鋰離子電池電解液

原材料成李卿云電解液作為鋰離子電池的四大核心組件之一，是由高純度有機溶劑、電解質(zhì)鋰鹽、必要添加劑等原料按一定比例配制而成的非水溶液，溶質(zhì)、溶劑、添加劑是電解液的三大核心原材料，三者合計成本占比在80%以上，上游主要原材料價格的波動對電解液成本影響較大。由于一方面要與電池客戶選用的正極材料、負極材料相匹配，并與客戶鋰離子電池最終性能要求相適應(yīng)，另一方面需不斷適應(yīng)動力、儲能、消費領(lǐng)域鋰離子電池性能變化，中國鋰離子電池電解液行業(yè)的產(chǎn)品定制化程度較高，且能夠顯著改善電池性能的添加劑成分是電解液企業(yè)的技術(shù)關(guān)鍵所在。中國鋰離子電池電解液行業(yè)規(guī)模整體呈高速增長態(tài)勢，2022年出貨量達89.1萬噸，同比增長78.2%。預(yù)計未來動力和儲能電池行業(yè)的高速發(fā)展將繼續(xù)驅(qū)動電解液市場需求的擴張，頭部企業(yè)的積極擴產(chǎn)將確保電解液產(chǎn)品的充足供應(yīng)，2027年電解液出貨量有望達760.5萬噸，2022-2027年出貨量年均復(fù)合增長率將達53.5%。但隨著電解液企業(yè)產(chǎn)能的持續(xù)加碼以及跨界企業(yè)的瘋狂涌入，需警惕產(chǎn)能過剩“灰犀?！保磥礓囯x子電池電解液出貨量增速將有所放緩。電解液作為鋰離子電池的四大核心組件之一（另外三者為正極材料、負極材料、隔膜是由高純度有機溶劑、電解質(zhì)鋰鹽、必要添加劑等原料按一定比例配制而成的非水溶液。作為電池中離子傳輸?shù)妮d體，在正負極之間起傳導(dǎo)鋰離子的作用，為鋰離子提可自由脫嵌的環(huán)境，對鋰離子電池電池的能量密在電解液的三類核心材料溶質(zhì)（鋰鹽）、溶劑、添加劑中，溶質(zhì)是電解液中成本占比最高的成分，按照不同的鋰鹽溶質(zhì)分類，電解液可分為六氟磷酸鋰LiPF6LiPF6在非水溶劑中具有合適的溶解度和較高的電導(dǎo)率、良好的離子遷移數(shù)、較強的電化學(xué)穩(wěn)定性以及耐氧化性，可在碳負極上形成適當(dāng)?shù)腟EI膜（固體電解質(zhì)界面膜能夠有效鈍化正極鋁箔。LiPF6成熟的規(guī)模化生產(chǎn)也凸顯其成本優(yōu)勢，盡管其單一性能指標未必最佳，但綜合性價比十分突出，廣受生產(chǎn)商的青睞，主要生產(chǎn)商有天賜材料、江蘇新泰、多氟多雙氟磺酰亞胺鋰（LiFSI）電解液LiFSILiPF6LiFSI主要生產(chǎn)商有天賜材料、康鵬科技量方面，天賜材料與康鵬科技領(lǐng)先優(yōu)勢顯著，已完成該新型鋰鹽的國產(chǎn)化。LiBF4電解液的優(yōu)勢在于工作溫度區(qū)間寬，高溫穩(wěn)定性好，低溫性能優(yōu)，在電極上的成膜能力較強，并能抑制鋁箔的腐蝕。缺陷在于離子電導(dǎo)率較低，單獨作為電解質(zhì)鋰鹽時具有很大局限性，常與其他電導(dǎo)率較高的鋰鹽配合使用，應(yīng)用范圍較小。二草酸硼酸鋰（LiBOB）電解液LiBOB電解液能夠直接參與SEI膜的形成，可有效阻止負極石墨材料的剝離，具有較好的循環(huán)穩(wěn)定性，對正極鋁箔也具有鈍化保護作用。缺陷在于LiBOB溶解度較低，在部分低介電常數(shù)溶劑中幾乎不溶解，應(yīng)用較少。二氟草酸硼酸鋰（LiODFB）電解液LiODFB電解液具有成膜性好、低溫性能好、耐氧化的優(yōu)勢，與電池正極具有較高相容性，能在鋁箔表面形成一層鈍化膜，提高鋰離子電池安全性能及抗過充能力。缺陷在于合成工藝復(fù)雜，生產(chǎn)成本較高，且首次通電生成保護膜時產(chǎn)氣較多，對電池性能影響較大，應(yīng)用較少。LiPO2F電解液可在正負極形成界面膜，有效抑制電解液的氧化分解并保護電極結(jié)構(gòu)的完整性，能夠顯著提升電池的倍率性能、常溫循環(huán)性能和低溫循環(huán)性能，缺陷是在碳酸酯溶劑中的溶解度很低，離子電導(dǎo)率隨鋰鹽加入量的增長而降低，應(yīng)用較少。雙三氟甲基磺酰亞胺鋰（LiTFSI）電解液LiTFSI電解液優(yōu)勢在于熱穩(wěn)定性好與電導(dǎo)率較高，缺陷在于合成復(fù)雜，提純難度較大，且當(dāng)濃度較大溶質(zhì)、溶劑、添加劑是電解液的三大核心原材料，三者合計成本占比在80%以上，上游主要原材料價格的波動對電解液成本影響較大。由于一方面要與電池客戶選用的正極材料、負極材料相匹配，并與客戶鋰離子電池最終性能要求相適應(yīng)，另一方面需不斷適應(yīng)動力、儲能、消費領(lǐng)域鋰離子電池性能變化，中國鋰離子電池電解液行業(yè)的產(chǎn)品定制化程度較高，且能夠顯著改善電池性能的添加劑成分是電解液企業(yè)的技術(shù)核心所在。本占比較高定制化程本占比較高定制化程度較高技術(shù)核心在于添加劑成分其中溶質(zhì)成本占比最高，在50%-60%之間，溶劑成本占比在20%-30%，添加劑成本占比在10%-20%，因此上游主要原材料價格的波動對電解液成本影響較大，尤其是主流鋰鹽溶質(zhì)六氟磷酸鋰的供需關(guān)系直接影響到電解液價格。