基金市場(chǎng)與FOF組合9月報(bào)：增倉(cāng)消費(fèi)金融滬深300持續(xù)高額凈流入

目錄一、場(chǎng)顧基業(yè)表現(xiàn) 3市回顧 3基整業(yè)表現(xiàn) 5行主基漲跌 5“收+”基漲情況 6主權(quán)型金位蹤 6ETF場(chǎng)顧 7二、金行票金量占較高 8新立金 8新行金 10待行金 10新理金 11三、類(lèi)FOF組均正超收益 11不類(lèi)（風(fēng)與模劃）選金合現(xiàn) 11不類(lèi)（按模分）選金合現(xiàn) 14行輪基組表現(xiàn) 15附錄：2023年7不格基精組名單 19圖目錄圖1：報(bào)期國(guó)主大類(lèi)產(chǎn)現(xiàn) 3圖2：報(bào)期國(guó)主股票數(shù)現(xiàn) 3圖3：報(bào)期中行指數(shù)現(xiàn) 4圖4：報(bào)期中風(fēng)指數(shù)現(xiàn) 4圖5：不類(lèi)基平業(yè)績(jī)現(xiàn) 5圖6：不類(lèi)權(quán)類(lèi)金業(yè)表現(xiàn) 5圖7：報(bào)期行基漲跌 6圖8：2023年業(yè)金跌 6圖7：固+金跌布 6圖8：固+益金幅分布 6圖9：中一行倉(cāng)變動(dòng)報(bào)期） 7圖10：信級(jí)業(yè)分位（告末） 7圖11：類(lèi)型ETF規(guī)億元截報(bào)期） 7圖12：類(lèi)型ETF規(guī)比（元報(bào)期） 7圖13：類(lèi)型ETF規(guī)億元截報(bào)期） 8圖14：ETF風(fēng)劃凈入 8圖15：類(lèi)ETF流主題） 8圖16：類(lèi)ETF流寬基） 8圖17：同型成金數(shù)占（2023年79圖18：同型成金規(guī)占（2023年79圖19：2018以新基金量比化（2023年89圖20：2018以新基金模比化（2023年79圖21：同型成金數(shù)（，告內(nèi)） 9圖22：同型成金規(guī)（，告內(nèi)） 9圖23：告內(nèi)發(fā)金數(shù)（） 10圖24：2023新行數(shù)量只） 10圖25：同格金組合額益現(xiàn) 12圖26：盤(pán)長(zhǎng)金組合績(jī)現(xiàn) 13圖27：盤(pán)值金組合績(jī)現(xiàn) 13圖28：盤(pán)長(zhǎng)金組合績(jī)現(xiàn) 13圖29：盤(pán)值金組合績(jī)現(xiàn) 13圖30：盤(pán)長(zhǎng)金組合績(jī)現(xiàn) 14圖31：盤(pán)值金組合績(jī)現(xiàn) 14圖32：同型金組合額益 15圖33：深300基選組業(yè)表現(xiàn) 15圖34：證500基選組業(yè)表現(xiàn) 15圖35：證1000基精選合績(jī) 15圖36：動(dòng)益合走勢(shì)截報(bào)期） 17圖37：合年益至報(bào)期） 17圖38：動(dòng)數(shù)金凈值勢(shì)截報(bào)期） 17圖39：年益 17圖40：期力子走勢(shì)截報(bào)期） 17圖41：年益 17圖42：ETF組走（至報(bào)期） 18圖43：年益 18圖44：態(tài)易+Alpha勢(shì)（至告末） 18圖45：年益 18表目錄表1：報(bào)期業(yè)排前五主權(quán)型金績(jī)表現(xiàn) 5表2：待行金況部分） 10表3：不風(fēng)基精組合績(jī)現(xiàn) 12表4：不寬基精組合績(jī)現(xiàn) 14表5：大成型金選組合 19表6：大價(jià)型金選組合 19表7：中成型金選組合 19表8：中價(jià)型金選組合 19表9：小成型金選組合 20表10：盤(pán)值基選組合 20表11：深300基選組合 20表12：證500基選組合 20表13：證1000基精選合 21核心結(jié)論5.46%8.02%7%0.08%+基金規(guī)模加權(quán)平均收益-0.91%8月主動(dòng)權(quán)益基金加倉(cāng)醫(yī)1.09%0.78%和0.4%0.6%0.54%和0.53%。ETF1503.22112.981.8954.91300592.28FOF8月絕對(duì)收益-3.89%0.39%。被8月絕對(duì)收益-5.28%0.36%。一、市場(chǎng)回顧及基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)市場(chǎng)回顧7954.613119.87642023-08-31）3291.043119.88點(diǎn)，下跌5.2%1831點(diǎn)跌至1048.16.85%50自263.7點(diǎn)跌至2510.65.39%，3004014.633765.27-6.21%5006088.245739.4-5.73%，中小板指自7233.55點(diǎn)跌至6689.33點(diǎn)，下跌-7.52%，創(chuàng)業(yè)板指自2236.67點(diǎn)跌至2102.58點(diǎn)，下跌-6%。圖1：報(bào)告期內(nèi)國(guó)內(nèi)主要大類(lèi)資產(chǎn)表現(xiàn) 圖2：報(bào)告期內(nèi)國(guó)內(nèi)主要股票指數(shù)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投30圖3：報(bào)告期內(nèi)中信行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投圖4：報(bào)告期內(nèi)中信風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投6.02%5.93%5.38%5.46%5.77%?