財(cái)務(wù)管理專業(yè)-雪萊特公司償債能力管理問題探析

摘要隨著社會經(jīng)濟(jì)形勢的不斷發(fā)展變化、相關(guān)法律制度越來越規(guī)范，企業(yè)的諸多方面也發(fā)生著變化，尤其是其財(cái)務(wù)活動。但盡管如此，償債能力分析仍是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)水平和經(jīng)營活動的是否良好的標(biāo)志之一。企業(yè)償債能力的好壞也影響著企業(yè)管理者的決策和企業(yè)以后的發(fā)展道路。本文結(jié)合所學(xué)的知識，對雪萊特公司的償債能力進(jìn)行橫向和縱向的比對，發(fā)現(xiàn)公司存在的各種問題。比如大量應(yīng)收賬款沒收回，存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)；資金短缺，短期償債能力較差；舉債經(jīng)營程度偏高，資本結(jié)構(gòu)不合理；償債管理混亂等。并提出加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理；擴(kuò)寬融資渠道；調(diào)整優(yōu)化公司結(jié)構(gòu)，制定合理的償債計(jì)劃；完善公司管理機(jī)制，聘請專業(yè)人士進(jìn)行管理的相應(yīng)對策。希望對企業(yè)的發(fā)展有所幫助。關(guān)鍵詞：償債能力資本結(jié)構(gòu)資本成本AbstractWiththecontinuousdevelopmentandchangeoftheeconomicandsocialsituation,therelevantlegalsystemismoreandmorestandardized,andmanyaspectsoftheenterprisearealsochanging,especiallyitsfinancialactivities.However,solvencyanalysisisstilloneoftheindicatorstojudgethefinanciallevelandbusinessactivitiesofanenterprise.Combinedwiththeknowledgelearned,thispapermakesahorizontalandverticalcomparativeanalysisonthesolvencyofSnowWrightcompany,andfindsoutvariousproblemsofthecompany.Forexample,alargenumberofaccountsreceivabledidnotcollect,thereisabaddebtrisk;Shortoffunds,short-termsolvencyispoor;Excessiveleverageandunreasonablecapitalstructure;Themanagementofdebtrepaymentisdisorderedandsoon.Andputforwardtostrengthenthemanagementofaccountsreceivable;Expandingfinancingchannels;Optimizethecompanystructureandformulateareasonabledebtrepaymentplan;Improvethemanagementmechanismofthecompany,employprofessionalstomanagethecorrespondingcountermeasures.Hopetobehelpfultothedevelopmentoftheenterprise.Keywords:Solvencycapitalstructurecapitalcost

目錄TOC\o"2-2"\h\z\t"標(biāo)題1,1"一、引言 表11比較可知，雪萊特公司的負(fù)債與所有者權(quán)益的相關(guān)比例分配不太合理，負(fù)債占總資產(chǎn)比較大比重，負(fù)債經(jīng)營程度較高，屬于高風(fēng)險(xiǎn)類型的資本結(jié)構(gòu)，存在較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，其中流動負(fù)債在負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)中的比重較大，為70.73%，與理想流動負(fù)債的占比30%相比大了一倍以上。綜上，雪萊特公司近三年的資產(chǎn)負(fù)債率較高，近兩年的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值，特別是2018年的資產(chǎn)負(fù)債率71.94%，高于行業(yè)平均值1.5倍以上，可見公司的負(fù)債經(jīng)營程度高；由產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)分析可知，近三年雪萊特公司的產(chǎn)權(quán)比率處于行業(yè)中的較高位置，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；加上雪萊特公司的獲利能力在下降，流動負(fù)債占比大，說明雪萊特公司的資本結(jié)構(gòu)不合理。（四）償債管理混亂從公司的管理情況來看，雪萊特公司償債管理不規(guī)范，對相關(guān)客戶的信用評級存在漏洞。