財務(wù)管理習(xí)題

習(xí)習(xí)題集《財務(wù)管理》2017年的內(nèi)容和學(xué)習(xí)要求編寫，符合我?！敦攧?wù)管理》由于時間倉促，加之編者水平有限，其中有不當(dāng)12A.考慮了風(fēng)險因素B.重視各利益相關(guān)者的利益C.對上市公司而言，比較容易衡量D.在一定程度上可以避免短期行為12.在影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境中，最重要的是()。A.技術(shù)環(huán)境B.經(jīng)濟(jì)環(huán)境C.金融環(huán)境D.法律環(huán)境13.貨幣市場的特點(diǎn)不包括()。C.交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)D.金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”14.企業(yè)采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)體制時，通常實(shí)施分散的權(quán)利是()。A.籌資、融資權(quán)B.業(yè)務(wù)定價權(quán)C.用資、擔(dān)保權(quán)D.固定資產(chǎn)購置權(quán)1.在下列各項中，屬于財務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素的有(A.經(jīng)濟(jì)體制B.通貨膨脹水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策2.下列各項中，屬于衍生金融工具的有()。A.互換B.遠(yuǎn)期合約C.票據(jù)D.資產(chǎn)支持證券C.企業(yè)被其他企業(yè)接收或吞并D.所有者給經(jīng)營者以“股票期權(quán)”A.企業(yè)所有者權(quán)益的市場價值B.企業(yè)所有者權(quán)益的賬面價值C.企業(yè)資產(chǎn)的市場價值D.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值6.下列各項中，屬于相關(guān)者利益最大化目C.強(qiáng)調(diào)對代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制7.下列屬于企業(yè)的利益相關(guān)者的有()。3A.企業(yè)的員工B.企業(yè)的客A.前饋控制B.防護(hù)控制C.過程控制D.反饋控制A.有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險B.有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源A.削減存貨B.壓縮管理費(fèi)用C.停止長期采購D.提高產(chǎn)品價格12.法律環(huán)境對企業(yè)的影響包括()。13.下列屬于資本市場特點(diǎn)的有()。D.融資期限短14*.對上市公司來說，股東財富最大化的財務(wù)管理目標(biāo)中，股東財富是由()決定的。A.每股收益B.股票數(shù)量C.股票價值D15*.關(guān)于集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”,下列說法正確的有()。B.分散的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財務(wù)決策效率的下降C.集中的“利益”主要是容易使企業(yè)財務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財務(wù)資源的利用效率D.集中的“成本”主要是各所屬單位財務(wù)決策目標(biāo)及財務(wù)行為與企業(yè)整體目標(biāo)的背離以及41.財務(wù)管理2.財務(wù)活動3.財務(wù)管理目標(biāo)4.企業(yè)價值最大化1.企業(yè)財務(wù)活動(資金運(yùn)動)包括的內(nèi)容及其相互關(guān)系?2.企業(yè)價值最大化目標(biāo)主要包括哪些方面的內(nèi)容?3.企業(yè)所有者和經(jīng)營者之間的利益沖突如何協(xié)調(diào)?5.資本市場有哪些特點(diǎn)，包括哪些組成部分?5則第5年末的本利和為()元。A.i=(1+r/m)"-1B.i=(1+r/m)C.i=(1+r/m)"-1D.i=1-(1+r/m)A.[(P/A,i,n+1)+1]B.C.[(P/A,i,n-1)-1]D.[(P/A.(P/F,i,n)B.(P/A,i,n)11.某種股票的期望收益率為I0%,其標(biāo)準(zhǔn)離差為0.04,風(fēng)險價值系數(shù)為30%,則該股票的617.在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險是()。A.等于1B.小于1C.大于1D.等于0A.遞延年金是年金的特殊情況B.遞延年金的終值與遞延期有關(guān)2.下列各項中，屬于普通年金形式的項目有()。A.零存整取儲蓄存款的整取額B.定期定額支付的養(yǎng)老金C.年資本回收額B.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)C.