并購(gòu)重組上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法

上市公司重大資產(chǎn)重組管理方法第一章

總

則第一條為了規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組行為，保護(hù)上市公司和投資者的正當(dāng)權(quán)益，增進(jìn)上市公司質(zhì)量不停提高，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制訂本方法。第二條本方法合用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)置、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其它方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)成規(guī)定的比例，造成上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為（下列簡(jiǎn)稱重大資產(chǎn)重組）。上市公司發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合本方法的規(guī)定。上市公司按照經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（下列簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）核準(zhǔn)的發(fā)行證券文獻(xiàn)披露的募集資金用途，使用募集資金購(gòu)置資產(chǎn)、對(duì)外投資的行為，不合用本方法。第三條任何單位和個(gè)人不得運(yùn)用重大資產(chǎn)重組損害上市公司及其股東的正當(dāng)權(quán)益。第四條上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方必須及時(shí)、公平地披露或者提供信息，確保所披露或者提供信息的真實(shí)、精確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或者重大遺漏。第五條上市公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)公司資產(chǎn)的安全，保護(hù)公司和全體股東的正當(dāng)權(quán)益。第六條為重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)恪遵法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)原則和道德規(guī)范，嚴(yán)格推行職責(zé)，不得謀取不正當(dāng)利益，并應(yīng)當(dāng)對(duì)其所制作、出具文獻(xiàn)的真實(shí)性、精確性和完整性承當(dāng)責(zé)任。第七條任何單位和個(gè)人對(duì)所知悉的重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前負(fù)有保密義務(wù)。嚴(yán)禁任何單位和個(gè)人運(yùn)用重大資產(chǎn)重組信息從事內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法活動(dòng)。第八條中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。第九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核委員會(huì)中設(shè)立上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)（下列簡(jiǎn)稱并購(gòu)重組委），以投票方式對(duì)提交其審議的重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。第二章重大資產(chǎn)重組的原則和原則第十條

