(yè)成本78.90萬(wàn)5.32億14.63億期間費(fèi)用4838.60萬(wàn)12，32億20.82億凈利潤(rùn)5637.10萬(wàn)-16.19億-17.65億經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量-9502.60萬(wàn)-13.11億-11.26億3.2瑞幸咖啡舞弊案例回顧1、案例分析2020年2月1日，美國(guó)著名做空機(jī)構(gòu)渾水公司發(fā)布一份由匿名人士提交的關(guān)于瑞幸咖啡長(zhǎng)達(dá)89頁(yè)的做空?qǐng)?bào)告，因此瑞幸咖啡舞弊造假行為得以揭露。這其中報(bào)告的數(shù)據(jù)記錄了981個(gè)工作日的門(mén)店流量，錄制了11260小時(shí)的營(yíng)業(yè)時(shí)間門(mén)店流量視頻，并請(qǐng)來(lái)了1500個(gè)全職或兼職員工監(jiān)控作證。經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)人士的對(duì)比數(shù)據(jù)分析，瑞幸咖啡的商業(yè)模式存在重大缺陷，嚴(yán)重夸大了2019年第三季度和第四季度的每日銷(xiāo)量，商品的凈售價(jià)每件至少作假增長(zhǎng)了1.23元人民幣。報(bào)告還指出了瑞幸咖啡在2019年第三季度虛假增加廣告費(fèi)150%以上，其真實(shí)的售價(jià)低于管理層對(duì)外宣布的是市場(chǎng)價(jià)格的55%，門(mén)店也至少虧損近28%。此報(bào)告一經(jīng)曝光，瑞幸咖啡快速回應(yīng)并且否認(rèn)了所有指控，稱(chēng)一切子虛烏有沒(méi)有事實(shí)依據(jù)。但是這驚動(dòng)了負(fù)責(zé)瑞幸咖啡年審的永安會(huì)計(jì)師事務(wù)所，通過(guò)介入調(diào)查搜集證據(jù)證實(shí)了瑞幸咖啡在2019年第三季度和第四季度存在虛假交易額21.2億人民幣。最終瑞幸在2020年4月2日發(fā)布公告承認(rèn)了公司一系列的會(huì)計(jì)造假行為，此消息一出，瑞幸咖啡股價(jià)暴跌85%，廣大股民也暴怒不已。之后瑞幸賠付1.8億美金與SEC達(dá)成和解，并于同年的5月19日被要求從納斯達(dá)克退市。7月5日，瑞幸咖啡通過(guò)股東會(huì)議罷免了陸正耀和黎輝等董事。2、瑞幸咖啡財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析（1）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合瑞幸咖啡2019年的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，占比最高的分別是權(quán)益金額與固定資產(chǎn)，而渾水公司的做空?qǐng)?bào)告中也體現(xiàn)出了該公司存在股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。瑞幸咖啡的管理層不光融資套現(xiàn)了他們掌握的49%的股票，而且還被質(zhì)疑轉(zhuǎn)移了資產(chǎn)，在2019年1月，該公司資金壓力較大的背景下，瑞幸咖啡在其公司股價(jià)達(dá)到歷史新高時(shí)發(fā)行股票和可轉(zhuǎn)移債券籌集到了近8.7億美元，成功解決了公司資金周轉(zhuǎn)的燃眉之急。這其中該公司股權(quán)質(zhì)押率達(dá)到了50%，嚴(yán)重存在虛增貨幣資金的問(wèn)題。下圖3-2中可得知瑞幸咖啡18年到19年的一季度資產(chǎn)負(fù)債比率比較正常，數(shù)據(jù)也比較平穩(wěn)。但是從2019年第二季度可以明顯看出資產(chǎn)的上升幅度變化很大，這種現(xiàn)象更加證實(shí)了該公司虛假會(huì)計(jì)信息的行為。