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)A.時間價值B.風(fēng)險價值c.5.某公司向銀行借入12000元，借款期為3年，每年的還本付息額為4600元，則借款利率A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%6.下列關(guān)于資產(chǎn)收益率的說法，正確的有()。A.基本風(fēng)險B.可分散風(fēng)險C.自然風(fēng)險D.特定風(fēng)險78C.股票的β系數(shù)衡量個別股票的系統(tǒng)風(fēng)險D.股票的β系數(shù)衡量個別股票的非系統(tǒng)風(fēng)險三、判斷題1.一般來說，資金的時間價值是指沒有風(fēng)險條件下的社會平均收益率。()2.先付年金與后付年金的區(qū)別在于計息時間的不同。()3.永續(xù)年金可以看成是期限為無限的普通年金。()4.國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。()5.在現(xiàn)值和計息期數(shù)確定的情況下，貼現(xiàn)率越高，則復(fù)利終值越大。()7.一般來說，資金時間價值是指沒有通貨膨脹條件下的投資報酬率。()8.一般而言，銀行利率上升，則證券價格上升；銀行利率下降，則證券價格下跌。()9.債券的持有時間與違約風(fēng)險成正相關(guān)，與利率風(fēng)險成負(fù)相關(guān)。()10.對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的項目，企業(yè)應(yīng)主動采取合資、聯(lián)營和聯(lián)合開發(fā)等措施，11.財務(wù)管理的理論框架和實(shí)務(wù)方法都是針對風(fēng)險回避者的，并不涉及風(fēng)險追求者和中立者12.風(fēng)險追求者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險狀況如何，這是因?yàn)樗蓄A(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來同樣的效用。()14.離散程度是用以衡量風(fēng)險大小的統(tǒng)計指標(biāo)，一般來說，離散程度越大，風(fēng)險越小。()15.對于多個投資方案而言，無論各方面的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是16.風(fēng)險不僅能帶來超出預(yù)期的損失，呈現(xiàn)其不利的一面，而且能帶來超出預(yù)期的收益，呈17.人們在進(jìn)行財務(wù)決策時，之所以選擇低風(fēng)險的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險會帶來高收益，而高18.證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險也稱可分散風(fēng)險，是由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素變化引起整個金融市場不確定性加強(qiáng)，從而對市場上所有證券都產(chǎn)生影響的共同性風(fēng)險。()19.證券組合投資可以有效地避免投資風(fēng)險，是企業(yè)等法人單位進(jìn)行證券投資時常用的投資20.事故發(fā)生的潛在原因是風(fēng)險損失。21*.單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無風(fēng)險收益率Rr、市場組合的平均收益率21.股票價格就是指股票的交易價格。(22.普通股帶來的未來現(xiàn)金流量決定普通股的內(nèi)在價值。()92.某企業(yè)投資10萬元建設(shè)一個項目，建設(shè)期為2年，從第3年起，每年流入現(xiàn)金2萬元，5.王女士最近準(zhǔn)備買房，準(zhǔn)備了幾個購房方案，米的住房，要求首付10萬元，然后分8年每年年初支付6萬元，另一個方案是按每平方4000元購現(xiàn)房，若銀行利率為8%,王女士應(yīng)當(dāng)作何選擇?6.某項投資的資產(chǎn)利潤率概率估計情況見下表所資產(chǎn)利潤率經(jīng)濟(jì)善差7.某公司投資組合中有A、B、C、D、E五種股票，所占的比例分別是10%、20%、20%、30%、20%;其β系數(shù)分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7;股票平均風(fēng)險的必要收益為16%,無風(fēng)險收益率為10%。要求計算：別為2.1、1.0和0.5,證券的持有比例分別為50%,40%,10%,股票的市場平均收益率為14%,無風(fēng)險收益率為10%。要求計算：(1)投資組合的風(fēng)險收益率；(2)投資組合的風(fēng)險收益額；(3)投資組合的必要收益率。9.某公司發(fā)行期限5年、面值為1000元的債券，票面利率8%。要求：(1)分別計算市場利率為6%、8%和10%時的債券發(fā)行價格。(2)假設(shè)發(fā)行時的實(shí)際市場利率為10%,若某投資者購買該債券后持有至到期日，則到期10.某債券面值為1000元，期限為5年，期內(nèi)不計利息，到期按面值償還，當(dāng)時的市場利率為8%。