信用管理師-基礎(chǔ)知識-第七章-征信工作原理和原則-講義

信用治理師國家職業(yè)資格考試

遠程培訓中國就業(yè)培訓技術(shù)指導中心人力資源部職業(yè)技能鑒定中心中國市場學會信用工作委員會高級中級初級根底學問信用治理師學問塔信用治理師——新興的職業(yè)，有著顯著的跨學科特征；對于從事該職業(yè)的人員來說，對根底學問的把握顯得至關(guān)重要。沒有堅實的根底，信用治理人員就像空中樓閣，經(jīng)不起考驗！

總體原則根本概念根本原理根本常識萬丈高樓平地起全書共十章第一章信用治理從業(yè)人員職業(yè)道德其次章社會信用體系第十章法律法規(guī)學問與信用監(jiān)管第三章企業(yè)信用治理概述第四章企業(yè)信用政策第五章客戶治理第六章企業(yè)信用風險轉(zhuǎn)移第七章征信工作原理與準則第八章資信評級第九章專業(yè)信用風險治理效勞《信用治理師〔根底學問〕》第一章信用治理人員從業(yè)人員職業(yè)道德授課教師：許進信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓本章要點1.監(jiān)管方面對信用治理從業(yè)人員的職業(yè)道德標準2.行業(yè)自律對信用治理從業(yè)人員的職業(yè)道德標準3.企業(yè)信用制度對信用治理從業(yè)人員的職業(yè)道德標準信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓信用治理師職業(yè)定義：在企業(yè)中從事信用風險治理和征信技術(shù)工作的專業(yè)人員職業(yè)等級：〔1〕助理信用治理師〔國家職業(yè)資格三級〕〔2〕信用治理師〔國家職業(yè)資格二級〕〔3〕高級信用治理師〔國家職業(yè)資格一級〕2023年3月，國家勞動社會保障部正式公布2023年1月，職業(yè)建設(shè)正式啟動第一章信用治理人員從業(yè)人員職業(yè)道德來自監(jiān)管方面的要求法律法規(guī)要求政府信用監(jiān)管的要求根本精神與原則企業(yè)信用治理人員應(yīng)具備職業(yè)道德企業(yè)信用制度對職業(yè)道德的要求行業(yè)自律行業(yè)從業(yè)人員自律國內(nèi)外行業(yè)組織對職業(yè)道德的要求第一節(jié)來自監(jiān)管方面的要求信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第一節(jié)來自監(jiān)管方面的要求法律法規(guī)的要求遵守信用方面的法律法規(guī)，不得從事違法違規(guī)活動政府信用監(jiān)管的要求聽從政府信用監(jiān)管部門的監(jiān)視與治理適當保存原始信息資料，以備政府信用監(jiān)管部門查證其次節(jié)行業(yè)自律信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓信用治理從業(yè)人員行業(yè)自律同業(yè)之間要相互敬重同業(yè)之間要加強溝通與合作不得在兩家及以上的信用效勞機構(gòu)執(zhí)業(yè)不能承受惡性競爭的手段國內(nèi)外行業(yè)組織提出標準要求，削減業(yè)務(wù)風險其次節(jié)行業(yè)自律國外行業(yè)組織：信用經(jīng)理的職業(yè)組織國家信用治理協(xié)會〔NationalAssociationofCreditManagement〕美國銀行家協(xié)會〔AmericaBankersAssociation〕美洲收賬者協(xié)會〔AmericanCollectorsAssociation〕國家信用合作社聯(lián)盟〔CreditUnionNationalAssociation〕注冊信用治理者學會〔SocietyofCertifiedCreditExecutives〕國際信用協(xié)會〔InternationalCreditAssociation〕美國金融效勞協(xié)會〔AmericanFinancialServicesAssociation〕消費者銀行家協(xié)會〔ConsumerBankersAssociation〕國內(nèi)外行業(yè)組織供給很多效勞供給教育：法律、技術(shù)、工作方法組織游說活動：影響立法的方向創(chuàng)辦刊物：介紹新方法，改善信用治理工作信息溝通：共同話題或客戶溝通意見和信息保密性：最高原則不得泄露托付人名稱不得透漏資料來源客觀性：最根本原則供給真實信息不做不當交易專業(yè)性：最本質(zhì)原則、學問專業(yè)化、技能專業(yè)化、方法專業(yè)化國內(nèi)外行業(yè)組織對職業(yè)的道德要求第三節(jié)企業(yè)信用制度對職業(yè)道德的要求信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第三節(jié)企業(yè)信用制度對職業(yè)道德的要求最大可能促進企業(yè)營銷產(chǎn)品；最合理掌握信用風險；提高效勞質(zhì)量一、根本精神與原則第三節(jié)企業(yè)信用制度對職業(yè)道德的要求遵守根本精神與原則承受所屬機構(gòu)治理履行所屬機構(gòu)的責任與義務(wù)二、職業(yè)道德《信用治理師〔根底學問〕》第五章客戶治理授課教師：許進信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓本章要點1.客戶資信調(diào)查的時機2.客戶檔案的建立和維護3.企業(yè)客戶的分類治理4.信用評估方法和模型信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第五章客戶治理客戶資信治理資信調(diào)查的概念資信調(diào)查的時機資信調(diào)查的內(nèi)容客戶評價的主體和客體客戶評價的方法和模型：企業(yè)資信評級、消費者信用評分常用的信用評價模型客戶評價客戶檔案治理客戶檔案的概念建立客戶信用檔案的原則和程序客戶檔案治理的留意問題第一節(jié)客戶資信治理信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查概述收集被調(diào)查方信用要素信息，客觀反映被調(diào)查方信用特征的活動臺灣：征信調(diào)查或征信，收集并驗證1.資信調(diào)查概念2.資信調(diào)查的特性第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查概述真實性客觀公正、力求真實綜合性資信調(diào)查工作要衡量的因素眾多〔個人、企業(yè)〕前瞻性著眼點在于被調(diào)查對象將來的還款力量合作性橫向聯(lián)系機密性對客戶的調(diào)查資料進展保密差異性針對不同的調(diào)查對象，承受不同的標準第一節(jié)客戶資信治理幫助選擇信譽良好的客戶，提出風險較大的客戶愛護對企業(yè)有較大交易價值的客戶維護企業(yè)的客戶資源在一個較高的水平維護企業(yè)整體利益3.客戶資信治理的目的和功能確保債權(quán)并削減逾期帳款與呆賬損失選擇出優(yōu)質(zhì)客戶，制造利潤資信調(diào)查時機第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查時機〔1〕與客戶第一次交易〔2〕定期調(diào)查〔3〕客戶要求擴大交易額度或轉(zhuǎn)變交易方式〔4〕消失訂單特別現(xiàn)象〔5〕客戶狀態(tài)特別：債務(wù)債權(quán)、兼并改組、安康不良債權(quán)增加企業(yè)改組、經(jīng)營者易人經(jīng)營者安康欠佳資信調(diào)查內(nèi)容第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查的內(nèi)容行業(yè)行業(yè)的整體前景企業(yè)在同業(yè)中的地位、成長態(tài)勢和進展趨勢企業(yè)根本信息〔成立時間、經(jīng)營范圍、注冊資本、企業(yè)性質(zhì)、商標等〕人力資源信息〔股東、經(jīng)營者、員工等〕物力資源〔自然條件、能源供給、設(shè)備等〕外聯(lián)紀錄關(guān)聯(lián)企業(yè)〔相互控股；關(guān)系存在的理由〕銀行信用記錄第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查途徑資信調(diào)查途徑〔1〕直接索取受信者；協(xié)會〔2〕查詢：工商治理部門、銀行、政府機構(gòu)、票據(jù)交換所〔3〕調(diào)查：客戶的往來企業(yè)〔4〕公開發(fā)表資料官方公開資料行業(yè)協(xié)會資料專業(yè)及一般新聞報紙雜志〔5〕購置或托付專業(yè)資信機構(gòu)第一節(jié)客戶資信治理：資信調(diào)查的留意問題資信調(diào)查的留意問題〔1〕資料必需不斷收集、不斷更新利用最新資料進展正確的推斷〔2〕資信調(diào)查是企業(yè)合理正值的行為和要求索取客戶資料是企業(yè)內(nèi)部治理制度的完善資料并不是多多益善，削減客戶不必要的麻煩〔3〕信息采集人員工作態(tài)度〔4〕不要隨便泄露客戶的商業(yè)信息〔5〕信用治理人員要有很強的學習力量〔6〕認清調(diào)查工作的艱難性〔7〕不應(yīng)向受信企業(yè)輕率發(fā)表個人意見其次節(jié)客戶檔案治理信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓1.客戶檔案的概念其次節(jié)客戶檔案治理是指一個企業(yè)將其客戶的各種信息進展集中收集、記錄整理、并對每個客戶的資信狀況進展定期分析、評估，從而為企業(yè)的各級治理人員供給決策支持的客戶資信的紀錄。是企業(yè)信用治理部門的根本建設(shè)工作，是企業(yè)信用治理工作的起點，是企業(yè)信用決策的依據(jù)2.客戶檔案的內(nèi)容客戶的原始資料在對客戶檔案資料進展保管分析的過程中，各類原始資料的保管和整理是最根本的工作。常見的客戶檔案原始資料主要有：交易過程中的合同、談判記錄；客戶的法人營業(yè)執(zhí)照、營業(yè)執(zhí)照的副本復印件；客戶的法定代表人或合同承辦人的個人身份證明、授權(quán)托付書的原件或復印件；客戶擔保人的擔保力量和主體資格證明資料的復印件；雙方簽訂或履行合同的往來電報、電傳、信函、記錄等書面材料和視聽材料；簽證、公證等文書材料；標的的驗收記錄；交接、收付標的、款項的原始憑證復印件?？蛻糍Y信調(diào)查報告客戶資信調(diào)查報告是客戶檔案的核心內(nèi)容，它是對客戶檔案原始資料進展整理和分析根底上形成的綜合反映客戶資信狀況的檔案材料。