；鹫w業(yè)績(jī)表現(xiàn)考察所有成立滿(mǎn)6個(gè)月以上的基金，報(bào)告期內(nèi)（20230731至20230831，股票型基金跌幅達(dá)到5.46%。2.1%5.58%、5.21%5.18%。圖5：不同類(lèi)型基金平均業(yè)績(jī)表現(xiàn) 圖6：不同類(lèi)型權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投2（表1：報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)排名前五的主動(dòng)權(quán)益型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)代碼簡(jiǎn)稱(chēng)二級(jí)類(lèi)型成立日期最新規(guī)模報(bào)告期業(yè)績(jī)001760.OF嘉實(shí)創(chuàng)新成長(zhǎng)靈活配置型基金2016/2/32.145.03%000690.OF前海開(kāi)源大海洋靈活配置型基金#######4.864.22%009623.OF長(zhǎng)城創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)A偏股混合型基金#######13.763.95%001173.OF中歐瑾和A靈活配置型基金#######20.903.94%005844.OF東方人工智能主題A偏股混合型基金2018/6/726.253.36%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投行業(yè)主題基金漲跌88.02、7%5.07%0.08%。今年以來(lái)，周期基金上漲2.65%，新能源基金下跌14.89%。圖7：報(bào)告期內(nèi)行業(yè)基金漲跌 圖8：2023年行業(yè)基金漲跌 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投“固收+”基金漲跌情況6++打新”類(lèi)基金和轉(zhuǎn)債策略為主的“固收+轉(zhuǎn)債”策略。報(bào)告期內(nèi)固收+基金規(guī)模加權(quán)平均收益0.91+權(quán)益基金平均收益0.85+-3.03+圖9：固收+基金漲跌幅分布 圖10：固收+權(quán)益基金漲跌幅分布數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投主動(dòng)權(quán)益型基金倉(cāng)位跟蹤8月倉(cāng)位變動(dòng)進(jìn)行跟蹤。81.09%0.78%0.47%0.6%、0.54%0.53%。從分位點(diǎn)看，計(jì)算機(jī)傳媒和通信位于三年高位，銀行、建材和新能源位于三年低位。圖11：中信一級(jí)行業(yè)倉(cāng)位變動(dòng)（報(bào)告期內(nèi)） 圖12：中信一級(jí)行業(yè)歷史分位點(diǎn)（報(bào)告期末）數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投ETF市場(chǎng)回顧考察成立半年后的ETF，截至報(bào)告期末（20230831，數(shù)據(jù)集內(nèi)ETF共824只，其中股票型ETF共665ETF797只。ETF25409.05ETF12311.14億元，非貨ETF15398.03億元。圖13：各類(lèi)型ETF規(guī)模（億元，截至報(bào)告期末） 圖14：各類(lèi)型ETF規(guī)模占比（億元，報(bào)告期內(nèi)）數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投考察成立半年后的ETF，報(bào)告期內(nèi)（2023-08-01至2023-08-31）ETF凈流入為1740.86億元，股票型ETF1503.22ETF166.7ETF4247.07ETF3542.41億元。圖15：各類(lèi)型ETF規(guī)模（億元，截至報(bào)告期末） 圖16：ETF風(fēng)格劃分凈流入 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投ETF來(lái)看，8ETF112.981.8954.91300592.2850286.09100085.44億元。風(fēng)格上，紅利、紅利低波合計(jì)流入24億元，成長(zhǎng)和港股流入4.34和15億元。圖17：各類(lèi)ETF凈流入（主題） 圖18：各類(lèi)ETF凈流入（寬基） 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投二、基金發(fā)行股票基金數(shù)量占比較高新成立基金2023883701.87億元，37.35%；而新成立的債券型基金規(guī)模在所有新成立基金中的占比最高，達(dá)75.47%。新成立基金中，混合型基金31只，債券型基金和股票型基金分別為2只和14只。圖19：不同類(lèi)型新成立基金數(shù)量占比（2023年8月） 圖20：不同類(lèi)型新成立基金規(guī)模占比（2023年8月）數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投21：2018（20238）