請問該債券價格為多少時，投資者購買較為合適?半年內(nèi)不會再發(fā)放紅利，未來半年后股票市值達(dá)到10400元的可能性為40%,市值降到7200元的可能性為60%,則該項投資的預(yù)期收益率是多少?12.ABC公司準(zhǔn)備投資購買某股份有限公司的股票，該股票上年每股股利為0.5元。預(yù)計以要求(1)計算該股票的內(nèi)在價值。(2)如果該股票目前市價為11.6元，能否進(jìn)行投資?為什么?13.某股票的β系數(shù)為2.5,目前無風(fēng)險收益率為5.5%,市場上所有股票的平均報酬率為12.5%,若該股票為固定成長股，年成長率為6%,預(yù)計一年后的股利為0.8元，要求：(1)測算該股票的風(fēng)險收益率；(3)該股票的價格為多少時可以購買?14.某投資人持有A公司的股票，他期望的最低報酬率是15%,預(yù)計A公司未來三年股利將按12%遞增，在此之后轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為8%,公司最近支付的股利為每10股3.5元，法是()。本15000萬元，所得稅稅率25%,則企業(yè)預(yù)計實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤額為()萬元。額為()元。12.材料采購預(yù)算的主要編制基礎(chǔ)是()。A.銷售預(yù)算B.制造費(fèi)用預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.單位生產(chǎn)成本預(yù)算13.下列預(yù)算中，不需要另外單獨(dú)預(yù)計現(xiàn)金收支的預(yù)算是()。A.銷售預(yù)算B.材料采購預(yù)算C.直接人工預(yù)算D.制造費(fèi)用預(yù)算14.下列各項種不屬于經(jīng)營性現(xiàn)金支出內(nèi)容的是()。15.在編制現(xiàn)金預(yù)算時，計算某期現(xiàn)金余缺不需考慮的因素是()。A.期初現(xiàn)金余額B.當(dāng)期現(xiàn)金收入C.當(dāng)期現(xiàn)金支出D.資金籌措與運(yùn)用1.預(yù)算具有的作用包括()。A.通過引導(dǎo)和控制經(jīng)濟(jì)活動、使企業(yè)經(jīng)營達(dá)到預(yù)期目標(biāo)B.可以作為業(yè)績考核的標(biāo)準(zhǔn)D.可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各個部門之間的協(xié)調(diào)2.企業(yè)預(yù)算根據(jù)預(yù)算內(nèi)容不同，可以分為()。A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算3.下列預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的有()。4.全面預(yù)算體系中，屬于總預(yù)算內(nèi)容的有()。A.現(xiàn)金預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.預(yù)計利潤表D.專門決策預(yù)算5.相對于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的主要優(yōu)點(diǎn)有()。A.可比性強(qiáng)B.連續(xù)性強(qiáng)C.預(yù)算范圍寬D.遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng)6.彈性預(yù)算的編制可以采用的方法有()。7.與編制零基預(yù)算相比，編制增量預(yù)算的主要缺點(diǎn)包括()。A.可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項目無法得到有效控制B.可能使原來不合理的費(fèi)用繼續(xù)開支而得不到控制8.下列各項中，屬于定期預(yù)算特點(diǎn)的有()。B.便于將實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)進(jìn)行對比D.可能導(dǎo)致短期行為的出現(xiàn)9.下列屬于目標(biāo)利潤預(yù)算的比例預(yù)算法的有()。10.編制生產(chǎn)預(yù)算的主要依據(jù)有()。11.單位生產(chǎn)成本預(yù)算，是以()為基礎(chǔ)編制的。12.下列預(yù)算中，以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)直接編制的預(yù)算有()。A.材料采購預(yù)算B.變動13.現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括()。14.現(xiàn)金預(yù)算中包括的項目有()。C.現(xiàn)金余缺D.現(xiàn)金投放與15.編制預(yù)計利潤表的依據(jù)包括()。A.現(xiàn)金預(yù)算B.專門決策預(yù)算C.業(yè)務(wù)預(yù)算D.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表2.預(yù)算委員會或財務(wù)管理部門對財務(wù)預(yù)算7.