它是由企業(yè)資信調(diào)查人員撰寫的一種反映客戶信用動因和信用力量的綜合報告，是具體記錄客戶資信信息的載體。資信調(diào)查報告的主要內(nèi)容有：被調(diào)查公司的概況；股東及治理層狀況；財務(wù)狀況；銀行信用；經(jīng)營狀況；實地調(diào)查結(jié)果；關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)方交易狀況；公共記錄；媒體披露及評語；對客戶公司的總體評價；賜予客戶的授信建議等。依據(jù)操作方式不同3.客戶檔案的分類或治理模式書面檔案電子檔案依據(jù)載體不同簡潔的客戶檔案治理形成電子化文檔資料，通過WORD、EXCEL等辦公自動化軟件進展簡潔的編輯、統(tǒng)計等操作本錢比較低，對治理人員的技術(shù)水平要求不高；缺點是對于客戶資料的分析效果不是很好，資料整合和再利用的可能性不是很大?？蛻袅坎皇呛艽罂蛻魴n案數(shù)據(jù)庫治理客戶的數(shù)量有肯定的規(guī)模，必需建立客戶檔案庫才能更好地對客戶進展治理數(shù)據(jù)庫的建設(shè)承受兩種模式，一種是單獨的客戶信用檔案數(shù)據(jù)庫的建設(shè)；另一種是融合在企業(yè)的信息化治理系統(tǒng)中，其中的某一局部是客戶信用檔案數(shù)據(jù)庫?？紤]：訓練有素的信用治理人員、預算、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)其次節(jié)客戶檔案治理集中治理由于很多資料公開會直接影響與客戶的合作關(guān)系，不宜流出企業(yè)，只能供內(nèi)部使用。所以，客戶檔案應(yīng)由專人負責治理，并確定嚴格的查閱和利用的治理方法。動態(tài)治理〔長期積存〕是指對于客戶檔案信息要不斷進展更新需要依據(jù)客戶狀況的變化，不斷地加以調(diào)整，消退過舊資料；準時補充新資料，不斷地對客戶的變化，進展跟蹤記錄。分類治理對客戶檔案進展恰當?shù)姆诸悾饕腔诳蛻魧ζ髽I(yè)的重要性和客戶檔案治理費用進展考慮。企業(yè)客戶規(guī)模的大小不一，對企業(yè)銷售額的奉獻程度也相應(yīng)不同，理應(yīng)區(qū)分對待；另一方面進展客戶檔案治理也要考慮到本錢效益原則，盡量使有限的資源發(fā)揮最大的經(jīng)濟效用。建立客戶檔案的原則客戶檔案的集中治理企業(yè)客戶資料分散化通常有兩種狀況，一是分散在業(yè)務(wù)人員手中，二是分散在企業(yè)各個部門。假設(shè)是第一種狀況，就可能導致客戶是業(yè)務(wù)人員的客戶而不是企業(yè)的客戶，所以當業(yè)務(wù)人員離開企業(yè)后，客戶及業(yè)務(wù)也隨之離去，給公司造成重大的經(jīng)濟損失。假設(shè)是客戶資料分散在各個部門的狀況，雖然可以杜絕個人把握企業(yè)客戶資源的問題，但也會引出部門之間、部門與整個企業(yè)之間利益平衡關(guān)系的問題。同樣的狀況還可以發(fā)生的總公司和分公司之間。針對客戶資料分散化的問題，企業(yè)惟一的解決方法就是對客戶檔案進展集中治理。集中治理客戶檔案后，公司可以進展統(tǒng)一授信，全面跟蹤，準時抑制可能消失的問題。在集中治理的模式下，企業(yè)仍舊要留意加強信用治理部門的工作人員的職業(yè)道德教育，使其意識到客戶檔案是企業(yè)的特殊資產(chǎn)，也是企業(yè)商業(yè)隱秘的重要內(nèi)容?？蛻魴n案的動態(tài)治理客戶本身的狀況是在不斷變化的。就客戶的資信報告來講，它是一份即期的客戶檔案，有效期一般在三個月到一年。當客戶的根本狀況發(fā)生變化，信用額度也要隨之進展調(diào)整。長期積存客戶信息也特別關(guān)鍵，通過完整的歷史記錄可以看到客戶進展趨勢，更好地對客戶的進展?jié)摿M展分析。歷史積存數(shù)據(jù)是進展統(tǒng)計分析的根底，可以幫助擠掉客戶財務(wù)報表的部門“水分”，供給相比照較準確的猜測根底。總之，客戶檔案不是靜態(tài)的，而是一個動態(tài)變化的集成過程?？蛻魴n案的分類治理1.從時間序列來劃分：包括老客戶、新客戶和將來客戶。不能老客戶而無視對它們的風險防范。但是不應(yīng)僅放在現(xiàn)有客戶上，應(yīng)更多關(guān)注將來客戶或潛在客戶，為企業(yè)選擇新客戶，開拓新市場供給資料。2.從交易過程來劃分：包括曾經(jīng)有過交易業(yè)務(wù)的客戶、正在進展交易的客戶和馬上進展交易的客戶。對于第一類客戶，不能由于交易中斷而放棄對其的檔案治理；對于其次類的客戶，需逐步充實和完善其檔案治理內(nèi)容；對于第三類客戶，檔案治理的重點是全面搜集和整理客戶資料，為馬上開放的交易業(yè)務(wù)預備資料。3.從客戶性質(zhì)來劃分：包括政府機構(gòu)〔以國家選購為主〕、特殊公司〔與本公司有特殊業(yè)務(wù)等〕、一般公司、顧客〔個人〕等。4.從交易數(shù)量和市場地位來劃分：包括核心客戶〔交易時間長、交易量大等〕，一般客戶和零散客戶。客戶檔案治理的重點應(yīng)放在核心客戶上。一旦將某客戶劃入到核心客戶范圍，對其檔案進展治理的簡單程度就會提高，對應(yīng)的檔案治理費用也會有所提高。費用提高的主要緣由在于，對核心客戶要進展深層次的資信調(diào)查，同時要保證信息的準時更新。對于核心客戶的重點治理并不意味著對一般客戶的治理可以放松。客戶檔案治理的留意問題〔1〕客戶檔案建設(shè)程序一步到位型建設(shè)、投資逐步到位型建設(shè)、改造原有檔案〔2〕客戶檔案模式選擇簡潔檔案、檔案數(shù)據(jù)庫〔3〕客戶檔案模版的要求表達信用信息的動態(tài)指標、檢索點設(shè)計符合國家和國際標準、建立資信評級標準、有利于數(shù)據(jù)化治理、英文譯本〔4〕建立檔案的目的支持賒銷和授信工作〔5〕評價客戶檔案治理是否合理的標準內(nèi)容要到達模版要求、做好支持性的效勞工作第三節(jié)客戶評價信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓客戶評價的定義客戶評價的主體、客體第三節(jié)客戶評價〔1〕由特定的機構(gòu)或部門依據(jù)公正、客觀、科學的原則，依據(jù)肯定的方法、程序，在對被評價對象進展考察調(diào)研和系統(tǒng)分析的根底上，做出有關(guān)其信用力量的牢靠性、安全性的評價，并以專用符號或簡潔文字加以表達的一種治理活動?？蛻粼u價是授信治理制度的根底主體：專業(yè)資信評級機構(gòu)、企業(yè)信用治理部門客體：企業(yè)資信評級、消費者信用評分客戶評價的方法第三節(jié)客戶評價〔1〕傳統(tǒng)評價方法建立在閱歷根底上，又稱為專家打分法，其核心是“C”要素學說閱歷很難規(guī)模復制，并被少數(shù)人把握現(xiàn)代評價方法以信用要素為根底，以數(shù)理統(tǒng)計為核心手段，結(jié)合閱歷，量化指標，比較權(quán)重，最終形成評價標準。第三節(jié)客戶評價〔1〕〔1〕要在閱歷和科學分析的根底上〔2〕要有全都的標準〔3〕要有量化的結(jié)果比方：信用風險指數(shù)、資信評級等。信用治理對客戶評價工作的要求：考察客戶的信用要素：C學說、F學說、P學說、M學說根本要素是全都的第三節(jié)客戶評價〔1〕〔1〕5C學說Character〔品質(zhì)〕：客戶履約的意愿Capacity〔力量〕：客戶支付力量〔經(jīng)營狀況和資產(chǎn)狀況〕Capital〔資本〕：資產(chǎn)凈值、現(xiàn)金流量等Collateral〔擔保品〕：擔保品作為信用媒介Condition〔環(huán)境〕：外部因素CoverageInsurance〔保險〕：第三方保證F學說美國人米爾頓·德里克將６Ｃ要素分類，簡化了要素的數(shù)量，但是評價程序沒有簡化，評價內(nèi)容沒有削減。內(nèi)部要素治理要素〔品質(zhì)、力量〕財務(wù)要素〔資本、擔保品〕外部要素〔經(jīng)濟要素〕環(huán)境狀況保險６Ａ學說較為現(xiàn)代的學說信用要素歸納為６項〔ａｓｐｅｃｔｓ〕，即６Ａ學說。人的因素：法人和自然人，即企業(yè)和經(jīng)營者統(tǒng)稱包含意愿和力量〔經(jīng)營力量、治理力量等〕目的因素：動機、資金用途、信用期限是否合理還款因素：信用額度到期時財務(wù)狀況；資金來源保障因素：內(nèi)部保障和外部保障展望因素：短期償債力量和中期獲利力量１０Ｍ學說將信用要素歸納為１０項，即１０Ｍ學說。人力〔Ｍａｎ〕財力〔Ｍｏｎｅｙ〕機器設(shè)備〔Ｍａｃｈｉｎｅ〕銷售力量〔Ｍａｒｋｅｔ〕治理力量〔Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ〕原材料供給力量〔Ｍａｔｅｒｉａｌ〕打算力量〔Ｍａｋｉｎｇｐｌａｎ〕制造力量〔Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ〕方法〔Ｍｅｔｈｏｄ〕獲利力量〔Ｍａｒｇｉｎ〕５Ｐ學說內(nèi)容上與６Ｃ學說大同小異將信用要素歸納為５項，即５Ｐ學說。經(jīng)濟因素：市場經(jīng)濟環(huán)境技術(shù)因素：技術(shù)先進程度、獲利力量治理因素：治理措施、治理者經(jīng)營作風和信用狀況組織因素：內(nèi)部組織構(gòu)造是否完善商業(yè)因素：原材料、設(shè)備，產(chǎn)品銷售與競爭力財務(wù)因素：資金運用、資本構(gòu)造、流淌性、獲利力量第三節(jié)客戶評價〔2〕：企業(yè)資信評級建立企業(yè)資信評級體系的根本原理〔內(nèi)部或外部〕〔1〕找到相關(guān)風險因素〔2〕定義評分指標〔3〕建立指標體系〔4〕計算客戶的分數(shù)〔5〕分析評分結(jié)果〔6〕指導確定信用額度〔7〕調(diào)整和修改企業(yè)資信評級的根本方法將5C原則轉(zhuǎn)化為具有可操作性的計算公式，并將結(jié)論以量化的形式表現(xiàn)出來。第三節(jié)客戶評價〔2〕：企業(yè)資信評級〔1〕穆迪和標準普爾機構(gòu)的模式：主要針對資本市場上的企業(yè)和一些公共事業(yè)單位業(yè)務(wù)重點是長期債券的發(fā)放〔2〕鄧白氏機構(gòu)的評級模式：主要針對中小企業(yè)的資信調(diào)查業(yè)務(wù)重點是信用期不超過1年的短期信用交易鄧白氏評級的組成或依據(jù)是〔三年數(shù)據(jù)〕：企業(yè)財務(wù)實力〔凈資產(chǎn)〕：從5A~HH企業(yè)與銀行和供給商的關(guān)系：1為優(yōu)，2為良，3為中，4為有問題或較差企業(yè)資信評級模式

