淡化短期車價(jià)波動(dòng)智能化成主要?jiǎng)儇?fù)手

目錄一、景氣跟蹤 1周度跟蹤：8月第2周乘用車零售批發(fā)同比提高 1月度數(shù)據(jù)：7月乘用車銷量維持增長(zhǎng) 1車型跟蹤：8月2024坦克300、2023款紅旗H9陸續(xù)上市 2二、行情跟蹤 8指數(shù)走勢(shì) 8行業(yè)估值 9三、行業(yè)跟蹤 10原材料價(jià)格：碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)回落 10行業(yè)新聞 11風(fēng)險(xiǎn)分析 14一、景氣跟蹤周度跟蹤：8月第二周乘用車零售批發(fā)同比提高8月第2周國(guó)內(nèi)乘用車日均零售4.8萬(wàn)輛，同比+10%；日均批發(fā)5.35萬(wàn)輛，同比+16%。零售批發(fā)有所提高，去年8月的車購(gòu)稅減稅拉動(dòng)銷量作用放緩，而今年是正常銷售時(shí)間，因此月初的同比走勢(shì)仍較強(qiáng)。圖表1：8月乘用車日均零售銷量及同比增速（單位：輛）圖表2：8月乘用車日均批發(fā)銷量及同比增速（單位：輛）資料來(lái)：乘會(huì)，信建投 資料來(lái)：乘會(huì)，信建投月度數(shù)據(jù)：7月乘用車銷量維持增長(zhǎng)7月零售是歷史次新高，走勢(shì)極強(qiáng)，電動(dòng)化滲透及出口高增長(zhǎng)趨勢(shì)保持強(qiáng)勁。乘聯(lián)會(huì)口徑，7月國(guó)內(nèi)乘用車206.5177.5月累計(jì)批發(fā)及零售1313、1130萬(wàn)輛，同比分別+6.6%、+1.9%。773.7萬(wàn)輛，同比+30.7%，環(huán)比-3.1%35.6%427.941.2%。中汽協(xié)口徑，20237211.5210萬(wàn)輛，分別環(huán)比-4.7%和-7.4%，同比分別-4.3%和7120.1728.6萬(wàn)輛28.7萬(wàn)輛，環(huán)比分別-16.4%和-19%，同比分別+17%和+16.8%780.578萬(wàn)輛，同比分別+30.6%和+31.6%。圖表3：2016年至今國(guó)內(nèi)乘用車月產(chǎn)量（單位：輛） 圖表4：2016年至今國(guó)內(nèi)乘用車月批發(fā)銷量（單位：輛）3,000,000

乘用車產(chǎn)量（輛） YOY

50%

乘用車銷量（輛） YOY3,000,000 50%0

40%30%20%10%0%2023-052023-012023-052023-012022-092022-052022-012021-092021-052021-012020-092020-052020-012019-092019-052019-012018-092018-052018-012017-092017-052017-012016-092016-052016-01