上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)保、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；（二）不會(huì)造成上市公司不符合股票上市條件；（三）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東正當(dāng)權(quán)益的情形；（四）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，有關(guān)債權(quán)債務(wù)解決正當(dāng)；（五）有助于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能造成上市公司重組后重要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形；（六）有助于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)上市公司獨(dú)立性的有關(guān)規(guī)定；（七）有助于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理構(gòu)造。第十一條上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)置、出售資產(chǎn)，達(dá)成下列原則之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：（一）購(gòu)置、出售的資產(chǎn)總額占上市公司近來(lái)一種會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)成50%以上；（二）購(gòu)置、出售的資產(chǎn)在近來(lái)一種會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)成50%以上；（三）購(gòu)置、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司近來(lái)一種會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)成50％以上，且超出5000萬(wàn)元人民幣。購(gòu)置、出售資產(chǎn)未達(dá)成前款規(guī)定原則，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者正當(dāng)權(quán)益的重大問(wèn)題的，能夠根據(jù)審慎監(jiān)管原則責(zé)令上市公司按照本方法的規(guī)定補(bǔ)充披露有關(guān)信息、暫停交易并報(bào)送申請(qǐng)文獻(xiàn)。第十二條計(jì)算前條規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)恪守下列規(guī)定：（一）購(gòu)置的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資公司的資產(chǎn)總額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資公司的營(yíng)業(yè)收入與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資公司的凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資公司的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額與該項(xiàng)投資所占股權(quán)比例的乘積為準(zhǔn)。購(gòu)置股權(quán)造成上市公司獲得被投資公司控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資公司的資產(chǎn)總額和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)，營(yíng)業(yè)收入以被投資公司的營(yíng)業(yè)收入為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資公司的凈資產(chǎn)額和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)；出售股權(quán)造成上市公司喪失被投資公司控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及資產(chǎn)凈額分別以被投資公司的資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入以及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)。（二）購(gòu)置的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以有關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債的賬面值差額和成交金額兩者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值、有關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不合用前條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額原則。（三）上市公司同時(shí)購(gòu)置、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算購(gòu)置、出售資產(chǎn)的有關(guān)比例，并以兩者中比例較高者為準(zhǔn)。（四）上市公司在12個(gè)月內(nèi)持續(xù)對(duì)同一或者有關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)置、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算對(duì)應(yīng)數(shù)額，但已按照本方法的規(guī)定報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的資產(chǎn)交易行為，不必納入累計(jì)計(jì)算的范疇。交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方全部或者控制，或者屬于相似或者相近的業(yè)務(wù)范疇，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其它情形下，能夠認(rèn)定為同一或者有關(guān)資產(chǎn)。第十三條本方法第二條所稱通過(guò)其它方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，涉及：（一）與別人新設(shè)公司、對(duì)已設(shè)立的公司增資或者減資；（二）受托經(jīng)營(yíng)、租賃其它公司資產(chǎn)或者將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)委托別人經(jīng)營(yíng)、租賃；（三）接受附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其它情形。上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)置、出售資產(chǎn)，且按照本方法規(guī)定的原則計(jì)算的有關(guān)比例達(dá)成50％以上的，應(yīng)當(dāng)按照本方法的規(guī)定推行信息披露等有關(guān)義務(wù)并報(bào)送申請(qǐng)文獻(xiàn)。第三章重大資產(chǎn)重組的程序第十四條上市公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組事宜進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)立刻采用必要且充足的保密方法，制訂嚴(yán)格有效的保密制度，限定有關(guān)敏感信息的知悉范疇。上市公司及交易對(duì)方聘任證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)立刻與所聘任的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)訂立保密合同。上市公司有關(guān)重大資產(chǎn)重組的董事會(huì)決策公示前，有關(guān)信息已在媒體上傳輸或者公司股票交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)立刻將有關(guān)計(jì)劃、方案或者有關(guān)事項(xiàng)的現(xiàn)狀以及有關(guān)進(jìn)展?fàn)顩r和風(fēng)險(xiǎn)因素等予以公示，并按照有關(guān)信息披露規(guī)則辦理其它有關(guān)事宜。第十五條上市公司應(yīng)當(dāng)聘任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)因此及含有有關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就重大資產(chǎn)重組出具意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)審慎核查重大資產(chǎn)重組與否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，并根據(jù)核查確認(rèn)的有關(guān)事實(shí)發(fā)表明確意見(jiàn)。重大資產(chǎn)重組涉及關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就本次重組對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表明確意見(jiàn)。資產(chǎn)交易定價(jià)以資產(chǎn)評(píng)定成果為根據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)聘任含有有關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)定報(bào)告。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在其出具的意見(jiàn)中采用其它證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見(jiàn)的，仍然應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，審慎核查其采用的專業(yè)意見(jiàn)的內(nèi)容，并對(duì)運(yùn)用其它證券服務(wù)機(jī)構(gòu)或者人員的專業(yè)意見(jiàn)所形成的結(jié)論負(fù)責(zé)。第十六條上市公司及交易對(duì)方與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)訂立聘任合同后，非因正當(dāng)事由不得更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。確有正當(dāng)事由需要更換證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)材料中披露更換的具體因素以及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的陳說(shuō)意見(jiàn)。第十七條上市公司購(gòu)置資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)提供擬購(gòu)置資產(chǎn)的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。上市公司擬進(jìn)行本方法第二十七條第一款第（一）、（二）項(xiàng)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組以及發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)提供上市公司的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告。盈利預(yù)測(cè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)含有有關(guān)證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核。上市公司確有充足理由無(wú)法提供上述盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)闡明因素，在上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告書（或者發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)報(bào)告書，下同）中作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示，并在管理層討論與分析部分就本次重組對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和將來(lái)發(fā)展前景的影響進(jìn)行具體分析。第十八條重大資產(chǎn)重組中有關(guān)資產(chǎn)以資產(chǎn)評(píng)定成果作為定價(jià)根據(jù)的，資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)采用兩種以上評(píng)定辦法進(jìn)行評(píng)定。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)定機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)定假設(shè)前提的合理性、評(píng)定辦法與評(píng)定目的的有關(guān)性以及評(píng)定定價(jià)的公允性發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)評(píng)定機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評(píng)定假設(shè)前提的合理性和評(píng)定定價(jià)的公允性發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。第十九條上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決策，并提交股東大會(huì)同意。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就重大資產(chǎn)重組與否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易作出明確判斷，并作為董事會(huì)決策事項(xiàng)予以披露。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在充足理解有關(guān)信息的基礎(chǔ)上，就重大資產(chǎn)重組發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)。重大資產(chǎn)重組構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易的，獨(dú)立董事能夠另行聘任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就本次交易對(duì)上市公司非關(guān)聯(lián)股東的影響發(fā)表意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)配合獨(dú)立董事調(diào)閱有關(guān)材料，并通過(guò)安排實(shí)地調(diào)查、組織證券服務(wù)機(jī)構(gòu)報(bào)告等方式，為獨(dú)立董事推行職責(zé)提供必要的支持和便利。第二十條