表1某企業(yè)資信評級簡表企業(yè)資產(chǎn)（萬美元）級別資產(chǎn)綜合信用等級高好中等有限5A超過50004A1000～50003A100～10002A75～1001A50～75BA30～50BB20～30CB12.5～20CC7.5～12.5DC5～7.5DD3.5～5EE2～3.5FF1～2GG0.5～1HH0.5以下123412341234123412341234123412341234123412341234123412341234第三節(jié)客戶評價〔2〕：企業(yè)資信評級〔3〕信用風險指數(shù)〔RiskIndex〕：鄧白氏針對亞洲企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不完整而設(shè)計猜測企業(yè)將來1年內(nèi)消失的破產(chǎn)、關(guān)閉、轉(zhuǎn)讓等的可能性完全依靠數(shù)學方法，特殊是數(shù)理統(tǒng)計分析方法，采集一些包含影響信用風險評價重要因素的征信數(shù)據(jù)鄧白氏風險指數(shù)的權(quán)重和含義〔見表2、表3〕國內(nèi)某機構(gòu)的對企業(yè)的信用風險等級劃分〔見表4〕企業(yè)資信評級模式〔續(xù)〕表2影響風險指數(shù)值的主要因素及其權(quán)重主要因素權(quán)重分配商業(yè)信息經(jīng)濟類型所屬行業(yè)雇用人數(shù)是否從事進出口注冊資金機構(gòu)成立年數(shù)鄧白氏歷史紀錄關(guān)系企業(yè)52%財務(wù)信息

流動比率資產(chǎn)回報率人均銷售額26%地理信息

地區(qū)及省份9%付款信息遲付紀錄8%公眾紀錄

法院公告5%表3風險指數(shù)的含義風險指數(shù)含義企業(yè)停業(yè)比例RI1最低風險

0.01%RI2顯著低于平均風險

1.09%RI3低于平均風險

1.80%RI4略低于平均風險

2.50%RI5兩倍高于平均風險

8.00%RI6五倍高于平均風險

19.60%NA由于信息不足，無法作出評估

——表4國內(nèi)某機構(gòu)信用風險類別劃分風險等級風險系數(shù)風險程度CR11．0～1．5可以忽略不計CR21．5～2．0很小CR32．0～2．5低于平均水平CR42．5～3．5平均水平CR53．5～4．0高于平均水平CR64．0～4．5較高CR7＜4．5很高特殊情況：1． 資不抵債的企業(yè)被劃入CR7等級；3． 被法院查封和被政府勒令停業(yè)的企業(yè)被劃入CR7等級；4． 由于種種原因歇業(yè)和廢業(yè)的企業(yè)被劃入CR7等級。第三節(jié)客戶評價〔2〕：企業(yè)資信評級〔1〕猜測模型：猜測客戶前景，衡量客戶破產(chǎn)的可能性比方：Z模型和馬薩利模型〔2〕治理模型：解釋客戶信息，衡量客戶實力比方：營運資產(chǎn)分析模型和特征分析模型企業(yè)資信評價常用模型量化的過程使得評價人員的主觀性淡化了，但是模型的難度在于系數(shù)的測算?！惨弧砕模型

通過關(guān)鍵的財務(wù)比率來猜測機構(gòu)破產(chǎn)的可能性，由美國著名財務(wù)學教授愛德華·奧特曼〔EdwardAltman〕創(chuàng)立。第一代模型〔1〕模型——針對上市公司

其中X1=〔流淌資產(chǎn)－流淌負債〕÷資產(chǎn)總額X2=未安排利潤÷資產(chǎn)總額X3=〔利潤總額+利息支出〕÷資產(chǎn)總額X4=權(quán)益市場值÷負債總額X5=銷售收入÷總資產(chǎn)對于值與信用分析的關(guān)系，Altman認為小于1.8，風險很大；大于2.99，風險很小。第一代模型〔2〕模型——針對非上市公司

其中X1=〔流淌資產(chǎn)－流淌負債〕÷資產(chǎn)總額X2=未安排利潤÷資產(chǎn)總額X3=〔利潤總額+利息支出〕÷資產(chǎn)總額X4=權(quán)益÷負債總額X5=銷售收入÷總資產(chǎn)Altman認為小于1.23，風險很大；大于2.9，風險很小?！?〕模型——適用于非制造企業(yè)

