投融資基本常識的

投融資基本常識Evaluation

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ProfileCopyright

2004-2011

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Ltd.什么是投融資

投融資有二個概念，一個是投資，是資金的供給方，是專業(yè)從事通過投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)獲得利潤回報的資金有效利用行為，一般有股Ev權(quán)a、lu債a權(quán)ti等o形n

式on；l二y.是融資，融資是相對投資而言的，一般為資金的需求方，一般為實體產(chǎn)ed

with業(yè)A或sp項o目se類.企Sl業(yè)i。des

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Profile投C融o資py作ri為gh一t個2完00整4-的20名1詞1

A出s現(xiàn)po一se般P指ty投L融td資.服務(wù)，是指為企業(yè)的投資、融資等活動提供中介或者直接服務(wù)的機構(gòu)。投融資通常包括3個類型：1、大型投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金、大中型投融資公司，在國內(nèi)和海外都有的相應(yīng)機構(gòu)，具有以自有資金

直接投資的能力，外國的投融資機構(gòu)一般通過其

地方辦事處進行信息收集，辦事處通常不具有最

終決策能力。其上游資源尋找投資者，這種服務(wù)機構(gòu)在國內(nèi)是最為普遍的。3、個人投中小企業(yè)融資服務(wù)，某些個人也利用自身資源進行中小企業(yè)或者項目的融資服務(wù)。Evaluation

only.2、投資咨詢機構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、小型投融ed

wi資th公A司sp，os這e.些S機li構(gòu)de一s般fo不r具.N有ET直3接.5投C資l的ie能nt力P，rofile需要接Co到py中ri小g企ht業(yè)2的00融4-資20合1同1

A后s在po根se據(jù)P情ty況L利td用.投融資服務(wù)一般包括：?1、資本整合及運營2、企業(yè)投融資服務(wù)3、財務(wù)顧問（FC）4、股權(quán)投資（PE）5、風險投資（VC）6、投行服務(wù)9、百慕大網(wǎng)融資服務(wù)10、區(qū)域經(jīng)濟規(guī)劃實施11、環(huán)境治理規(guī)劃12、公益事業(yè)Evaluation

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with7A、s中p小o企s業(yè)e成.長S輔li導des

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Profile8、C受o托p資y產(chǎn)r管i理ght

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Ltd.1.什么是企業(yè)股權(quán)投資？?的一切投資行為，分為企業(yè)兼并和收購兩種行式。企業(yè)創(chuàng)建是指企業(yè)傳統(tǒng)的和常規(guī)的直接投資行式，有獨資和合資兩種行式。企業(yè)股權(quán)投資是指通過出資購買或以合資、

獨資方式占有另一企業(yè)的部分股權(quán)或全部股權(quán)、參與企業(yè)經(jīng)營Ev、al分ua享t企io業(yè)n

利on潤ly、.并對企業(yè)的經(jīng)ed

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As營p方os針e.行Sl使i表de決s

權(quán)fo，r包.N括ET企3業(yè).5接C管li和e企nt業(yè)P創(chuàng)ro建fileC兩o種py行ri式gh。t企2業(yè)00接4-管20泛1指1

A企s業(yè)po控se股P權(quán)ty發(fā)L生td改.變2.企業(yè)接管中兼并與收購有什么區(qū)別？

企業(yè)接管中的兼并和收購，有時可統(tǒng)

稱為并購。兩者都是企業(yè)的股權(quán)投資形式。但又有所不同。兼并是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購買取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，Evaluation

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wi使th其As它po企se業(yè).S喪li失de法s

人fo資r.格NE或T

改3.變5

C法li人en實t體Pr，ofile并取C得op對yr這ig些ht企2業(yè)00決4-策20控11制As權(quán)po的se經(jīng)P濟ty行Lt為d.。收購是指一企業(yè)對另一企業(yè)的資產(chǎn)或股份的購買以獲得對該企業(yè)的有效控制權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。它們的主要區(qū)別為：3.企業(yè)并購類型有哪些？企業(yè)并購可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。（1）橫向并購是指同屬一個產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或銷售同勢企業(yè)，達到減少市場競爭、擴大生產(chǎn)規(guī)模、降低生類產(chǎn)品的企業(yè)之間E發(fā)va生l的ua并t購io行n為o。nl橫y向.并購的結(jié)果ed

with是A資s本po在s同e.一S生li產(chǎn)d、es銷f售o領(lǐng)r域.集NE中T，3優(yōu).5勢C企l業(yè)ie吞n并t

劣Profile產(chǎn)經(jīng)C營op成y本ri、g提ht高2市0場04份-額20、1增1強A壟sp斷o實se力P、t實y

現(xiàn)Lt規(guī)d.模效益的目的。2）縱向并購是指生產(chǎn)過程或經(jīng)營環(huán)節(jié)緊密相關(guān)的企業(yè)之間的并購行為。縱向并購實質(zhì)上是處于同一產(chǎn)品線但處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的并購。并購雙方往往是原材料供應(yīng)者和產(chǎn)成Evaluation

