證券投資計劃

./證券投資規(guī)劃一、摘要投資金額：50萬元人民幣投資期限：一年投資對象：國內A股市場投資策略：謹慎為主,分散投資,高拋低吸,波段操作預期收益率：10%二、投資過程1、投資決策〔1投資對象的選擇隨著社會的發(fā)展,金融投資應運而生,股票、基金、債券等投資方式逐漸走入人們的生活當中,三種投資方式各有優(yōu)缺點,操作方式迥異,債券的本金安全性高,收益和本金回收時間固定,基金收益比債券略高,專家理財,但是風險比債券高,股票是高風險、高收益的金融產(chǎn)品,能讓人段期間暴富,也能讓人血本無歸,適合心理素質較強,而且有一定專業(yè)知識的中青年人,本著學以致用的理念,所以本次計劃選擇以股票為主要投資對象,其他投資對象為輔?！?投資環(huán)境的分析由上面的K線圖可以看出上證指數(shù)由4月11日以來,已經(jīng)下跌了兩個月。國家統(tǒng)計局將于下周公布5月主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。由于豬肉、雞蛋等食品價格出現(xiàn)小幅上漲,5月CPI同比漲幅又將面臨一定的反彈壓力,甚至可能創(chuàng)出自去年11月份以來的新高,短期宏觀調控重點仍將是抑制物價上漲。預計6月加息窗口可能再度開啟,出現(xiàn)利率、存款準備金率、匯率"三率"聯(lián)動的情形。而年中可能是今年通脹壓力最大的時段,因此管理通脹預期仍將是未來一段時期的調控重點。經(jīng)過近兩個月的持續(xù)調整,市場整體估值重心出現(xiàn)了明顯下移,A股市場的估值目前處于歷史底部。部分藍籌股的估值水平甚至比998點和1664點時還低,市場新的估值洼地逐漸形成。據(jù)測算,金融服務、房地產(chǎn)和交通運輸行業(yè)的市盈率都較歷史均值低估了超過50%；采掘、建筑建材行業(yè)等也折價了40%多,具備非常高的安全邊際。因此,從估值角度看,市場已接近底部,下跌空間有限。特別是金融服務等低估值行業(yè)將對指數(shù)形成強力支撐?？傮w來說,A股在4月下跌以來,現(xiàn)在幾乎已經(jīng)處于歷史低估值的時候,雖然最近股市還在整理中,所謂的底的跡象也沒有出現(xiàn),但是機會是跌出來的,所以總體來說,現(xiàn)在國內A股還是有一定的投資價值,但是在上漲行情還不明朗的時候,適用謹慎的投資策略。2、投資方法總體來說,把50萬資本分成四份,第一份占40%,用來投資經(jīng)營業(yè)績比較好,信用比較高,而且在行業(yè)排名靠前的藍籌股,以期獲得比較穩(wěn)定的收益；第二份占30%,用來投資抗跌能力比較強的防守股,以期在下跌行情中依然能保持一定的收益；第三份占20%,用來投資股票市場上的題材股,平時多關注股票消息,高拋低吸,快進快出,以期可以獲得超越市場的收益；第四份占10%,用來投資新發(fā)行股票。當然,這個比例并不是一成不變的,而是要根據(jù)具體環(huán)境相應調整,具體操作方法如下：〔1在上漲行情還不明朗的時候輕倉上陣,并以防守股為主要投資對象,因為防守股的抗跌力強。在熊市中,這類股票的跌幅往往最小,而在牛市階段初期,它們的回升又最快,防守股發(fā)行公司所經(jīng)營的公用事業(yè)或生活必需品,所以其行業(yè)一般也受到政府保護,其需求彈性又不大,所以經(jīng)受經(jīng)濟衰退的打擊比較小。例如醫(yī)藥板塊的華海藥業(yè)〔600521,XX華海藥業(yè)股份有限公司是國家級高新技術企業(yè)、國家創(chuàng)新型企業(yè)和省政府確認的"五個一批"重點企業(yè),設有國家級企業(yè)技術中心、國家博士后科研工作站,是全國首家榮獲"國家環(huán)境友好企業(yè)"稱號的醫(yī)藥企業(yè)。還有農(nóng)業(yè)板塊的中糧屯河〔600737,中糧屯河股份有限公司是我國領先的果蔬食品生產(chǎn)供應商,是世界500強企業(yè)中糧集團有限公司控股的A股上市公司,公司主營農(nóng)業(yè)種植、番茄、食糖、林果、罐頭、飲料加工及貿(mào)易業(yè)務,是全球最大的番茄生產(chǎn)企業(yè)之一、全國最大的甜菜糖生產(chǎn)企業(yè)、全球最大的杏醬生產(chǎn)企業(yè)之一,是國家農(nóng)產(chǎn)品加工重點龍頭企業(yè),是中糧集團九大業(yè)務板塊之一?！?在上漲行情較為明確和預計有大反彈的時候,可以介入一些前期跌得比較多的周期股,因為周期股是隨著經(jīng)濟周期的盛衰而漲落的股票,而且往往下跌較快的周期股,上漲時也較快?！?分散投資,同時投資在不同的資產(chǎn)類型或不同的證券上投資,分散投資引入了對風險和收益對等原則的一個重要的改變,分散投資相對單一證券投資的一個重要的好處就是,分散投資可以在不降低收益的同時降低風險。分散投資要投資在不同行業(yè)、不同地區(qū)、不同生命周期的股票,而且分散投資只能分散非系統(tǒng)風險,不能分散系統(tǒng)風險,所以股市低迷時依然要保持謹慎的投資策略?！?