圖3-2瑞幸咖啡2018-2019年度資產(chǎn)負(fù)債趨勢(shì)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡(LK)財(cái)務(wù)分析_美股行情_(kāi)同花順金融網(wǎng)（2）現(xiàn)金流量表從現(xiàn)金流量表整體來(lái)看，瑞幸咖啡在2019年除了融資活動(dòng)現(xiàn)金流量是正數(shù)外，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量都呈現(xiàn)負(fù)數(shù)，這說(shuō)明瑞幸咖啡還在產(chǎn)品初創(chuàng)期。當(dāng)時(shí)的瑞幸有著吸引投資開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的目標(biāo)，但是他的發(fā)展形勢(shì)并不樂(lè)觀，凈現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，表明入不敷出，經(jīng)營(yíng)所得并不能維系門(mén)店正常開(kāi)銷(xiāo)。因此瑞幸咖啡得以繼續(xù)運(yùn)行的來(lái)源主要是舉債、融資和投資者的投資收入。下表也可以看出2018年第四季度到2019年第一季度的現(xiàn)金變動(dòng)凈額變化最為明顯，浮動(dòng)最大，甚至為負(fù)，但是在19年二三季度卻又陡然增加，且浮動(dòng)劇烈，甚至突破18年的數(shù)量，這個(gè)現(xiàn)金流量?jī)纛~的峰回路轉(zhuǎn)實(shí)屬不正常。表3-3瑞幸咖啡2018年四季度-2019年第三季度的現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡公司2018Q4-2019Q3年報(bào)2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-1125.67-1002.87-627.63-1310.69投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-1605.67-2288.3476.64-1283.22融資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量5491.835651.5486.233988.4現(xiàn)金變動(dòng)凈額2882.922357.77-427.141411.89（3）利潤(rùn)表結(jié)合上述瑞幸咖啡的經(jīng)營(yíng)成果與下表3-4可看出瑞幸咖啡18-19年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率都是負(fù)數(shù)，但卻逐步上升，這說(shuō)明該公司每季度的虧損彌補(bǔ)顯著。結(jié)合上表3-2可以看出2019年的營(yíng)業(yè)收入也在提高，雖然瑞幸咖啡的盈利能力不強(qiáng)但也是在逐步提升的，而這短時(shí)間內(nèi)營(yíng)業(yè)收入的激增也是令人感到十分疑惑。再看19年銷(xiāo)售毛利率的數(shù)值，各季度數(shù)值較為平緩穩(wěn)定。同比其他咖啡品牌較為正常。瑞幸咖啡在18年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)相對(duì)穩(wěn)定，但到了2019年的二三季度數(shù)據(jù)就會(huì)產(chǎn)生大波動(dòng)。表3-4瑞幸咖啡部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源：瑞幸咖啡(LK)財(cái)務(wù)分析_美股行情_(kāi)同花順金融網(wǎng)2019年第三季度2019年第二季度2019年第一季度2018年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率-60.25%--88.86%-115.31%-192.60%銷(xiāo)售毛利率52.55%49.12%45.54%39.28%資產(chǎn)負(fù)債率19.87%16.41%37.23%32.55%3.3瑞幸咖啡公司的會(huì)計(jì)舞弊手段虛增收入2020年7月1日經(jīng)過(guò)特別委員會(huì)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡在2019年Q2-Q3的凈收益虛增21.2億，再結(jié)合做空?qǐng)?bào)告可以得知會(huì)計(jì)舞弊使該公司2019年Q3的門(mén)店?duì)I業(yè)利潤(rùn)虛增3.97億元。