商業(yè)銀行預(yù)防和化解擠兌風(fēng)險(xiǎn)的思路

商業(yè)銀行預(yù)防和化解擠兌風(fēng)險(xiǎn)的思路

一、銀行間信貸的一般分析(一)更加穩(wěn)定的環(huán)境銀行業(yè)務(wù)是基于客戶(hù)對(duì)其信心的基礎(chǔ)。客戶(hù)對(duì)銀行信心的建構(gòu)有賴(lài)于以下幾個(gè)方面:首先是銀行作為社會(huì)融資中介機(jī)構(gòu)的這一制度安排。由長(zhǎng)期發(fā)展沿革下來(lái)的現(xiàn)代銀行業(yè)具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)等職能,銀行在經(jīng)濟(jì)生活中扮演著重要的角色,社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、居民日常生活都與銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)息息相關(guān)。其次是由于銀行的這一重要的特殊地位,銀行業(yè)務(wù)滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面,居民在日常生活中與銀行打交道(儲(chǔ)蓄、信貸、匯劃)已成為一種必然。正常情況下,市場(chǎng)沒(méi)有提供條件,居民自身也沒(méi)有必要和能力來(lái)對(duì)某家銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)前景做出判斷,從而把它同整個(gè)銀行體系區(qū)分開(kāi)來(lái),再加上每家銀行都在不斷地通過(guò)各種媒體來(lái)向市場(chǎng)發(fā)布有利于自身經(jīng)營(yíng)的信息,更加深了居民對(duì)銀行實(shí)力雄厚、服務(wù)便捷的認(rèn)同感。其三是由于銀行在經(jīng)濟(jì)生活中的重要地位和作用,維持銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)就成為各級(jí)政府金融工作的一項(xiàng)重要目標(biāo),在這一目標(biāo)的驅(qū)使下,各級(jí)政府及其控制的媒體可以有選擇地向社會(huì)發(fā)布有利于銀行安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的信息,而隱匿不利于銀行穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的信息,在市場(chǎng)監(jiān)督不力、信息渠道不暢的現(xiàn)實(shí)下,這種情況尤甚。政府行為使整個(gè)社會(huì)處于一種有利于銀行安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、有利于鞏固客戶(hù)對(duì)銀行信心的環(huán)境之下。但是,市場(chǎng)是變幻莫測(cè)的,市場(chǎng)信息的傳遞渠道也遠(yuǎn)非單一的,在信息渠道不暢的情況下,小道消息可能比公開(kāi)的信息更能影響居民的選擇。在一國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟(jì)前景未卜、金融形勢(shì)不穩(wěn)定、銀行經(jīng)營(yíng)問(wèn)題有所暴露的前提下,心理預(yù)期、隱藏信息都會(huì)引致居民的信心動(dòng)搖,而理性博弈、羊群效應(yīng)(從眾心理)等更加劇了信心動(dòng)搖在人群中的傳播,這就使銀行經(jīng)營(yíng)處于一種不穩(wěn)定的環(huán)境之中。這種不穩(wěn)定直接動(dòng)搖銀行的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ),使現(xiàn)實(shí)中銀行擠兌具有了發(fā)生的可能性。一般而言,導(dǎo)致客戶(hù)對(duì)銀行的信心喪失主要有以下幾個(gè)方面的具體原因:一是銀行經(jīng)營(yíng)不善,資金運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)了問(wèn)題,存戶(hù)獲知真象后,引致對(duì)該銀行失去信心;二是政治局勢(shì)變動(dòng),使存戶(hù)感到某家或某類(lèi)銀行前途未卜,從而集中將存款取走;三是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng),使存戶(hù)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)的前途和銀行經(jīng)營(yíng)前景持嚴(yán)重悲觀態(tài)度,從而集中將存款變現(xiàn);四是受謠言影響。雖說(shuō)是“謠言止于智者”,但在謠言關(guān)系到自己畢生積蓄是否安全時(shí),即便是智者也會(huì)抱著“寧可信其有,不可信其無(wú)”的態(tài)度。