上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決策后的次一工作日最少披露下列文獻(xiàn)，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（下列簡(jiǎn)稱派出機(jī)構(gòu)）：（一）董事會(huì)決策及獨(dú)立董事的意見(jiàn)；（二）上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案。本次重組的重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)定報(bào)告和經(jīng)審核的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告至遲應(yīng)當(dāng)與召開(kāi)股東大會(huì)的告知同時(shí)公示。本條第一款第（二）項(xiàng)及第二款規(guī)定的信息披露文獻(xiàn)的內(nèi)容與格式另行規(guī)定。上市公司應(yīng)當(dāng)在最少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊公示董事會(huì)決策、獨(dú)立董事的意見(jiàn)和重大資產(chǎn)重組報(bào)告書摘要，并應(yīng)當(dāng)在證券交易所網(wǎng)站全文披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及有關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的報(bào)告或者意見(jiàn)。第二十一條上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組作出的決策，最少應(yīng)當(dāng)涉及下列事項(xiàng)：（一）本次重大資產(chǎn)重組的方式、交易標(biāo)的和交易對(duì)方；（二）交易價(jià)格或者價(jià)格區(qū)間；（三）定價(jià)方式或者定價(jià)根據(jù)；（四）有關(guān)資產(chǎn)自定價(jià)基準(zhǔn)日至交割日期間損益的歸屬；（五）有關(guān)資產(chǎn)辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移的合同義務(wù)和違約責(zé)任；（六）決策的使用期；（七）對(duì)董事會(huì)辦理本次重大資產(chǎn)重組事宜的具體授權(quán)；（八）其它需要明確的事項(xiàng)。第二十二條上市公司股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出決策，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。上市公司重大資產(chǎn)重組事宜與我司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。交易對(duì)方已經(jīng)與上市公司控股股東就受讓上市公司股權(quán)或者向上市公司推薦董事達(dá)成合同或者默契，可能造成上市公司的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化的，上市公司控股股東及其關(guān)聯(lián)人應(yīng)當(dāng)回避表決。上市公司就重大資產(chǎn)重組事宜召開(kāi)股東大會(huì)，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召開(kāi)，并應(yīng)當(dāng)提供網(wǎng)絡(luò)投票或者其它正當(dāng)方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。第二十三條上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決策后的次一工作日公示該決策，并按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制申請(qǐng)文獻(xiàn)，委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)在3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。第二十四條上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)出具承諾，確保重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文獻(xiàn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或者重大遺漏。第二十五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)法定條件和法定程序?qū)χ卮筚Y產(chǎn)重組申請(qǐng)作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核期間提出反饋意見(jiàn)規(guī)定上市公司作出書面解釋、闡明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30日內(nèi)提供書面回復(fù)意見(jiàn)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書面回復(fù)意見(jiàn)。逾期未提供的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展?fàn)顩r及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體因素等予以公示。第二十六條