0

40%30%20%10%0%-10%-20%2023-052023-012023-052023-012022-092022-052022-012021-092021-052021-012020-092020-052020-012019-092019-052019-012018-092018-052018-012017-092017-052017-012016-092016-052016-01中協(xié) 中協(xié)行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告國(guó)內(nèi)車企2023年7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)陸續(xù)發(fā)布，對(duì)此我們簡(jiǎn)評(píng)如下：比亞迪：7月銷售262161輛，同比+61.30%,其中包含乘用車出口18169輛；長(zhǎng)安：7月銷售207743輛，同比+3.4%；長(zhǎng)城7109091+7.03%；吉利7104480+7.51%廣汽埃安：745025輛，同比+79.9%。理想734134+227.5%；蔚來(lái)20462+103.6%；小鵬汽11008廣汽埃安745025哪吒汽車12132-7.8%；零跑交付14335臺(tái)，同比+17.3%；極氪交付12039臺(tái)，同比+146.9%；圖表5：國(guó)內(nèi)車企2023年7月交付量或銷量（輛）比亞迪長(zhǎng)安長(zhǎng)城埃安上汽吉利蔚來(lái)小鵬理想零跑哪吒極氪賽力斯7月銷量262161207743109091450254002041381352046211008341341433510039120394240同比增速61.30%3.4%7.03%79.9%-21.0%12.6%103.6%-4.47%227.5%17.3%2.12%140.0%-45.7%6月銷量253046225696104957450134057251378971070786203257513209121321062056682023年累計(jì)87.63%3.3%1.8%102.9%-9.8%19.1%23.23%-47.16%-11.11%7.37%-1.13%125.7%2.1%資料來(lái)源：各車企公告，中信建投6月汽車同比繼續(xù)增長(zhǎng)236138.59+16.69%/+0.80%；德國(guó)6月銷量28.01萬(wàn)，同環(huán)比+24.75%/+13.43%；日本6月銷量39.27萬(wàn)，同環(huán)比+19.87%/+20.20%；英國(guó)6月銷量17.73萬(wàn)，同環(huán)比+25.77%/+22.08%；法國(guó)6月銷量為19.08萬(wàn)輛，同環(huán)比+11.55%/+31.13%。圖表6：海外主要國(guó)家和地區(qū)銷量情況（單位：萬(wàn)輛）：主要國(guó)家和地區(qū)1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合計(jì)2022年美2023年103.53106.59109.09116.09129.50138.49129.62135.71115.99137.49118.77138.59118.62119.53111.87118.53117.95128.741422497國(guó)YoY2.96%6.42%6.94%4.70%18.54%16.69%5.33%2022年德2023年18.4117.9220.0520.6224.1328.1418.0320.2920.7224.7022.4628.0120.5919.9222.4820.8626.0531.4326587國(guó)YoY-2.66%2.85%16.60%12.56%19.19%24.71%7.88%2022年日2023年32.9538.2135.4442.6751.2557.2129.9434.9626.1232.6732.7639.2734.9128.9839.4835.8937.6834.4420173本YoY15.96%20.40%11.62%16.76%25.09%19.87%15.69%2022年英2023年11.5113.205.907.4424.3528.7911.9213.3012.4414.5214.0917.7311.226.8922.5313.4314.2912.8416163國(guó)YoY14.68%26.17%18.24%11.57%16.72%25.83%16.87%2022年法2023年10.2911.2011.5412.6214.7118.2810.8713.2512.6814.5517.1119.0810.759.1414.1112.513.415.815355國(guó)YoY8.84%9.36%24.27%21.90%14.78%11.51%16.75%各汽車會(huì)官， ACEA （備注海外量數(shù)據(jù)源為國(guó)汽協(xié)會(huì)網(wǎng)、ACEA等完全計(jì)，續(xù)更）車型跟蹤：8月騰勢(shì)、寶駿云朵陸續(xù)上市特斯拉宣布5月起售價(jià)上調(diào)。