瑞幸咖啡最主要的舞弊手段就是通過(guò)虛增銷(xiāo)量和單價(jià)的方式夸大銷(xiāo)售收入，因?yàn)槿鹦铱Х裙镜氖杖肽Ｊ骄褪怯唵瘟砍艘悦總€(gè)訂單商品數(shù)量乘以單價(jià)，而根據(jù)渾水公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)這三個(gè)數(shù)據(jù)在瑞幸咖啡全部是虛假披露的，該公司訂單量平均增長(zhǎng)是84.3%，被夸大了12.3%左右，這個(gè)數(shù)據(jù)就相當(dāng)于說(shuō)如果每件商品的實(shí)際凈售價(jià)為10元，那么瑞幸就將每件商品的凈售價(jià)提高了1.23元；每日商品售出量也在第三季度被夸大了69%、第四季度被夸大了88%。瑞幸咖啡的具體操作就是利用自己的app平臺(tái)和微信平臺(tái)的小程序，通過(guò)虛開(kāi)單據(jù)和跳單等方式人為造假線上訂單數(shù)據(jù)，神不知鬼不覺(jué)的提高了線上的訂單數(shù)量。瑞幸咖啡巧妙地利用了現(xiàn)在信息化的時(shí)代背景，投機(jī)取巧也不會(huì)被調(diào)查機(jī)構(gòu)輕易察覺(jué)。隱含關(guān)聯(lián)方交易經(jīng)查實(shí)，陸正耀之前的公司神州租車(chē)旗下氫動(dòng)益維和瑞幸咖啡之間一直保持著著虛假的業(yè)務(wù)往來(lái)，主要方式是將瑞幸的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到該公司，再通過(guò)虛假業(yè)務(wù)將自有的資金轉(zhuǎn)變成銷(xiāo)售收入返還給瑞幸咖啡來(lái)美化財(cái)務(wù)報(bào)表，而實(shí)際上可以認(rèn)為是錢(qián)從左手轉(zhuǎn)移到了右手，本質(zhì)上并沒(méi)有任何收入增加，而且這樣不光可以節(jié)約交易成本還可以提高交易效率。CEO陸正耀還曾轉(zhuǎn)賬億元資金給同學(xué)王百因，讓其在19年成立中成世紀(jì)供應(yīng)鏈管理有限公司，目的就是為了提供咖啡機(jī)和原材料給瑞幸咖啡以便完成“無(wú)人銷(xiāo)售模式”的發(fā)展目標(biāo)，這些咖啡機(jī)的交易也沒(méi)有在報(bào)表中詳細(xì)說(shuō)明，原材料供應(yīng)方面信息的披露存在著很大的問(wèn)題。3、虛增成本和費(fèi)用虛增了銷(xiāo)售收入之后如果沒(méi)有相匹配的成本費(fèi)用容易引起審計(jì)師的注意引來(lái)調(diào)查，而且結(jié)合瑞幸咖啡的報(bào)表可以看出該公司的自由現(xiàn)金流并不多，但是收入確實(shí)不少，錢(qián)的流向就是一大難題，因此瑞幸咖啡選擇虛增成本和費(fèi)用。根據(jù)渾水公司的沽空?qǐng)?bào)告來(lái)看，瑞幸主要是通過(guò)變?cè)鞆V告費(fèi)來(lái)夸大成本費(fèi)用。4、虛增投資價(jià)值投資者最看重的就是該企業(yè)是否具有投資價(jià)值，投資價(jià)值也就是考察門(mén)店?duì)I業(yè)利潤(rùn)，門(mén)店利潤(rùn)越高代表門(mén)店經(jīng)營(yíng)的前景越好，其公司未來(lái)發(fā)展?jié)摿驮酱?，在所有?shù)據(jù)當(dāng)中最吸引投資者投資的就是企業(yè)的利潤(rùn)。這其中又包含集團(tuán)和門(mén)店的利潤(rùn)，企業(yè)門(mén)店與集團(tuán)在收入費(fèi)用方面的計(jì)算存在著不同，集團(tuán)利潤(rùn)是收入減去成本費(fèi)用，瑞幸的收入和成本同時(shí)增加看不出利潤(rùn)是否增長(zhǎng)，無(wú)法判斷企業(yè)是否具有投資價(jià)值。