一方面一方面，電解液廠商需要與客戶選用的正極材料、負極材料相匹配，并與客戶鋰離子電池最終性能要求相適應(yīng)；另一方面，電解液需要適應(yīng)不斷發(fā)展的新能源汽車或3C產(chǎn)品等所用鋰離子電池的變化，不斷調(diào)整其性能和構(gòu)成，以滿足智能化產(chǎn)品的需求，鋰離子電池電解液的適應(yīng)性和發(fā)展性決定了其定制化程度較高，因此對上游供應(yīng)商的配套研發(fā)能力要求也相當(dāng)嚴格。電解液一般由高純度的有機溶劑電解液一般由高純度的有機溶劑、電解質(zhì)鋰鹽以及必要的功能添加劑等原料在一定條件下、按一定比例配制而成，電解液中有機溶劑和電解質(zhì)鋰鹽容易分析并模仿，但添加劑成分通常很難分析出來。因此添加劑成分是電解液企業(yè)的技術(shù)核心所在，是提高安全性（阻燃添加劑、過充電保護添加劑）、循環(huán)（成膜添加劑）、倍率（導(dǎo)電添加劑）和低溫性能（高低溫添加劑）的關(guān)鍵。全球鋰離子電池企業(yè)巨頭如松下、索尼、三星SDI、LG化學(xué)等公司都有自己獨特的添加劑技術(shù)，外購電解液后會再進行適當(dāng)?shù)募庸ず透男?，以更符合自身的鋰離子電池制造需要。理想的添加劑具有以下特征：用量少，但能顯著改善電池的某些性能；提高某一性能的同時不會導(dǎo)致其他性能的下降，不與電池的其他材料發(fā)生副反應(yīng)；與溶劑有較好的相容性；性價比高、安全、無毒或低毒。中國鋰離子電池電解液行業(yè)迄今主要經(jīng)歷了進口依賴、國產(chǎn)替代和國際化三個階段，可分為萌芽期、啟動期與高速發(fā)展期。1992-2002中國鋰離子電池企業(yè)初期完全依賴進口電解液，隨著2001年中國加入WTO，全球制造業(yè)加工產(chǎn)能陸續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，數(shù)十家國產(chǎn)電解液廠商成立。2003-2014國產(chǎn)鋰離子電池電解液開始進入市場，電解液售價迅速下降，逐步取代進口電解液。2015憑借國內(nèi)動力、儲能領(lǐng)域裝機規(guī)模的高速增長以及政策扶持，中國鋰離子電池企業(yè)在全球的市場占有率獲得顯著提升，電解液企業(yè)受益于下游鋰離子電池需求拉動，產(chǎn)能擴張加快，海外替代與國際化進程加速。行業(yè)動態(tài)：1992年，中國電子科技集團公司第十八研究所在國內(nèi)率先開展鋰離子電池研究，1994年推出了第一只AA尺寸電池。1997年，中國建成第一條18650鋰離子電池生產(chǎn)示范線。2002年之前，中國生產(chǎn)電解液的企業(yè)屈指可數(shù)，主要鋰離子電池廠商的電解液依賴日本、韓國進口。2001年中國加入WTO，全球制造業(yè)加工產(chǎn)能陸續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，隨著核心技術(shù)的突破，以及通過與日韓企業(yè)合作，數(shù)十家國產(chǎn)電解液廠商成立。階段特征：鋰離子電池自上世紀90年代實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化以來，以其高能量密度的突出優(yōu)勢快速蠶食鎳氫電池和鉛酸電池的市場，產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速膨脹。電解液作為鋰離子電池四大材料之一，早期僅有宇部興產(chǎn)、三菱化學(xué)等少數(shù)國外企業(yè)能夠生產(chǎn)。成立于20世紀90年代后期的中國鋰離子電池企業(yè)，初期完全依賴于進口電解液，進口電解液價格昂貴、交貨周期長等弊病非常不利于新興鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。行業(yè)動態(tài)：中國國產(chǎn)電解液從2003年進入市場并逐步取代進口產(chǎn)品。在2003年-2010年，以便攜式手機、MP3為代表的消費電子行業(yè)進入高速成長階段，拉動鋰離子電池消費需求，而這一時期日本企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新速度有所放緩，出現(xiàn)技術(shù)向東亞各國外流的趨勢，日本鋰離子電池企業(yè)以及鋰離子電池上下游產(chǎn)業(yè)鏈開始受到韓國、中國的沖擊。2010年開始，國產(chǎn)六氟磷酸鉀逐步進入市場，打破多年以來外企壟斷的局面。2012年中國鋰離子電池電解液企業(yè)的全球市場份額首次突破一半，達到51.7%。