企業(yè)財務(wù)管理部門對企業(yè)的年度總預(yù)算進(jìn)行審議批準(zhǔn)，并在次年3月底以前，分解成一系列的指標(biāo)體系，由預(yù)算委員會逐級下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行單位執(zhí)行10.編制預(yù)計財務(wù)報表時，應(yīng)先編制預(yù)計1.財務(wù)預(yù)算2.全面預(yù)算3.固定預(yù)算4.彈性預(yù)算5.增量預(yù)算6.滾動預(yù)算7.現(xiàn)金預(yù)算1.A公司2012年第一季度到第四季度預(yù)計生產(chǎn)量分別為4850件、6200件、7900件、6900件；材料單耗定額為2千克，每季度的直接材料期末結(jié)存量為下一季度預(yù)計消耗量的10%,年初結(jié)存量為900千克，年末為1000千克，計劃單價為10元。材料款當(dāng)季付70%,余款下季度再付，期初應(yīng)付賬款為40000元。A公司2012年度材料采購預(yù)算一季度度度度預(yù)計生產(chǎn)量(件)材料定額單耗(千克)預(yù)計生產(chǎn)需要量(千克加：期末結(jié)存量(千克)減：期初結(jié)存量(千克)預(yù)計材料采購量(千克)支出四季度購料付現(xiàn)元；月初應(yīng)收賬款4000元，預(yù)計月內(nèi)可收回80%;本月銷貨50000元，預(yù)計月內(nèi)收款比例為50%;本月采購材料8000元，預(yù)計月內(nèi)付款70%;月初應(yīng)付賬款余額5000元需在月內(nèi)好協(xié)議，2012年1月1日可以取得40萬元的利息率為12%、到期一次還本、每季度支付一第三個月收回10%,所有銷售均為賒銷，該公司2011年12月31日現(xiàn)金余額為5萬元。企60萬元、60萬元、40萬元。1～4月銷售收入分別為120萬元、200萬元、130萬元、150萬元。2011年11月及12月銷售收入分別為100萬元、120萬元。1月份3月份現(xiàn)金支出：采購支出工資支出其他支出臨時借款歸還借款利息1.下列各項中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是()。A.專利權(quán)B.非專利技術(shù)C.特許經(jīng)營權(quán)D.商標(biāo)權(quán)2.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點(diǎn)為()。A.籌資風(fēng)險小B.限制條款少C.籌資額度大D.資本成本低3.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)表述不正確的是(A.可節(jié)約利息支出4.關(guān)于認(rèn)股權(quán)證下列表述錯誤的是()。C.認(rèn)股權(quán)證有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)D.作為激勵機(jī)制的認(rèn)股權(quán)證有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)5.在財務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金、不變資金和半變動資金，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來C.減少產(chǎn)品銷售量D.節(jié)約固定成本支出7.相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是()。A.獲得資產(chǎn)速度較慢B.設(shè)備淘汰風(fēng)險大8.A企業(yè)2011年年末經(jīng)營資產(chǎn)總額為4000萬元，經(jīng)營負(fù)債總額為2000萬元，2011年銷售收入5000萬元。預(yù)計該企業(yè)2011年銷售收入比2010年增加10%,預(yù)計2012年留存收益的增加額為80萬。則該企業(yè)2012年度外部融資需求量為()萬元。9.某公司平價發(fā)行普通股股票500萬元，籌資費(fèi)用率6%,上年按面值確定的股利率為12%,14.某企業(yè)2011年的銷售額為5000萬元，變動成本1800萬元，固定經(jīng)營成本1400萬利息費(fèi)用50萬元，沒有優(yōu)先股，預(yù)計2012年銷售增長率為20%,則2012年的每股收益增是()。年度銷售增長8%,資金周轉(zhuǎn)加速3%。則預(yù)測年度資金需要量為()萬元。5.某公司經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.2,財務(wù)杠桿系數(shù)為2.5,則下列說法正確的有()。D.如果產(chǎn)銷量增減變動1%,每股收益將增減變動3.7%11.影響資本成本的因素有()。C.企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況D.企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求C.要求企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)人在合同有效期間擔(dān)任領(lǐng)13.