圖22：2018年以來(lái)新成立基金規(guī)模占比變化（2023年8月） 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投圖23：不同類(lèi)型新成立基金數(shù)量（只，報(bào)告期內(nèi)） 圖24：不同類(lèi)型新成立基金規(guī)模（億，報(bào)告期內(nèi)） 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投新發(fā)行基金114403130只，國(guó)際(QDII)5FOF8只。圖25：報(bào)告期內(nèi)新發(fā)行基金數(shù)量（只） 圖26：2023年新發(fā)行基金數(shù)量（只）數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投待發(fā)行基金3712148只，F(xiàn)OF1QDII2只。表2：待發(fā)行基金情況（部分）基金代碼基金名稱(chēng)招募說(shuō)明書(shū)公告日基金類(lèi)型018397.OF博時(shí)中證醫(yī)療指數(shù)A2023-07-29被動(dòng)指數(shù)型基金019172.OF摩根納斯達(dá)克100指數(shù)A2023-08-25國(guó)際(QDII)股票型基金019285.OF平安惠旭純債A2023-09-01中長(zhǎng)期純債型基金019277.OF長(zhǎng)城國(guó)企優(yōu)選A2023-09-01偏股混合型基金018370.OF華夏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A2023-08-11增強(qiáng)指數(shù)型基金019087.OF工銀中證稀有金屬主題聯(lián)接A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金019106.OF南方智信A2023-08-16偏股混合型基金019219.OF中信保誠(chéng)先進(jìn)制造A2023-08-31偏股混合型基金018155.OF創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物A2023-08-29國(guó)際(QDII)股票型基金018268.OF建信鋒睿優(yōu)選A2023-09-01偏股混合型基金018756.OF睿遠(yuǎn)穩(wěn)益增強(qiáng)30天持有A2023-08-22混合債券型二級(jí)基金019015.OF中歐國(guó)企紅利A2023-08-09偏股混合型基金019141.OF易方達(dá)中證電信主題聯(lián)接A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金019178.OF富國(guó)瑞豐純債A2023-09-01中長(zhǎng)期純債型基金019293.OF長(zhǎng)江長(zhǎng)揚(yáng)A2023-09-01偏股混合型基金019313.OF易方達(dá)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)接A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金019320.OF易方達(dá)中證500質(zhì)量成長(zhǎng)聯(lián)接A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金561373.OF國(guó)泰中證2000ETF2023-08-30被動(dòng)指數(shù)型基金018265.OF國(guó)聯(lián)安恒潤(rùn)3個(gè)月定開(kāi)純債2023-09-01中長(zhǎng)期純債型基金018283.OF華商先進(jìn)制造A2023-08-24偏股混合型基金018534.OF銀河景泰純債A2023-08-24中長(zhǎng)期純債型基金018539.OF中銀富利6個(gè)月持有A2023-08-31偏債混合型基金018646.OF易方達(dá)中證家電龍頭指數(shù)A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金018812.OF興業(yè)穩(wěn)健優(yōu)選6個(gè)月持有A2023-08-30混合型FOF基金018838.OF廣發(fā)添財(cái)30天持有A2023-08-21中長(zhǎng)期純債型基金018865.OF泓德數(shù)字經(jīng)濟(jì)A2023-08-31偏股混合型基金018975.OF中信建投消費(fèi)升級(jí)A2023-08-14偏股混合型基金018985.OF信澳科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)智選A2023-08-28偏股混合型基金018988.OF博時(shí)雙季益六個(gè)月持有A2023-08-19混合債券型二級(jí)基金019003.OF易方達(dá)科技智選A2023-08-05偏股混合型基金019054.OF富國(guó)價(jià)值成長(zhǎng)A2023-08-17偏股混合型基金019098.OF中銀證券同業(yè)存單指數(shù)7天持有2023-08-31被動(dòng)指數(shù)型債券基金019130.OF天弘多元銳選一年持有A2023-08-18偏債混合型基金019171.OF天弘中證滬港深云計(jì)