高三一輪復習第六課-投資理財?shù)倪x擇

第六課投資理財?shù)倪x擇2016屆高三第一輪復習補：2015年3考，江蘇文綜12、25題，福建文綜31題，都是以選擇題的形式考查，江蘇文綜12要計算各種投資產(chǎn)品的收益率。2015江蘇文綜12投資收益各種形式的公司股票、銀行儲蓄哪種，年收益率最高居民投資理財2015江蘇文綜25股票股票的核準制改為注冊制國家金融政策2015福建文綜31投資意愿通貨膨脹高位運行，對居民儲蓄的影響居民的投資情況儲蓄存款與商業(yè)銀行、股票等幾種投資方式、投資收益與投資風險可以聯(lián)系以下熱點:1.國家相關(guān)政策:穩(wěn)健的貨幣政策及其微調(diào)、利率市場化改革、存款利率或存款準備金率的變化、其他金融方面的政策。2.社會經(jīng)濟情況:網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品情況、商業(yè)銀行創(chuàng)新情況、企業(yè)開辦商業(yè)銀行、股票市場情況、國家債券的發(fā)行等。3.居民投資情況:儲蓄率的變化、投資構(gòu)成的變化等?！緹狳c關(guān)注】【知識體系】1.儲蓄存款(1)含義考點梳理考點一儲蓄存款和商業(yè)銀行(2)利息、利率與本金①存款利息:是儲蓄存款獲得的收益,銀行支付的報酬,是存款本金的增值部分。

存款利息=本金×利息率×存款期限。②利率:一定期限內(nèi)利息與本金的比率,有年利率、月利率、日利率三種表示方法。我國儲蓄存款基準利率由中國人民銀行擬定,是國家進行宏觀調(diào)控的重要杠桿,其變動對經(jīng)濟的影響表現(xiàn)在:【提醒】存款儲蓄的名義收益和實際收益利息收益是存款儲蓄的名義收益,其實際收益還要看同期物價漲幅。如果存款利率低于物價漲幅,則銀行存款貶值,此時存款儲蓄的實際收益是負值。存款利率上調(diào)吸引儲蓄,減少流通中貨幣量,抑制物價下調(diào)儲蓄減少,流通中貨幣量增加,消費增加,同時促使居民投資方式改變(3)種類及利弊種類利弊活期儲蓄流動性強、靈活方便,適合個人日常生活待用資金的存儲收益低定期儲蓄收益高于活期儲蓄(一般低于債券和股票)流動性較差,提前支取損失利息(4)特點:比較安全,風險較低;但也存在通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風險?！咎嵝选坎荒苷J為儲蓄存款沒有風險,不能誤認為儲蓄越多越好。見資料的提示【拓展】辯證看待我國居民儲蓄存款的快速增加從原因看根本原因是我國經(jīng)濟發(fā)展和居民收入增加的結(jié)果重要原因我國社會保障體系不健全、投資渠道單一其他原因中國傳統(tǒng)文化、社會結(jié)構(gòu)、家庭觀念等從作用看積極方面作為一種投資行為,利國利民消極方面意味著居民消費和投資會在一定程度上受到抑制,對改善居民近期生活質(zhì)量、啟動消費、擴大內(nèi)需有不利影響2.商業(yè)銀行(1)性質(zhì):以利潤為主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。(2)中國商業(yè)銀行體系:我國商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體,是我國金融體系中最重要的組成部分。(3)業(yè)務(wù):存款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)業(yè)務(wù),資金主要來源、其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)貸款業(yè)務(wù)利潤的主要來源,要評估借款人的信用狀況結(jié)算業(yè)務(wù)為貨幣收支提供手段與工具并收取服務(wù)費用其他業(yè)務(wù)債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保管箱等服務(wù)2、明確我國中央銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別我國的中央銀行是中國人民銀行,它是國務(wù)院組成部門之一,在國務(wù)院的領(lǐng)導下依法獨立執(zhí)行貨幣政策,履行職責,開展業(yè)務(wù)。作為國家機關(guān),與商業(yè)銀行以營利為目標的企業(yè)性質(zhì)不同;資金主要來源于稅收,與商業(yè)銀行主要來源于吸收存款不同;與商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)不同,主要是發(fā)行貨幣、制定貨幣政策,不包括針對一般居民個人和單位組織的存貸款等業(yè)務(wù)?！就卣埂?、商業(yè)銀行利潤商業(yè)銀行的利潤=(貸款利息+其他收入)-(存款利息+其他支出)。3、存款準備金率

存款準備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款,是限制金融機構(gòu)信貸擴張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。