上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有()。C.提高資本市場認(rèn)同度D.提高公司資14.下列各項中，屬于股票的特點(diǎn)的有()。A.永久性B.流通性C.風(fēng)險性D.參與性15.可以籌集長期資金的籌資方式有()。A.發(fā)行債券B.融資租賃C.留存收益D.商業(yè)信用16.流動資金貸款是指企業(yè)為滿足流動資金的需求而向銀行申請借入的款項，包括()。A.流動資金借款B.小型技術(shù)措施貸款C.生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款D.賣方信貸17.普通股的資本成本高于債券資本成本的原因有()。C.普通股籌資有固定的股利負(fù)擔(dān)D.普通股股東的投資風(fēng)險大于債券持有人B.將股份獎勵給本公司職工D.股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持有異議而要求公司收19.可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。A.可節(jié)約利息支出B.籌資效率高C.增強(qiáng)籌資靈活性D.股價大幅度上揚(yáng)時，可增加籌資數(shù)量21^.下列各項中，屬于變動成本項目的有()。A.采用工作量法計提的折舊22*.混合成本可進(jìn)一步細(xì)分為()。2.可轉(zhuǎn)換債券中設(shè)置回售條款，這一條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險。()3.企業(yè)按照銷售百分比法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增4.在經(jīng)營杠桿系數(shù)一定的條件下，權(quán)益乘數(shù)與總杠桿系數(shù)成反比。5.財務(wù)杠桿系數(shù)是由企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決定的，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越大。()9.如果上市公司最近1個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本，則該上市公司10.最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)、財務(wù)風(fēng)險最小的資本結(jié)構(gòu)。()1.權(quán)益性籌資2.負(fù)債性籌資4.資金成本2.綜合資金成本3.邊際資金成本4.最佳資本結(jié)構(gòu)5.財務(wù)杠桿6.經(jīng)營杠桿7.復(fù)合杠桿8.資本結(jié)構(gòu)1.某公司發(fā)行5年期利率12%的債券2500萬元，發(fā)行費(fèi)率2.5%,所得稅率為25%。試計算債券資本成本。另當(dāng)以3000萬元溢價發(fā)行或2000萬元折價發(fā)行時的資本成本又為多少?2.某股票的β系數(shù)為1.7,目前無風(fēng)險收益率為6.5%,市場上所有股票的平均報酬率為(1)該公司普通股的風(fēng)險溢價。(2)該公司普通股的籌資的成本。3.某股份公司普通股每股市價20元，現(xiàn)準(zhǔn)備增發(fā)80000股，預(yù)計籌資費(fèi)用率為6%,第一年每股發(fā)放現(xiàn)金股利2元，以后每年股利增長5%,計算本次增發(fā)普通股的資本成本。4.某公司采用融資租賃方式于2012年1月1日租入一臺設(shè)備，價款80000元，租期六年，到期后設(shè)備歸承租人所有。雙方商定的貼現(xiàn)利率為15%,采用后付等額方式支付租金，試5.某公司在初創(chuàng)時籌資500萬元，現(xiàn)有兩個備選方案，有關(guān)資料如下表。甲、乙兩方案的其他情況相同。試根據(jù)兩方案的綜合加權(quán)平均資金成本選擇籌資方案。籌資籌資方案甲籌資方案乙(萬元)%(萬元)%7公司債券86.某公司2014年銷售產(chǎn)品50萬件，單價100元，單位變動成本60元，固定成本總額700萬元。公司負(fù)債3000萬元，年利息率10%,當(dāng)年需支付優(yōu)先股股利30萬元，所得稅率25%。(1)2014年的邊際貢獻(xiàn)；(2)2014年的息稅前利潤；(3)2015年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；(4)2015年的財務(wù)杠桿系數(shù)；(5)2015年的復(fù)合杠桿系數(shù)。7.某企業(yè)年銷售凈額280萬元，息稅前利潤80萬元，變動成本率60%,資本總額200萬元，債務(wù)比率40%,債務(wù)利率12%。試計算企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系8.某企業(yè)目前擁有資本5000萬元，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本40%(年利息為160萬元),普通股權(quán)益資本60%(發(fā)行普通股100萬股，每股發(fā)行價30元)。現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資1000萬元，有兩種籌資方案可供選擇：(1)全部發(fā)行普通股，增發(fā)25萬股，每股發(fā)行價40元。