Altman認為小于1.23，風險很大；大于2.9，風險很小。其次代模型又稱為ZETA信用風險模型。主要變量有7個，分別是：資產(chǎn)酬勞率收入穩(wěn)定性利息倍數(shù)負債比率流淌比率資產(chǎn)化比率規(guī)?！捕绸R薩利模型亞歷山大·馬薩利〔ＡｌｅｘａｎｄｅｒＢａｔｈｏｒｙ〕是在Ｚ模型根底上進展起來的，廣泛應(yīng)用于各行業(yè)易于計算，據(jù)調(diào)查準確率可到達９５％最終得分取決于以下五項比率總和：〔稅前利潤＋折舊＋遞延稅〕÷流淌負債，衡量機構(gòu)業(yè)績稅前利潤÷營運資本，衡量營運資本回報率股東權(quán)益÷流淌負債，衡量股東權(quán)益對流淌負債的保障程度有形資產(chǎn)凈值÷負債總額，衡量扣除無形資產(chǎn)的凈資產(chǎn)對債務(wù)的保障程度營運資產(chǎn)÷總資產(chǎn)，衡量流淌性假設(shè)得分低或者消失負數(shù)，均說明機構(gòu)前景不妙〔三〕營運資產(chǎn)分析模型20世紀80年月，該模型主要用來評價客戶的資金和信用實力，并核定客戶具體信用限額。由于沒有全面考慮信用要素，只能作為賒銷參考。模型的計算分成四個步驟：(1)營運資產(chǎn)＝(營運資產(chǎn)＋凈資產(chǎn))÷2其中：營運資本＝流淌資產(chǎn)－流淌負債；凈資產(chǎn)＝自有資本或股東權(quán)益(2)資產(chǎn)負債比率：四個常用的資產(chǎn)負債比率流淌比率＝流淌資產(chǎn)÷流淌負債………………A速動比率＝(流淌資產(chǎn)－存貨)÷流淌負債…………B短期債務(wù)凈資產(chǎn)比率＝流淌負債÷凈資產(chǎn)……C債務(wù)凈資產(chǎn)比率＝負債總額÷凈資產(chǎn)…………D其中：A、B衡量客戶的資產(chǎn)流淌性。比率越高，說明客戶的短期償債力量越高，債權(quán)人越安全；C、D衡量客戶的資本構(gòu)造，比率越高，說明客戶的凈資本相對越少，債權(quán)人的風險越大，反之。(3)評估值＝A＋B－C－D綜合考慮了資產(chǎn)流淌性和負債水平。評估值越大，表示客戶的財務(wù)狀況越好，風險越小。評估值代表了信用等級。(4)信用限額＝營運資產(chǎn)×營運資產(chǎn)百分比率營運資產(chǎn)百分比率，是閱歷性的數(shù)字〔見下表〕。表評估值與營運資產(chǎn)百分比率等評估值風險程度信用程度營運資產(chǎn)比率(%)≤-4.6高低0-4.59～-3.9高低2.5-3.89～-3.2高低5.0-3.19～-2.5高低7.5-2.49～-1.8高低10.0-1.79～-1.1有限中12.5-1.09～-0.4有限中15.0-0.39～0.3有限中17.50.29～0.9有限中20.0＞1.0低高25.0〔四〕特征分析模型是對客戶的特征〔財務(wù)和非財務(wù)〕進展區(qū)分和描述的方法將客戶的信用信息分為三大類特征、18個工程〔見表〕。特征分析模型的計算過程，分為四個步驟：(1)給每一特征打分〔1~10分〕一般分為好、中、差三個層次不同層次對應(yīng)的分值為：好8~10分，中4~7分，差1~3分，沒有信息0分(2)全部的最大可能值＝∑每項指標權(quán)數(shù)×10(3)全部加權(quán)評分值＝∑每項指標評分×該項指標權(quán)數(shù)(4)特征模型百分率＝全部加權(quán)評分值÷全部加權(quán)評分值表影響企業(yè)資信的18個因素客戶特征優(yōu)先特征信用特征外表印象交易盈利率付款記錄產(chǎn)品概要產(chǎn)品質(zhì)量資信證明產(chǎn)品需求對市場吸引力的影響資本和利潤增長率競爭實力對市場競爭力的影響資產(chǎn)負債表狀況最終顧客付款擔保資本結(jié)構(gòu)比率管理能力替代能力資本總額〔四〕特征分析模型：用途得出的百分率即為對該客戶的綜合分析結(jié)果。百分率越高表示該客戶的資信程度越高，越具有交易價值〔見表〕。調(diào)整賒銷額度。與營運資產(chǎn)模型相比，特征分析模型更全面。可以在營運資產(chǎn)模型分析根底上，依據(jù)最終百分率調(diào)整賒銷額度〔見表〕。對客戶進展評級。Z計分模型、馬薩利模型和營運資產(chǎn)模型主要以財務(wù)分析為主特征分析模型考慮非財務(wù)因素，既考慮了付款力量，也能考慮付款意愿廣泛承受的方法表特征分析模型最終百分率分類最終百分率（%）類別0～20收集的信息特征不完全，信用風險不明朗，或存在嚴重的信用風險，因此，不應(yīng)該進行賒銷交易21～45交易的風險較高，交易的吸引力低。建議盡量不與之進行賒銷交易，及時進行，也不要突破信用額度，并時刻監(jiān)控。46～65風險不明顯，具有交易價值，很可能發(fā)展為未來的長期客戶，可適當超出原有額度進行交易。66以上交易風險小，為很有吸引力的大客戶，具有良好的長期交易前景，可給予較高的信用額度。表依據(jù)特征分析模型調(diào)整賒銷額度根據(jù)特征分析模型得出的最終百分率（%）可超出賒銷額度（根據(jù)營運資產(chǎn)分析模型確定）的數(shù)量0～20021～45賒銷額度×21%~賒銷額度×45%46～65賒銷額度×(46%+0.5)~賒銷額度×(65%+0.5)66以上賒銷額度×(66%+0.5)信用評分進展史20世紀30年月，在美國阿爾登斯公司〔Aldens,Inc.〕工作的著名統(tǒng)計師亨利·威爾士首先創(chuàng)立了用數(shù)量化方法對消費者的申請進展打分。1941年出版的《消費者分期付款信貸的風險因素》一書中，正式系統(tǒng)地提出訪用數(shù)理統(tǒng)計模型幫助消費者授信決策的觀念，并給出一些利用統(tǒng)計方法處理消費者個人信用信息的計算方法，其著者是美國全國經(jīng)濟爭論局的大衛(wèi)·杜蘭德〔DavidDurand〕。在1956年，美國工程師菲爾〔BillFair〕和數(shù)學家埃塞克〔EarlIsaac〕成立一家專業(yè)公司，該公司研發(fā)出一系列的算法，用于消費者信用評分，公司的主要業(yè)務(wù)是替授信機構(gòu)和信用報告機構(gòu)建立用于信用評分的數(shù)學模型和工具。公司總部設(shè)在被加利福尼亞州的圣拉斐爾〔SanRafeal〕，公司名以創(chuàng)始人個人的名字命名，即“菲爾--埃塞克公司〔Fair，IssacInc.〕”。廣泛使用的FICO評分就是由菲爾--埃塞克公司制作的。信用評分產(chǎn)品的消失，極大地提高了授信機構(gòu)處理信用申請的速度。第三節(jié)客戶評價〔2〕：消費者信用評分1.信用評分的定義：第三節(jié)客戶評價〔2〕：消費者信用評分信用評分是指幫助授信機構(gòu)的決策模型及其支持技術(shù)。信用評分的技術(shù)〔論述很多〕：統(tǒng)計學和運籌學最成功的應(yīng)用領(lǐng)域之一。信用評分只有50年的歷史。80年月，兩大技術(shù)支柱是規(guī)律回歸和線性規(guī)劃近年，人工智能技術(shù)，比方專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)信用評分的使用比方：信用卡、住房抵押貸款、小企業(yè)貸款，等等。信用分析師成為一個進展性的職業(yè)2.信用評分的哲學根底：第三節(jié)客戶評價〔2〕：消費者信用評分有用主義和閱歷主義任何有助于猜測的特征變量都應(yīng)包括在猜測系統(tǒng)中說明穩(wěn)定性：住址使用時間、單位就業(yè)時間等說明財力：居住狀況、就業(yè)狀況、配偶就業(yè)狀況等說明潛在支出狀況：子女人數(shù)、需撫養(yǎng)人數(shù)等有些特征變量是有效的，但是法律制止種族、宗教、性別有些特征變量，雖然法律沒有制止，但文化上難以承受，實踐中也沒有使用安康狀況、不良記錄、駕駛違規(guī)等信用評分對特征變量與信用表現(xiàn)之間的關(guān)聯(lián)不做解釋第三節(jié)客戶評價〔2〕消費者信用評分的進展根底實踐根底：二戰(zhàn)后，消費信貸在歐美的蓬勃進展宏觀層面：微觀層面：信用風險治理成為消費信貸治理的核心領(lǐng)域，需要解決授信機構(gòu)對消費信貸的自動化審貸問題，提高效率，削減損失科技根底：數(shù)據(jù)庫技術(shù)、數(shù)理統(tǒng)計技術(shù)和計算機技術(shù)制度根底：健全的信用法律制度和監(jiān)管機構(gòu)信息根底：社會征信體系的形成和健全1956年，菲爾-艾塞克機構(gòu)開發(fā)出第一個商業(yè)用途的信用評分模型消費者信用評分模型的進展階段第一階段是以客戶分類為核心的信用分析對客戶信息簡潔分析，并分門別類20世紀50~60年月是主流描述性統(tǒng)計方法〔如均值、方差、頻率、概率分布等〕和探究性統(tǒng)計方法〔如類聚分析、因子分析、相關(guān)性分析等〕其次階段是以猜測模型為核心的信用評分模型提煉出大量的反映消費者資信的衍生變量，系統(tǒng)地對消費者將來的信用表現(xiàn)作出猜測20世紀70~80年月至今是歐美信貸治理中使用最廣泛、進展最完善的技術(shù)第三階段是以決策模型為核心的信用評分模型不僅是消費者特征的函數(shù)，也是決策的函數(shù)〔利率〕20世紀90年月中后期第三節(jié)客戶評價〔2〕消費者信用評分的根本類型根底信用評分設(shè)置核準信用申請的“門檻”或“及格線”承受排解法，簡潔區(qū)分最好和最不好的潛在授信對象細分類型的信用評分〔猜測違約風險〕對介于信用最好和最不好之間的消費群體進展細分建模技術(shù)要求特別高，可以將信用評分細分成成百上千個檔次進展趨勢：從猜測違約到幫助企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化，嵌入到企業(yè)治理活動中第三節(jié)客戶評價〔2〕FICO信用評分模型

