08貸款政策和定價課件

第八章貸款政策和定價李子白教授廈門大學經(jīng)濟學院金融系

第一節(jié)貸款政策一、貸款政策的內(nèi)容貸款政策是商業(yè)銀行指導(dǎo)和規(guī)范貸款業(yè)務(wù)管理的行為準則，表明銀行在確定貸款規(guī)模、貸款結(jié)構(gòu)、貸款定價和貸款風險控制等方面的具體方針、措施和程序。貸款政策的重要作用在于對信貸管理人員提供指導(dǎo)準則，以規(guī)范和約束管理人員的信貸行為，協(xié)調(diào)本銀行的貸款業(yè)務(wù)安排，從而使貸款業(yè)務(wù)活動與銀行經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略趨于一致。

1.貸款規(guī)模銀行必須根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展對貸款需求、央行貨幣政策意圖和自身的放款能力，決定一定時期內(nèi)是采取擴張信貸還是緊縮信貸的政策，提出擴大貸款或縮減貸款的幅度及相應(yīng)的措施。銀行通常運用某些關(guān)鍵的資產(chǎn)負債比例作為評估自身放款能力和確定貸款規(guī)模的重要管理手段，其中最主要的是貸款與存款的比率、資本充足率，以及限制貸款集中程度的比率。

2.貸款結(jié)構(gòu)（貸款組合）貸款的行業(yè)投向和區(qū)域結(jié)構(gòu)與銀行所服務(wù)的地區(qū)經(jīng)濟特點、銀行在多年經(jīng)營中所形成的融資范圍及業(yè)務(wù)專長有密切關(guān)系。銀行必須對貸款投向結(jié)構(gòu)制定一個政策框架，明確一定時期貸款重點支持或限制的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)部門；根據(jù)不同區(qū)域的經(jīng)濟特點及發(fā)展趨勢對貸款地區(qū)結(jié)構(gòu)作出選擇和安排。

3.貸款的種類和期限4.貸款的擔保（可接受的抵押品）5.貸款流程6.貸款審批制度7.貸款定價（確定貸款利率，以及一些非利率因素）8.補償性余額（發(fā)放非抵押貸款時的一種貸款條件）9.貸款的償還10.問題貸款管理

二、貸款政策的制定依據(jù)(一)

國家有關(guān)法律、法規(guī)與政策(二)

社會再生產(chǎn)的貸款需求和經(jīng)濟周期(三)

銀行資本狀況(四)銀行負債規(guī)模與結(jié)構(gòu)

第二節(jié)貸款流程貸款流程規(guī)定了貸款管理的工作順序和業(yè)務(wù)操作的基本規(guī)則，這是實現(xiàn)貸款管理科學化、規(guī)范化，提高貸款質(zhì)量和管理效率的組織形式和措施。貸款流程是統(tǒng)一的，并不因借款人和貸款種類的不同而有差異。基本環(huán)節(jié)：——貸款營銷。貸款是一種金融產(chǎn)品也是一個買方市場。銀行尋找和爭奪潛在的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，這些目標客戶是貸款商品的購買者?！杩钊颂岢鲑J款申請（提交《借款申請書》）

——對借款人評估信用等級（評估客戶的品格和借款誠意）——貸前資信調(diào)查（現(xiàn)場拜訪并評估目標客戶的信用記錄、履約守信意愿、償債能力、擔保物和財務(wù)狀況等）——貸款審查與審批——簽訂借款合同（貸款協(xié)議）——貸款發(fā)放與貸后檢查——貸款償還和問題貸款處理

第三節(jié)貸款管理制度貸款管理制度是一種劃分貸款管理權(quán)限和責任，責、權(quán)、利相結(jié)合的管理制度。目的在于：明確貸款管理部門和人員的管理權(quán)限和責任，強化行為規(guī)范和責任約束機制，以提高貸款資產(chǎn)質(zhì)量。一、實行行長負責制商業(yè)銀行的分支機構(gòu)在總行（上級行）授權(quán)范圍內(nèi)依法開展業(yè)務(wù)。根據(jù)統(tǒng)一法人制度和法人授權(quán)制度，貸款實行分級經(jīng)營管理，實行行長負責制。