階段特征：隨著中國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的成熟，國產(chǎn)鋰離子電池電解液從2003年左右開始進入市場，電解液售價迅速下降，逐步取代進口電解液。經(jīng)過多年的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，電解液國產(chǎn)化率大幅提高，產(chǎn)品質(zhì)量已達國際先進水平，實現(xiàn)進口替代，同時中國電解液企業(yè)不斷加快開拓國際市場的步行業(yè)動態(tài)：2015年以后，消費鋰離子電池市場增速放緩，智能手機和平板電腦的出貨量出現(xiàn)下滑趨勢，動力市場成為各國鋰離子電池企業(yè)角逐的新戰(zhàn)場，新能源汽車進入高速發(fā)展階段，驅(qū)動電解液行業(yè)高速發(fā)展。中國鋰離子電池電解液產(chǎn)品出口日本、韓國，海外替代與國際化進程加速。階段特征：中國鋰離子電池企業(yè)進入快速增長期，并成功進入下游客戶高端產(chǎn)品的供應(yīng)體系，憑借國內(nèi)動力、儲能領(lǐng)域裝機規(guī)模的高速增長以及政策扶持，中國鋰離子電池企業(yè)在全球的市場占有率獲得顯著提升。電解液企業(yè)受益于下游鋰離子電池需求拉動，產(chǎn)能擴張加速，產(chǎn)業(yè)鏈布局逐步完善。六氟磷酸鋰(LiPF6)是當(dāng)下應(yīng)用最廣泛的電解液溶質(zhì)，新型鋰鹽LiFSI因其性能優(yōu)勢逐漸得到市場青睞。2021年由于下游鋰離子電池行業(yè)需求放量，上游原材料供應(yīng)緊張，價格上漲，2022年上半年需求端增速偏緩，開工清淡，而碳酸酯溶劑供應(yīng)量上漲明顯，價格有所下調(diào)。鋰鹽溶質(zhì)的代表性參與方有多氟多、必康股份、康鵬科技等，溶劑的代表性參與方有石大勝華、銅陵金泰、重慶東能等，添加劑的代表性參與方有華盛鋰電，瀚康化工，蘇州華一等。 中國鋰離子電池電解液市場規(guī)模自2013年來保持穩(wěn)步上漲態(tài)勢，隨著動力電池和儲能電池需求的快速增長，2013-2022年近10年間出貨量年均復(fù)合增長率達44.8%，代表性參與方有天賜材料、新宙邦、江蘇國泰等。未來在消費、動力與儲能領(lǐng)域的市場需求有望持續(xù)攀升，代表性參與方有寧德時代、比亞迪、億緯鋰能等。鋰鹽溶質(zhì)主要來自鋰礦、氟化學(xué)品和含磷化學(xué)品，碳酸酯溶劑主要由石油化工中間產(chǎn)品環(huán)氧乙烷或環(huán)氧丙烷衍生而來，添加劑主要為各種精細化工品、試劑等。由于正極材料與電解液原材料均較依賴鋰礦資源，鋰鹽供給緊張狀況難以緩解，支撐鋰價持續(xù)高位，垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局是企業(yè)提高原材料供應(yīng)穩(wěn)定性、增強行業(yè)競爭力的主要手段，下游動力和儲能電池行業(yè)的高速發(fā)展將成為電解液出貨量快速增長的關(guān)鍵驅(qū)動力。電解液鋰鹽溶質(zhì)鋰鹽溶質(zhì)的作用是保障鋰離子電池廣州天賜高新材料股份有限公司、江蘇新泰材料科技有限公司、多氟多新材料股份有限公司、延香河昆侖新能源材料股份有限公司司作用香河昆侖新能源材料股份有限公司司作用在充放電循環(huán)過程中有充足的鋰離子在正負極間往返，從而實現(xiàn)可逆循環(huán)，當(dāng)前六氟磷酸鋰（LiPF6）是應(yīng)用最廣泛的鋰鹽溶質(zhì)。2021年由于下游鋰離子電池行業(yè)需求持續(xù)新宙邦2021年年度報告，鋰鹽類原材料上半年平均價格為150.76元/千克，下半年平均價格為2給仍然偏緊，仍會維持高位，整體呈緩跌格局；長期來看，鋰鹽價格取決于礦端產(chǎn)能釋放情況，提升鋰資源自給率將成為產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)的共識。安必康制藥股份有限公司、森田新能源材料（張家港）有限公司、湖北省宏源藥業(yè)科技股份有限公司、厚成科技有限公司、上?？爹i科技股份有限公司、浙江永太科技股份有限公司、蘇州氟特電池材料股份有限公司、日觸化工（張家港）有限公司、韓國天寶貿(mào)易株式會社駐秦皇島辦事處溶劑作使用的常規(guī)溶劑為碳酸酯溶劑。溶劑需要滿足介電常數(shù)高、對鋰鹽溶解能力強、在較寬的溫度范圍內(nèi)保持液態(tài)、化學(xué)穩(wěn)定性好、安全性能好等要求。2022級碳酸二甲酯一直呈現(xiàn)下行趨勢，上半年均價6,中年內(nèi)最低點出現(xiàn)在年初4月份為4,400元/噸，復(fù)蘇，供應(yīng)端裝置交錯檢修，且隨著煤炭及原油價格強勁運行，成本端帶動價格上升，但高價之下終端抵觸性較強，故價格回弱運行，臨近年底二甲酯價格再次跌落低位震蕩運行。能源汽車、儲能等領(lǐng)域利好政策不斷出臺，拉動新能源汽車、儲能鋰離子電池的需求增長，從而帶動電解液溶劑市場的快速發(fā)展。2021 2021其中電池級碳酸甲乙酯上漲幅度最大，同比漲幅69.2%。