波段操作,高拋低吸,無論是熊市還是牛市,總有一些題材股,不顧大盤的走勢,逆勢而上,這些股票適合波段操作,但是要制定完善的投資規(guī)則和止贏止虧點,利好消息一出來,立即介入,上漲到一定比例或者虧損一定比例立刻拋出。3、選股方法首先要做的是分析股票的宏觀環(huán)境,然后在有較好發(fā)展?jié)摿Φ陌鍓K選出具有代表性的一批個股,組出一個股票池,然后通過比較選擇其中有投資價值的股票進行投資：〔1市盈率法市盈率法是指以行業(yè)平均市盈率<P—Eratios>來估計企業(yè)價值,按照這種估價法,企業(yè)的價值得自于可比較資產(chǎn)或企業(yè)的定價。市盈率所反映的是公司按有關折現(xiàn)率計算的盈利能力的現(xiàn)值,公式：市盈率=股價\每股收益但是市盈率法不適用于短期投資,也就是說高拋低吸的時候不能用市盈率法來選股,市盈率法更適用于用來選擇藍籌股和防守股,可以從先前總結的股票池中對比各個板塊和行業(yè)中股票的市盈率,從而尋找被低估的公司,選擇投資,例如鋼鐵板塊中寶鋼股份〔600019到6月10的動態(tài)市盈率僅為8.64,再如民生銀行〔600016到6月10的動態(tài)市盈率僅為6.05,當然,市盈率只是一個參考指標,并不能作為選股的唯一標準,還應該結合行業(yè)的發(fā)展情況和公司的具體財務情況,而且市盈率不同行業(yè)有不同的標準,還要結合行業(yè)的平均市盈率進行選股?！?分析K線圖無論是長線投資還是短線投資,分析K線圖都是必不可少的,因為K線圖能夠全面透徹地觀察到市場的真正變化。我們從K線圖中,既可看到股價〔或大市的趨勢,也同時可以了解到每日市況的波動情形,分析K線圖所表示的市場交易動態(tài),可以看出買賣雙方力量的強弱及競爭的態(tài)勢,并反映出漲、跌、盤三種基本行情變化的信息,通過研究K線圖,可以比較準確地判斷股價的后期走勢,進而決定操作方向及買賣時點,而且單根K線只反映股票單日的交易情況,不能充分說明市場趨勢的持續(xù)和轉折信息,應結合K線組合來分析,可以在K線分析中找出那些后期看好的股票介入,以期獲得收益?！?關注題材股上圖為XX發(fā)展〔000752從2011年1月到2011年6月的K線圖,由圖可以看出XX發(fā)展從3月10日從大約14塊一直上漲到現(xiàn)在的約38塊,上漲了近3倍,由于"稀土概念"成為當下的一個熱點,所以有關稀土的股票股價紛紛上揚,還包括漲了十多倍的包鋼稀土等,所以熱點題材股也是值得投資的,但是要多關注熱點問題和有超強的分析能力,例如最近的電荒和旱災、澇災,這些現(xiàn)象都會對股市有一定的影響,要根據(jù)具體情況分析,當然,并不是每個熱點都能像稀土那樣持續(xù)這么長的時間,很多熱點只能維持很短的一段時間,所以要根據(jù)具體情況選擇是快進快出還是較長時間持有。4、如何控制風險〔1要以投資心態(tài)介入股市,并且培養(yǎng)良好的心理承受能力,要在股市上漲時保持理智,不過于忘形,下跌時保持冷靜,不過與悲觀,股票的價格最終要向價值回歸,只要公司基本面未發(fā)生大變化,前景依然看好,就可以放心持有,對股價波動處之泰然。買入股票前要對公司基本面作深入的了解,不可倉促介入,對新上市股票尤應謹慎?！?"不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里"這是證券控制風險的一個真理,分散風險的時候,不會降低收益,所以不能把所有的資金都投放在同一只股票上,進行投資組合,可以有效地防止一只股票一旦出現(xiàn)意外變化而導致的巨大風險,也可以獲得市場的平均收益?！?要設置止損點,特別是對于題材股,因為這些股票一般投機性很強,漲得快跌得也快。因此介入此類股票,必須把握快進快出的原則,設立止損點,一旦股價跌破止損價位,要毫不猶豫殺出,不可猶豫觀望,以避免損失的擴大?！?及時調整持倉比例,在股市中要根據(jù)市場的變化及時對持倉比例做適當調整,而且投資一只股票可以分批介入,逢低加倉,逢高減倉,以期獲得最大的收益,若是一次介入,則會比較被動,股價都是變動的,一次投入后不好操作,分批介入可以留有余地可以操作,也能規(guī)避選股錯誤的損失,一旦發(fā)現(xiàn)錯誤,立即退出,可謂"進可攻,退可守"。三、投資評價投資開始以后,每隔一段時間就應該對投資的結果進行評價,及時調整投資計劃中不合理的地方,股票投資的收益水平通常用股票收益率來衡量。股票收益率主要有本期收益率和持有期收益率兩種。1、本期收益率本期收益率是指股份公司派發(fā)的現(xiàn)金股利與本期股票價格的比率,其計算公式為：本期收益率表明以現(xiàn)行價格購買股票的預期收益。2、持有期收益率持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時期后又賣出該股票,在持有該股票期間獲得的收益率。投資者持有股票的時間長短不同,其持有期收益率的計算方法也不同?！?短期持有股票的持有期收益率持有股票時間不超過一年,由于期限短,其持有期收益率的計算一般不考慮資金時間價值因素?；居嬎愎綖椋?/p>

持有期年均收益率＝上式中,持有年限等于實際持有天數(shù)除以360,也可以用持有月數(shù)除以12表示?！?長期持有股票的持有期收益率如果投