二、貸審分離制度貸審分離就是將貸款調(diào)查、貸款審查、貸后檢查三個環(huán)節(jié)的工作進行合理分工，建立完善的風險評價機制和貸款評審制度，責任分別落實到不同的人員或部門，做到各司其職，各負其責。三、貸款分級審批及權(quán)限劃分建立內(nèi)部審批授權(quán)與轉(zhuǎn)授權(quán)機制。審批人員應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)按規(guī)定流程審批貸款，并承擔各自相應(yīng)的責任。審批權(quán)限的劃分，反映和規(guī)定了各級銀行機構(gòu)對貸款決策權(quán)力的分配和制約關(guān)系。

四、信貸工作崗位責任制貸款業(yè)務(wù)全過程包括多個管理環(huán)節(jié)。必須按貸款管理的需要，合理分設(shè)職能部門和工作崗位，配置相應(yīng)的管理人員，將貸款管理各環(huán)節(jié)的工作權(quán)限和責任落實到具體部門和崗位。各崗位工作具有相對獨立性，又是緊密聯(lián)系、相互制約的。按照責、權(quán)、利相結(jié)合的要求，根據(jù)各崗位工作的內(nèi)容和特點，建立貸款各操作環(huán)節(jié)的考核和問責機制，將工作業(yè)績與獎懲掛鉤，實現(xiàn)貸款經(jīng)營的規(guī)范化和管理的精細化。

第四節(jié)貸款定價一、影響貸款定價的主要因素1.市場資金供求狀況這是決定市場利率水平變化的最主要因素。利率作為信貸資金的借貸價格，要受到市場資金供求法則的制約。2.中央銀行基準利率基準利率的變化直接影響商業(yè)銀行向中央銀行取得借款的成本及難易程度，并對資金供求狀況及市場利率水平有著重要的調(diào)節(jié)作用。

3.籌借資金的成本通常按貸放資金的加權(quán)邊際成本計算。確定貸款價格時必須考慮保持合理的利差。4.貸款的管理費用信用調(diào)查、評估、簽約、貸款服務(wù)、會計處理5.貸款的風險程度預(yù)計補償貸款違約風險的費用（預(yù)期損失）6.貸款的目標收益率7.客戶關(guān)系

中國利率管理政策在人民幣方面，2003年之前，銀行定價權(quán)浮動范圍只限于基準利率的30%以內(nèi)；2004年，貸款利率上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準利率的0.9倍。2011年信貸緊縮下，貸款利率上浮10%的一般針對總行級重點客戶、大央企等核心客戶；公司貸款利率一般上浮起點為20%～30%；中小企業(yè)、個人經(jīng)營性貸款等上浮40%～50%；對抵押物不足的小企業(yè)貸款、小額信用貸款，利率上浮到60%～70%。

二、貸款定價方法貸款定價是銀行產(chǎn)品定價的重要組成部分。它反映了銀行的定價戰(zhàn)略和定價方法論。貸款定價是積極的風險管理和市場競爭戰(zhàn)略管理。現(xiàn)代銀行的產(chǎn)品定價是基于目標收益率方法的客戶關(guān)系定價。根據(jù)目標收益率定價（定價方法論），價格是由投入的成本和設(shè)定的目標投資收益率所決定的。成本： $100目標收益率：20%價格： $120=$100x（1+20%）

銀行產(chǎn)品定價關(guān)注基于客戶關(guān)系的整體風險收益，而不僅僅是單個產(chǎn)品的收益。關(guān)系定價重視與客戶建立長期關(guān)系而非單次交易的關(guān)系。其優(yōu)點：客戶流失率低：長期客戶對銀行的依賴度高，流失幾率較低；盈利度好：長期客戶對產(chǎn)品價格敏感度較低，更愿意購買利潤較高的輔助產(chǎn)品（支付業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)）；運營成本低：長期客戶熟悉銀行產(chǎn)品服務(wù)，銀行付出服務(wù)費用、市場開發(fā)和客戶維護等費用也較少；風險成本低：銀行對客戶潛在風險的了解較清楚。

（一）成本相加定價法是指在估計銀行每筆貸款成本（各個構(gòu)成要素）的基礎(chǔ)上，加上銀行為達到股東對資本收益率要求應(yīng)從每筆貸款中實現(xiàn)的預(yù)期利潤水平，以確定貸款利率的方法。貸款利率＝放貸資金邊際成本＋貸款管理成本＋違約風險溢價＋預(yù)期利潤水平優(yōu)點：貸款成本能從貸款預(yù)期收入中得到抵補，并力圖使每筆貸款都能取得目標收益。