廣泛使用的FICO評分模型〔菲爾-艾塞克機構(gòu)開發(fā)〕打分范圍是：325~900FICO信用評分的正確性較高。據(jù)統(tǒng)計：信用分低于600分，借款人違約率為1/8；信用分介于700~800分，違約率為1/123；信用分高于800分，違約率為1/1292FICO信用評分的計算方法至今未向社會完全公開，F(xiàn)airIsaac只公布了其打分法的一局部〔見表〕表FICO個人信用評分表住房自有租賃其他無信息25151017現(xiàn)地址居住時（年）＜0.50.5～2.492.5～6.496.5～10.49＞10.49無信息121015192313職務(wù)專業(yè)人員半專業(yè)管理人員辦公室藍領(lǐng)退休其他無信息5040312825312227工齡＜0.50.5～1.491.5～2.492.5～5.495.5～12.49＞12.5退休無信息28192530394320信用卡無非銀行信用卡主要貸記卡兩者都有無回答無信息01116271012銀行開戶情況個人支票儲蓄賬戶兩者都有其他無信息51020119債務(wù)收入比例＜15%15%～20%26%～35%36%～49%＞50%無信息2215125013年以內(nèi)查詢次數(shù)012345～9無記錄3113-7-7-200信用檔案年限＜0.51～23～45～7＞705153040循環(huán)信用透支賬戶個數(shù)01～23～5＞55128-4信用額度利用率0～15%16%～30%31%～40%41%～50%＞50%155-3-10-18毀譽記錄無紀錄有記錄輕微毀譽第一滿意線第二滿意線第三滿意線0-29-14172429《信用治理師〔根底學問〕》第七章征信工作原理與準則授課教師：許進信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓本章要點1.征信效勞的種類和形式2.征信效勞的目的和功能3.企業(yè)信用信息的采集和處理4.企業(yè)征信產(chǎn)品與效勞5.企業(yè)資信調(diào)查報告的主要欄目6.消費者〔個人〕信用信息的采集7.常見的消費者〔個人〕征信產(chǎn)品與效勞信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第七章征信工作原理與原則征信概述征信概念征信效勞的種類和形式征信效勞的目的和功能企業(yè)信息采集的內(nèi)容和渠道企業(yè)資信調(diào)查的產(chǎn)品與效勞/資信評級企業(yè)資信調(diào)查報告的模式和主要欄目消費者信息采集的內(nèi)容和渠道消費者信用調(diào)查數(shù)據(jù)的征信方式消費者信用調(diào)查的主要產(chǎn)品和效勞企業(yè)資信調(diào)查消費者信用調(diào)查第一節(jié)征信概述信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓“征信”概念和征信業(yè)務(wù)的劃分“征信”的意思是征求他人的信用，或者驗證他人信用，求證他人的信用價值。對于征信機構(gòu)而言，征信是受托付的專業(yè)資信調(diào)查業(yè)務(wù)活動。征信的托付方通常是授信機構(gòu)，被征信的一方則是信用交易的受信方?！罢餍拧笔呛Ｍ馊A人對“企業(yè)資信調(diào)查”和“消費者信用調(diào)查”的習慣說法。第一節(jié)征信概述——〔1〕征信的內(nèi)涵概念：了解企業(yè)資信和消費者信用為目的的調(diào)查。在操作上，征信包括信用信息的采集、核實、處理、合法傳播的全過程。征信對象：企業(yè)法人或自然人，這樣就產(chǎn)生了兩種信用調(diào)查：企業(yè)資信調(diào)查和消費信用調(diào)查依托大型征信數(shù)據(jù)庫，存在合法且商業(yè)化的數(shù)據(jù)供給征信作業(yè)的根本方法在方法上，征信作業(yè)明顯分為兩種，即：現(xiàn)代征信方法和傳統(tǒng)征信方法。現(xiàn)代征信作業(yè)方法：借助大型征信數(shù)據(jù)庫建立起海量數(shù)據(jù)的聯(lián)合征信平臺，實行主動征信的方法操作，可為每個企業(yè)和個人建立信用檔案。傳統(tǒng)征信作業(yè)方法：通過下現(xiàn)場調(diào)查/觀看/數(shù)據(jù)選購，取得被調(diào)查對象的全套信用信息，比較類似經(jīng)濟偵探的作業(yè)方法，實行被動征信方法操作。廣義而論，一些非征信機構(gòu)也供給少量的個案資信調(diào)查效勞，例如一些律師或會計師事務(wù)所，但不能被定義為現(xiàn)代征信效勞。開展征信效勞的社會/市場條件征信機構(gòu)能否在一國開展征信業(yè)務(wù)活動？取決于該國的征信數(shù)據(jù)環(huán)境，存在合法且商業(yè)化的數(shù)據(jù)供給。征信機構(gòu)生存的條件是：在一國范圍內(nèi)，征信機構(gòu)能夠快速、真實、完整、連續(xù)、合法、公開地采集用于制作根底征信產(chǎn)品的信用信息。政府以法律法規(guī)形式保證征信市場的開放，市場準入門檻設(shè)置合理，開放對各類信用調(diào)查業(yè)務(wù)的營業(yè)許可。第一節(jié)征信概述——〔1〕征信內(nèi)容征信數(shù)據(jù)：信用信息征信產(chǎn)品與效勞：報告、軟件；評級、信用治理詢問、商賬追收等征信機構(gòu)：(見圖1)征信行業(yè)：(見圖2)征信市場：(見圖3)征信作用抑制信息不對稱、降低風險、提高信用交易成功率；失信懲戒〔副〕圖1征信機構(gòu)及其類型征信機構(gòu)企業(yè)征信機構(gòu)個人征信機構(gòu)財產(chǎn)征信機構(gòu)資信調(diào)查類機構(gòu)模型/庫技術(shù)服務(wù)類個人征信局類個人金融風險管理類機構(gòu)財產(chǎn)價值評估類企業(yè)財產(chǎn)征信類個人財產(chǎn)征信類咨詢服務(wù)類機構(gòu)個人信用修復類企業(yè)征信：企業(yè)資信調(diào)查個人征信：消費者信用調(diào)查財產(chǎn)征信：主要是自然人個人/家庭的資產(chǎn)狀況調(diào)查和價值評估?！柏敭a(chǎn)征信”一般屬于個人征信范疇。鑒于我國的法律約束，我國的征信機構(gòu)一般不供給財產(chǎn)征信效勞。