(12)-知識(shí)點(diǎn)七江恩理論證券投資技術(shù)分析

知識(shí)點(diǎn)七：江恩理論

江恩理論1.創(chuàng)始人威廉姆.江恩在股票和期貨市場(chǎng)上的驕人成績(jī)至今無(wú)人可比，他所創(chuàng)造的把時(shí)間與價(jià)格完美結(jié)合起來(lái)的理論至今仍為投資界人士所津津樂(lè)道，倍加推崇。

2.江恩忠告在入市之前，投資者一定要了解：

1)你可能會(huì)作出錯(cuò)誤的買(mǎi)賣(mài)決定；

2)你必須知道，如何去處理錯(cuò)誤；

3)出入市必須根據(jù)一套既定的規(guī)則，永不盲目猜測(cè)市況發(fā)展。

4)市場(chǎng)條件及時(shí)間經(jīng)常轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)習(xí)跟隨市況轉(zhuǎn)變。在不同時(shí)間循環(huán)及市場(chǎng)條件下，市場(chǎng)歷史會(huì)重復(fù)發(fā)生的。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則一：決定趨勢(shì)江恩認(rèn)為，對(duì)于所有市場(chǎng)，決定其趨勢(shì)是最為重要的一點(diǎn)，至于如何決定其趨勢(shì)，他認(rèn)為，對(duì)于股票而言，其平均綜合指數(shù)最為重要，以決定大市的趨勢(shì)。此外，分類(lèi)指數(shù)對(duì)于市場(chǎng)的趨勢(shì)亦有相當(dāng)啟示性。所選擇的股票，應(yīng)以根據(jù)大市的趨勢(shì)者為主。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則二：在單底，雙底或三底買(mǎi)入江恩第二條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則十分簡(jiǎn)單，當(dāng)市場(chǎng)接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時(shí)，根據(jù)單底，雙底或三底形式入市買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)市價(jià)下破從前的頂部，之后市價(jià)反彈回試該從前頂部的水平，都是沽空的時(shí)機(jī)。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則三：根據(jù)百分比買(mǎi)賣(mài)江恩認(rèn)為，只要順應(yīng)市勢(shì)，有兩種入市買(mǎi)賣(mài)的方法1)若市況在高位回吐50%，是一個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)。2)若市況在底位上升50%，是一個(gè)沽出點(diǎn)。法則四：調(diào)整三周后入市1)當(dāng)市場(chǎng)主流趨勢(shì)向上時(shí)，若市價(jià)出現(xiàn)三周的調(diào)整，是一個(gè)買(mǎi)入的時(shí)機(jī)。

2)當(dāng)市場(chǎng)的主流趨勢(shì)向下時(shí)，若市價(jià)出現(xiàn)三周的反彈，是一個(gè)沽出的時(shí)機(jī)。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則五：市場(chǎng)分段運(yùn)行在一個(gè)升市之中，市場(chǎng)通常會(huì)分為三段甚至四段上升的。在一個(gè)下跌趨勢(shì)中，市場(chǎng)亦會(huì)分三段，甚至四段浪下跌的。這一條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則的含義是，當(dāng)上升趨勢(shì)開(kāi)始時(shí)，永遠(yuǎn)不要以為市場(chǎng)只有一浪上升便見(jiàn)頂，通常市場(chǎng)會(huì)上升，調(diào)整，上升，調(diào)整，然后再上升一次才可能走完整個(gè)趨勢(shì)；反之，在下跌的趨勢(shì)中亦一樣。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則六：利用五至七點(diǎn)波動(dòng)買(mǎi)賣(mài)

1)若趨勢(shì)是上升的話，則當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)5至7點(diǎn)的調(diào)整時(shí)，可作趁低吸納，通常情況下，市場(chǎng)調(diào)整不會(huì)超過(guò)9至10點(diǎn)。

2)若趨勢(shì)是向下的話，則當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)5至7點(diǎn)的反彈時(shí)，可趁高沽空。

3)在某些情況下，10至12點(diǎn)的反彈或調(diào)整，亦是入市的機(jī)會(huì)。

4)若市場(chǎng)由頂部或底部反彈或調(diào)整18至21點(diǎn)水平時(shí)，投資者要小心市場(chǎng)可能出現(xiàn)短期轉(zhuǎn)。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則七：市場(chǎng)成交量1、當(dāng)市場(chǎng)接近頂部的時(shí)候，成交量經(jīng)常大增。2、當(dāng)市場(chǎng)一直下跌，而成交量續(xù)漸縮減的時(shí)候，則表示市場(chǎng)拋售力量已近尾聲，投資者套現(xiàn)的活動(dòng)已近完成，市場(chǎng)底部隨即出現(xiàn)，而市價(jià)反彈亦指日可待。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則八：時(shí)間因素1）時(shí)間可以超越價(jià)位平衡；2）當(dāng)時(shí)間到達(dá)，成交量將增加而推動(dòng)價(jià)位升跌。（1）7至12天（2）18至21天（3）28至31天

（4）42至49天（5）57至65天（6）85至92天

3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則九：當(dāng)出現(xiàn)新低或新高時(shí)買(mǎi)入1)當(dāng)市價(jià)開(kāi)創(chuàng)新高，表示市勢(shì)向上，可以追市買(mǎi)入。2)當(dāng)市價(jià)下破新底，表示市勢(shì)向下，可以追沽。法則十：趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)江恩第十條買(mǎi)賣(mài)規(guī)則是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的分析。根據(jù)江恩對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的研究，一個(gè)趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)之前，在圖表形態(tài)上及時(shí)間周期上都是有跡可尋的。在時(shí)間周期方面，江恩認(rèn)為有以下幾點(diǎn)值得特別留意：3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則1）市場(chǎng)假期——江恩認(rèn)為，市場(chǎng)的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)，通常會(huì)剛剛發(fā)生在假期的前后。

2）周年紀(jì)念日——投資者要留意市場(chǎng)重要頂部及底部的1，2，3，4或5周年之后的日子，市場(chǎng)在這些日子經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)。3）趨勢(shì)運(yùn)行時(shí)間——投資者要留意，由市場(chǎng)重要頂部或底部之后的15，22，34，42，48或49個(gè)月的時(shí)間，這些時(shí)間可能會(huì)出現(xiàn)市勢(shì)逆轉(zhuǎn)。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則十一：最安全入貨點(diǎn)1）當(dāng)市勢(shì)向上的時(shí)候，追買(mǎi)的價(jià)位永遠(yuǎn)不是太高。

2）當(dāng)市勢(shì)向下的時(shí)候，追沽的價(jià)位永遠(yuǎn)不是太低。

3）在投資時(shí)緊記使用止蝕盤(pán)以免招巨損。

4）在順勢(shì)買(mǎi)賣(mài)，切忌逆勢(shì)。

5）在投資組合中，使用去弱留強(qiáng)的方法維持獲利能力。3.買(mǎi)賣(mài)規(guī)則法則十二：快速市場(chǎng)的價(jià)位移