隱含假定：銀行能準確估算成本，并能在各種貸款業(yè)務(wù)中合理分攤相關(guān)的直接和間接費用。這種方法反映了銀行與客戶的關(guān)系只是一種簡單的服務(wù)交易關(guān)系，沒有細分市場和客戶類別，沒有強調(diào)發(fā)展與對銀行貢獻的客戶的關(guān)系；反映了一種貸款營銷策略；這種以銀行為核心的、內(nèi)向型的定價模式，沒有考慮同業(yè)競爭對銀行預(yù)期利潤水平及貸款價格的影響，因此可能影響其貸款市場競爭力。

（二）基礎(chǔ)利率定價法也稱作基準利率加總（或加價）模型，是以銀行對資信最高的客戶提供短期貸款優(yōu)惠利率或某一貨幣市場利率作為定價基礎(chǔ)，再根據(jù)借款人的資信等級和貸款期限，加上一個反映貸款風險溢價的比例以確定貸款利率的方法。貸款利率＝基礎(chǔ)利率＋貸款風險溢價＝基礎(chǔ)利率＋違約風險溢價＋期限風險溢價

基礎(chǔ)利率反映了銀行資金的邊際成本、貸款管理成本及加收的預(yù)期利潤水平。貸款利率超過基礎(chǔ)利率的利差（溢價）即為加價比例，反映了貸款價格補償貸款內(nèi)在風險的要求。貸款風險溢價將隨著貸款違約風險的增大和貸款期限的延長而增加。根據(jù)每一筆貸款的信用風險計量及預(yù)期損失設(shè)定適當?shù)倪`約風險溢價，是正確定價的關(guān)鍵。

這種定價模型所采用的基礎(chǔ)利率的具體形式和加價方法，是隨著金融市場競爭和市場利率的頻繁變動而發(fā)展變化的。基礎(chǔ)利率隨著優(yōu)惠利率或某一貨幣市場利率的波動而變化；貸款利率根據(jù)借款人風險等級，以浮動的基礎(chǔ)利率加上一定百分點或乘以某一系數(shù)而確定，區(qū)分為基礎(chǔ)利率加數(shù)法和基礎(chǔ)利率乘數(shù)法。要求銀行根據(jù)借款人的風險等級確定其所適用的風險加數(shù)或風險乘數(shù)。

優(yōu)點：一是貸款定價基礎(chǔ)與市場利率的變化密切相關(guān)并隨之波動而調(diào)整，從而貸款價格更具有競爭能力，適應(yīng)了金融市場發(fā)展和利率市場化的要求。這種定價方法表現(xiàn)出更強的市場導(dǎo)向，因此它又被稱作價格先導(dǎo)定價模型；二是它區(qū)分了不同資信等級的借款人和不同期限貸款的內(nèi)在風險的差異，反映了銀行以低廉的產(chǎn)品價格為手段獲得重要客戶資源的競爭策略，并強調(diào)了風險補償?shù)囊螅òㄣy行控制和減少利率波動引致的風險的要求）。

（三）客戶盈利性分析客戶盈利性分析（CustomerProfitabilityAanlysis，CPA）是西方銀行廣泛運用的一種評價客戶總體獲利能力的方法。這種方法考慮到銀行與每一位特定客戶全部業(yè)務(wù)往來的整體關(guān)系，將銀行為客戶提供貸款和其他服務(wù)所獲得的收入與提供這些貸款和服務(wù)有關(guān)的成本以及銀行的目標利潤進行比較，目的在于評價銀行從與客戶整體關(guān)系中得到的凈收益能否達到銀行的利潤目標。

銀行必須收集與特定客戶全部業(yè)務(wù)聯(lián)系的信息資料，據(jù)以估計在分析期內(nèi)銀行從客戶所有賬戶中得到的收入和所發(fā)生的費用，并將預(yù)期的總收入與總成本及目標利潤加以比較。預(yù)期總收入＝≥（或＜）預(yù)期總成本＋目標利潤總收入：反映銀行從與某客戶全部業(yè)務(wù)聯(lián)系匯總獲得的收入，包括貸款利息收入、各種服務(wù)的手續(xù)費收入、貸款承諾費收入和存款余額投資收益等。