第一節(jié)征信概述——〔1〕征信內(nèi)容征信數(shù)據(jù)：信用信息征信產(chǎn)品與效勞：報告、軟件；評級、信用治理詢問、商賬追收等征信機構(gòu)：(見圖1)征信行業(yè)：(見圖2)征信市場：(見圖3)征信作用抑制信息不對稱、降低風險、提高信用交易成功率；失信懲戒〔副〕圖2征信行業(yè)分類消費者信用調(diào)查征信行業(yè)征信產(chǎn)品生產(chǎn)類咨詢服務(wù)類非金融類金融類信用保險企業(yè)資信調(diào)查非調(diào)查類調(diào)查類資信評級市場調(diào)查財產(chǎn)征信國際保理信用擔保電話查詢票據(jù)信用管理咨詢商賬追收第一節(jié)征信概述——〔1〕征信內(nèi)容征信數(shù)據(jù)：信用信息征信產(chǎn)品與效勞：報告、軟件；評級、信用治理詢問、商賬追收等征信機構(gòu)：(見圖1)征信行業(yè)：(見圖2)征信市場：(見圖3)：征信機構(gòu)供給征信效勞的目標市場征信作用抑制信息不對稱、降低風險、提高信用交易成功率；失信懲戒〔副〕圖3征信市場的劃分第一節(jié)征信概述——〔1〕征信內(nèi)容征信數(shù)據(jù)：信用信息征信產(chǎn)品與效勞：報告、軟件；評級、信用治理詢問、商賬追收等征信機構(gòu)：(見圖1)征信行業(yè)：(見圖2)征信市場：(見圖3)征信作用抑制信息不對稱、降低風險、提高信用交易成功率；失信懲戒〔副〕二、征信業(yè)務(wù)操作準則1.保密性原則嚴守客戶的征信資料；基于合作根底，彼此建立保守機密的相互信任關(guān)系2.真實性原則保障根底數(shù)據(jù)和根底資料的真實、準確；避開主觀和武斷，力求公正3.全都性原則所承受的根底數(shù)據(jù)、指標口徑、評估方法、標準前后全都4.獨立性原則不受征信對象及其他外來因素影響，依據(jù)根底數(shù)據(jù)和資料獨立作出評判5.穩(wěn)健性原則下結(jié)論要慎重，特殊是給定性指標打分時。對某些指標的極端狀況要進展深入分析6.持續(xù)性原則供給完整數(shù)據(jù)，是征信結(jié)果具有歷史性、時效性和前瞻性三、征信效勞種類〔1〕依據(jù)效勞模式，可分為企業(yè)資信調(diào)查和消費者信用調(diào)查〔2〕依據(jù)效勞對象，可分為信貸征信、商業(yè)征信、雇傭征信以及其他征信〔3〕依據(jù)征信形式，可分為同業(yè)征信和聯(lián)合征信〔4〕依據(jù)征信的地域，可分為國內(nèi)征信和國際征信〔5〕依據(jù)征信時機，可分為主動征信〔樂觀爭取優(yōu)良客戶〕事前征信〔篩選新近往來的賒銷客戶，確定對客戶的授信額度〕定期征信〔監(jiān)控長期往來的客戶，特殊是在接近一期授信完畢之前〕臨時征信〔覺察客戶消失不尋常狀況，或者臨時需要增加客戶的授信額度〕事后征信〔科學地診斷逾期賬款〕。三、征信效勞的模式1.歐洲模式代表國家：法國、德國、比利時特點：央行建立信貸登記系統(tǒng)的全國數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，登記內(nèi)容包括企業(yè)信貸信息和個人消費信貸信息2.美國模式代表國家：美國、英國、加拿大、澳大利亞特點：全國的企業(yè)和個人征信、評級、調(diào)查等信用中介機構(gòu)都是私人全部，市場化運作，全方位向社會供給有償?shù)纳虡I(yè)征信效勞。3.日本模式代表國家：日本特點：銀行業(yè)協(xié)會建立會員制征信機構(gòu)，會員銀行有義務(wù)照實供給客戶的信用信息兩類征信機構(gòu)效勞模式的比較不同特點公共征信機構(gòu)私人征信機構(gòu)制度類型政府建立各種經(jīng)營性組織及個人建立信息來源被監(jiān)管機構(gòu)各種來源采集信息的方式強制上報合同、協(xié)議采集收集信息的內(nèi)容正、負面信息某種情況下收集正面信息采集信息的范圍只采集大額貸款人信息根據(jù)需求，依法全面采集提供信息的范圍對非成員保密依法對外提供對計算機技術(shù)的依賴程度嚴重依賴一般工作人員很少相對較多服務(wù)費不收或少收收費舊中國征信行業(yè)進展史在北洋政府財政部公布的《銀行公會章程》中，第一條就要求銀行公會設(shè)立征信機構(gòu)。在1920年，上?！躲y行周報》總編輯徐滄水〔留日學生〕曾經(jīng)受上海銀行公會的托付，起草過征信機構(gòu)設(shè)立方案，包括征信機構(gòu)的章程和可行性爭論。在1932年6月6日，中國大陸最早的征信公司成立于上海，名稱為“中國征信所”。它是由浙江實業(yè)銀行的章乃器和上海商業(yè)儲蓄銀行的資耀華先生所代表的4個金融機構(gòu)共同創(chuàng)辦的，聘請潘仰堯為總經(jīng)理。注冊在上海圓明園路133號，員工數(shù)目曾到達90人。經(jīng)營承受會員制，有30多家商業(yè)銀行是會員。在臺灣省，第一家征信公司消失于日本占據(jù)時期的1931年，它的名字為“新高征信所”。2023年中國征信市場狀況美次貸危機后，社會各界生疏到征信業(yè)務(wù)及其監(jiān)管的重要性，促進征信標準進展和加強征信監(jiān)管的外部環(huán)境明顯改善?！墩餍胖卫項l例》進入征求意見階段，成為2023年第一類立法打算中2023年7月，國務(wù)院將人民銀行“治理信貸征信，推動社會信用體系建設(shè)”的職責改為“治理征信業(yè)，推動建立社會信用體系”。2023年底，企業(yè)征信系統(tǒng)收錄企業(yè)及其他組織1447萬戶，個人征信系統(tǒng)收錄自然人數(shù)6.4億人，其中信貸記錄1.4億人。應(yīng)收帳款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)運行一年，登記用戶1772家，總體業(yè)務(wù)呈穩(wěn)步上升趨勢其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓1830年，世界第一個征信機構(gòu)創(chuàng)立于英國倫敦，是企業(yè)征信類公司。美國、法國、德國的第一家企業(yè)征信機構(gòu)分別創(chuàng)立于1837、1857、1860。1893年，亞洲第一家征信機構(gòu)創(chuàng)立于日本，也是企業(yè)征信類公司。日本帝國數(shù)據(jù)銀行成立于1900年。1847年，美國的企業(yè)征信“巨無霸”企業(yè)--鄧白氏公司〔Dun&Bradstreet〕的前身TheMercantileAgency成立。企業(yè)征信進展史其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查〔俗稱：企業(yè)征信〕生產(chǎn)企業(yè)資信調(diào)查報告的業(yè)務(wù)流程：