碳酸甲乙酯近五年價格一直呈上漲趨勢，行業(yè)利潤相當(dāng)可觀，故近兩年上新裝置較多，產(chǎn)量增多，導(dǎo)致2022年價格出現(xiàn)明顯的下調(diào)。山東石大勝華化工集團股份有限公司、銅陵金泰化工股份有限公司、重慶東能建設(shè)工程有限公司、山東維爾斯化工有限公司、山東?？苹び邢薰尽⑸轿髦锌苹莅不び邢薰?、中鹽安徽紅四方股份有限公司、山東華魯恒升化工股份有限公司、山西奧克科技傳媒有限公司、遼陽百事達化工有限公司、遼寧港隆化工有限公司劑是改善電解液的穩(wěn)定性及增強電池電化學(xué)性能的少量功能性物質(zhì)，雖然用量較小，但能顯著改善鋰離子電池脹氣，增強其循環(huán)穩(wěn)定性、低溫充VCFECBOBVC是鋰離子電池電解液中的核心添加劑，能夠在電池初次充放電中于負極表面發(fā)生電化學(xué)反應(yīng)，形成固體電解質(zhì)界面膜（SEI膜有效抑制溶劑分子嵌入和電池氣脹現(xiàn)象，提高電池壽命。FEC也是負極成膜添優(yōu)良的倍率性能，F(xiàn)EC可用于降低電池的阻抗，顯著提高電池在高倍率下的充放電性能。BOB能夠在電極材料表面形成穩(wěn)定的界面膜，促進電極材料結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性，且阻抗小，同時作為新型鋰鹽類添加劑，BOB對于電解質(zhì)鋰鹽熱穩(wěn)定性較差等問題能夠起到改善作用，提高電池的高溫性江蘇華盛鋰電材料股份有限公司、張家港瀚康化工有限公司、蘇州華一新能源科技股份有限公司、榮成青木高新材料有限公司、浙江永太科技股份有限公司、山東永浩新材料科技有限公司、浙江天碩氟硅新材料科技有限公司、福建創(chuàng)鑫科技開發(fā)有限公司、廣州天賜高新材料股份有限公司、深圳新宙邦科技股份有限公司鋰離子電池電解液主要由碳酸酯溶劑、各類添加劑以及鋰鹽溶質(zhì)組成，在電池中起到傳導(dǎo)離子的廣州天賜高新材料股份有限公司、深圳新宙邦科技股份有限公司、江蘇國泰國際集團股份有限公作用。2013作為鋰離子電池的核心材料，鋰離子電池電解液的出貨量快速上升。2020年電解液出貨量僅為25.2萬噸，2021年出貨量022年近10年間出貨量年均復(fù)合增長率達44.8%。50%其中第一梯隊宙邦均為上市公司，在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能和融資渠道上擁有較大優(yōu)勢，電解液出貨量遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)。未來電解液行業(yè)將延續(xù)頭部企業(yè)強者恒強、中小企業(yè)生存困難的競爭格局，縱向一體的成本優(yōu)勢、先進添加劑、配方合成能力及規(guī)模匹配能力將共同保障頭部企業(yè)遠期份額的持續(xù)向司、香河昆侖新能源材料股份有限公司、中化藍天集團有限公司、寧波杉杉股份有限公司、珠海市賽緯電子材料股份有限公司、廣東金光高科股份有限公司、天津金牛電源材料有限責(zé)任公司、湖南航盛新能源材料有限公司、比亞迪股份有限公司、晶瑞電子材料股份有限公司、國軒高科股份有限公司、延安必康制藥股份有限公司、天際新能源科技股份有限公司、濱化集團股份有限公司鋰離子電池鋰離子電池行業(yè)知名企業(yè)包括：寧德時代、比亞等。目前全球鋰離子電池行業(yè)呈中日韓三足鼎立的局面，國際巨頭企業(yè)為松下電器、三星SDI和LG化學(xué)，國內(nèi)第一梯隊為寧德時代和比亞迪，第二梯隊為孚能科技、天津力神、離子電池累計產(chǎn)量545.9GWh，累計同比增長148.5%。其中三元鋰離子電池累計產(chǎn)量212.5GW酸鐵鋰離子電池累計產(chǎn)量332.4GWh，占總產(chǎn)量60.9%，累計同比增長165.1%。鋰離子電池未來在消費、動力與儲能領(lǐng)域的市場需求將持續(xù)攀升。在消費領(lǐng)域，隨著5G技術(shù)的商用化加快，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展迅速，2019年底活躍的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量為76億個，至2030年將增長到241億個，鋰離子電池作為萬物互聯(lián)的核心零部件之一，在智能表計、智能安防、智能交通、智能穿戴、移動終端等消費和工業(yè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，市場需求持續(xù)增長。在動力領(lǐng)域，《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035達到汽車新車銷售總量的20%左右，將有力促進鋰離子電池的裝車規(guī)模擴張。