湘潭大學投資學部分章節(jié)習題解答

第四章證券市場及期運行3.2002年11月20日長江通信股票的收盤價為14.84元；華工科技股票的收盤價為27.10元；烽火通信股票的收盤價為16.79元；道博股份股票的收盤價11.25元；東湖高新股票的收盤價為8.55。請用簡單算術平均數(shù)計算這五只股票的股價平均數(shù)。

第四章證券市場及期運行解：簡單算術平均數(shù)

第四章證券市場及期運行4．現(xiàn)假定題3中五只股票的發(fā)行量分別為5000萬股、6000萬股、8000萬股、4000萬股和7000萬股，請以發(fā)行量為權數(shù)，用加權平均數(shù)方法計算五只股票的股價平均數(shù)。

第四章證券市場及期運行解：5000+6000+8000+4000+7000=30000第四章證券市場及期運行5．現(xiàn)假定題3中五只股票基期的收盤價分別為8元、16元、9元、7元和6元，請分別用平均法、綜合法和加權綜合法計算股價指數(shù)。

第四章證券市場及期運行解：（1）平均法第四章證券市場及期運行（2）綜合法第四章證券市場及期運行（3）加權綜合法第四章證券市場及期運行6．現(xiàn)假定題3中五只股票的成交量分別為50萬股、80萬股、30萬、40萬和60萬股，請分別計算五只股票的成交量周轉率和成交額周轉率。

第四章證券市場及期運行解：（1）成交量周轉率第四章證券市場及期運行（2）成交額周轉率第五章無風險證券的投資價值1．張某投資購買某年的債券，名義利率為5%，當年的通貨膨脹率為3%，計算張某投資的實際收益率。解：5%-3%=2%

第五章無風險證券的投資價值2．某債券面值100元，年利率6%，2000年1月1日發(fā)行，2005年1月1日到期，復利計息，一次還本付息。投資者于2002年1月1日購買該券，期望報酬率為8%，該債券的價值評估為多少？第五章無風險證券的投資價值解：第五章無風險證券的投資價值3．如果每年1次計提利息，并支付利息，其它條件同題2，計算該債券的投資價值。

第五章無風險證券的投資價值解：第五章無風險證券的投資價值4．某投資者2002年8月1日購入2005年8月1日到期償還的面值100元的貼現(xiàn)債，期望報酬率為8%，該債券在購入日的價值評估為多少？第五章無風險證券的投資價值解：補充：隨機變量的數(shù)字特征要想對一個隨機變量進行完全的描述，就需要知道隨機變量的分布。然而在很多情況下，關于隨機變量的研究，只需要知道關于它的一些特征數(shù)字就可以了。這些用來顯示隨機變量分布特征的數(shù)字中，最重要的就是隨機變量的數(shù)學期望和方差。補充：隨機變量的數(shù)字特征一、離散隨機變量（如證券收益率r）的數(shù)學期望E（r）或

離散隨機變量——證券收益率r的一切可能值ri與對應的概率hi的乘積叫做該隨機變量的數(shù)學期望補充：隨機變量的數(shù)字特征例如：股票A未來的可能收益率及可能發(fā)生的概率如下表，試計算預期收益率。n123收益率ri10%20%-20%概率hi50%25%25%補充：隨機變量的數(shù)字特征該股票收益率的數(shù)學期望（預期收益率）為：補充：隨機變量的數(shù)字特征隨機變量的數(shù)學期望與實際進行的試驗中所得的隨機變量的觀測值的算術平均值（即樣本平均值）有密切的聯(lián)系。假設在計算機上對該股票進行N次模擬交易，得到收益率r的統(tǒng)計分布如下：收益率r1r2r3……rn總計頻數(shù)m1m2m3……mnN頻率W(r1)W(r2)W(r3)……W(rn)1補充：隨機變量的數(shù)字特征股票收益率（隨機變量）的樣本平均值為：補充：隨機變量的數(shù)字特征由此可見，隨機變量的統(tǒng)計分布的樣本平均值與理論分布的數(shù)學期望值的計算方法是類似的，只是用試驗中的頻率代替了對應的概率。當試驗的次數(shù)很大時，隨機變量的樣本平均值將在隨機變量的數(shù)學期望值的附近擺動。補充：隨機變量的數(shù)字特征二、離散隨機變量（如證券收益率r）的方差σ2為了表現(xiàn)隨機變量的分布特征，單憑一個數(shù)學——隨機變量的數(shù)學期望——是不夠的。例如：我們考慮這樣兩個隨機變量，設它們具有如下的概率分布：補充：隨機變量的數(shù)字特征股票A股票B收益率ri10%-10%收益率ri80%-80%概率hi50%50%概率hi50%50%補充：隨機變量的數(shù)字特征對于股票A和股票B，很容易得出它們的數(shù)學期望均為0。但是它們的分布卻顯著不同。為了顯示隨機變量的一切可能值在其數(shù)學期望周圍的分散程度，我們引進隨機變量分布的另一個重要特征——方差。補充：隨機變量的數(shù)字特征變量=r-叫做隨機變量的離差。我們通常用隨機變量的離差的平方的數(shù)學期望來描述隨機變量分布的分散程度。隨機變量的離差的平方的數(shù)學期望叫做隨機變量的方差，記做σ2補充：隨機變量的數(shù)字特征由方差的定義可知，隨機變量的方差總是一個正數(shù)。顯然，當隨機就量的可能值密集在數(shù)學期望的附近時，方差較??；在相反的情況下，方差較大。所以，由方差的大小可以推斷出隨機變量分布的分散程度。隨機變量的方差的平方根（取正值）叫做隨機變量的標準差或均方差，記做σ。補充：隨機變量的數(shù)字特征在上例中，股票A和B的方差分別為：補充：隨機變量的數(shù)字特征對于隨機變量的統(tǒng)計分布，我們可以類似地給出樣本方差s2及樣本標準差s的定義