算產(chǎn)業(yè)聯(lián)接A2023-08-25被動(dòng)指數(shù)型基金019324.OF易方達(dá)中證生物科技主題聯(lián)接A2023-09-01被動(dòng)指數(shù)型基金159522.OF景順長(zhǎng)城國(guó)證2000ETF2023-08-16被動(dòng)指數(shù)型基金159538.OF富國(guó)國(guó)證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF2023-08-30被動(dòng)指數(shù)型基金數(shù)據(jù)來(lái)源：新受理基金報(bào)告期內(nèi)，新受理申請(qǐng)材料的基金共計(jì)477只，其中簡(jiǎn)易程序?qū)徍耍▽徍似谙?0天）的基金共計(jì)457只。三、小盤(pán)類(lèi)FOF組合均獲正超額收益不同類(lèi)型（按風(fēng)格與規(guī)模劃分）精選基金組合表現(xiàn)2億的主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)基金（（價(jià)值/成長(zhǎng)的比較基準(zhǔn)設(shè)定為：大盤(pán)成長(zhǎng)指數(shù)（399372.SZ、大盤(pán)價(jià)值指數(shù)（39937.SZ、中盤(pán)成長(zhǎng)指數(shù)（399374.SZ中盤(pán)價(jià)值指數(shù)（399375.SZ、小盤(pán)成長(zhǎng)指數(shù)（399376.SZ、小盤(pán)價(jià)值指數(shù)（39937.SZ。根據(jù)我們的基金量化篩選模型，將在每月末篩選出預(yù)期未來(lái)表現(xiàn)良好（相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)）的基金組合。20158月發(fā)生過(guò)變化（20134月公布的《公開(kāi)募集證券投資基金投資基金運(yùn)作管理辦法（征求意見(jiàn)稿80%201588日前調(diào)整完畢2015年12月31日以來(lái)的表現(xiàn)。表3：不同風(fēng)格基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)風(fēng)格類(lèi)型大盤(pán)成長(zhǎng)型大盤(pán)價(jià)值型中盤(pán)成長(zhǎng)型中盤(pán)價(jià)值型小盤(pán)成長(zhǎng)型小盤(pán)價(jià)值型報(bào)告期收益-4.38%-4.94%-5.69%-2.13%-4.29%-3.88%基準(zhǔn)指數(shù)收益-5.77%-4.40%-6.38%-2.92%-4.86%-4.77%超額收益（beta調(diào)整后）1.47%-0.57%0.73%0.81%0.60%0.94%累計(jì)收益67.69%81.20%88.50%60.19%99.41%93.35%累計(jì)超額收益69.37%86.32%136.62%107.50%188.54%113.04%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投圖27：不同風(fēng)格基金精選組合超額收益表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投2015-12-3167.69%69.37%，表（20230804至2023083154.03%，1.88%（相對(duì)于大盤(pán)成長(zhǎng)型基金的基準(zhǔn)。圖28：大盤(pán)成長(zhǎng)基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn) 圖29：大盤(pán)價(jià)值基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投2015-12-3181.20%86.32%，表（20230804至2023083154.60%，超額收益-0.55%（相對(duì)于大盤(pán)價(jià)值型基金的基準(zhǔn)。2015-12-3188.50%136.62%（20230804至2023083155.38%，1.28%（相對(duì)于中盤(pán)成長(zhǎng)型基金的基準(zhǔn)。圖30：中盤(pán)成長(zhǎng)基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn) 圖31：中盤(pán)價(jià)值基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投2015-12-3160.19%107.50%（20230804至2023083151.72%，1.22%（相對(duì)于中盤(pán)價(jià)值型基金的基準(zhǔn)。圖32：小盤(pán)成長(zhǎng)基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn) 圖33：小盤(pán)價(jià)值基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投2015-12-3199.41%188.54%（20230804至2023083154.12%，0.94%（相對(duì)于小盤(pán)成長(zhǎng)型基金的基準(zhǔn)。2015-12-3193.35%113.04%（20230804至2023083153.28%，1.59%（相對(duì)于小盤(pán)價(jià)值型基金的基準(zhǔn)。