而門(mén)店的利潤(rùn)=收入-單位成本-門(mén)店租金-員工工資，因此虛增收入確實(shí)可以增加利潤(rùn)使公司看起來(lái)具有投資價(jià)值。（李朋濤，2020）[9]而且集團(tuán)的損失投資者并不會(huì)特別看重，因?yàn)楣緞倓偵鲜刑幱诟咚贁U(kuò)張時(shí)期，利潤(rùn)沒(méi)有甚至為負(fù)都屬于正?，F(xiàn)象，等到瑞幸咖啡形成了品牌效應(yīng)建立了客戶(hù)群體，廣告費(fèi)用自然就會(huì)下降，自由現(xiàn)金流量也就會(huì)上升。于是投資者就更會(huì)帶著期望買(mǎi)進(jìn)瑞幸的股票讓股價(jià)大漲。第四章基于GONE理論的瑞幸咖啡公司會(huì)計(jì)舞弊動(dòng)因及客觀條件美國(guó)G.J.Bologua在20世紀(jì)90年代初根據(jù)“經(jīng)濟(jì)人”的經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)提出GONE理論（鄭嘉雯，2020）[2]。他認(rèn)為會(huì)計(jì)舞弊是由貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露四種因子相結(jié)合而導(dǎo)致的結(jié)果。這其中需要因素是四個(gè)因素的基礎(chǔ)，也是會(huì)計(jì)舞弊產(chǎn)生的動(dòng)機(jī)。貪婪使原本道德水平不高的人更加經(jīng)不住誘惑，在暴露可能性較小的情況下，抓住一切內(nèi)部控制和監(jiān)管漏洞采取舞弊行為。基于此，以下將結(jié)合GONE理論對(duì)瑞幸咖啡的會(huì)計(jì)舞弊行為進(jìn)行分析。4.1貪婪（Greed）因子分析貪婪因素是指公司部分管理人和財(cái)會(huì)人員缺乏職業(yè)道德與素養(yǎng)，通常禁不起誘惑而產(chǎn)生會(huì)計(jì)舞弊行為（駱彤，2021）[10]。經(jīng)查實(shí)瑞幸咖啡有很多高管都曾有不堪的職業(yè)經(jīng)歷，其中，瑞幸聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席營(yíng)銷(xiāo)官楊飛在擔(dān)任北京口碑營(yíng)銷(xiāo)策劃有限公司的聯(lián)合創(chuàng)始人和總經(jīng)理期間，曾因?yàn)榉欠ń?jīng)營(yíng)被法院判處了18個(gè)月的有期徒刑；瑞幸咖啡的獨(dú)立董事邵孝恒曾經(jīng)也在一些在美上市的公司擔(dān)任董事會(huì)成員，但這些公司都曾讓投資者們?cè)馐芰司薮蟮膿p失，十分可疑；更為嚴(yán)重的就屬瑞幸咖啡的CEO錢(qián)治亞了，作為公司的實(shí)際操盤(pán)人和五大股東之一，錢(qián)治亞毫無(wú)職業(yè)操守，在2020年1月公司增發(fā)和發(fā)債前，質(zhì)押了公司47%的股權(quán)，套現(xiàn)7億美元左右。這種虛假拉高公司股價(jià)在質(zhì)押套現(xiàn)的行為使中小股東遭受損失，嚴(yán)重辱沒(méi)了錢(qián)治亞作為企業(yè)家的榮譽(yù)，他已經(jīng)喪失了職業(yè)道德，被渾水公司指控也是意料之中的事情，公司高管如此，虛假報(bào)帳會(huì)計(jì)舞弊也是遲早的事情。4.2機(jī)會(huì)(Opportunity)因子分析1、股權(quán)過(guò)于集中，內(nèi)控制度失效結(jié)合上表3-1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)表可以看出，陸正耀是最大的股東占股30.53%對(duì)公司具有絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)，而且MAyerinvestmentFund的控制人SunyingWong實(shí)際上就是陸正耀的姐姐，他們家族就已經(jīng)占據(jù)42.93%的股份。