新第三章證券投資的技術(shù)分析5課件

理論學(xué)習(xí)及實(shí)踐操作步驟

商學(xué)院網(wǎng)站右下角“網(wǎng)絡(luò)硬盤”提取文件相關(guān)下載—工具軟件—免認(rèn)證客戶端1理論學(xué)習(xí)及實(shí)踐操作步驟商學(xué)院網(wǎng)站1學(xué)習(xí)目標(biāo)

深刻理解主要技術(shù)分析指標(biāo)的設(shè)計(jì)思想并熟練掌握其應(yīng)用法則能熟練運(yùn)用技術(shù)分析指標(biāo)研判、分析大盤與個(gè)股能準(zhǔn)確判斷技術(shù)指標(biāo)發(fā)出信號(hào)的可靠性

課時(shí)安排2學(xué)時(shí)（實(shí)驗(yàn)2學(xué)時(shí)）2學(xué)習(xí)目標(biāo)深刻理解主要技術(shù)分析指標(biāo)的設(shè)計(jì)思想并熟練掌握其應(yīng)用教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)研判給定K線圖的主要技術(shù)指標(biāo)走勢(shì)，找出買入（賣出）信號(hào)，分析其可靠程度分析近期上海大盤的主要技術(shù)指標(biāo)值，研判其發(fā)出的各種信號(hào)，提出相應(yīng)的操作策略以技術(shù)指標(biāo)分析為主，推薦一只股票，與同學(xué)展開研討，說明你推薦該股的理由3教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)研判給定K線圖的主要技術(shù)指標(biāo)走勢(shì)，找出買入（賣技術(shù)分析軟件基本操作滬深大盤F3、F4滬深排行61～68查看指數(shù)菜單欄—報(bào)價(jià)—分類股票技術(shù)分析與當(dāng)日走勢(shì)切換F5自選股F6周期切換F8指標(biāo)切換*／號(hào)4技術(shù)分析軟件基本操作滬深大盤指標(biāo)理論概述指標(biāo)分析要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面，建立一個(gè)數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計(jì)算公式，得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)的某個(gè)方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的數(shù)字，這個(gè)數(shù)字叫指標(biāo)值。核心思想指標(biāo)值的具體數(shù)值和相互間關(guān)系，直接反映證券市場(chǎng)所處的狀態(tài)，為投資者的操作行為提供指導(dǎo)方向。5指標(biāo)理論概述指標(biāo)分析要考慮市場(chǎng)行為的各個(gè)方面，建立一個(gè)數(shù)學(xué)模MACD指標(biāo)與BIAS指標(biāo)

威廉指標(biāo)和KDJ指標(biāo)

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）與DMI指標(biāo)

常見指標(biāo)心理線（PSY）

人氣指標(biāo)（AR）、買賣意愿指標(biāo)（BR）和中間意愿指標(biāo)（CR）

OBV指標(biāo)6MACD指標(biāo)與BIAS指標(biāo)威廉指標(biāo)和KDJ指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)全稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是通過計(jì)算二條不同速度的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線之間的離差值來(lái)研判股市行情的一種技術(shù)分析方法。其基本原理是利用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆功能，加以雙重的平滑計(jì)算，用以研判買賣時(shí)機(jī)。7MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)全稱為指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線，是通過MACD指標(biāo)MACD計(jì)算過程比較復(fù)雜，所需要的指標(biāo)也較多，包括快慢速移動(dòng)平均線（12日EMA、26日EMA），快、慢速移動(dòng)平均線離差值（也稱正負(fù)差，即DIF），離差值的平均值（DEA），其中DIF是核心，DEA是輔助。在軟件中輸入MACD即可調(diào)出該指標(biāo)8MACD指標(biāo)MACD計(jì)算過程比較復(fù)雜，所需要的指標(biāo)也較多，包MACD的應(yīng)用法則

DIF線收盤價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)平均線間的差

DEA線DIFF線的M日指數(shù)平滑移動(dòng)平均線

MACD線：DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線

9MACD的應(yīng)用法則DIF線收盤價(jià)短期、長(zhǎng)期指數(shù)平滑移動(dòng)MACD的應(yīng)用法則

1.DIFF、DEA均為正，DIFF向上突破DEA，買入信號(hào)2.DIFF、DEA均為負(fù)，DIFF向下跌破DEA，賣出信號(hào)3.DEA線與K線發(fā)生背離，行情反轉(zhuǎn)信號(hào)。

4.分析MACD柱狀線，由紅變綠(正變負(fù))，賣出信號(hào)；由綠變紅，買入信號(hào)10MACD的應(yīng)用法則1.DIFF、DEA均為正，DIFF向上MACD的頂背離和底背離頂背離是指股價(jià)一峰比一峰