上述幾類(lèi)原因都可導(dǎo)致銀行擠兌,但在這幾類(lèi)因素中,第一類(lèi)原因是主導(dǎo)因素,后幾類(lèi)誘因是次要因素,但往往會(huì)加劇銀行擠兌的嚴(yán)重性。在現(xiàn)實(shí)的銀行擠兌案中,上述幾類(lèi)原因都不同程度地存在著相互影響的情況,從而使擠兌成因錯(cuò)綜復(fù)雜。(二)擠兌的非線性擴(kuò)張單個(gè)銀行無(wú)力應(yīng)對(duì)擠兌的沖擊。從技術(shù)上講,銀行不可能保持100%的準(zhǔn)備,在流動(dòng)性層面上銀行無(wú)力滿足所有客戶(hù)提走所有存款的要求。不論這家銀行經(jīng)營(yíng)狀況如何,一旦遭遇擠兌,由于缺乏流動(dòng)性(相對(duì)于擠兌時(shí)巨大的流動(dòng)性要求而言),一方面資產(chǎn)迅速變現(xiàn)將不可避免地帶來(lái)巨大的損失,另一方面擠兌使銀行的信譽(yù)受到影響,采取向外借款以彌補(bǔ)流動(dòng)性不足的辦法將面臨更高昂的成本和更大的困難。很難設(shè)想,離開(kāi)了外界的援助,遭遇擠兌的銀行能夠獨(dú)自闖過(guò)難關(guān)。對(duì)某一家銀行來(lái)講,遭遇擠兌只能使其在財(cái)務(wù)上受到嚴(yán)重打擊或破產(chǎn)清算,但站在宏觀層面上,從整個(gè)銀行體系來(lái)考察,單個(gè)銀行擠兌就有可能通過(guò)非線性機(jī)制的作用,將擠兌信號(hào)按幾何級(jí)數(shù)來(lái)放大和擴(kuò)展,因而極易導(dǎo)致銀行危機(jī)。銀行擠兌的非線性擴(kuò)張可以從以下幾個(gè)方面來(lái)簡(jiǎn)單說(shuō)明:一是金融機(jī)構(gòu)之間尤其是銀行之間存在著錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,一旦某家銀行不能保持正常的流動(dòng)性頭寸,單個(gè)或局部的支付困難將很快地演變成全局性的金融問(wèn)題?，F(xiàn)在的銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有的銀行都聯(lián)在一起,營(yíng)業(yè)日終了時(shí)多邊支付清算差額的支付清算系統(tǒng),使得任何微小的支付困難都可能釀成全局性的流動(dòng)性危機(jī)。二是信息的不對(duì)稱(chēng)使銀行的債權(quán)人無(wú)法判斷某家銀行的清償能力以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況,存款人會(huì)將某一銀行的困難視為其它所有與它有著表面相似性的金融機(jī)構(gòu)將要發(fā)生困難的信號(hào),從而引發(fā)對(duì)其它銀行的擠兌行為。三是單個(gè)銀行的擠兌通過(guò)錯(cuò)綜復(fù)雜的債務(wù)鏈條引起其它銀行的支付困難和由于信息不充分在市場(chǎng)上引發(fā)從眾行為(表現(xiàn)為越來(lái)越多的人參與擠兌,擠兌開(kāi)始蔓延到其它銀行)后,局勢(shì)開(kāi)始變得難以收拾,政府和央行若此時(shí)才進(jìn)入市場(chǎng)干預(yù)將會(huì)付出更大的成本。擠兌具有很強(qiáng)的時(shí)間依賴(lài)性和擴(kuò)散路徑的不可逆性,如果錯(cuò)過(guò)了時(shí)機(jī),擠兌不能及時(shí)遏止,局勢(shì)就會(huì)變得更難收拾。四是信用的形成和消失都具有正反饋特點(diǎn)。一旦存在信用,則會(huì)有更多的受信機(jī)會(huì);一旦信用受到質(zhì)疑,其崩潰的過(guò)程也是加速的。(三)居民對(duì)銀行信心影響過(guò)多商業(yè)銀行的債務(wù)貨幣是央行體制下貨幣供給的主體,正常情況下全社會(huì)的供給和貨幣需求是大致均衡的,因某家銀行遭受擠兌而倒閉,其創(chuàng)造的債務(wù)貨幣就會(huì)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中消失,整個(gè)社會(huì)就會(huì)因?yàn)樨泿殴┙o的突然縮減而大受影響。工商業(yè)將遭受慘重打擊,企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈,正常的信貸需求得不到滿足,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將難以為繼;居民對(duì)銀行的信心喪失,人心惶然,需求銳減,百業(yè)轉(zhuǎn)淡。