量化指標

現(xiàn)地現(xiàn)認：

組裝報告

質(zhì)量檢驗

產(chǎn)品出庫

承受托付：

采集數(shù)據(jù)

核實數(shù)據(jù)

整理數(shù)據(jù)

報表分析“現(xiàn)地現(xiàn)認”是企業(yè)征信作業(yè)要堅持的重要原則之一。不適用于個人征信的作業(yè)。1900年，日本帝國數(shù)據(jù)銀行的創(chuàng)始人后藤武夫提出，很快就被企業(yè)征信行業(yè)的寬闊機構(gòu)所承受。傳統(tǒng)執(zhí)行方式：調(diào)查為主現(xiàn)代的執(zhí)行方式：核實為主企業(yè)資信調(diào)查報告生產(chǎn)流程承受托付：銷售或客戶效勞部門承受托付，通過治理規(guī)定的渠道，下任務(wù)單給生產(chǎn)部門。采集數(shù)據(jù)：從征信數(shù)據(jù)庫檢索調(diào)查對象的檔案或歷史記錄，或從數(shù)據(jù)供給商處選購，以及調(diào)查員依據(jù)采集單進展調(diào)查。配上被調(diào)查對象最近的財務(wù)報表。核實數(shù)據(jù)：調(diào)查員通過核實各數(shù)據(jù)源的根本數(shù)據(jù)，提別核實那些規(guī)律不合理的數(shù)據(jù)。整理數(shù)據(jù)：剔除不行靠的規(guī)律不合理的數(shù)據(jù)和假數(shù)據(jù)。在形成變量時，盡可能排解財務(wù)報表的虛假成份，做出系統(tǒng)性修正。報表分析：分析財務(wù)報表，并做出評價。量化指標：依據(jù)數(shù)學模型，進展資信評級和求出風險指數(shù)。現(xiàn)地現(xiàn)認：調(diào)查員下現(xiàn)場調(diào)查，取得現(xiàn)場調(diào)查實錄。組裝報告：依據(jù)標準格式，將基于事實的記錄、量化分析結(jié)果、分析結(jié)論等“原料”拼裝進去。對于不同的工作流程，這項工作程序也可以提前進展。質(zhì)量檢驗：依據(jù)標準進展產(chǎn)品檢驗。產(chǎn)品出庫：向有關(guān)客戶效勞人員發(fā)出“提貨”通知，或者發(fā)送給客戶。下現(xiàn)場實地調(diào)查是調(diào)查人員的根本功。調(diào)查內(nèi)容是5W和1H1．What：被調(diào)查企業(yè)屬于什么行業(yè)？是否從事與營業(yè)執(zhí)照規(guī)定相符合的業(yè)務(wù)？2．Where：辦公場所或生產(chǎn)場地在什么地方？是否有物業(yè)的產(chǎn)權(quán)？是否有研發(fā)中心？3．Who：法人是否就是經(jīng)營者？法人與經(jīng)營者之間有什么關(guān)系？是否是家族企業(yè)？企業(yè)有什么特殊的背景？4．When：被調(diào)查企業(yè)是什么時間成立的？從事現(xiàn)在的業(yè)務(wù)多久了？所在行業(yè)進展的展望如何？5．Why：經(jīng)營者的專業(yè)背景狀況，為什么進入這個行業(yè)？動機是什么？6．How：被調(diào)查企業(yè)的經(jīng)營狀況，該企業(yè)是怎樣經(jīng)營的？經(jīng)營業(yè)績怎樣？員工人數(shù)多少？上下游是什么樣的企業(yè)？與銀行是怎樣往來的？調(diào)查得到的數(shù)據(jù)，記錄到“征信工作底稿”上企業(yè)征信工作底稿“工作底稿”也稱信用信息“采集單”，是企業(yè)資信調(diào)查工程的集合，承受列表形式?！肮ぷ鞯赘濉笔钦餍艡C構(gòu)調(diào)查人員工作的必備工具。不同征信機構(gòu)的“工作底稿”不肯定一樣，工作底稿的設(shè)計考慮到征信數(shù)據(jù)庫的力量/水平，也受征信數(shù)據(jù)處理技術(shù)水平和調(diào)查本錢等因素的影響。對于一家征信機構(gòu)，“工作底稿”不只有一種，有可能分成初次征信、補充信息和核實信息等不同種類，因操作不同而有不同的設(shè)計。其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查：內(nèi)容要點企業(yè)資信調(diào)查內(nèi)容的要點1、宏觀經(jīng)濟進展環(huán)境國內(nèi)經(jīng)濟狀況、國際經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)狀況、公共政策2、企業(yè)信用信息：經(jīng)營要素、財務(wù)要素根本信息銀行信用信息關(guān)聯(lián)信用信息商業(yè)信用信息媒體披露信息自愿披露信息資質(zhì)信息全部者/經(jīng)營者信息財務(wù)信息公眾信用信息其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查：信息渠道企業(yè)資信調(diào)查的信息采集渠道1、宏觀信用信息來源2、微觀信用信息來源〔1〕宏觀經(jīng)濟狀況：統(tǒng)計年鑒、信息傳播媒體、宏觀經(jīng)濟爭論報告〔2〕行業(yè)經(jīng)濟狀況：行業(yè)年鑒、主要經(jīng)濟刊物、產(chǎn)業(yè)爭論報告、相關(guān)經(jīng)濟信息〔1〕直接向受信者索取；〔2〕購置征信報告〔3〕銀行往來賬務(wù)信息；〔4〕第三方機構(gòu)〔5〕工商、稅務(wù)等行政機構(gòu)；〔6〕媒體的有關(guān)記錄其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查：產(chǎn)品與效勞報告產(chǎn)品信用評級一般版企業(yè)資信調(diào)查報告后續(xù)報告企業(yè)根本信息企業(yè)資深調(diào)查報告專項問題調(diào)查報告國家風險調(diào)查報告風險指數(shù)報告企業(yè)家族調(diào)查報告國際供給商評價報告付款分析報告行業(yè)狀況調(diào)查報告詢問效勞幫助企業(yè)建立局部或全部信用治理功能效勞的主要模式：傳統(tǒng)式參謀、專業(yè)計算機軟件工作外包效勞和全球效勞其次節(jié)企業(yè)資信調(diào)查：報告欄目企業(yè)資信調(diào)查報告的主要欄目1、歐洲風格的企業(yè)資信調(diào)查報告欄目：企業(yè)資信調(diào)查業(yè)務(wù)的發(fā)祥地2、美國風格的企業(yè)資信調(diào)查報告欄目：主流報告版式；內(nèi)容翔實，技術(shù)含量較高；符號系統(tǒng)簡單，需要專業(yè)訓練3、亞洲風格的企業(yè)資信調(diào)查報告欄目：內(nèi)容細膩，便于閱讀；技術(shù)含量不及美國，量化指標少一份典型的征信報告〔一〕12一份典型的征信報告〔二〕34一份典型的征信報告〔三〕56一份典型的征信報告〔四〕87第三節(jié)消費者信用調(diào)查信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第三節(jié)消費者信用調(diào)查——〔1〕1860年，世界上第一家個人征信機構(gòu)在美國紐約市的布魯克林成立。向消費者個人供給的消費信貸效勞起源于珠寶行業(yè)。1878年，美國第一家特地供給消費信貸的金融機構(gòu)成立。1906年，美國的聯(lián)合信用局〔ACB〕在紐約成立，它是世界第一家業(yè)務(wù)掩蓋全國的個人征信機構(gòu)。1916年，美國國會公布了《統(tǒng)一小額信貸法》。1928年，美國的商業(yè)銀行開頭開辦個人信貸業(yè)務(wù)，紐約國民城市銀行領(lǐng)先開辦這種業(yè)務(wù)。其次次世界大戰(zhàn)后，非銀金融機構(gòu)紛紛與制造商聯(lián)手，以制造商財務(wù)公司的面目消失，向消費者個人供給消費信貸效勞。消費者信用調(diào)查的進展史：第三節(jié)消費者信用調(diào)查——〔1〕消費者信息采集的內(nèi)容個人辨識信息個人信用交易信息公共記錄信息查詢紀錄個人身份信息姓名：XYZ性別：女出生日期：1969年4月12日地址：華盛頓塞弗頓街71號社會保障號：xxxxxxx電話：222222222工作：投資銀行家公共記錄1998年-09-14法院判決124號個人破產(chǎn)信用記錄授信機構(gòu)報告日期開戶時間開戶余額現(xiàn)欠款額賬戶類別付款歷史匯豐銀行2005071997050990030循環(huán)xxxxxx花旗銀行2005071996090330040循環(huán)xxxxx貸款公司2005071995070445650循環(huán)xxxxxx申請查詢查詢時間查詢機構(gòu)查詢類別2005-04-13花旗銀行EQ2004-09-23美洲銀行EQ美國典型的個人信用報告商業(yè)銀行個人消費貸款信息信用卡信息特殊信息欺詐性的信息賬戶注銷信息征信機構(gòu)新開戶的信息更新的老客戶信息新開戶的信息更新的老客戶信息圖4官方信息來源圖5銀行信息來源消費者信息采集的渠道官方信息：〔圖4〕銀行信息：〔圖5〕公共媒介信息第三方調(diào)查信息官方信息來源法院公安社保個人民事、刑事訴訟記錄個人治安、刑事和經(jīng)濟處罰記錄個人身份信息征信機構(gòu)個人信用信息根底數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)構(gòu)造消費者信用調(diào)查數(shù)據(jù)的征信方式：1、同業(yè)征信2、聯(lián)合征信3、金融聯(lián)合征信數(shù)據(jù)源信息服務(wù)服務(wù)對象同業(yè)單位的信息/行業(yè)信息本行業(yè)建立或指定的合格征信本行業(yè)的賒銷和授信單位數(shù)據(jù)源信息服務(wù)服務(wù)對象相關(guān)政府部門相關(guān)民間機構(gòu)合格的征信機構(gòu)零售信用授信現(xiàn)金信用授信數(shù)據(jù)源信息服務(wù)服務(wù)對象相關(guān)政府部門相關(guān)民間機構(gòu)合格的征信機構(gòu)零售信用授信現(xiàn)金信用授信常見的個人信用報告第三節(jié)消費者信用調(diào)查——〔3〕消費者信用報告版式信用記錄型報告：基于客觀事實信用調(diào)查型報告：補充主觀評價消費者當事人信用報告：基于調(diào)查紀錄購房信貸信用報告就業(yè)報告商業(yè)報告銷售支援報告消費者信用評分報告：FICO評分從征信工程看，分為一般性工程和特定工程，內(nèi)容依據(jù)的是5C和1S〔stability〕原則世界征信業(yè)現(xiàn)狀—