高，而MACD卻一峰比一峰低，

是股價(jià)由上升轉(zhuǎn)為下降的預(yù)

警信號(hào)；底背離是指股價(jià)一

谷比一谷底，但MACD卻一谷

比一谷高，是股價(jià)由下降轉(zhuǎn)

為上升的預(yù)警信號(hào)

11MACD的頂背離和底背離頂背離是指股價(jià)一峰比一峰

高，而MAMACD的優(yōu)點(diǎn)是利用了二次移動(dòng)平均來(lái)消除股價(jià)變動(dòng)當(dāng)中的偶然因素，因此其對(duì)于股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)的把握是比較成功的。但當(dāng)市場(chǎng)沒有明顯趨勢(shì)而進(jìn)入盤整時(shí)，其經(jīng)常會(huì)發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)，另外，對(duì)未來(lái)行情的上升和下降的深度也不能提出有幫助的建議。圖4-5312MACD的優(yōu)點(diǎn)是利用了二次移動(dòng)平均來(lái)消除股價(jià)變動(dòng)當(dāng)中的偶然因乖離率（BIAS）

BIAS指標(biāo)是通過計(jì)算股價(jià)與移動(dòng)平均線之間出現(xiàn)的偏離程度，從而得出股價(jià)在震蕩中因偏離移動(dòng)平均線而將產(chǎn)生的回檔與反彈。這個(gè)指標(biāo)可以解釋為什么當(dāng)股價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)就會(huì)向均線靠攏，從而給投資者提供短線信號(hào)。BIAS（N）是N日的乖離率，Ct是當(dāng)日收盤價(jià)，MA（N）是當(dāng)天的N日移動(dòng)平均值。從公式中可以看出BIAS有正值也會(huì)有負(fù)值，正值意味著股價(jià)向上偏離均線，負(fù)值意味著股價(jià)向下偏離均線。

13乖離率（BIAS）BIAS指標(biāo)是通過計(jì)算股價(jià)與移動(dòng)平均線之BIAS買入和賣出信號(hào)不同市場(chǎng)和不同投資者對(duì)于參數(shù)N的選擇是不同的，所以投資者應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)確定參數(shù)N

在軟件中輸入BIAS即可調(diào)出該指標(biāo)14BIAS買入和賣出信號(hào)不同市場(chǎng)和不同投資者對(duì)于參數(shù)N的選擇BIAS買入和賣出信號(hào)股價(jià)遠(yuǎn)離均線，BIAS指標(biāo)值偏大，股價(jià)強(qiáng)勁反彈15BIAS買入和賣出信號(hào)股價(jià)遠(yuǎn)離均線，BIAS指標(biāo)值偏大，股價(jià)威廉指標(biāo)

這個(gè)指標(biāo)是由LarryWilliams于1973年首創(chuàng)的，WMS取值的大小表示市場(chǎng)當(dāng)前的價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)所處的相對(duì)高度，進(jìn)而表明價(jià)格是否處于超買和超賣的狀態(tài)。在軟件中輸入WR即可調(diào)出該指標(biāo)16威廉指標(biāo)這個(gè)指標(biāo)是由LarryWilliams于1973威廉指標(biāo)指標(biāo)涵義。由公式可知，WMS有一個(gè)參數(shù)，那就是選擇天數(shù)n。WMS指標(biāo)表示的涵義是當(dāng)天的收盤價(jià)在過去的一段時(shí)間內(nèi)全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的相對(duì)位置。如果WMS的值比較大，則當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較高的位置，要提防回落；如果WMS的值較小，則說明當(dāng)天的價(jià)格處在相對(duì)較低的位置，要注意反彈；WMS取值居中，在50左右，則價(jià)格上下的可能性都有。17威廉指標(biāo)指標(biāo)涵義。由公式可知，WMS有一個(gè)參數(shù)，那就是選擇天威廉指標(biāo)應(yīng)用法則