不同類(lèi)型（僅按規(guī)模劃分）精選基金組合表現(xiàn)2億的偏主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)基（30（000300.SH中證5000905.SH100（0052.SH表4：不同寬基基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn)風(fēng)格類(lèi)型滬深300型組合中證500型組合中證1000型組合報(bào)告期收益-5.14%-4.36%-5.92%基準(zhǔn)指數(shù)收益-5.61%-4.87%-5.45%超額收益（beta調(diào)整后）0.50%0.53%-0.50%累計(jì)收益70.56%80.46%62.29%累計(jì)超額收益69.22%146.47%136.42%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投對(duì)于滬深300型基金精選組合，自2015-12-31以來(lái)，該組合累計(jì)收益70.56%，累計(jì)超額收益69.22%，表（20230804至2023083154.84%，0.66%（300型基金的基準(zhǔn)。圖34：不同類(lèi)型基金精選組合超額收益 圖35：滬深300型基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投5002015-12-3180.46%146.47%（20230804至2023083154.40%，0.64%（500型基金的基準(zhǔn)。圖36：中證500型基金精選組合業(yè)績(jī)表現(xiàn) 圖37：中證1000型基金精選組合業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投10002015-12-3162.29%136.42%，（20230804至23083155.22%，0.03%（1000型基金的基準(zhǔn)。行業(yè)輪動(dòng)基金組合表現(xiàn)根據(jù)自上而下，結(jié)合宏觀、量化基本面、財(cái)務(wù)因子、分析師預(yù)期、機(jī)構(gòu)偏好、量?jī)r(jià)技術(shù)和資金流等維度，并自2022年2月開(kāi)始對(duì)外跟蹤六維度行業(yè)輪動(dòng)模型。自208年至初2022年5月714.90%12.05%，除2008年以外，其余年度均獲得正超額收益。在如何將效果優(yōu)秀的六維度行業(yè)輪動(dòng)模型應(yīng)用至基金選擇上，我們進(jìn)行了一定的探索，建立了基于規(guī)劃求解的六維度行業(yè)輪動(dòng)FOF組合。具體應(yīng)用上，主要思想是將基金組合在各個(gè)推薦行業(yè)的暴露盡量控制相等，同時(shí)使得期望Alpha最大，同樣地，為了避免部分行業(yè)主動(dòng)權(quán)益基金暴露不夠，基金池選擇主動(dòng)權(quán)益基金和指數(shù)型股票基金對(duì)組合權(quán)重規(guī)劃求解。OLSalpha和基金在各個(gè)beta；alphaww0-0.2beta均為0.15；對(duì)于空解的期數(shù)使用弱約束和基于全持倉(cāng)的方法進(jìn)行填充。?????????1?∑??????????????????.??.∑???????????????,??=0.15;∑????=1;0≤????≤20%;26倉(cāng)，312月末全持倉(cāng)。660%60%beta0且相等。FOF申贖的基金和定開(kāi)基金。主動(dòng)權(quán)益FOF策略樣本外跟蹤8月絕對(duì)收益-3.89%，相對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金超額收益0.39%。被動(dòng)指數(shù)基金組合樣本外跟蹤8月絕對(duì)收益-5.28%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益0.36%。ETF組合樣本外跟蹤8月絕對(duì)收益-5.67%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益-0.06%。長(zhǎng)期能力組合樣本外跟蹤8月絕對(duì)收益-4.86%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益-0.62%。動(dòng)態(tài)交易+Alpha樣本外跟蹤8月絕對(duì)收益-4.33%，相對(duì)股票型指數(shù)基金超額收益-0.62%。本月我們將組合的行業(yè)偏離控制在家電、通信、電力及公用事業(yè)、傳媒、計(jì)算機(jī)。