在儲能領(lǐng)域，全球鋰離子電池儲能技術(shù)裝機規(guī)模逐年上漲，占全球儲能累計裝機規(guī)模比重不斷擴大，鋰離子電池儲子電池裝機規(guī)模達5.2GW，在中國已投運的電力儲能項目裝機結(jié)構(gòu)中占比11.2%。寧德時代新能源科技股份有限公司、比亞迪股份有限公司、惠州億緯鋰能股份有限公司、中航鋰電（洛陽）有限公司、國軒高科股份有限公司、時代上汽動力電池有限公司、天津力神電池股份有限公司、瑞浦蘭鈞能源股份有限公司、孚能科技（贛州）股份有限公司、星恒電源股份有限公司中國鋰離子電池電解液行業(yè)規(guī)模整體呈高速增長態(tài)勢，2022年出貨量達89.1萬噸，同比增長78.2%。預(yù)計2027年電解液出貨量有望達760.5萬噸，2022-2027年出貨量年均復(fù)合增長率達53.5%。2020年中國莊嚴宣告“雙碳”承諾，以新能源汽車替代燃油汽車是減少碳排放的重要舉措之一，國家對新能源汽車的優(yōu)惠及補貼政策大力推動汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型，以搭載鋰離子電池為動力的電動汽車得以快速發(fā)展。隨著風(fēng)電和光伏等各種清潔能源技術(shù)的不斷成熟、成本快速下降，疊加“雙碳”目標的實施，儲能電池需求強勁，2021年中國儲能鋰離子電池裝機規(guī)模達5.2GW。此外隨著5G通訊的普及和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，相應(yīng)儲能需求也顯著上升，2019年底活躍的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量為76億個，至2030年將增長到241億個，智能手機、平板、穿戴式電子產(chǎn)品等各種消費電子產(chǎn)品的快速更新迭代，持續(xù)推動消費類電池及電解液的需求增長。電解液及溶質(zhì)擴產(chǎn)規(guī)模超140萬噸，以絕對優(yōu)勢位列行業(yè)投資擴產(chǎn)第一名，企業(yè)大幅擴增產(chǎn)能，一是來自頭部電池企業(yè)長期訂單的確定性支撐，二是隨著TWh時代漸行漸近，需為占據(jù)更多市場份額提前布局?！啊彪娊庖簝r格從2021年至2023年初，價格最高點下滑超45%，較大的價格波動可能導(dǎo)致項目的投產(chǎn)結(jié)果不及預(yù)期，同時如果未來固態(tài)電池、燃料電池產(chǎn)業(yè)化取得關(guān)鍵進展，將對鋰離子電池電解液產(chǎn)業(yè)造成較大沖擊，目前頭部電池企業(yè)半固體電池已經(jīng)通過測試并實現(xiàn)裝車若大批量生產(chǎn)將直接影響電解液市場發(fā)展現(xiàn)裝車，若大批量生產(chǎn)將直接影響電解液市場發(fā)展。中國鋰離子電池電解液市場規(guī)模運算模型=（磷酸鐵鋰電池電解液總需求量+三元電池電解液總需求量+其他類型電池電解液總需求量）*比例系數(shù)=（中國動力鋰離子電池出貨量*磷酸鐵鋰動力電池滲透率+中國儲能鋰離子電池出貨量*磷酸鐵鋰儲能電池滲透率）*磷酸鐵鋰電池單位功率電解液需求量=中國動力鋰離子電池出貨量*三元動力電池滲透率*三元電池單位功率電解液需求量=（中國動力鋰離子電池出貨量+中國儲能鋰離子電池出貨量+中國消費鋰離子電池出貨量-磷酸鐵鋰電池出貨量-三元電池出貨量）*其他類型電池單位功率電解液需求量華盛鋰電首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書，珠海市賽緯電子材料股份有限公司招股說明書，惠強新材招股說明書政策名稱：《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》頒布主體：工業(yè)和信息化部，國家發(fā)展和改革委員會，科學(xué)技術(shù)部，財政部生效日期：2017-02影響：8政策性質(zhì)：指導(dǎo)性政策政策內(nèi)容：提出“關(guān)鍵材料及零部件取得重大突破。到2020年，正負極、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料及零部件達到國際一流水平，上游產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，形成具有核心競爭力的創(chuàng)新型骨干企業(yè)”的發(fā)展目標。政策解讀：加大政策扶持力度，發(fā)揮企業(yè)主體作用，完善協(xié)同創(chuàng)新體系，突破關(guān)鍵核心技術(shù)，加快形成具有國際競爭力的動力電池產(chǎn)業(yè)體系。政策名稱：《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》頒布主體：國家發(fā)展和改革委員會生效日期：2019-09影響：8政策性質(zhì)：指導(dǎo)性政策政策內(nèi)容：將鋰離子電池用三元和多元、磷酸鐵鋰等正極材料、中間相炭微球和硅碳等負極材料、單層與三層復(fù)合鋰離子電池隔膜、氟代碳酸乙烯酯（FEC）等電解質(zhì)與添加劑列入鼓勵類產(chǎn)業(yè)范疇。