中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)重組方案重大調(diào)節(jié)的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)表決通過(guò)后重新提交股東大會(huì)審議，并按照本方法的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新報(bào)送重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文獻(xiàn)，同時(shí)作出公示。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核期間，上市公司董事會(huì)決策終止或者撤回本次重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)闡明因素，予以公示，并按照公司章程的規(guī)定提交股東大會(huì)審議。第二十七條上市公司重大資產(chǎn)重組存在下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審核：（一）上市公司出售資產(chǎn)的總額和購(gòu)置資產(chǎn)的總額占其近來(lái)一種會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例均達(dá)成70%以上；（二）上市公司出售全部經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)購(gòu)置其它資產(chǎn)；（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)在審核中認(rèn)為需要提交并購(gòu)重組委審核的其它情形。重大資產(chǎn)重組不存在前款規(guī)定情形，但存在下列情形之一的，上市公司能夠向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)將本次重組方案提交并購(gòu)重組委審核：（一）上市公司購(gòu)置的資產(chǎn)為符合本方法第四十八條規(guī)定的完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體且業(yè)績(jī)需要模擬計(jì)算的；（二）上市公司對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門提出的反饋意見(jiàn)表達(dá)異議的。第二十八條上市公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)召開(kāi)并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的告知后，應(yīng)當(dāng)立刻予以公示，并申請(qǐng)辦理并購(gòu)重組委工作會(huì)議期間直至其表決成果披露前的停牌事宜。上市公司在收到并購(gòu)重組委有關(guān)其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的表決成果后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日公示表決成果并申請(qǐng)復(fù)牌。公示應(yīng)當(dāng)闡明，公司在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后將再行公示。第二十九條上市公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就其重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，應(yīng)當(dāng)在次一工作日予以公示。中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在公示核準(zhǔn)決定的同時(shí)，按照有關(guān)信息披露準(zhǔn)則的規(guī)定補(bǔ)充披露有關(guān)文獻(xiàn)。第三十條中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)的，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并于實(shí)施完畢之日起3個(gè)工作日內(nèi)編制實(shí)施狀況報(bào)告書，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所提交書面報(bào)告，并予以公示。上市公司聘任的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)重大資產(chǎn)重組的實(shí)施過(guò)程、資產(chǎn)過(guò)戶事宜和有關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)。獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所出具的意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)與實(shí)施狀況報(bào)告書同時(shí)報(bào)告、公示。第三十一條自收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文獻(xiàn)之日起60日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展?fàn)顩r報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公示；此后每30日應(yīng)當(dāng)公示一次，直至實(shí)施完畢。超出12個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文獻(xiàn)失效。第三十二條上市公司在實(shí)施重大資產(chǎn)重組的過(guò)程中，發(fā)生法律、法規(guī)規(guī)定披露的重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。該事項(xiàng)造成本次重組發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的，須重新報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。第三十三條根據(jù)本方法第十七條規(guī)定提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及有關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差別狀況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)。資產(chǎn)評(píng)定機(jī)構(gòu)采用收益現(xiàn)值法、假設(shè)開(kāi)發(fā)法等基于將來(lái)收益預(yù)期的估值辦法對(duì)擬購(gòu)置資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)定并作為定價(jià)參考根據(jù)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后3年內(nèi)的年度報(bào)告中單獨(dú)披露有關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與評(píng)定報(bào)告中利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差別狀況，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)此出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)；交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就有關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)局限性利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的狀況訂立明確可行的賠償合同。第三十四條上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)生下列情形的，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)及時(shí)出具核查意見(jiàn)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公示：（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定前，上市公司對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)原重組方案重大調(diào)節(jié)的；（二）中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)決定后，上市公司在實(shí)施重組過(guò)程中發(fā)生重大事項(xiàng)，造成原重組方案發(fā)生實(shí)質(zhì)性變動(dòng)的；第三十五條獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司推行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于一種會(huì)計(jì)年度。第三十六條獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司重大資產(chǎn)重組當(dāng)年和實(shí)施完畢后的第一種會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起15日內(nèi)，對(duì)重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見(jiàn)，向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并予以公示：（一）交易資產(chǎn)的交付或者過(guò)戶狀況；（二）交易各方當(dāng)事人承諾的推行狀況；（三）盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)狀況；（四）管理層討論與分析部分提及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)呈現(xiàn)狀；（五）公司治理構(gòu)造與運(yùn)行狀況；（六）與已公布的重組方案存在差別的其它事項(xiàng)。第四章重大資產(chǎn)重組的信息管理第三十七條上市公司策劃、實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向全部投資者披露可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的有關(guān)信息（下列簡(jiǎn)稱股價(jià)敏感信息），不得有選擇性地向特定對(duì)象提前泄露。第三十八條上市公司的股東、實(shí)際控制人以及參加重大資產(chǎn)重組策劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其它有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、精確地向上市公司通報(bào)有關(guān)信息，并配合上市公司及時(shí)、精確、完整地進(jìn)行披露。上市公司獲悉股價(jià)敏感信息的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌并披露。第三十九條上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方，交易對(duì)方及其關(guān)聯(lián)方的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者重要負(fù)責(zé)人，交易各方聘任的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，參加重大資產(chǎn)重組策劃、論證、決策、審批等環(huán)節(jié)的有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，以及因直系親屬關(guān)系、提供服務(wù)和業(yè)務(wù)往來(lái)等知悉或者可能知悉股價(jià)敏感信息的其它有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，在重大資產(chǎn)重組的股價(jià)敏感信息依法披露前負(fù)有保密義務(wù)，嚴(yán)禁運(yùn)用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易。第四十條上市公司策劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)具體記載策劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展?fàn)顩r，涉及商議有關(guān)方案、形成有關(guān)意向、訂立有關(guān)合同或者意向書的具體時(shí)間、地點(diǎn)、參加機(jī)構(gòu)和人員、商議和決策內(nèi)容等，制作書面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。參加每一具體環(huán)節(jié)的全部人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。上市公司預(yù)計(jì)策劃中的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)難以保密或者已經(jīng)泄露的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，直至真實(shí)、精確、完整地披露有關(guān)信息。停牌期間，上市公司應(yīng)當(dāng)最少每七天公布一次事件進(jìn)展?fàn)顩r公示。上市公司股票交易價(jià)格因重大資產(chǎn)重組的市場(chǎng)傳聞發(fā)生異常波動(dòng)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證券交易所申請(qǐng)停牌，核算有無(wú)影響上市公司股票交易價(jià)格的重組事項(xiàng)并予以澄清，不得以有關(guān)事項(xiàng)存在不擬定性為由不推行信息披露義務(wù)。第五章