特別是其子公司富順光電的充電樁業(yè)務(wù)的客戶，存在重大的信用問題和資金困難，不能及時償還相應(yīng)債務(wù)；富順光電經(jīng)營虧損非常明顯也沒能及時向母公司匯報(bào)相關(guān)情況，導(dǎo)致該問題不能及時得到反饋和解決，部分款項(xiàng)具有較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，公司整體的損失較大。而雪萊特對此事的處理結(jié)果是2019年十月份以1元的超低價(jià)格轉(zhuǎn)讓富順光電全部的股份給好來電（廈門）新能源科技有限公司?？梢?，雪萊特公司對其子公司的管理效率較差，特別是償債管理方面。廣東證監(jiān)局的相關(guān)檢查結(jié)果也表明雪萊特公司的償債管理混亂。2018年，廣東證監(jiān)局到企業(yè)檢查后，指出企業(yè)的董事會運(yùn)作不當(dāng)，擔(dān)保審批程序不規(guī)范，不符合《上市公司治理準(zhǔn)則》證監(jiān)會公告[2018]29號證監(jiān)會公告[2018]29號附件：《上市公司治理準(zhǔn)則》.pdf完善雪萊特公司償債能力管理的對策（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理1.提高應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)防范意識雪萊特公司的財(cái)務(wù)人員、銷售人員等應(yīng)提高應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)意識。從思想上為員工打下“防御針”，讓他們了解不良的應(yīng)收賬款會導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況的惡化，影響資金流甚至威脅到企業(yè)的生存發(fā)展，充分認(rèn)識到應(yīng)收賬款收不回的后果。雪萊特公司具體可通過召開公司內(nèi)部會議、完善相關(guān)員工工作規(guī)范、實(shí)行獎勵機(jī)制等方法提高員工風(fēng)險(xiǎn)防范意識。2.對應(yīng)收賬款進(jìn)行信用評級，合理計(jì)提壞賬準(zhǔn)備雪萊特公司應(yīng)合理計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理。相關(guān)部門應(yīng)及時整理出即將到期的應(yīng)收賬款的客戶名單，通過發(fā)郵件等方式進(jìn)行提醒并委婉催款，盡量減少或避免發(fā)生壞賬的可能性，并對各客戶的應(yīng)收賬款歸還時間和歸還程度進(jìn)行記錄，對客戶的信用狀況進(jìn)行評級，盡量減少與信用狀況不良的企業(yè)進(jìn)行再次合作。對應(yīng)收賬款超過規(guī)定償還期限的客戶，積極與相關(guān)客戶進(jìn)行溝通，了解客戶的情況，進(jìn)行再次提醒。法律是雪萊特公司的最后一道防線。雪萊特公司的可對逾期未能還款的客戶進(jìn)行分析與分類，分析其是資金不足難以按期歸還債務(wù)還是另有原因，是否故意不遵守合同等約定，是否故意躲避歸還債務(wù)，必要時采取法律手段追回款項(xiàng)，維護(hù)公司合法權(quán)益。（二）擴(kuò)寬融資渠道，提高資金利用效率擴(kuò)寬融資渠道。雪萊特目前的融資渠道主要是銀行的短期借款和增發(fā)新股，融資渠道較單一。雪萊特公司可通過同行業(yè)借款、短期投資等等債務(wù)融資，也可進(jìn)行股權(quán)融資，多方面籌集資金，把握好每一個融資的機(jī)會。必要時引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，建立長期穩(wěn)定的關(guān)系，有利于公司獲得流動資金支持，償還部分債務(wù)，并保障主要業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營。加強(qiáng)產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，控制生產(chǎn)成本。營業(yè)收入所獲得的資金是企業(yè)永葆生機(jī)活力、健康發(fā)展的根本。雪萊特可加大產(chǎn)品宣傳的力度，做好營銷策略，增強(qiáng)產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量，增加營業(yè)收入，創(chuàng)造利潤，獲得相應(yīng)收益來償還債務(wù)；同時在保質(zhì)保量的情況下，應(yīng)嚴(yán)格控制產(chǎn)品的成本。利用采購數(shù)量多的優(yōu)勢，加強(qiáng)與供應(yīng)商的議價(jià)溝通，降低生產(chǎn)成本，減少非必要的支出。此外，雪萊特公司可利用公司多年累積的信譽(yù)，平衡好付款的時間，盡量遲一點(diǎn)支付供應(yīng)商的款項(xiàng)，獲得貨幣時間價(jià)值，但力求不做到逾期違約付款。加強(qiáng)預(yù)算管理，提高資金的利用效率。公司唯有合理的預(yù)算，才能更好的生產(chǎn)經(jīng)營。預(yù)算包括銷售預(yù)算、商品采購預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算等。在預(yù)算的編制中就要把控好資金的收入和支出的關(guān)卡，將商品的銷售、材料的采購、利息的償還等劃入預(yù)算的范圍。還應(yīng)加強(qiáng)各部門之間的合作并嚴(yán)格進(jìn)行預(yù)算的執(zhí)行等，從而提高資金的使用效率，加快存貨周轉(zhuǎn)速度。公司也方便根據(jù)資金的使用程度、用途等進(jìn)行統(tǒng)籌安排、調(diào)配，減少因信息不及時、不對稱造成資本成本的增加。