私營模式效勞于個人征信業(yè)務(wù)的全國性征信機構(gòu)有三家，即全聯(lián)〔TransUnion〕、艾奎法克斯〔Equifax〕和益百利〔Experian〕。三家征信機構(gòu)分別存儲著大約兩億人的信用信息記錄，其征信系統(tǒng)的日均處理數(shù)據(jù)量超過了1TB，月均處理記錄超過20億條，每年產(chǎn)生10億份信用報告。三家征信機構(gòu)所使用的征信系統(tǒng)都承受全國集中的數(shù)據(jù)中心方式進展數(shù)據(jù)的加工和處理。中國人民銀行征信中心：個人信用報告溫馨提示：個人如何查詢地點：人民銀行征信效勞中心〔北京〕地址：北京市西城區(qū)金融大街35號國際企業(yè)大廈〔復興門百盛購物中心后面〕：持本人身份證向中國人民銀行征信效勞中心或中國人民銀行分支機構(gòu)的征信治理部門提出查詢申請經(jīng)過身份查驗后，征信效勞中心可以供給信用報告《信用治理師〔根底學問〕》第八章資信評級授課教師：許進信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓本章要點1.資信評級的對象與分類2.資信評級的主要內(nèi)容3.資信評級的業(yè)務(wù)流程４．資信評級的應(yīng)用與影響信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓資信評級進展史資信評級效勞消失于19世紀末期的美國。1890年，《普爾手冊》出版，它涵蓋了對權(quán)益證券和債務(wù)證券的評價。1909年，約翰.穆迪出書，評價北美的鐵路公司及其發(fā)行的債券，并形成了評級符號系統(tǒng)。這種評級效勞向投資人供給簡要的風險評估，幫助投資人選擇債券，打算購置債券的價格。穆迪投資效勞成立于1914年。1916年，標準普爾公司成立。1922年標準統(tǒng)計公司參加。1924年，費奇印刷公司進入資信評級行業(yè)。1935年，美國的《銀行法》制止商業(yè)銀行購置非投資等級的證券。1970年，美國成立了“國家認可統(tǒng)計評級組織--NRSRO”。從今，美國政府建立起投資與資信級別聯(lián)系的制度。第八章資信評級資信評級概述資信評級的內(nèi)涵資信評級的作用資信評級的分類主要評級業(yè)務(wù)主要評級方法主要評級機構(gòu)在資本市場銀行體系在國際商務(wù)與投資領(lǐng)域資信評級的主要對象及內(nèi)容資信評級的應(yīng)用與影響第一節(jié)資信評級概述信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓第一節(jié)資信評級概述——〔1〕資信評級內(nèi)涵CreditRating，信用評級/資信評估特地從事信用評估的獨立中介機構(gòu)通過定量與定性相結(jié)合的方法，確定科學的指標體系和量化標準，對各類經(jīng)濟組織和金融工具的履約程度進展客觀公正的分析和推斷，并運用明確的文字符號來標明等級的一種經(jīng)濟活動。資信評級業(yè)起源于美國。進展契機是20世紀30年月的經(jīng)濟大蕭條，群眾投資風險意識提高第一節(jié)資信評級概述——〔1〕資信評級內(nèi)容對債務(wù)歸還力量的評估力量是客觀的產(chǎn)生現(xiàn)金流的力量與歸還債務(wù)的比較對債務(wù)歸還意愿的評估意愿是主觀的歸還債務(wù)的主觀想法：是否情愿準時歸還債務(wù)是否有賴賬的歷史第一節(jié)資信評級概述——〔1〕資信評級特性信用評級的目的是提醒特定的信用風險，而不是全部的投資風險〔降低獵取信息的本錢、供給監(jiān)管信息〕信用評級的評價重點是經(jīng)濟主體履行相關(guān)合同的力量，而不是經(jīng)濟主體的價值或業(yè)績信用評級是就經(jīng)濟主體和金融工具的信用風險大小所發(fā)表的專家意見，評價債務(wù)人能否準時償付利息和本金，不同于股票推舉。股票推舉則是依據(jù)每股盈利〔EPS〕和市盈利率〔PE〕作出的，是對股價本身的走向作出推斷資信評級的客體：第一節(jié)資信評級概述——〔2〕資信評級的主體：1．債務(wù)融資主體2．供給擔保的主體3.經(jīng)營活動中擔當資信責任的主體：銀行、保險公司獨立、中立、并具有審計和評價力量的法人級中介機構(gòu)信用分析師是從事信用分析和評級的專業(yè)人士第一節(jié)資信評級概述——〔1〕3.資信評級的效勞對象〔1〕投資者利用資信評估削減因信息不對稱而產(chǎn)生的投資風險〔2〕融資者資信等同于經(jīng)濟身份證，進入資本市場融資的通行證中小企業(yè)可以利用資信評估拓寬融資渠道，降低費用〔3〕行政當局利用資信評估作為監(jiān)管機制中的有效手段4.資信評級的要求〔1〕簡潔性：簡潔的字母數(shù)字組合提醒資信狀況〔2〕可比性：同樣的標準下，昭示受評對象的資信地位〔3〕廣泛性：利用資信評估作為監(jiān)管機制中的有效手段〔4〕全面性：綜合反映企業(yè)的整體狀況〔5〕公正性：由獨立的專業(yè)機構(gòu)作出〔6〕監(jiān)視性：投資者、群眾媒體、金融監(jiān)管部門〔7〕形象性：身份證、通行證〔8〕根底性：帶動社會信用價值觀確實立，構(gòu)筑社會信用根底國際三大評級機構(gòu)：壟斷了國際評級行業(yè)。都已進入中國市場二、主要評級機構(gòu)：穆迪機構(gòu)〔1〕穆迪機構(gòu)〔Moody’s〕創(chuàng)始人：約翰·穆迪，開創(chuàng)了用簡潔的資信評級符號來區(qū)分250家機構(gòu)發(fā)行的90種債券的做法，正式將資信評級機構(gòu)與統(tǒng)計機構(gòu)區(qū)分開來鄧白氏的子機構(gòu)。早在1933年鄧白氏合并之前，1909年穆迪就開頭對美國鐵路債券進展評級擅長主權(quán)國家評級評級對象：機構(gòu)和政府債務(wù)、機構(gòu)融資證券、商業(yè)票據(jù)評級結(jié)果：《機構(gòu)信用報告》、《國際債券述評》、《市政信用報告》、《信用評級概述》等。二、主要評級機構(gòu)：標準普爾機構(gòu)〔2〕標準普爾機構(gòu)〔S&P’s〕1860年普爾〔HenryV.Poor〕創(chuàng)立普爾出版機構(gòu)，他是金融信息的奠基人，堅信這一行業(yè)應(yīng)以維護投資者的知情權(quán)為根底，領(lǐng)先開頭金融信息效勞和債券評級1941年，標準普爾由普爾出版機構(gòu)和標準投資機構(gòu)合并；1966年，標準普爾被麥格羅·希爾〔McGraw-Hill〕機構(gòu)收購擅長企業(yè)評級較早涉及資產(chǎn)證券化、債券保險交易、信用證等。評級范圍包括：主權(quán)評級、企業(yè)財務(wù)評級、金融機構(gòu)評級、公共財政評級、保險評級、治理基金評級等。二、主要評級機構(gòu)：惠譽國際〔3〕惠譽國際〔FitchRatings〕創(chuàng)始人：約翰·惠譽〔JohnK.Fitch〕，1924年開頭對工業(yè)債券進展評級1997年并購英國的IBCA，成為唯一的歐資國際評級機構(gòu)擅長金融機構(gòu)與資產(chǎn)證券化評級評級對象：經(jīng)過屢次并購和重組，業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模不斷擴大，包括主權(quán)評級、金融機構(gòu)評級、企業(yè)評級、構(gòu)造融資評級、公用事業(yè)融資評級等。二、主要評級機構(gòu)：中國評級行業(yè)的進展〔1〕隨著改革開放，客觀上產(chǎn)生了資信評級的業(yè)務(wù)要求〔2〕我國資信評級行業(yè)的進展階段1987~1989，人民銀行組建20多家評估機構(gòu)1989~1990，信用評級業(yè)務(wù)交由信譽評級委員會1990~1992，以信譽評級委員會為根本模式開展業(yè)務(wù)1992~1996，企業(yè)債券發(fā)行與上市必需進展信用評級〔1993〕，1億元以上的企業(yè)債券要經(jīng)過全國性的評級機構(gòu)評估。建立自己的評級指標體系和方法。1997~目前，發(fā)放企業(yè)債券評級資格〔1997年9家；具備全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)力量：中誠信、聯(lián)合資信、上海遠東資信、大公、上海新世紀〕其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容信用治理師國家職業(yè)資格考試遠程培訓其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容：主要評級業(yè)務(wù)1.主權(quán)評級又稱為主權(quán)國家風險分析，是指評級國家的中心政府和中心銀行獵取足夠硬通貨歸還外債的力量評定。主權(quán)等級資信一般被視為該主權(quán)范圍內(nèi)全部經(jīng)濟實體的無擔保債務(wù)的最高資信等級，即“主權(quán)上限原則”主權(quán)上限原則的依據(jù)：一國政府發(fā)行的債券以政府稅收為償付資金來源，政府債券信用等級高于其他主體；中心政府有權(quán)收回全部機構(gòu)的外匯收入，對本國資金直接進展金融管制分析指標：國家經(jīng)濟實力、國家財政收支、國際收支、主權(quán)政府債務(wù)負擔其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容：主要評級業(yè)務(wù)2.企業(yè)評級〔非金融機構(gòu)評級〕對企業(yè)發(fā)行債券評級，如長短期債券、商業(yè)票據(jù)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)讓債券等對企業(yè)信用質(zhì)量的評級，即通常所說的企業(yè)評級或貸款企業(yè)評級其中，行業(yè)風險評估是企業(yè)評級的一項重要業(yè)務(wù)。比方，行業(yè)的生命周期階段、行業(yè)的競爭構(gòu)造等。一般做法：在了解國家與行業(yè)風險后，才進入企業(yè)微觀層面的信用評估，具體包括企業(yè)的進展歷史、經(jīng)營策略與治理哲學、治理團隊素養(yǎng)、生產(chǎn)規(guī)模、營銷系統(tǒng)、銷售渠道、市場占有率、經(jīng)營績效、行業(yè)地位；會計制度設(shè)計、會計政策、融資政策等。其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容：主要評級業(yè)務(wù)3.金融機構(gòu)評級涉及：商業(yè)銀行評級、保險機構(gòu)評級和基金評級等。銀行評級：可以針對銀行機構(gòu)本身進展評估，也可以針對其所發(fā)行的長短期債券進展評估。前者是以銀行整體性為根底，后者則是就銀行發(fā)行債券的信用風險加以評估保險機構(gòu)評級：在對保險機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況分析的根底上，給出對保險機構(gòu)將來履行償付義務(wù)力量和供給效勞力量的評估意見。此外，還有對保險機構(gòu)保單的評級。基金評級：主要是對貨幣市場基金、債券投資基金的評級。其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容：主要評級業(yè)務(wù)4.構(gòu)造融資評級構(gòu)造融資是將資產(chǎn)與其全部者完全分別，用資產(chǎn)或其產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為抵押來發(fā)行證券。這是一種以對投資者供給肯定的歸還擔保為根底而發(fā)行證券的融資方式。償債資金來源：特定的金融資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入，或由第三方供給信用支持來清償特定債務(wù)。狹義的構(gòu)造融資是指資產(chǎn)證券化，馬上非流淌性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有更高流淌性的證券，然后向投資者出售。因此，需要信用增級和信用評級，以吸引投資者，降低放行本錢。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品是屬于信用敏感的固定收益產(chǎn)品，產(chǎn)品的信用評級是產(chǎn)品的重要特征之一，也是信息披露的重要組成局部。其次節(jié)資信評級的主要內(nèi)容——〔1〕二、主要評級方法：〔1〕定性爭論與定量爭論相結(jié)合定量分析主要考察企業(yè)的內(nèi)部因素。依靠企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，依據(jù)其所屬的行業(yè)類型，用一套較為有針對性的指標來計算。定性爭論主要考察企業(yè)的外部因素。單用定量指標很難做出科學的評價，特殊有些非財務(wù)因素無法量化計算。因此，對企業(yè)進展資信評級時必需定性爭論與定量分析相結(jié)合，即客觀評價與主觀評價相結(jié)合。從本質(zhì)上講，資信評級