5月2日特斯拉中國(guó)和美國(guó)3/Y售價(jià)上調(diào)，其中，中國(guó)地區(qū)ModelY后驅(qū)版/行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告長(zhǎng)續(xù)航/高性能版+Model3后驅(qū)版/高性能版均漲價(jià)2000元；美國(guó)ModelY后驅(qū)版/長(zhǎng)續(xù)航/高性能版+Model3后驅(qū)版/高性能版均漲價(jià)250美元。20233015MAXPHEVDHT-PHEVDHT-PHEV500PHEV2023GTPHEVL7PHEVXL概念N7G6MAX（首搭全Hi4四驅(qū)）L7S7G6等車型定價(jià)。飛凡發(fā)布飛凡F7，定價(jià)20.99-30.19萬(wàn)元性價(jià)比凸顯。5000／1953／1494（mm），400kW700Nm0.206Cd，搭配人體工程學(xué)座椅（主駕熱石按摩功能），RISINGMAX3+1前后巨幕，430日前下7重優(yōu)惠禮，20.99萬(wàn)元版本下半年發(fā)布。比亞迪發(fā)布漢EV和唐DM-i1（持續(xù)到4月30日。車型均加入冰川藍(lán)新配EV20.98-29.98車載DiLinkDM-i20.98-23.3840kW快充、可變懸架、星空天窗、12.3寸全液晶儀表盤、Type-C12.8英寸升級(jí)到15.6英寸，并支持5G。比亞迪1萬(wàn)元購(gòu)車補(bǔ)貼回應(yīng)降價(jià)預(yù)期，有望提振終端銷量。625S7218.99萬(wàn)-20.298155芯片車機(jī)系統(tǒng)、AR-HUD全息式增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)系統(tǒng)、15.612.3英寸副駕CLTC新車外觀采用分體式前臉、無(wú)框車門、隱藏式門把手、貫穿式尾燈。4750/1930/1625mm2900625HT-ill412.98萬(wàn)-25.98萬(wàn)元。新車外觀采用無(wú)邊界網(wǎng)格狀中網(wǎng)、L15.61.5LE-CVT變速箱。626500Hi4-T133.502.0T180kW380Nm9HAT變速器最高97%L2級(jí)智能駕駛輔助系統(tǒng)，配備智慧巡航等多項(xiàng)輔助駕駛功能。629G6320.99-27.69LEDXNGP31個(gè)智800VXpower358kW660Nm，CLTC綜合續(xù)航755km。630GS8418.68萬(wàn)-24.68萬(wàn)元。配置方面，新車81552.0T8TIP，E-CVTAR-HUDAR導(dǎo)航和輔助駕駛等功能。30398.99萬(wàn)-18.99行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告到偏航預(yù)警、全速自適應(yīng)巡航、車道居中等智能功能；動(dòng)力方面，新車搭載1.5L，2.0L發(fā)動(dòng)機(jī)，匹配6MT，6TIP變速箱。1U-II511.88萬(wàn)-14.2812.312.3AIApp遠(yuǎn)程控制、智能迎賓燈光系統(tǒng)等。動(dòng)力方面，新車搭載純電動(dòng)機(jī)，CLTC401km，501km。713LHiP210.9812.28100km3.8L/100km1300km6.9s0-100km/h加速能力。7月14日，零跑新增兩款車型上市，零跑C01推出525智行版（對(duì)公版），售價(jià)19.98萬(wàn)元。零跑C11推出純電500智行版（對(duì)公版），售價(jià)20.98萬(wàn)元。兩款新車相較于現(xiàn)款車型在配置方面進(jìn)行了小幅調(diào)整。7月24日，長(zhǎng)城炮定制版車型正式上市，其中商用炮定制版共2款車型，售價(jià)區(qū)間為12.28-13.58萬(wàn)元，乘用炮定制版共1款車型，售價(jià)14.98萬(wàn)元。7月25日，長(zhǎng)安覽拓者探索版正式上市，新車共計(jì)推出2款車型，售價(jià)16.99-17.59萬(wàn)元，新車基于長(zhǎng)安覽拓者升級(jí)而來(lái)，可看做是覽拓者的越野版車型。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手鎖定長(zhǎng)城越野炮、鄭州日產(chǎn)銳騏7虎嘯版版等車型。725312.39-14.99新車迎來(lái)了比較全面的優(yōu)化，外觀設(shè)計(jì)、內(nèi)飾細(xì)節(jié)以及動(dòng)力參數(shù)均迎來(lái)了提升。27e-tronGT199.98e-tronGT是奧J13L9Pro42.988L9的新增MaxADPro5L9Max3萬(wàn)元。83AYA47.38-8.884000L2VSUV85N832.68萬(wàn)元，四驅(qū)超混旗艦七座31.98萬(wàn)元。N84949/1950/1725mm2830mmSUV的越級(jí)空間，兼顧舒適家用和戶外越野的極致產(chǎn)品力。810360Plus/360Pro/460Pro/460Max四9.58萬(wàn)-12.38100kWAB級(jí)座艙體驗(yàn)。