而錢(qián)治亞和陸正耀之前曾在神州優(yōu)車(chē)合作多年，這些人一經(jīng)聯(lián)合完全可以控制整個(gè)公司的決策，這既是所謂的內(nèi)部人控制現(xiàn)象。我國(guó)公司法規(guī)定，大股東擁有公司控制權(quán)，而且實(shí)行一股一票和少數(shù)服從對(duì)數(shù)原則，對(duì)公司產(chǎn)生絕對(duì)控制的效力。在這種環(huán)境下，瑞幸咖啡公司的治理結(jié)構(gòu)就如同虛設(shè)，大股東們串通操盤(pán)舞弊，隱瞞消息，僅做有益于自身利益的決策，這樣就不利于甚至有害于廣大投資者和小股東的利益。2、缺少外部監(jiān)管瑞幸咖啡上市于美國(guó)納斯達(dá)克，當(dāng)時(shí)國(guó)外的投資者對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)情況如何還不是很了解，信息具有嚴(yán)重的不對(duì)稱(chēng)，國(guó)外的投資者不可以用腳投票退出，這就讓萬(wàn)里之外的公司失去了外部的監(jiān)督，而且在美上市還有一個(gè)好處就是即使是暫時(shí)虧損的公司也不會(huì)有退市的壓力，這更是讓瑞幸咖啡抓住了漏洞形成門(mén)店盈利和集團(tuán)虧損的新型會(huì)計(jì)造假。4.3需要(Need)因子分析瑞幸咖啡在早期快速實(shí)現(xiàn)了遍布全國(guó)的門(mén)店落實(shí)計(jì)劃，趕超星巴克，為此不惜投入大量的廣告費(fèi)用還推出一系列的優(yōu)惠措施幾乎是不要錢(qián)的搞噱頭，不過(guò)帶來(lái)的也是極其可怕的虧損。由此以往吸引來(lái)的就是中低端消費(fèi)者，他們對(duì)于價(jià)格極其敏感，一旦瑞幸咖啡恢復(fù)原價(jià)，他們也將不再購(gòu)買(mǎi)，銷(xiāo)量的下降更是使瑞幸咖啡受到了空前的經(jīng)濟(jì)壓力，想要維持經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀就只能依賴(lài)巨額融資。因此為了做出更加漂亮的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，也為了吸引更多的投資者入股，瑞幸的財(cái)務(wù)報(bào)表就必然要做到銷(xiāo)售收入持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)，所以管理層選擇鋌而走險(xiǎn)，選擇了會(huì)計(jì)舞弊這一條不歸路（陸施凱，2020）[11]。圖4-1瑞幸咖啡與星巴克單店收入對(duì)比數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)從上圖就可以看出，星巴克的單店收入波動(dòng)呈現(xiàn)起伏且幅度不大的狀態(tài)，相比于全球最大的咖啡連鎖店星巴克來(lái)說(shuō)，瑞幸咖啡在每季度持續(xù)擴(kuò)張店鋪的同時(shí)單店收入還在持續(xù)增長(zhǎng)，有悖于尋常新店開(kāi)張企業(yè)的收入現(xiàn)象，顯得十分不合理。結(jié)合數(shù)據(jù)，瑞幸咖啡的單店收入是星巴克的42%，而瑞幸咖啡的銷(xiāo)售單價(jià)保持在15元左右，星巴克的銷(xiāo)售單價(jià)保持在30元左右，這就意味著瑞幸咖啡單店銷(xiāo)量是星巴克的兩倍。經(jīng)調(diào)查現(xiàn)在我國(guó)咖啡的市場(chǎng)規(guī)模較小，雖然還在持續(xù)增長(zhǎng)中但還是短時(shí)間內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)在瑞幸咖啡所展示的驚人的銷(xiāo)量。4.4暴露(Exposure)因子分析從以上的結(jié)論得出瑞幸咖啡管理層存在相互造假互相隱瞞的事實(shí)，這就排除了內(nèi)部揭露，而且在安永審計(jì)所的壓力下仍然做到會(huì)計(jì)舞弊說(shuō)明瑞幸有掩蓋舞弊行為的萬(wàn)全之策。