總成本：根據(jù)客戶所使用的貸款和各種服務(wù)業(yè)務(wù)量及每種服務(wù)的成本計算總成本。包括資金成本、貸款管理成本、補償違約損失的費用、各項服務(wù)的成本。目標利潤：即稅前目標利潤，這是銀行資本的目標收益，反映資本從貸款中應(yīng)獲得的最低收益的要求。目標利潤＝資本/總資產(chǎn)×資本稅前目標收益率×借款人未到期貸款余額

根據(jù)總收入與總成本和目標利潤的關(guān)系：如果收入＝成本＋目標利潤，表明銀行從與客戶的整體關(guān)系中將得到預(yù)定的目標利潤；若收入>成本＋目標利潤，則表明銀行在所有的費用支出及保證股東可獲得目標收益率之后還有盈余。若盈余過大，可能說明貸款定價過高；如果等式的數(shù)值為負，則說明貸款定價可能過低，或其他服務(wù)的價格不合理。

根據(jù)客戶賬戶盈利能力分析，可用于估價客戶對銀行收益的貢獻程度，作為銀行確定或調(diào)整貸款定價和其他金融服務(wù)收費的基本依據(jù)。這種方法可用于分析、識別能為銀行帶來合理利潤的具體客戶和貸款業(yè)務(wù)種類，有利于銀行努力維持與這些盈利客戶的長期穩(wěn)定的關(guān)系，或積極爭取那些能提供目標利潤的客戶——基于銀行經(jīng)營的28原則。這種方法有助于銀行分析利潤減少的具體原因。

（四）運用RAROC方法定價RAROC（riskadjustedreturnoncapital）是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率，簡稱經(jīng)風險調(diào)整的資本回報率。

RAROC強調(diào)：資本覆蓋非預(yù)期損失（風險）；資本回報約束——資本是昂貴而稀缺的資源。

RAROC的運用：可以將不同的業(yè)務(wù)交易通過一個可比的、針對不同風險因素進行調(diào)整后的統(tǒng)一標準相比較，以確定各個交易的經(jīng)濟盈利水平。其目的在于揭示每筆交易對銀行整體價值創(chuàng)造的貢獻水平；也可以用來預(yù)測某一業(yè)務(wù)類別在未來的表現(xiàn)，以判斷一項交易是否對銀行產(chǎn)生價值。在單筆業(yè)務(wù)層面，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風險和收益是否匹配，以決定是否開展這項業(yè)務(wù)和為如何定價提供依據(jù)。

貸款定價因素＝資金成本＋經(jīng)營成本＋風險成本＋資本成本資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本（由內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)FTP確定）；風險成本是指預(yù)期損失；資本成本指用于覆蓋該筆貸款的信用風險所需要的經(jīng)濟資本（資本覆蓋非預(yù)期損失的要求）RAROC＝（某項貸款的一年收入－資金成本－經(jīng)營成本－風險成本）/經(jīng)濟資本

資本成本設(shè)定的方法：（1）根據(jù)資本回報率目標確定國內(nèi)或國際銀行ROE平均水平或較高水平股東大會或董事會提出的資本回報率要求（2）根據(jù)銀行融資成本確定資本資產(chǎn)定價模型：Ri=Rf＋β（Rm－Rf）判斷盈利的標準：RAROC

＞資本成本率（股東最低回報率）

實例基本假定（以1年期貸款為例）：1億元流動資金貸款，定價為基準利率5.58%資金成本：按照FTP價格測算，1年期為2.4%風險成本：預(yù)期損失，以一般撥備比例1.2%代替經(jīng)營成本：全行平均成本分攤率為0.41%資本成本：資本成本率按照8%測算營業(yè)稅：5%RAROC＝[5.58×（1－5%）－2.4%－1.2%－0.41]/（100%×8%）＝16.14%（＞8%，該筆貸款盈利）案例

銀行巧立名目提高貸款利率進入2011年，在信貸額度緊張的情況下，許多銀行在貸款利率上漲之外，還巧立“賬戶管理費”、“服務(wù)費”、“融資顧問費”和“信貸安排費”等各種收費名目，變相再度提高貸款成本。平安銀行的小額無擔保無抵押貸款的書面說明上明確列出了管理費和利率兩欄，根據(jù)貸款金額的不同和貸款人的職業(yè)情況每月收取0.49％至0.89％不等的管理費。