發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)的特別規(guī)定第四十一條

上市公司發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）有助于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財(cái)務(wù)狀況和增強(qiáng)持續(xù)盈利能力；有助于上市公司減少關(guān)聯(lián)交易和避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，增強(qiáng)獨(dú)立性；

（二）上市公司近來(lái)一年及一期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)保存意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告；被出具保存意見(jiàn)、否認(rèn)意見(jiàn)或者無(wú)法表達(dá)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告的，須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師專項(xiàng)核查確認(rèn)，該保存意見(jiàn)、否認(rèn)意見(jiàn)或者無(wú)法表達(dá)意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者將通過(guò)本次交易予以消除；

（三）上市公司發(fā)行股份所購(gòu)置的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，并能在商定時(shí)限內(nèi)辦理完畢權(quán)屬轉(zhuǎn)移手續(xù)；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其它條件。特定對(duì)象以現(xiàn)金或者資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份后，上市公司用同一次非公開(kāi)發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)置資產(chǎn)的，視同上市公司發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)。第四十二條

上市公司發(fā)行股份的價(jià)格不得低于本次發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)的董事會(huì)決策公示日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)。前款所稱交易均價(jià)的計(jì)算公式為：董事會(huì)決策公示日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)＝?jīng)Q策公示日前20個(gè)交易日公司股票交易總額/決策公示日前20個(gè)交易日公司股票交易總量。第四十三條