而且公司上市不到一年，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒(méi)有充足的時(shí)間去了解公司真實(shí)的營(yíng)業(yè)情況，雖然美國(guó)對(duì)公司舞弊行為處罰力度也很大，但是對(duì)涉案高管還要牽扯到兩國(guó)的引渡協(xié)議，手續(xù)復(fù)雜時(shí)間也較長(zhǎng)，這就更讓瑞幸咖啡抓住了空子。好在渾水公司早在年審結(jié)束前就揭露了瑞幸咖啡的舞弊行為，引起安永的注意力。第五章瑞幸咖啡會(huì)計(jì)舞弊治理對(duì)策以及對(duì)上市公司的啟示5.1完善道德環(huán)境首先要做的就是加強(qiáng)瑞幸公司高層的信仰教育和誠(chéng)信教育，企業(yè)文化建設(shè)會(huì)受到管理層信仰所影響，正確的信仰能引領(lǐng)企業(yè)邁向盈利的發(fā)展之路。信仰教育包括職業(yè)道德和職業(yè)素養(yǎng)等，一個(gè)擁有正確信仰的領(lǐng)導(dǎo)絕不會(huì)有違反職業(yè)道德的行為，管理層是企業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，一個(gè)由這樣的領(lǐng)導(dǎo)創(chuàng)建的公司自然也不會(huì)做出有損公司聲譽(yù)的事情。所以應(yīng)該增強(qiáng)信仰教育建設(shè)，提高誠(chéng)實(shí)守信、準(zhǔn)紀(jì)守法和職業(yè)道德的意識(shí)，讓公司上下都可以不為經(jīng)濟(jì)利益所動(dòng)，從思想源頭杜絕舞弊，遏制貪婪（劉碧珍，2020）[12]。其次，要加強(qiáng)瑞幸公司底層職員的職業(yè)道德。還有很多企業(yè)基層會(huì)計(jì)職工像瑞幸一樣受到公司高管的壓榨，被要求做假賬偽造不真實(shí)的數(shù)據(jù)，一邊承受公司解雇的風(fēng)險(xiǎn)一邊還要面臨會(huì)計(jì)造假法律責(zé)任，身不由己，至此以往便逐漸喪失了職業(yè)道德。因此國(guó)家應(yīng)該建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)人員的保護(hù)，企業(yè)也應(yīng)該定期給企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員進(jìn)行專(zhuān)業(yè)知識(shí)的再輔導(dǎo)和再培訓(xùn)，提高職業(yè)素養(yǎng)和道德水平。這樣就能更加高效的拒絕會(huì)計(jì)舞弊。5.2扼殺舞弊萌芽1、完善公司治理結(jié)構(gòu)瑞幸咖啡的當(dāng)務(wù)之急就是要提高董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)在公司內(nèi)部的職能效用，改變董事會(huì)累計(jì)計(jì)票的決策方式從而分散大股東的操控權(quán)，維護(hù)小股東的利益。而且為了讓監(jiān)事會(huì)監(jiān)督到位，應(yīng)該擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)的職權(quán)范圍，挑選更加有職業(yè)操守的來(lái)?yè)?dān)任監(jiān)事會(huì)成員，還要增加獨(dú)立監(jiān)事的比例，秉持客觀性更加的公平公正。再建立監(jiān)事民事賠償?shù)闹贫龋尡O(jiān)事會(huì)成員更加高效的實(shí)行監(jiān)管職能（劉安琪，2020）。眾所周知，獨(dú)立董事就有單獨(dú)的發(fā)言權(quán)，獨(dú)立監(jiān)督公司內(nèi)部運(yùn)行現(xiàn)狀，所以需要完善聘選獨(dú)立董事的制度，讓獨(dú)立董事充分有效的發(fā)揮職能。一方面可由董事會(huì)提議先確定幾名獨(dú)立董事人選，再由廣大中小股東投票完成候選，讓這些獨(dú)立董事能代表各利益相關(guān)者的利益，并且愿意為之付出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的報(bào)酬。