(2)全部籌措長期借款，利率為10%,利息為100萬。企業(yè)追加籌資后，息稅前利潤預(yù)計為860萬元，所得稅率為25%。9.ABC公司根據(jù)歷史資料統(tǒng)計的業(yè)務(wù)量與資金需求量的有關(guān)情況如下：2009年2010年2011年業(yè)務(wù)量(萬件)資金需求量(萬元)已知該公司2012年預(yù)計的業(yè)務(wù)量為30萬件。(1)采用高低點(diǎn)法預(yù)測該公司2012年的資金需求量；(2)假設(shè)不變資金為54萬元，采用回歸直線法預(yù)測該公司2012年的資金需求量；(3)假設(shè)單位業(yè)務(wù)量(萬件)所需變動資金為5萬元，采用回歸直線法預(yù)測該公司2012營業(yè)收入為575萬元，稅后付現(xiàn)成本為450萬元，稅后營業(yè)利潤80萬元。那么,該項目年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()萬元。第1至5年每年NCF為90萬元，第6至10年每年NCF為80萬元。量為25萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收流動資金共8萬元，則該投資項目第10年的凈現(xiàn)金流量為()萬元。A.8B.25C.37.某項目的現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計為2500萬元，現(xiàn)值指數(shù)為1.6,則凈現(xiàn)值為()萬元。A.4000B.3000C.1500D.2000A.減少360B.減少1200C.增加9640D.增加103001.按投資的方向不同，可以將投資分為()。A.對內(nèi)投資B.對外投資C.直接投資D.間接投資2.與日常經(jīng)營活動相比，企業(yè)投資的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在()。B.屬于企業(yè)程序化決策C.投資經(jīng)濟(jì)活動具有一次性和獨(dú)特性的特點(diǎn)3.下列屬于投資項目決策時應(yīng)該遵循的原則的有()。C.動態(tài)監(jiān)控原則D.貨幣時間價值原則4.投資決策中的現(xiàn)金包括()。5.下列各項中屬于長期資產(chǎn)投資的內(nèi)容有()。D.固定資產(chǎn)改良支出6*.某公司擬投資一個項目，需要投資75000元，預(yù)計使用壽命為5年，折舊采用直線法，預(yù)計殘值為3000元，預(yù)計年銷售收入為140000元，年付現(xiàn)成本為105000元。方案投入營運(yùn)時，需墊支營運(yùn)資金25000元。假設(shè)不考慮所得稅。根據(jù)上述資料A.折舊抵稅為3600元B.NCF?為750000元C.NCF?為35000元D.NCF?為63000元7.下列屬于項目投資決策評價動態(tài)指標(biāo)的有()。C.現(xiàn)值指數(shù)D.內(nèi)含8.下列評價指標(biāo)的計算與項目事先給定的折現(xiàn)率有關(guān)的有()。C.現(xiàn)值指數(shù)9.凈現(xiàn)值指標(biāo)的缺點(diǎn)有()。B.不適宜于原始投資額不相等的獨(dú)立投資方案的比較決策C.不能對壽命期不同的互斥投資方案進(jìn)行直接決策11.在單一方案決策過程中，與凈現(xiàn)值評價結(jié)論完全一致的評價指標(biāo)有()。12.內(nèi)含報酬率是指()。13.下列屬于靜態(tài)回收期缺點(diǎn)的有()。B.無法直接利用現(xiàn)金凈流量信息14.下列關(guān)于固定資產(chǎn)更新決策的說法中，不正確的有()。4.營業(yè)現(xiàn)金凈流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)成本加上非付現(xiàn)成本抵稅加上處置固定資產(chǎn)壽命期不同，A方案的凈現(xiàn)值為400萬元，年金凈流量為100萬元；B方案的凈現(xiàn)值為3009.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時，其凈現(xiàn)值為2萬元；當(dāng)貼現(xiàn)率為12%時，其凈現(xiàn)值為-1萬元。則該方案的內(nèi)含報酬率高于10%,但低于12%。()10.在項目投資決策中，內(nèi)含報酬率的計算本身與項目的設(shè)12.靜態(tài)回收期和動態(tài)回收期共同的優(yōu)點(diǎn)是它們的計算都考慮了全部未來現(xiàn)金凈流量。5.投資收益率6.內(nèi)部收益率稅率為25%。01234A方案8方案(3)根據(jù)上述資料，計算凈現(xiàn)值，并進(jìn)行選優(yōu)決策。t0123456甲乙該公司要求的最低投資收益率為12%。(現(xiàn)值系數(shù)取三位小數(shù))(1)計算甲、乙設(shè)備的凈現(xiàn)值。(2)計算甲、乙設(shè)備的年金凈流量。(3)為該公司購買何種設(shè)備作出決策并說明理由。3.某企業(yè)計劃開發(fā)一個新項目，該項目的壽命期為5年，需投資固定資產(chǎn)120000元，需墊支營運(yùn)資金100000元，5年后可收回固定資產(chǎn)殘值為15000元，用直線法提折舊。