判斷基金風(fēng)險的3種方法 買之前一定要看

判斷基金風(fēng)險的3種方法買之前一定要看！在投資基金的過程過程中，風(fēng)險永遠是放在第一位的，與自身風(fēng)險承受能力相匹配的基金，才是最合適的基金。世上沒有免費的午餐，回報的背后必然存在風(fēng)險，基金投資也不例外?？偟膩碚f，基金投資中面臨著市場自身的風(fēng)險、基金交易的未知價風(fēng)險和基金巨額贖回時產(chǎn)生的流動性風(fēng)險等。那么對于基民來說，基金風(fēng)險應(yīng)該如何衡量呢？1、查看基金風(fēng)險等級對基民來說，查看基金風(fēng)險評級是最簡單易行的風(fēng)險衡量方法。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及《基金募集機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引(試行)》等相關(guān)規(guī)定，基金產(chǎn)品依照其風(fēng)險水平由低至高劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個等級?；甬a(chǎn)品風(fēng)險等級名錄(數(shù)據(jù)來源：中國基金業(yè)協(xié)會基金產(chǎn)品或者服務(wù)等級名錄(附表3)，產(chǎn)品風(fēng)險等級由各管理人、銷售機構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險特征和程度進行劃分，具體產(chǎn)品風(fēng)險等級以上述機構(gòu)劃分結(jié)果為準。)另外，無論通過何種主流渠道購買基金，投資者都會被要求進行風(fēng)險承受能力測評，根據(jù)得分，普通投資者被劃分為不同的風(fēng)險等級：保守型C1、穩(wěn)健型C2、平衡型C3、成長型C4和積極型C5。投資者風(fēng)險承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險等級的匹配表如下：我們可以參考上表，選擇適合自己并且與自身風(fēng)險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。2、根據(jù)基金持倉衡量基金風(fēng)險1)參考股票倉位我們在閱讀基金的招募說明書時經(jīng)常性會看到這樣一段話：“投資股票的比例不超過XX，不低于XX”。我們平時在查看基金定期報告時，可以看到截至該季度末某只基金的股票倉位。股票倉位越高，通常說明基金的持股比重越大，也就意味著基金的風(fēng)險大概率也越高。一般來說，股票基金和混合基金的波動性和風(fēng)險相對債基而言較高。不過股票倉位并非一成不變，基金經(jīng)理會根據(jù)市場的變化，在基金合同的倉位上下限范圍內(nèi)進行持股比重的調(diào)整，比如在“牛市”中適當(dāng)增加股票倉位，“熊市”中為規(guī)避風(fēng)險及時降低股票倉位等。2)考察持股集中度持股集中度一般來說，是指某只基金前十大重倉股的市值在基金持股總市值中所占的比例，它主要用于主動管理的股票型基金和偏股混合型基金當(dāng)中。我們可以通過查閱定期報告來跟蹤一只基金的持股集中度，通常來說，基金前十大重倉股占比過半，可以認為基金的持股集中度較高，其受重倉股波動的影響也相對較大。此外，我們還可以通過參考單只股票所占基金資產(chǎn)凈值的比重來判斷基金的風(fēng)險程度。較高的集中度盡管便于控制資金，可能會使得基金凈值在某一時段內(nèi)上升很快，然而在市場狀況惡化時想要做到“全身而退”，難度可能也會相對較大。3)考察行業(yè)集中度一般來說，基金的行業(yè)集中度是指基金持有市值最大的前三大行業(yè)的股票市值之和在基金持股總市值當(dāng)中的占比。行業(yè)集中度越高，重倉行業(yè)的漲跌對基金凈值的影響就越大，股票資產(chǎn)暴露在特定行業(yè)當(dāng)中的風(fēng)險也相對較大。通常來說，基金持有某個板塊規(guī)模比例超過30%被認為集中度較高，如果該板塊一旦下跌，基金的凈值表現(xiàn)可能會受到較大影響。3、根據(jù)基金風(fēng)險指標(biāo)判斷風(fēng)險通常主要關(guān)注三個風(fēng)險類指標(biāo)：最大回撤、年化波動率和夏普比率最大回撤最大回撤關(guān)注的是下行風(fēng)險。在選定周期內(nèi)任意歷史時點往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤是用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤這個指標(biāo)，一定程度上體現(xiàn)了基金在歷史環(huán)境下發(fā)生的波動情況，對我們了解一只基金歷史表現(xiàn)、基金經(jīng)理管理這只基金時控制波動/回撤風(fēng)險的能力很大幫助。舉個簡單的例子，如果某基金過去3年的最大回撤在20%，那么基民可以假想下自己是否能夠承受這樣的潛在“虧損”，如果不能接受，那可能并不適合持有這只基金，可以考慮其他風(fēng)險程度更低些的產(chǎn)品。另外最大回撤指標(biāo)受產(chǎn)品成立時長的影響較大，成立時間越久的產(chǎn)品，經(jīng)歷的不利行情越多，最大回撤自然也更容易越大；剛成立不久的新產(chǎn)品，由于沒有經(jīng)過熊市考驗，最大回撤通常不太具有參考意義。因此，在比較不同產(chǎn)品的最大回撤時，應(yīng)該盡可能地保持考察區(qū)間一致，才具有可比性。波動率和最大回撤類似，波動率是用來衡量基金波動程度的參考指標(biāo)，直觀表述就是展示收益率變化的程度。波動率越大，代表基金價格的波動越劇烈，意味著風(fēng)險越高；反之，則代表基金波動越緩和，風(fēng)險也更小?；鸩▌勇实拇笮。饕獣绊懘蠹业耐顿Y體驗。波動較低的基金，持有人在持有過程中心態(tài)也會更加平和，體驗感更好，持有的周期也能拉長，減少追漲殺跌的發(fā)生，最終提升獲得正收益的概率。夏普比率夏普比率衡量基金的風(fēng)險收益比，即每承受一單位總風(fēng)險，可以相較無風(fēng)險利率產(chǎn)生多少超額收益。因此，夏普比率越大，代表基金的收益風(fēng)險表現(xiàn)越好。