存款準備金率就是中央銀行(中國人民銀行)根據(jù)法律的規(guī)定,要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在中國人民銀行開設(shè)的準備金賬戶,這部分存款叫作存款準備金;存款準備金占金融機構(gòu)存款總額的比例叫作存款準備金率。提高存款準備金率能夠有效地調(diào)節(jié)和控制貨幣的投放量,維護物價穩(wěn)定。1.股票(1)股票的性質(zhì)、作用與收益性質(zhì)股份憑證,不能要求返還出資,可以流通轉(zhuǎn)讓作用對公司:是股份有限公司籌集資金的一種主要方式(融資成本比貸款、發(fā)行債券等小得多)對股東:是一種投資方式,可獲得一定的收益收益股息或紅利(來源于企業(yè)利潤,受公司經(jīng)營狀況影響,是購買股票的風險之一)股票價格上升帶來的差價(股票價格受多種因素影響,其波動具有很大的不確定性,這是購買股票的主要風險所在)考點二投資與融資1、正確理解股票的價值與價格(1)從本質(zhì)上講,股票僅僅是一種憑證,其作用是用來證明持有人的財產(chǎn)權(quán)利,而不像普通商品一樣包含使用價值,所以股票自身并沒有價值,也不可能有價格。但持有股票后,股東可以獲得相應(yīng)的經(jīng)濟利益,所以股票又是一種虛擬資本,它可以作為一種特殊的商品進入市場流通轉(zhuǎn)讓。股票的價值,就是用貨幣的形式來衡量股票作為獲利手段的價值,即憑借著股票,持有人可取得的經(jīng)濟利益。利益愈大,股票的價值就愈高。(2)股票價格又叫股票行市,是指股票在證券市場上買賣的價格,不同于其票面金額。股票的市場價格由股票的價值所決定,但同時受許多其他因素的影響,這些因素最終通過影響股票的供求關(guān)系來影響股票價格。由于這些因素的不確定性,導致了股票價格的不確定性,從而出現(xiàn)“暴漲暴跌”現(xiàn)象。拓展：2、股票價格的計算公式股票價格=預期股息/銀行利率3、影響股票價格的主要因素（1）市場內(nèi)部因素它主要是指市場的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對比例，如一定階段的股市擴容節(jié)奏將成為該因素重要部分。（2）基本面因素包括宏觀經(jīng)濟因素和公司內(nèi)部因素，宏觀經(jīng)濟因素主要是能影響市場中股票價格的因素，包括經(jīng)濟增長，經(jīng)濟景氣循環(huán)，利率，財政收支，貨幣供應(yīng)量，物價，國際收支等，公司內(nèi)部因素主要指公司的財務(wù)狀況。（3）政策因素是指足以影響股票價格變動的國內(nèi)外重大活動以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會經(jīng)濟發(fā)展計劃，經(jīng)濟政策的變化，新頒布法令和管理條例等均會影響到股價的變動(2)股東權(quán)利:股票代表股東對股份公司的所有權(quán),包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等權(quán)利。(3)股票市場建立和發(fā)展的意義:對促進資金融通,提高資金使用效率,推動企業(yè)改革和發(fā)展具有重要作用。2.債券(1)性質(zhì):債務(wù)證書、債務(wù)憑證,代表的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(2)收益:支付約定的利息(并到期償還本金)。(3)作用:對發(fā)行者(政府或企業(yè))籌集資金的重要方式對投資者(法人或自然人)投資的一種重要方式【提醒】股票代表的是持有者對股份有限公司的所有權(quán),債券代表的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,這是股票與債券的主要區(qū)別。(4)債券的三種類型含義發(fā)行主體風險狀況收益情況流動性國債中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券中央政府風險最小利率高于相同期限的銀行儲蓄存款利率,低于金融債券、企業(yè)債券流動性強金融債券由銀行、非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券銀行等金融機構(gòu)風險較國債高,較企業(yè)債券低利率高于國債,低于企業(yè)債券流動性較強企業(yè)債券企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券企業(yè)風險最大利率最高流動性不強3.商業(yè)保險(1)性質(zhì)、作用:規(guī)避風險的有效措施,具有保障功能。(2)兩大分類:

人身保險、財產(chǎn)保險。(3)三大原則:

公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立?！咎嵝选抠徺I了商業(yè)保險≠避免風險購買商業(yè)保險是投保人把風險轉(zhuǎn)移給保險人,減少自己的風險損失,而不是避免風險。1、性質(zhì)不同：社會保險具有保障性，不以盈利為目的；商業(yè)保險具有經(jīng)營性，以追求經(jīng)濟效益為目的。2、建立基礎(chǔ)不同：社會保險建立在勞動關(guān)系基礎(chǔ)上，只要形成了勞動關(guān)系，用人單位就必須為職工辦理社會保險；商業(yè)保險自愿投保，以合同契約形式確立雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。3、管理體制不同：社會保險由政府職能部門管理；商業(yè)保險由企業(yè)性質(zhì)的保險公司經(jīng)營管理。4、對象不同：參加社會保險的對象是勞動者，其范圍由法律規(guī)定，受資格條件的限制；商業(yè)保險的對象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同條款即可。商業(yè)保險與社會保險的主要區(qū)別拓展：5、保障范圍不同：社會保險解決絕大多數(shù)勞動者的生活保障；商業(yè)保險只解決一部分投保人的問題。9、法律基礎(chǔ)不同：社會保險由勞動法及其配套法規(guī)來立法，商業(yè)保險則由經(jīng)濟法、商業(yè)保險法及其配套法規(guī)來立法。8、時間性不同：社會保險是國家穩(wěn)定的、連續(xù)性的制度；商業(yè)保險是一次性、短期的企業(yè)行為。7、待遇計發(fā)不同：社會保險的待遇給付原則是保障勞動者基本生活，保險待遇一般采取按月支付形式，并隨社會平均工資增長每年調(diào)整；商業(yè)保險則按“多頭多保，少投少保，不投不保”的原則確定理賠標準。6、資金來源不同：社會保險的資金由國家、企業(yè)、個人三方面分擔；商業(yè)保險的資金只有投保人保費的單一來源。4.四種投資方式的主要區(qū)別儲蓄債券股票保險性質(zhì)存款憑證債務(wù)證書股份憑證風險保障收益權(quán)支取本金和利息定期收取利息股息、紅利或差價按保險條款獲補償償還方式按存款方式獲本息到期必須還本付息不能要求返還出資事故后獲取保險金特點風險低、收益少收益較高、風險較大高風險的投資方式規(guī)避風險的投資5、融資（1）含義：籌集資金的行為（2）主要方式：銀行貸款、發(fā)行股票和債券（3）目的：追求利潤的最大化【圖示】融資與投資的渠道(1)謹慎選擇投資方式:主要根據(jù)自身實際,綜合比較各種投資方式的收益(回報率)和風險,理性投資。(2)把握四個原則：①兼顧收益與風險。既要注意投資的回報率,也要注意投資的風險性。②兼顧多元與重點。要注意投資的多元化。③兼顧意向與實力。要根據(jù)自己的實際情況,量力而行。④兼顧個人與國家。既要考慮個人利益,也要考慮國家利益,不得違反國家的法律法規(guī)?！就卣埂窟x擇投資方式要充分考慮的因素1、不能正確計算各種投資的收益或收益率。疑難糾正:熟練運用相關(guān)公式,準確計算(1)熟記利息計算公式:利息=本金×利息率×存款期限。其中,利率應(yīng)分清是年利率、月利率還是日利率,并注意是否是復利計算方式(復利計算方式中,先期的利息計入后期本金)。(2)熟記投資收益率的計算公式:收益率=預期收益÷投資額。走出誤區(qū)2、對股票投資收益認識錯誤。疑難糾正:正確認識股票投資收益(1)明確股票投資收益分為兩部分:一是股息或紅利收入,二是股票價格上升帶來的差價。(2)明確股票投資收益的不確定性:股息或紅利來源于企業(yè)利潤,因此受到公司經(jīng)營狀況的直接影響;股票價格受到包括公司經(jīng)營狀況在內(nèi)的多種因素的影響,不確定性很大。因此股票是一種高風險的投資方式。3、債券與股票以及三種債券區(qū)分不清。疑難糾正:正確認識債券與股票以及三種債券的區(qū)別(1)債券與股票的區(qū)別:二者的根本區(qū)別在于性質(zhì)不同,債券是債務(wù)證書(代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系),股票是股份憑證(代表所有權(quán)),由此決定了二者在收益、償還方式上的不同。(2)三種債券的區(qū)別:主要區(qū)別是發(fā)行主體不同,由此決定了三者風險、收益的不同。1.(2014·上海單科)在小說《哈利·波特與魔法石》中,巨人海格在送哈利去魔法學校之前,帶他到銀行取哈利父母存放在保管庫的遺產(chǎn)。當小妖精拉環(huán)打開庫門時,哈利睜大雙眼,難以置信這些金加隆、銀西可和青銅納特(魔法貨幣)是他的。故事中()A.哈利取代父母與銀行形成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.銀行充當了哈利父母與哈利之間的信用中介C.保管庫里的貨幣屬于哈利父母在銀行的存款D.哈利父母租用保管庫所付費用是銀行收入來源【真題演練】D2.(2014·海南單科)中國人民銀行決定,自2013年7月20日起,全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制,由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。放開貸款利率管制將導致()A.金融機構(gòu)的利潤水平逐步提高B.資金大規(guī)模流向?qū)嶓w經(jīng)濟C.利率差異化金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)D.社會融資成本大幅度降低C3.(2014·上海單科)小張大學畢業(yè)后與同學聯(lián)手創(chuàng)業(yè),從銀行獲得兩年期的政策性貸款20萬元,年利率為6%,利息按復利計算。若采用兩年內(nèi)還清利息的方式,則小張平均每年償還利息()A.1.2萬元 B.1.236萬元C.2.4萬元 D.2.472萬元B

2014年11月21日,中國人民銀行決定下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%。與此同時,央行宣布,結(jié)合推進利率市場化改革,將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。對于購房者來說,此次貸款利率的下調(diào)意味著還款負擔的降低。思考:如何理解銀行利率的變化對經(jīng)濟的影響?提示:

當中央銀行提高銀行存貸款基準利率時,居民儲蓄利息收益增