經(jīng)濟(jì)行為說(shuō)到底是人的行為,是人在多種因素影響下不斷作出種種選擇的過(guò)程,如果大家對(duì)未來(lái)充滿信心,就會(huì)對(duì)自己的將來(lái)有一個(gè)較好的估計(jì),在這種心理因素影響下,人們就會(huì)對(duì)目前面臨的問(wèn)題作出積極的選擇,整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)就會(huì)處于一個(gè)景氣狀態(tài);如果沒(méi)有信心,就會(huì)對(duì)未來(lái)持一種保守的估計(jì),就會(huì)對(duì)面臨的問(wèn)題作出消極的選擇,整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)就會(huì)處于一個(gè)蕭條的狀態(tài)。如果居民對(duì)本國(guó)銀行的信心動(dòng)搖積累到一定程度,就有可能導(dǎo)致信任危機(jī)。一方面,居民可能將積極地選擇外資銀行,將本幣存入外資銀行,造成本國(guó)銀行的市場(chǎng)淡出,外資銀行的長(zhǎng)驅(qū)直入;另一方面,可能導(dǎo)致大規(guī)模的外幣兌換(本幣兌換成外幣)和外幣在本國(guó)境內(nèi)流通(貨幣替代)的現(xiàn)象,從而使本國(guó)貨幣政策的獨(dú)立性受到削弱,本國(guó)政府的財(cái)政投融資能力下降,加大一國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依賴(lài)程度,極易導(dǎo)致一國(guó)經(jīng)濟(jì)的崩潰。二、避免銀行欺詐的基本原則(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí),我們認(rèn)為,導(dǎo)致銀行擠兌發(fā)生的因素大體上可分為兩類(lèi):一是銀行經(jīng)營(yíng)以外的宏觀經(jīng)濟(jì)條件因素,如經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)地區(qū)變量等;二是銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素,如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。如果出現(xiàn)不良資產(chǎn)與總資產(chǎn)的高比率、資本與資產(chǎn)的低比率,表明銀行經(jīng)營(yíng)正陷入困境,基于資本金加損失準(zhǔn)備減不良資產(chǎn)后與總資產(chǎn)的比率(償還能力比率)是一個(gè)反映銀行經(jīng)營(yíng)是否陷入嚴(yán)重困境的綜合性指標(biāo),在此基礎(chǔ)上,在預(yù)測(cè)銀行擠兌會(huì)在多大的可能上發(fā)生時(shí),銀行經(jīng)營(yíng)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是至關(guān)重要的。(二)降低處置成本如果某銀行在經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生了巨額不良資產(chǎn),或銀行流動(dòng)性出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題,有關(guān)部門(mén)應(yīng)及早化解,以使處置成本降低到盡可能少的程度。美國(guó)80年代處理小型金融機(jī)構(gòu)儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)S&Ls)的情況就是一例。在我國(guó)近幾年金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉事件中,類(lèi)似的事情也是存在的。(三)建立制度的時(shí)機(jī)不成熟在保護(hù)存款人利益方面,世界上最通行的做法是建立存款保險(xiǎn)制度。但目前我國(guó)建立這種制度的時(shí)機(jī)還不成熟。在這種情況下,如何向存款人提供存款安全保障呢?這就需要政府通過(guò)輿論工具或其它渠道向存款人提供某種程度的默示,使存款人相信政府會(huì)保障他們的利益。(四)銀行經(jīng)營(yíng)的透明度建立信息披露標(biāo)準(zhǔn),強(qiáng)化信息披露制度,增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)的透明度。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)建立規(guī)范的、全面的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)信息報(bào)送和稽核制度,對(duì)有關(guān)信息標(biāo)準(zhǔn)、報(bào)送程序、稽核監(jiān)督等問(wèn)題都應(yīng)制度化。