政策解讀：助力推動鋰離子電池核心組件制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，促進形成強大國內(nèi)市場，大力破除無效供給，提升科學(xué)性、規(guī)范化水平。政策名稱：《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021年-2035年）》頒布主體：國務(wù)院生效日期：2020-11影響：9政策性質(zhì)：指導(dǎo)性政策動力電池和燃料電池系統(tǒng)短板技術(shù)攻關(guān)，加快固態(tài)動力電池技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。政策解讀：推動建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同的技術(shù)創(chuàng)新體系，鼓勵多種技術(shù)路線并行發(fā)展，支持各類主體合力攻克關(guān)鍵核心技術(shù)、加大商業(yè)模式創(chuàng)新力度，形成新型產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。政策名稱：《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》頒布主體：國家發(fā)展和改革委員會，國家能源局生效日期：2021-07影響：8政策性質(zhì)：指導(dǎo)性政策政策內(nèi)容：堅持儲能技術(shù)多元化，推動鋰離子電池等相對成熟新型儲能技術(shù)成本持續(xù)下降和商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用，實現(xiàn)壓縮空氣、液流電池等長時儲能技術(shù)進入商業(yè)化發(fā)展初期，加快飛輪儲能、鈉離子電池等技術(shù)開展規(guī)模化試驗示范，以需求為導(dǎo)向，探索開展儲氫、儲熱及其他創(chuàng)新儲能技術(shù)的研究和示范應(yīng)用。政策解讀：加強頂層設(shè)計，統(tǒng)籌儲能發(fā)展各項工作，完善優(yōu)化儲能項目管理程序，推動儲能技術(shù)進步和成本下降，有效促進鋰離子電池等新型儲能技術(shù)規(guī)?；瘧?yīng)用，壯大產(chǎn)業(yè)體系。政策名稱：《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件（2021年本）》頒布主體：工業(yè)和信息化部生效日期：2021-12影響：7政策性質(zhì)：規(guī)范類政策政策內(nèi)容：明確了鋰離子電池行業(yè)內(nèi)的鋰離子電池、正極、負極、隔膜、電解液等企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和項目設(shè)立、工藝技術(shù)和質(zhì)量管理、產(chǎn)品性能、安全和管理、資源綜合利用和生態(tài)環(huán)境保護等規(guī)范條件，其中對電解液的水含量、氟化氫含量、金屬雜質(zhì)鈉含量和其他金屬雜質(zhì)單項含量指標參數(shù)進行了詳細說明。政策解讀：利于進一步加強鋰離子電池行業(yè)管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動技術(shù)創(chuàng)新，促進鋰離子電池行業(yè)健康發(fā)展。政策名稱：《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》頒布主體：國家發(fā)展和改革委員會，國家能源局生效日期：2政策性質(zhì)：指導(dǎo)性政策政策內(nèi)容：推動多元化技術(shù)開發(fā)。開展鈉離子電池、新型鋰離子電池、鉛炭電池、液流電池、壓縮空氣、氫（氨）儲能、熱（冷）儲能等關(guān)鍵核心技術(shù)、裝備和集成優(yōu)化設(shè)計研究，集中攻關(guān)超導(dǎo)、超級電容等儲能技術(shù)，研發(fā)儲備液態(tài)金屬電池、固態(tài)鋰離子電池、金屬空氣電池等新一代高能量密度儲能技術(shù)。政策解讀：積極開展新型儲能關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，采用“揭榜掛帥”機制開展儲能新材料、新技術(shù)、新裝備攻關(guān)，加速實現(xiàn)核心技術(shù)自主化，推動產(chǎn)學(xué)研用各環(huán)節(jié)有機融合，加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，提升新型儲能領(lǐng)域創(chuàng)新能力。