投產(chǎn)后，預(yù)計每年的銷售收入可達(dá)120000元，相關(guān)的材料和人工等變動成本64000元，每年的設(shè)備維修費(fèi)為5000元。該公司要求的最低投資收益率為10%,適用的所得稅稅率為25%。(1)計算凈現(xiàn)值，并利用凈現(xiàn)值法對是否開發(fā)該項目做出決策。(2)計算內(nèi)含報酬率，并利用內(nèi)含報酬率法對是否開發(fā)該項目做出決策。4.某公司現(xiàn)有舊設(shè)備一臺，由于節(jié)能減排的需要，準(zhǔn)備予以更新。有關(guān)新舊設(shè)備的資料如舊設(shè)備原價預(yù)計使用年限10年10年已經(jīng)使用年限5040元目前變現(xiàn)價值12000元每年折舊費(fèi)(直線法)3600元3840元12600元設(shè)備按直線法計提折舊，假設(shè)公司所要求的必要報酬率為15%,所得稅稅率為25(1)計算新舊設(shè)備的年金成本；(2)判斷該公司是否應(yīng)該更新設(shè)備。A方案需購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，投資1600萬元，稅法規(guī)定的殘值率為10%,使用壽命為10年。同時，墊支400萬元營運(yùn)資本。預(yù)計投產(chǎn)后第1到第10年每年新增1000萬元銷售收入，每年新增的付現(xiàn)成本和所得稅分別為400萬元和100萬元。B方案項目壽命期為6年，各年的凈現(xiàn)金流量為：時間01234560C方案的項目壽命期為11年，各年現(xiàn)金流量資料如下表所示：02345原始投資000000稅后凈利潤000000000回收額0000000量累計稅后凈現(xiàn)若企業(yè)要求的必要報酬率為8%,部分資金時間價值系數(shù)如16一 一一一一一(4)計算(P/F,8%,10)和(A/P,8%,10)的值(保留四位第六章營運(yùn)資金管理用期平均8個月),假設(shè)年利率為12%,年承諾費(fèi)率為0.5%,則該年企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費(fèi)共為()萬元。用期滿后12.5天(平均數(shù))收回，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為()天。8.某企業(yè)年初從銀行貸款200萬元，期限1年，年利率為10%,按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。實(shí)際利率是()。金的()特點(diǎn)。3.缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，包括()。A.商譽(yù)(信譽(yù))損失B.延期交貨的罰金4.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件5.在我國，以下屬于短期融資券特征的有()。B.實(shí)行余額管理，發(fā)行單位待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%6.企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有()。A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費(fèi)用7.運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，考慮的現(xiàn)金持有成本包括()。8.賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有()。9.在流動資產(chǎn)的激進(jìn)融資戰(zhàn)略下，流動負(fù)債的資金來源用來滿足()。10.有關(guān)收支兩條線現(xiàn)金管理模式的說法中，正確的有()。11.信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括()。C.擴(kuò)大市場占有率D.減少壞賬費(fèi)用12.對于保守型融資戰(zhàn)略的說法中，正確的有()。13^.下列各項中，屬于現(xiàn)行企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理模式的有()。14.根據(jù)營運(yùn)資金管理理論，下列各項中屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的有()。15.在下列各項中，屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的有()。A.賒購商品B.預(yù)收貨款C.辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)D.用商業(yè)匯票1.在確定應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息時，應(yīng)收賬款的2.在存貨的ABC控制法下，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)管理的是雖然品種數(shù)量較少，但金額較大的存貨。3.