特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而獲得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：（一）特定對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；（二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份獲得上市公司的實(shí)際控制權(quán)；（三）特定對(duì)象獲得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間局限性12個(gè)月。第四十四條上市公司申請(qǐng)發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)提交并購(gòu)重組委審核。第四十五條上市公司發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)造成特定對(duì)象持有或者控制的股份達(dá)成法定比例的，應(yīng)當(dāng)按照《上市公司收購(gòu)管理方法》（證監(jiān)會(huì)令第35號(hào)）的規(guī)定推行有關(guān)義務(wù)。特定對(duì)象因認(rèn)購(gòu)上市公司發(fā)行股份造成其持有或者控制的股份比例超出30%或者在30%以上繼續(xù)增加，且上市公司股東大會(huì)同意其免于發(fā)出要約的，能夠在上市公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送發(fā)行股份申請(qǐng)的同時(shí)，提出豁免要約義務(wù)的申請(qǐng)。第四十六條中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市公司發(fā)行股份購(gòu)置資產(chǎn)的申請(qǐng)后，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施。向特定對(duì)象購(gòu)置的有關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶至上市公司后，上市公司聘任的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)過(guò)戶事宜和有關(guān)后續(xù)事項(xiàng)的合規(guī)性及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)在有關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶完畢后3個(gè)工作日內(nèi)就過(guò)戶狀況作出公示，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告，公示和報(bào)告中應(yīng)當(dāng)涉及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師事務(wù)所的結(jié)論性意見(jiàn)。上市公司完畢前款規(guī)定的公示、報(bào)告后，能夠到證券交易所、證券登記結(jié)算公司為認(rèn)購(gòu)股份的特定對(duì)象申請(qǐng)辦理證券登記手續(xù)。第六章

重大資產(chǎn)重組后申請(qǐng)發(fā)行新股或者公司債券第四十七條經(jīng)并購(gòu)重組委審核后獲得核準(zhǔn)的重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券，同時(shí)符合下列條件的，本次重大資產(chǎn)重組前的業(yè)績(jī)?cè)趯徍藭r(shí)能夠模擬計(jì)算：（一）進(jìn)入上市公司的資產(chǎn)是完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體；（二）本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，重組方的承諾事項(xiàng)已經(jīng)如期推行，上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、運(yùn)行良好；（三）本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，上市公司和有關(guān)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)達(dá)成盈利預(yù)測(cè)水平。上市公司在本次重大資產(chǎn)重組前不符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行證券條件，或者本次重組造成上市公司實(shí)際控制人發(fā)生變化的，上市公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券，距本次重組交易完畢的時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于一種完整會(huì)計(jì)年度。第四十八條本方法所稱完整經(jīng)營(yíng)實(shí)體，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)獨(dú)立、完整，且在近來(lái)兩年未發(fā)生重大變化；（二）在進(jìn)入上市公司前已在同一實(shí)際控制人之下持續(xù)經(jīng)營(yíng)兩年以上；（三）在進(jìn)入上市公司之前實(shí)施獨(dú)立核算，或者雖未獨(dú)立核算，但與其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的收入、費(fèi)用在會(huì)計(jì)核算上能夠清晰劃分；（四）上市公司與該經(jīng)營(yíng)實(shí)體的重要高級(jí)管理人員訂立聘任合同或者采用其它方式，就該經(jīng)營(yíng)實(shí)體在交易完畢后的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理作出恰當(dāng)安排。第七章

監(jiān)督管理和法律責(zé)任第四十九條未經(jīng)核準(zhǔn)私自實(shí)施重大資產(chǎn)重組的，責(zé)令改正，能夠采用監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管方法；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款，并能夠?qū)τ嘘P(guān)負(fù)責(zé)人員采用市場(chǎng)禁入的方法。第五十條上市公司或者其它信息披露義務(wù)人未按照本方法規(guī)定報(bào)送重大資產(chǎn)重組有關(guān)報(bào)告，或者報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳說(shuō)或者重大遺漏的，責(zé)令改正，根據(jù)《證券法》第一百九十三條予以處分；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停止重組活動(dòng)，并能夠?qū)τ?/p>