另一方面要清楚界定獨(dú)立董事的責(zé)任并建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，受到一定的法律約束（尹夢(mèng)瑤等，2020）。2、完善公司內(nèi)部控制瑞幸咖啡公司表面上看它的內(nèi)部控制很完善很系統(tǒng)，實(shí)則不然，都是流于表面的形式主義，公司內(nèi)控的目的是為了避免和糾正企業(yè)員工的不正當(dāng)行為讓企業(yè)更加有條不紊的運(yùn)行，主要起到監(jiān)督和評(píng)價(jià)公司職員的作用。為了減少像瑞幸咖啡一樣的會(huì)計(jì)舞弊行為，公司就應(yīng)該做到加強(qiáng)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，嚴(yán)格劃分不同財(cái)務(wù)人員的職責(zé)，使其承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。5.3削減舞弊不良需要減少舞弊不良需要的前提就是擴(kuò)大公司的融資渠道，雖然目前國(guó)家為企業(yè)提供了很多資金鼓勵(lì)政策，但是政策落實(shí)優(yōu)惠實(shí)在有限，而且我國(guó)上市企業(yè)眾多，還有很多潛力股公司爭(zhēng)搶著要上市，這讓本就融資困難的市場(chǎng)雪上加霜。并且上市資格嚴(yán)苛，并不是所有企業(yè)都能像瑞幸一樣被市場(chǎng)認(rèn)可卷土重來(lái)，為了滿(mǎn)足融資需求，部分公司只能選擇會(huì)計(jì)舞弊來(lái)企圖瞞天過(guò)海。表5-1瑞幸咖啡融資情況數(shù)據(jù)來(lái)源：勾股大數(shù)據(jù)，企查查日期融資輪次估值金額融資金額投資機(jī)構(gòu)2018-06-12A輪2億美元GIC,大鉦資本，愉悅資本，君聯(lián)資本2018-12-12B輪22億美元2億美元GIC,大鉦資本，愉悅資本，中金佳成2019-04-18B+輪29億美元1.5億美元貝萊德2019-05-17IPO42.53億美元6.95億美元公開(kāi)發(fā)行2020-06-29退市2021-4-15定向增發(fā)2.5億美元大鉦資本，愉悅資本所以為了改善我國(guó)企業(yè)融資困難，完善資本市場(chǎng)，徹底打消部分企業(yè)想要通過(guò)會(huì)計(jì)舞弊手段完成上市融資的想法，應(yīng)增加以下幾條融資方式：一是銀行方面需要制定公司信用評(píng)級(jí)體系，簡(jiǎn)化信譽(yù)度高的公司的審批流程，根據(jù)國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃制定推出不同的借貸產(chǎn)品，合理分配社會(huì)資金資源（高麗麗，2020）。二是銀行需要從信譽(yù)度高的公司中挖掘出好的投資項(xiàng)目，放松貸款條件。也要支持一些剛起步的小企業(yè)，給予政策優(yōu)惠鼓勵(lì)其發(fā)展。三是企業(yè)可以實(shí)行內(nèi)部員工融資，就是讓員工投資自己認(rèn)為好的公司項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)由自己承擔(dān)，并給員工支付較高的利息到期還本付息（馬天琦，2020）。四是可以加強(qiáng)政府投資評(píng)審中心和企業(yè)合作，讓政府篩選一些信譽(yù)高的公司的潛力項(xiàng)目合作并鼓勵(lì)發(fā)展，一起為家鄉(xiāng)的GDP做貢獻(xiàn)，形成政府與企業(yè)合力帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式（湯傳博，2020）。5.4嚴(yán)懲重罰舞弊瑞幸咖啡在會(huì)計(jì)舞弊中虛構(gòu)了21.2億的收入，增加其資產(chǎn)。但是SEC宣稱(chēng)只要瑞幸咖啡支付1.8億美元（大概11.8億人民幣