1.WR波動(dòng)于0～100，0置于頂部，100置于底部

2.本指標(biāo)以50為中軸線，高于50視為股價(jià)轉(zhuǎn)強(qiáng)；低于50視為股價(jià)轉(zhuǎn)弱；

3.本指標(biāo)高于20后再度向下跌破20賣出；低于80后再度向上突破80買進(jìn)；

4.WR連續(xù)觸頂3～4次，股價(jià)向下反轉(zhuǎn)機(jī)率大；連續(xù)觸底3～4次，股價(jià)向上反轉(zhuǎn)機(jī)率大。18威廉指標(biāo)應(yīng)用法則1.WR波動(dòng)于0～100，0置于頂部，KD指標(biāo)KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，是由GeorgeLane首創(chuàng)的，最早也用于期貨市場(chǎng)，目前已經(jīng)成為股票市場(chǎng)中最著名和最常用的指標(biāo)之一。在軟件中輸入KDJ即可調(diào)出該指標(biāo)19KD指標(biāo)KDJ指標(biāo)的中文名稱是隨機(jī)指數(shù)，是由GeorgeKD指標(biāo)的計(jì)算公式和理論依據(jù)KD指標(biāo)的計(jì)算至少分為3個(gè)步驟：計(jì)算未成熟隨機(jī)值RSV（RowStochasticValue）對(duì)RSV進(jìn)行指數(shù)平滑以得到K值對(duì)K值進(jìn)行指數(shù)平滑以得到D值：在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)J指標(biāo)，其計(jì)算公式為：J=3D－2K故KD指標(biāo)又稱KDJ指標(biāo)20KD指標(biāo)的計(jì)算公式和理論依據(jù)KD指標(biāo)的計(jì)算至少分為3個(gè)步驟：KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則

指標(biāo)>80時(shí)，回檔機(jī)率大；指標(biāo)<20時(shí)，反彈機(jī)率大；K在20左右向上交叉D時(shí)，視為買進(jìn)信號(hào)；K在80左右向下交叉D時(shí)，視為賣出信號(hào)；J>100時(shí)，股價(jià)易反轉(zhuǎn)下跌；J<0時(shí)，股價(jià)易反轉(zhuǎn)上漲；KDJ波動(dòng)于50左右的任何信號(hào)，其作用不大。21KDJ指標(biāo)的應(yīng)用法則指標(biāo)>80時(shí)，回檔機(jī)率大；指標(biāo)<20KDJ指標(biāo)的背離分析案例4-1922KDJ指標(biāo)的背離分析案例4-1922相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI（RelativeStrengthIndex）是與KD指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。RSI以一特定時(shí)期內(nèi)股價(jià)的變動(dòng)情況推測(cè)價(jià)格未來(lái)的變動(dòng)方向，并根據(jù)股價(jià)漲跌幅度顯示市場(chǎng)的強(qiáng)弱

23相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI（Relative相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

RSI的參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長(zhǎng)度，一般有5日、9日、14日等。這時(shí)的5日與MA中的5日線是截然不同的。先找到包括當(dāng)天在內(nèi)的連續(xù)15天的收盤價(jià)，用每一天的收盤價(jià)減去前一天的收盤價(jià)，得到14個(gè)數(shù)字。這14個(gè)數(shù)字中有正（比前一天高）有負(fù)（比前一天低）有零（與前一天相等）。令A(yù)=14個(gè)數(shù)字中正數(shù)之和，B=14個(gè)數(shù)字中負(fù)數(shù)之和×（-1）。此時(shí)，A和B都是正數(shù)。由此得出RSI（14）RSI實(shí)際上是表示向上波動(dòng)的部分占總的波動(dòng)的百分比，或者說表示了股價(jià)向上的動(dòng)能占總的動(dòng)能的比重，如果占的比例大于50就是強(qiáng)市，否則就是弱市24相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）RSI的參數(shù)是天數(shù)，即考慮的時(shí)間長(zhǎng)度RSI的應(yīng)用法則參數(shù)小的RSI稱為短期RSI，參數(shù)大的稱為長(zhǎng)期RSI。這樣，兩條不同參數(shù)的RSI曲線的聯(lián)合使用法則可以完全照搬MA中的兩條MA線的使用法則。25RSI的應(yīng)用法則參數(shù)小的RSI稱為短期RSI，參數(shù)大的稱為1.RSI>80為超買，RSI<20為超賣

2.RSI以50為中界線，大于50視為多頭行情，小于50視為空頭行情；

3.RSI在80以上形成Ｍ頭或頭肩頂形態(tài)時(shí)，視為向下反轉(zhuǎn)；

4.RSI在20以下形成Ｗ底或頭肩底形態(tài)時(shí)，視為向上反轉(zhuǎn)；

5.RSI向上突破其高點(diǎn)連線時(shí)，買進(jìn)；RSI向下跌破其低點(diǎn)連線時(shí)，賣出261.RSI>80為超買，RSI<20為超賣

2.RSI以2727RSI的背離分析RSI與MACD等技術(shù)分析指標(biāo)一樣，會(huì)與股價(jià)產(chǎn)生頂背離和底背離的現(xiàn)象。頂背離是指股價(jià)一峰比一峰高，而RSI卻是一峰比一峰低，這是股價(jià)上升趨勢(shì)轉(zhuǎn)為下降趨勢(shì)的信號(hào)；底背離是指股價(jià)一谷比一谷低，而RSI指標(biāo)一谷比一谷高，這是股價(jià)下降趨勢(shì)轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)的信號(hào)。28RSI的背離分析RSI與MACD等技術(shù)分析指標(biāo)一樣，會(huì)與股價(jià)心理線（PSY）PSY（PsychologicalLine）主要是從股票投資者買賣趨向的心理方面，對(duì)多空雙方的力量對(duì)比進(jìn)行探索一個(gè)技術(shù)指標(biāo)。PSY的計(jì)算公式為：PSY（N）=A／N×100式中：N為天數(shù)，是PSY的參數(shù)；A是在這N天之中股價(jià)上