only.ed品wi購th

買Asp者os，e.S縱li向des并fo購r.可NE以T

3擴.5

大Cli生en產(chǎn)t

P經(jīng)rofile營規(guī)模Co曰py節(jié)rig約ht通20用04-設(shè)20備11

、Asp費os用e

P等ty

曰Ltd可.以增強生產(chǎn)過程各環(huán)節(jié)的配合，利于協(xié)作化生產(chǎn)曰可為加速生產(chǎn)流程，藝基本無聯(lián)系的企業(yè)間的并購行為，它可以拓展經(jīng)營范圍，減少經(jīng)營一個行業(yè)所帶來的風險?？s短生產(chǎn)周期，節(jié)省運輸、倉儲和資源等。（3）混合并購是指并購雙方分屬不同行業(yè)和部門E，va經(jīng)lua營ti完on全onl不y.同的產(chǎn)品，ed

w或it在h

A材spo料se供.Sl應(yīng)id和es

產(chǎn)for品.N銷ET售3.以5

C及l(fā)ie生nt產(chǎn)Pr工ofileCopyright

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Ltd.（1）兼并是兼并企業(yè)獲得被兼并企業(yè)的全部業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，并承擔被兼并企業(yè)的全部債務(wù)，同時不E承val擔ua連ti帶on責on任ly，.只以控股ed出wi資th的As資po金se.為Sl限id承es擔fo風r.險NE，T

3被.5收Cl購ie后nt目Pr標ofile企業(yè)法C人op地yri位gh依t

2然00存4-在20。11

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Ltd.。（2）兼并是以現(xiàn)金購買，債務(wù)轉(zhuǎn)移為主要交易條件的曰收購則是以占有企業(yè)股份份額達到控股為目的，來實現(xiàn)對目標E企val業(yè)ua的tio產(chǎn)n

o權(quán)nl占y.有。ed

w（ith3A）sp兼ose并.S范lid圍es較fo廣r.，NET而3.收5

購Cli一en般t

P只rofileCopyr發(fā)igh生t

2在00股4-2票01市1

A場spose

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Ltd.投融資常識

1、投資：指貨幣轉(zhuǎn)化為資本的過程。企業(yè)的投資活動明顯地分為兩類：（1）為對內(nèi)擴大

2、融資：從狹義上講，融資即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。再生產(chǎn)奠定基礎(chǔ)E，va即lu購at建io固n

o定nl資y.產(chǎn)、無形資ed

wi產(chǎn)th和A其sp他os長e.期Sl資id產(chǎn)es支fo付r的.N現(xiàn)ET金3；.5（Cl2i）en對t

外Pr擴ofile張，即Co對py外ri股gh權(quán)t

2、00債4-權(quán)20支11付A的sp現(xiàn)os金e

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Ltd.的需方是間接融資，例如申請獲得的銀行貸款。5、資金是有價格的，換言之，融資是有成本的。這主要表現(xiàn)在貨幣的時間價值、機會成本、相關(guān)的勞務(wù)費用。3、對于一個具體的經(jīng)濟實體投資與融資是同時存在的。4、直接融資與間接融資。資金的供方直接提供資金給資金的需方是直接融資，

例如發(fā)行股票時E，val散ua戶tio直n

接onl購y.買的股票。ed資wi金th的As供pos方e.通Sli過de第s

f三or方.N提ET

供3.5資Cl金ie給nt

資Pro金fileCopyright

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Ltd.6、投融資的關(guān)鍵性順序：安全性、流動性、效益性。7、投融資是有章法和科學的。無論是法律、法規(guī)、規(guī)定，還是習慣，慣例都是有E章va法lua和ti科on

學onl的y.。ed

w8i、th投Asp融os資e.S的li目des的fo都r

是.NE為T

3了.5實Cl現(xiàn)ien資t

P本ro的file價值，Co但pyr實ig現(xiàn)ht的200方4-式201多1

A種sp多ose樣Pt。y

L價td值.的大小取決于供需關(guān)系、行業(yè)特性、管理

水平等等因數(shù)。資金的增值是通過勞動

附加實現(xiàn)的，如果資金的循環(huán)沒有實現(xiàn)

增值，那么投融資活動就顯得毫無意義。9、同一個經(jīng)濟實體，可能存在接受外來的投資，對己方則是融資、對外方而言則是投資。10、融資從理Ev論al上uat只io有n

o兩nly種.類型：債ed

w務(wù)ith融As資po和se.權(quán)Sl益ide性s

f融or資.N，ET在3.5這C兩lie種nt類Pr型ofileCopyright

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Ltd.中表現(xiàn)為門類繁多的形式。值得關(guān)注的是，接受政府、組織補貼、捐贈的

財物，屬于權(quán)益性融資，它和資本最

本質(zhì)的區(qū)別是不直接參與利潤的分配。Evaluation

only.。只有在對國