202150%其中第一梯隊的天賜材料、江蘇國泰（國泰華榮母公司）、新宙邦均為上市公司，在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)能和融資渠道上擁有較大優(yōu)勢，電解液出貨量遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)。2021年，頭部企業(yè)天賜材料面對上游鋰鹽、溶劑、添加劑等原材料供給緊張的局面，及時對內(nèi)部電解液和自產(chǎn)關(guān)鍵原料的產(chǎn)能進行擴大增產(chǎn)，同時通過與上下游緊密溝通和聯(lián)動，確保原材料的及時供應(yīng)以及產(chǎn)品的按時交付，全年共交付電解液超14.4萬噸，同比增長超97.3%，市場份額進一步提升。電解液溶劑的提純與先進的添加劑成分是制備電解液的核心技術(shù)壁壘，產(chǎn)品質(zhì)量管控嚴格、研發(fā)技術(shù)能力強、生產(chǎn)規(guī)模大、原材料供應(yīng)穩(wěn)定的鋰離子電池電解液企業(yè)更易獲得下游頭部企業(yè)的批量采購訂單，與下游客戶進行戰(zhàn)略綁定。溶質(zhì)、溶劑、添加劑是電解液的核心原材料，三者合計成本占比在80%以上，其中溶質(zhì)成本占比在50%-60%之間，根據(jù)新宙邦2021年年度報告，鋰鹽類原材料上半年平均價格為150.76元/千克，下半年平均價格為277.83元/千克，上漲84.3%。鋰鹽溶質(zhì)的價格上漲直接導(dǎo)致電解液的成本飆升，而電解液頭部企業(yè)具備自產(chǎn)關(guān)鍵原料的一體化布局能力與規(guī)?；a(chǎn)效應(yīng)，應(yīng)對成本波動的能力更強。電解液龍頭企業(yè)通過對下游鋰離子電池核心企業(yè)的深度綁定，有望進一步穩(wěn)固其行業(yè)地位；電解液頭部企業(yè)逐步向上游原材料產(chǎn)業(yè)延伸，其保供能力得到進一步加強，成本將進一步下降，帶動頭部企業(yè)市場份額企業(yè)仍將穩(wěn)居第一梯隊，前十名企業(yè)合計市占率將穩(wěn)定在90%左右，尾部企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和成本控制上競爭力越來越弱，整個電解液行業(yè)的馬太效應(yīng)將更加顯著。橫坐標：企業(yè)鋰離子電池電解液年產(chǎn)能；縱坐標：企業(yè)2021年鋰離子電池電解液出貨量；氣泡大?。浩髽I(yè)科技創(chuàng)新總含量上市公司速覽(%)(%)廣州天賜高新材料股份有限公司深圳新宙邦科技股份有限公司江蘇國泰國際集團股份有限公司廣州天賜高新材料股份有限公司【002709】行業(yè):化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)企業(yè)類型:股份有限公司(上市、自然人投資或控股)經(jīng)營范圍:基礎(chǔ)化學(xué)原料制造（不含危險化學(xué)品等許可類化學(xué)品的制造）;合成材料制造（不含危險化學(xué)品）;專用化學(xué)產(chǎn)品制造（不含危險化學(xué)品）;電池制造;日用化學(xué)產(chǎn)品制造;電池零配件生產(chǎn);生態(tài)環(huán)境材料制造;橡膠制品制造;專用設(shè)備制造（不含許可類專業(yè)設(shè)備制造）;化妝品批發(fā);化妝品零售;水資源管理;新材料技術(shù)推廣服務(wù);工程和技術(shù)研究和試驗發(fā)展;企業(yè)總部管理;技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣;信息技術(shù)咨詢服務(wù);非食用植物油加工;染料制造;石墨及碳素制品制造;污水處理及其再生利用;化妝品生產(chǎn);進出口代理;技術(shù)進出口;貨物進出口;道路貨物運輸（不含危險貨物）品牌名稱:廣州天賜高新材料股份有限公司:廣州天賜高新材料股份有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入資產(chǎn)負債率營業(yè)總收入歸屬凈利潤應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)流動比率每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負債/總負債(%)速動比率攤薄總資產(chǎn)收益率(%)營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營業(yè)總收入每股未分配利潤(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤扣非每股收益(元)每股公積金廣州天賜高新材料股份有限公司競爭優(yōu)勢公司是國家高新技術(shù)企業(yè)公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，擁有院士工作站、國家級博士后科研工作站、廣東省企業(yè)技術(shù)中心、江西省企業(yè)技術(shù)中心、廣東省精細化工材料工程技術(shù)研發(fā)中心等多個科技創(chuàng)新載體及全面覆蓋所有戰(zhàn)略產(chǎn)品線的高素質(zhì)研發(fā)隊伍，具備強有力的創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢。圍繞主營業(yè)務(wù)，通過內(nèi)生式構(gòu)建及外延式投資，公司形成了產(chǎn)業(yè)鏈縱向穩(wěn)定供應(yīng)和橫向業(yè)務(wù)協(xié)同的兩大優(yōu)勢。內(nèi)生式構(gòu)建方面，公司通過自產(chǎn)主要產(chǎn)品的核心關(guān)鍵原材料，包括目前的電解質(zhì)、添加劑、正極材料前驅(qū)體等，并持續(xù)創(chuàng)新完善生產(chǎn)工藝、設(shè)備和技術(shù)，構(gòu)建循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈體系，獲取持續(xù)的成本競爭優(yōu)勢。外延式投資方面，公司通過并購具備核心客戶或技術(shù)優(yōu)勢的公司，參股上游核心原材料供應(yīng)商、搭建下游材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)、橫向協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈其他材料提供商，鞏固和擴大公司在行業(yè)的地位和影響力。天賜材料2021年年度報告深圳新宙邦科技股份有限公司【300037】行業(yè):電氣機械和器材制造業(yè)企業(yè)類型:股份有限公司(上市)經(jīng)營范圍:一般經(jīng)營項目是：經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)（按深貿(mào)管登證字第2003-0939號文執(zhí)行自有房屋租賃。，許可經(jīng)營項目是：鋁電解電容器、鋰離子二級電池專用電子化學(xué)材料的開發(fā)和產(chǎn)銷（以上不含限制項目經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)（按深貿(mào)管登字第2003-0939號文執(zhí)行）。普通貨運(憑（903）(憑《危險化學(xué)品經(jīng)營許可證》經(jīng)營)。品牌名稱:深圳新宙邦科技股份有限公司:深圳新宙邦科技股份有限公司財務(wù)數(shù)據(jù)分析銷售現(xiàn)金流/營業(yè)收入資產(chǎn)負債率營業(yè)總收入歸屬凈利潤深圳新宙邦科技股份有限公司競爭優(yōu)勢深圳新宙邦科技股份有限公司競爭優(yōu)勢應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)流動比率每股經(jīng)營現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動負債/總負債(%)速動比率攤薄總資產(chǎn)收益率(%)營業(yè)總收入滾動環(huán)比增長(%)扣非凈利潤滾動環(huán)比增長(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)經(jīng)營現(xiàn)金流/營業(yè)收入基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)歸屬凈利潤滾動環(huán)比增長(%)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營業(yè)總收入每股未分配利潤(元)稀釋每股收益(元)歸屬凈利潤扣非每股收益(元)3每股公積金負債(%)負債(%)公司及子公司深圳新宙邦公司及子公司深圳新宙邦、惠州宙邦、南通新宙邦、三明海斯福、張家港瀚康、江蘇瀚康等均為“國家級高新技術(shù)企業(yè)”，公司先后獲得了“國家制造業(yè)單項冠軍”、“廣東省知識產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”、“深圳市知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”、“深圳市科技發(fā)明獎-專利獎（核心專利）”、“福建省科學(xué)技術(shù)獎”等榮譽。截至2021年12月31日，公司已遞交并被受理專利申請累計735項，其中，累計國內(nèi)專利申請518項（包含440項發(fā)明專利申請和78項實用新型專利申請）、累計國外發(fā)明專利申請115項、累計PCT國際專利申請102項；公司已取得國內(nèi)專利授權(quán)累計223項（包含154項發(fā)明專利和69項實用新型專利累計取得國外發(fā)明專利授權(quán)70項；公司