(五)按照合作制原則,加強(qiáng)農(nóng)村市場(chǎng)資監(jiān)管部門(mén)要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的力度,首先要嚴(yán)格限制中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍,嚴(yán)格分業(yè)管理,對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)要明確業(yè)務(wù)種類(lèi)、區(qū)域,農(nóng)村信用社應(yīng)按合作制原則開(kāi)展業(yè)務(wù),杜絕金融機(jī)構(gòu)之間的惡性、無(wú)序競(jìng)爭(zhēng);其次是加強(qiáng)資本充足率管制;其三是強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè),建立金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題緊急處理機(jī)制;其四是建立責(zé)任追究制度,必須對(duì)銀行違規(guī)違法經(jīng)營(yíng)的責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰,應(yīng)完善現(xiàn)有法,明確對(duì)銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)人員的惡意經(jīng)營(yíng)、違規(guī)瀆職行為的司法鑒定和責(zé)任追究。(六)鼓勵(lì)銀行合并重組,促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展在市場(chǎng)風(fēng)潮的沖擊下,商業(yè)銀行保全自身的最有效的方式就是不斷擴(kuò)大其規(guī)模,規(guī)模的擴(kuò)大有利于提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,有利于穩(wěn)固客戶(hù)對(duì)其的信心。在很多情況下,銀行在社會(huì)上的地位和影響力取決于其規(guī)模大小而不是利潤(rùn)水平。對(duì)銀行家來(lái)講,生存比發(fā)展更重要,規(guī)模比利潤(rùn)更重要。對(duì)一般居民來(lái)講,由于信息的不對(duì)稱(chēng),居民不能確切了解一家銀行的財(cái)務(wù)狀況,他們往往依據(jù)某家銀行的規(guī)模大小來(lái)判斷這家銀行的經(jīng)營(yíng)實(shí)力,這也是不爭(zhēng)的事實(shí)。在這種情況下,采取切實(shí)可行的措施,積極鼓勵(lì)銀行合并重組,鼓勵(lì)大銀行兼并有問(wèn)題的中小金融機(jī)構(gòu),不失為一條穩(wěn)定金融的明智選擇。在一定時(shí)期內(nèi),國(guó)家政策應(yīng)該體現(xiàn)出支持大銀行和新興商業(yè)銀行并購(gòu)經(jīng)營(yíng)有問(wèn)題的中小金融機(jī)構(gòu)的意向。三、解決銀行擠賃風(fēng)險(xiǎn)的基本理念(一)擠兌風(fēng)險(xiǎn)的防范(1)視受擠兌銀行的不同特征區(qū)別對(duì)待。如果是經(jīng)營(yíng)較好,因突發(fā)事件(如受謠言影響或經(jīng)營(yíng)情況的突變等)而導(dǎo)致的銀行擠兌,有關(guān)部門(mén)應(yīng)本著防止出現(xiàn)系統(tǒng)性危機(jī)的思路,積極動(dòng)員一切能夠動(dòng)員的力量,幫助銀行走出擠兌難關(guān);如果是經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重虧損,且影響較大,或經(jīng)營(yíng)行為惡劣的銀行受到擠兌沖擊,有關(guān)部門(mén)就應(yīng)本著處置成本、公平性以及維持自由市場(chǎng)原則的思路,在確保存款人利益、從嚴(yán)查處違規(guī)經(jīng)營(yíng)責(zé)任人的原則下,及時(shí)關(guān)閉這樣的銀行機(jī)構(gòu),以免擠兌風(fēng)潮的蔓延。(2)要充分發(fā)揮政府的作用。在處置銀行擠兌問(wèn)題上存在著明顯的市場(chǎng)失靈,在化解銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上需要政府的積極干預(yù)。(3)央行要及時(shí)入市干預(yù)。作為一國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局,穩(wěn)定金融和穩(wěn)定價(jià)格(幣值)是其天職。通常認(rèn)為穩(wěn)定價(jià)格是央行的基本目標(biāo),在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的時(shí)期是正確的,當(dāng)經(jīng)濟(jì)中潛伏著動(dòng)蕩和衰退危機(jī)時(shí),金融的穩(wěn)定就成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)鍵,也就成為中央銀行的首要目標(biāo)。