漲的天數(shù)。例如，N=10，10天之中有3天上漲，7天下跌，則A=3，PSY（10）=30。上漲和下跌以收盤價(jià)為準(zhǔn)，當(dāng)天收盤價(jià)高于前一天收盤價(jià)為上漲，當(dāng)天收盤價(jià)低于前一天收盤價(jià)為下跌。29心理線（PSY）PSY（PsychologicalLinePSY的應(yīng)用法則1.PSY>75，形成Ｍ頭時(shí)，股價(jià)容易遭遇壓力；2.PSY<25，形成Ｗ底時(shí)，股價(jià)容易獲得支撐；3.PSY與VR指標(biāo)屬一組指標(biāo)群，須互相搭配使用。PSY線一般最好同股價(jià)曲線配合使用，這樣更能從股價(jià)的變動(dòng)中了解超買或超賣的情形。常碰到的背離現(xiàn)象在PSY中也是適用的。

30PSY的應(yīng)用法則1.PSY>75，形成Ｍ頭時(shí)，股價(jià)容易遭遇人氣指標(biāo)（AR）、買賣意愿指標(biāo)（BR）和中間意愿指標(biāo)（CR）(請(qǐng)調(diào)用軟件直接查看注釋）

31人氣指標(biāo)（AR）、買賣意愿指標(biāo)（BR）和中間意愿指標(biāo)（CR）

OBV指標(biāo)（能量潮）

OBV的英文全稱是OnBalanceVolume，中文名稱直譯是平衡交易量，也有人形象的稱BOV為能量潮。人們一般利用OBV驗(yàn)證當(dāng)前股價(jià)走勢(shì)的可靠性，并由OBV得到趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)的信號(hào)，比起單獨(dú)使用成交量來(lái)，OBV要看得更清楚一點(diǎn)。32OBV指標(biāo)（能量潮）OBV的英文全稱是OnBalanc上證指數(shù)能量潮O(jiān)BV33上證指數(shù)能量潮O(jiān)BV33OBV指標(biāo)OBV公式見教材OBV構(gòu)造的基本原理是根據(jù)潮漲潮落的原理，可以把證券市場(chǎng)比喻成一個(gè)潮水的漲落過程，如果多方力量大，則向上的潮水就大，中途回落的潮水就小。衡量潮大小的標(biāo)準(zhǔn)是成交量。成交量大，則潮水的力量就大；成交量小，潮水的力量就小。每一天的成交量可以理解成潮水，但這股潮水是向上還是各下，是保持原來(lái)的大方向，還是途的回落，這個(gè)問題就由當(dāng)天收盤價(jià)與昨天收盤價(jià)的大小比較而決定。如果：今收盤價(jià)≥昨收盤價(jià)，則這一潮屬于多方的潮水；如果：今收盤價(jià)﹤昨收盤價(jià)，則這一潮屬于空方的潮水34OBV指標(biāo)OBV公式見教材如果：今收盤價(jià)≥昨收盤價(jià)，則這一OBV指標(biāo)應(yīng)用股價(jià)一頂比一頂高，而OBV一頂比一頂?shù)?，暗示頭部即將形成；股價(jià)一底比一底低，而OBV一底比一底高，暗示底部即將形成；OBV突破其Ｎ字形波動(dòng)的高點(diǎn)次數(shù)達(dá)5次時(shí)，為短線賣點(diǎn)；OBV跌破其Ｎ字形波動(dòng)的低點(diǎn)次數(shù)達(dá)5次時(shí)，為短線買點(diǎn)；OBV與ADVOL、PVT、WAD、ADL同屬一組指標(biāo)群，使用時(shí)應(yīng)綜合研判。在股價(jià)進(jìn)入盤整區(qū)后，OBV曲線會(huì)率先顯露出脫離盤整的信號(hào)，向上或向下突破，且成功率較大

35OBV指標(biāo)應(yīng)用股價(jià)一頂比一頂高，而OBV一頂比一頂?shù)?，暗大盤指標(biāo)ADR、ADL和OBOS大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。但有一類指標(biāo)只能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股，一般稱之為大盤指標(biāo)。ADL，中文名稱為騰落指數(shù)，即上升下降曲線的意思。ADL主要用于趨勢(shì)分析

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