現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶多買商品而給予的價格優(yōu)惠，每次購買的6.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易性動機(jī)、預(yù)防性動機(jī)和投機(jī)性動機(jī)。9.某企業(yè)計劃購入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20,N/50”,若銀行短期借款利率為1.營運(yùn)資金2.營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)3.最佳現(xiàn)金持有量4.信用政策5.信用標(biāo)準(zhǔn)6.存貨經(jīng)濟(jì)批量7.票據(jù)貼現(xiàn)8.商業(yè)信用籌資9.補(bǔ)償性余額10周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定1.某企業(yè)每年需耗用A材料45000件，波動的可能情況見下表：現(xiàn)金余額(元)(2)若此時現(xiàn)金余額為25萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?3.某公司向銀行借入短期借款1000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后有以下三種方案二：采用貼現(xiàn)法付息，利息率為13%;方案三：利息率為10%,銀行要求的補(bǔ)償性余額比例為20%。4.某企業(yè)從銀行借款20萬元，期限1年，名義利率為8%,按照貼現(xiàn)法付息。5.某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240萬元，該企業(yè)產(chǎn)品變動成本率為80%,資金利潤率為25%。企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收賬政策可供選用。有關(guān)資料如下表所示：平均收賬期(天)壞賬損失率(%)54應(yīng)收賬款平均余額(萬元)收賬成本應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息(萬元)年收賬費(fèi)用(萬元)7收賬成本合計采購費(fèi)用為50元，單位材料的年持有成本為材料進(jìn)價成本的10%,單位材料缺貨損失為4需要量(公斤)2.下列項目中不能用于分派股利的是()。A.盈余公積金B(yǎng).股本C.稅后利潤值最大化的是()。4.在下列哪個日期的股票交易，其交易價格會下降(A.除息日B.股權(quán)登記日C.股利宣告日5^.下列屬于股票回購動機(jī)的是()。A.不改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)B.與C.降低股價，吸引更多的投資人D.現(xiàn)金股利的替代未來10年穩(wěn)定增長的需要，公司希望其股利與公司盈余緊密配合?；谝陨蠗l件，最為適宜該公司的股利政策是()。C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策7.如果上市公司以其應(yīng)付票據(jù)作為股利支付給股東，則這種股利的方式稱為()。8.在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“償債能力約束”屬于A.股東因素B.公司因素C.法律因素D.債務(wù)契約因素9.在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響，其中“資本保全約束”屬于10.下列關(guān)于股票分割的敘述中，不正確的是()。A.改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)B.使公司每股市價降低C.有助于提高投資者對公司的信心D.股票面值變小11.某公司2008年稅后凈利潤為2200萬元，2009年投資計劃需要資金2500萬元。如果該公司采用剩余股利政策，2008年發(fā)放的股利為700萬元，則該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中權(quán)益資本所占的比例為()。者的利益，這體現(xiàn)了收益分配的()。A.依法分配原則B.分配與積累并重原則C.兼顧各方利益原則D.投資與收入對等原則13.關(guān)于發(fā)放股票股利，下列說法不正確的是()。B.會引起企業(yè)現(xiàn)金流出D.可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，增強(qiáng)投資者的信心14.在下列各項中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù)，但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是A.支付現(xiàn)金股利B.增發(fā)普通股C.股票分割D.股票回購15.關(guān)于公司凈利潤的分配，以下說法正確的是()。B.公司向投資者分配股利(利潤)時，股份有限公司股東按照實(shí)繳出資比例分紅1.確定企業(yè)收益分配政策時，需要考慮的法律約束因素主要有()。A.資本保全約束B.資本積累約束C.穩(wěn)定