（三）調(diào)整優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，制定合理的償債計(jì)劃雪萊特公司的資本結(jié)構(gòu)不合理主要是負(fù)債程度高，一方面，可在保持企業(yè)盈利能力不變的條件下，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，減少相關(guān)負(fù)債。具體可通過分散、協(xié)調(diào)各負(fù)債的歸還時間，減少因償債的最后期限太集中而導(dǎo)致公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)更加緊張。另一方面，維持目前資本結(jié)構(gòu)下，盡可能通過改善經(jīng)營管理，增強(qiáng)銷售能力，提高公司的息稅前利潤，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿利益、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資本成本的平衡。雪萊特公司還應(yīng)該制定合理的償債計(jì)劃，做好規(guī)劃，對債務(wù)進(jìn)行輕重緩急的分類，且確保每一份資金都用到刀刃上，盡可能的利用公司與債權(quán)人的往來關(guān)系，按輕重緩急償還債務(wù)，獲得現(xiàn)金流。最后，雪萊特公司還應(yīng)加強(qiáng)與銀行的溝通合作，要重視與債權(quán)人之間的交流，注重態(tài)度，用真誠和合理的償債計(jì)劃贏得債權(quán)人的信賴，爭取早日恢復(fù)銀行賬戶的正常運(yùn)作，并盡量避免新的銀行賬戶被凍結(jié)。（四）完善公司管理機(jī)制，聘請專業(yè)人士管理雪萊特公司應(yīng)完善對其子公司的償債管理等制度，吸取富順光電子公司的教訓(xùn)，及時了解各子公司的運(yùn)行情況，要求其子公司定時匯報(bào)重大事項(xiàng)，并判斷其子公司的運(yùn)營是否存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，是否會影響公司的利益，利于公司進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，并積極應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；公司還應(yīng)不斷完善內(nèi)部控制，嚴(yán)格要求內(nèi)部審計(jì)人員把好關(guān)，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，維護(hù)公司的利益。雪萊特公司的生產(chǎn)運(yùn)營應(yīng)遵守法律法規(guī)、公司章程等，并優(yōu)化人員管理機(jī)制，明確公司各職位的職責(zé)，各司其職，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展保駕護(hù)航；同時，進(jìn)行適時獎罰機(jī)制，激發(fā)員工的積極性。各個部門定期進(jìn)行工作總結(jié)匯報(bào)，找出工作中存在的問題，并積極改正和完善。同時發(fā)揮監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用，推進(jìn)公司健康穩(wěn)定運(yùn)行。雪萊特公司的償債能力薄弱，可通過詢問相關(guān)的專家，聽取專家相關(guān)建議，進(jìn)行償債能力提高的統(tǒng)籌安排，也可咨詢會計(jì)師事務(wù)所等，對公司內(nèi)部控制存在的問題進(jìn)行修正，彌補(bǔ)公司管理存在的漏洞，并聘請專業(yè)的人士進(jìn)行償債能力的管理；公司管理者定期進(jìn)行管理總結(jié)，根據(jù)當(dāng)前的市場形勢，統(tǒng)籌安排，調(diào)整相應(yīng)發(fā)展戰(zhàn)略?？偨Y(jié)在高速發(fā)展的時代，企業(yè)受到新事物與宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，面臨著走轉(zhuǎn)型升級的道路，而機(jī)遇和挑戰(zhàn)隨之而來。通過對雪萊特公司短期償債能力與長期償債能力的分析，得知其償債能力管理出現(xiàn)的相關(guān)問題。倘若企業(yè)想要走出發(fā)展的困境，走上更長遠(yuǎn)、廣闊的發(fā)展道路，則需要重視應(yīng)收賬款，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，其次是擴(kuò)寬融資渠道，提高資金利用效率；接著，雪萊特公司還應(yīng)調(diào)整優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，制定合理的償債計(jì)劃，最后還需要完善公司的管理機(jī)制，聘請專業(yè)的人士進(jìn)行償債的管理，制定正確可行的發(fā)展戰(zhàn)略，提高企業(yè)的獲利能力，穩(wěn)住企業(yè)科技創(chuàng)新的步伐，一步一個腳印，善于抓住發(fā)展的機(jī)會，勇于迎接挑戰(zhàn)，使企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展，走向更加長遠(yuǎn)、蒸蒸日上的發(fā)展道路。參考文獻(xiàn)王玉峰.企業(yè)短期償債能力指標(biāo)分析改進(jìn)建議[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2019(16):178-179.李爍丹.美菱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