因此,央行應(yīng)義不容辭地?fù)?dān)負(fù)起平息銀行擠兌風(fēng)潮的重任,牽頭組織同業(yè)援救,事態(tài)緊急時(shí)央行可給予必要的信用支持,如“允許被擠兌銀行動(dòng)用法定存款準(zhǔn)備金”、“發(fā)放最后貸款”,甚至是央行直接出面向社會(huì)作出信用承諾等。(4)積極組織商業(yè)銀行同業(yè)援助。出于與被擠兌銀行密切的債權(quán)債務(wù)關(guān)系和防止擠兌蔓延到自身的考慮,在其它銀行受到擠兌時(shí),相關(guān)商業(yè)銀行應(yīng)積極組織同業(yè)援助,給被擠兌銀行提供力所能及的流動(dòng)性支持,幫助其渡過(guò)難關(guān)。(5)被擠兌銀行應(yīng)采取一切能夠采取的辦法,以“生存比發(fā)展更重要”的信念,爭(zhēng)取盡可能多的外援支持,盡可能地滿足客戶(hù)的流動(dòng)性需要,以強(qiáng)大的資金實(shí)力和優(yōu)良的服務(wù)重新樹(shù)立自身形象,取得客戶(hù)的信任。(二)關(guān)閉受擠兌的銀行如果經(jīng)過(guò)多方努力,儲(chǔ)戶(hù)的擠兌行為還不能得到平息的話,政府和央行就應(yīng)在保障儲(chǔ)戶(hù)的存款不受損失的情況下,及時(shí)下令關(guān)閉受擠兌的銀行,并做好善后工作。(1)銀行的自身原因讓經(jīng)營(yíng)不善、資不抵債的中小金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算并不是最佳選擇。經(jīng)營(yíng)失敗的銀行之所以很難破產(chǎn),有以下幾個(gè)方面的原因:一是銀行的債權(quán)人大多是存款人,由于社會(huì)和政治的原因,政府很難使他們承擔(dān)由銀行經(jīng)營(yíng)失敗帶來(lái)的損失;二是如果一家銀行經(jīng)營(yíng)失敗使存款人受到損失,很可能引起公眾對(duì)整個(gè)銀行體系的信心動(dòng)搖,從而埋下銀行危機(jī)的種子;三是銀行具有動(dòng)員儲(chǔ)蓄和分配信貸的功能,是整個(gè)社會(huì)的支付清算中心,因而對(duì)銀行的清算具有很強(qiáng)的外部負(fù)效應(yīng)。如果這些功能因銀行被清算而發(fā)生紊亂,則整個(gè)經(jīng)濟(jì)都要為之付出慘重代價(jià)。因此,在處理經(jīng)營(yíng)失敗的銀行方面,破產(chǎn)清算并不是明智的選擇,而購(gòu)并重組則是一個(gè)較穩(wěn)妥的選擇。(2)破產(chǎn)清算程序應(yīng)以清償存款債務(wù)為主為了維持公眾對(duì)銀行體系的信心,避免不良的社會(huì)政治后果或是其它原因,政府往往無(wú)法讓存款人承擔(dān)損失。個(gè)中原因是存款人信心的喪失可能引致災(zāi)難性的后果。當(dāng)經(jīng)營(yíng)失敗的銀行受到擠兌時(shí),央行應(yīng)向社會(huì)公眾宣布該銀行停業(yè),并著手聯(lián)系該銀行收購(gòu)事宜。若收購(gòu)洽淡失敗,央行應(yīng)安排破產(chǎn)清算,在清算程序上應(yīng)規(guī)定以清償存款債務(wù)為主,主要清償對(duì)象是小額存戶(hù)的存款。這是因?yàn)樾☆~存戶(hù)的存款額度小,他們沒(méi)有積極性也沒(méi)有能力對(duì)某家銀行的經(jīng)營(yíng)狀況有所了解,當(dāng)他們存款的銀行倒閉時(shí),不應(yīng)該讓小額存戶(hù)去承擔(dān)選擇不當(dāng)?shù)膿p失(因?yàn)樗鼈儧](méi)有選擇的能力和動(dòng)力)。再之,小額存戶(hù)的收入水平低,有限的存款往往是他們的畢生積蓄,若遭受損失,對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的負(fù)面影響太大。至于小額存款的額度,應(yīng)體現(xiàn)出地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差別,大城市可定為10萬(wàn)元以下,中型城市5萬(wàn)元以下,縣級(jí)以下定為3萬(wàn)元以下。若破產(chǎn)銀行資產(chǎn)損失過(guò)大,不足以清償小額存款,剩余部分應(yīng)由中央和地方政府共同負(fù)擔(dān),并由政府指定機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)追索破產(chǎn)銀行的不良資產(chǎn),以盡可能將損失降低到最低限度。(3)減輕損失的重負(fù)對(duì)經(jīng)營(yíng)失敗的銀行損失由誰(shuí)來(lái)承擔(dān),也是化解銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題。讓債權(quán)人(除中小存款人之外)承