圖38：主動(dòng)權(quán)益組合凈值走勢(shì)（截至報(bào)告期末） 圖39：組合各年收益（截至報(bào)告期末）數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投圖被動(dòng)指數(shù)基金組合凈值走勢(shì)（截至報(bào)告期末） 圖41：各年收益數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投圖42：長(zhǎng)期能力因子凈值走勢(shì)（截至報(bào)告期末） 圖43：各年收益 數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投圖44：ETF組合走勢(shì)（截至報(bào)告期末） 圖45：各年收益數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投圖46：動(dòng)態(tài)交易+Alpha走勢(shì)（截至報(bào)告期末） 圖47：各年收益數(shù)據(jù)來(lái)：W、中建投 數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中建投國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。附錄：2023年9月不同風(fēng)格基金精選組合名單表5：大盤(pán)成長(zhǎng)型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅009312.OF前海聯(lián)合價(jià)值優(yōu)選A2020-07-075.14-3.78%008328.OF諾安新興產(chǎn)業(yè)2020-03-105.51-3.56%004693.OF前海聯(lián)合泳雋A2018-01-294.81-4.35%002846.OF泓德泓華2016-12-016.34-5.65%090016.OF大成消費(fèi)主題A2011-11-088.34-5.97%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投表6：大盤(pán)價(jià)值型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅000893.OF工銀創(chuàng)新動(dòng)力2014-12-1158.07-4.60%006624.OF中泰玉衡價(jià)值優(yōu)選A2019-03-2018.38-4.00%006567.OF中泰星元價(jià)值優(yōu)選A2018-12-0552.19-4.83%167508.OF安信價(jià)值發(fā)現(xiàn)兩年定開(kāi)2020-04-303.58-4.03%000991.OF工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題A2015-02-1633.18-6.01%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投表7：中盤(pán)成長(zhǎng)型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅005535.OF泰信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)選2018-05-145.79-5.98%005262.OF鑫元欣享A2017-12-142.12-3.02%550008.OF信誠(chéng)優(yōu)勝精選A2009-08-2627.82-5.54%006392.OF中信保誠(chéng)創(chuàng)新成長(zhǎng)A2019-01-3017.65-4.68%001667.OF南方轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)A2016-08-1733.62-5.72%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投表8：中盤(pán)價(jià)值型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅260112.OF景順長(zhǎng)城能源基建A2009-10-2040.44-0.74%009098.OF景順長(zhǎng)城價(jià)值領(lǐng)航兩年持有期2020-03-237.53-0.10%121010.OF國(guó)投瑞銀瑞源A2015-01-229.13-3.63%090018.OF大成新銳產(chǎn)業(yè)A2012-03-2080.12-4.59%008850.OF景順長(zhǎng)城價(jià)值穩(wěn)進(jìn)三年定開(kāi)2020-07-3120.86-0.26%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投表9：小盤(pán)成長(zhǎng)型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅004475.OF華泰柏瑞富利A2017-09-1245.54-0.50%006195.OF國(guó)金量化多因子A2018-10-3141.17-4.08%001532.OF華安文體健康主題A2017-06-0832.50-7.62%004959.OF圓信永豐優(yōu)悅生活2018-01-297.76-3.65%008245.OF圓信永豐致優(yōu)A2019-12-2510.29-3.76%數(shù)據(jù)來(lái)源：W、中信建投表10：小盤(pán)價(jià)值型基金精選組合基金代碼基金名稱(chēng)基金成立日2023Q2規(guī)模（億）報(bào)告期漲跌幅003175.OF華泰柏瑞多策略A2016-09-2931.36-0.50%002943.OF廣發(fā)多因子2016-12-30144.72-5.56%000916.OF前海開(kāi)源股息率100強(qiáng)2015-01-132.64-3.81%288001.OF華夏經(jīng)典配置2004-03-1526.13-4.75%007497.OF中庚