綜合考慮出色的定價(jià)以及為消費(fèi)者提供的大空間、超舒適、智能化的用車體驗(yàn)，云朵有望成為下半年行業(yè)的內(nèi)的爆款車型。810日，202430019.98萬(wàn)-22.68萬(wàn)。新款車型外觀與現(xiàn)2.0T8TIP，9TIP50W8月11日，2023款紅旗H9正式上市，售價(jià)區(qū)間為30.98萬(wàn)-53.98萬(wàn)。新款車型在外觀、內(nèi)飾和智能功能行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告2.0448V252馬力，峰值380牛3.0V6283400牛動(dòng)系統(tǒng)方面，新款車型均匹配7速雙離合變速箱。圖表7：長(zhǎng)安深藍(lán)S7純電外觀 圖表8：蔚來(lái)ES6外觀深藍(lán) 蔚來(lái)圖表9：坦克500Hi4-T外觀 圖表10：小鵬G6外觀 坦克 小鵬圖表11：廣汽傳祺GS8外觀 圖表12：馬自達(dá)3昂克賽斯外觀廣傳祺 馬達(dá)行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告圖表13：哪吒U-II挑戰(zhàn)版外觀 圖表14：吉利帝豪LHIP冠軍版外觀哪吒 吉利圖表15：理想L9Pro外觀 圖表16：哪吒外觀理想 哪吒圖表17：騰勢(shì)N8外觀 圖表18：寶駿云朵外觀 騰官網(wǎng) 五官網(wǎng)圖表19：2024款坦克300外觀 圖表20：2023款紅旗H9外觀坦官網(wǎng) 紅官網(wǎng)二、行情跟蹤指數(shù)走勢(shì)2023818汽車行業(yè)指數(shù)周漲跌幅為-3.4%A1.0%；乘用車/商用車/汽車零部件板塊周漲跌幅分別為-7.2%/-3.7%/-1.4%。圖表21：SW汽車指數(shù)走勢(shì)圖表22：本周及今年以來(lái)汽車行業(yè)及細(xì)分板塊漲跌幅行業(yè)估值202381829.4730.53202330.9625.08/69.49/29.76倍，乘用車、商用車、汽車零部件板塊動(dòng)態(tài)估值略微回調(diào)。圖表23：汽車行業(yè)及細(xì)分板塊PE（TTM）數(shù)據(jù)三、行業(yè)跟蹤3.1原材料價(jià)格：碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)回落截至2023年8月18日，商品指數(shù)顯示，鋁材價(jià)格約為18278元/噸，周下跌96元/噸，漲跌幅-0.52%，較年初-2.14%，此外，鋼材、天然橡膠、塑料及玻璃本周分別為3881、12441、8311、1627元/噸，分別較上周漲跌-0.85%/+0.75%/+1.78%/-2.08%。圖表24：鋁材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：元/噸） 圖表25：鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：元/噸）圖表26：天然橡膠價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：元/噸） 圖表27：塑料價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：元/噸）圖表28：玻璃價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：元/噸）截至2023年8月18日，碳酸鋰（99.5%電:國(guó)產(chǎn)）價(jià)格為22.5萬(wàn)元/噸，周下跌1.90萬(wàn)元/噸，漲跌幅為-7.79%28.50-55.88%23圖表29：碳酸鋰（99.5%，國(guó)產(chǎn)）價(jià)格（單位：元）行業(yè)新聞圖表30：本周行業(yè)資訊時(shí)間領(lǐng)域主體新聞內(nèi)容8.17行業(yè)歐盟電池法正式生效，適用于所有類型的電池，包括工業(yè)應(yīng)用和電動(dòng)汽車電池，要求涵蓋回收、標(biāo)簽和盡職調(diào)查。8.17行業(yè)大連816930330050008.17行業(yè)韓國(guó)71578.17行業(yè)中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)上半年24.9%的經(jīng)銷商完成2023H1銷量目標(biāo)，56.9%的經(jīng)銷商完成了任務(wù)指標(biāo)的80%以上。8.15行業(yè)公安部推出公安機(jī)關(guān)服務(wù)保障高質(zhì)量發(fā)展若干措施，包括簡(jiǎn)化新車注冊(cè)登記手續(xù)、便利辦理二手車轉(zhuǎn)讓登記以及推行二手車出口登記異地通辦等內(nèi)容。8.14行業(yè)印尼內(nèi)閣或已同意向在境內(nèi)設(shè)廠的電動(dòng)汽車制造商提供0%的出口關(guān)稅和增值稅免稅。資料來(lái)源：蓋世汽車網(wǎng)，第一電動(dòng)網(wǎng)，中信建投圖表31：本周車企動(dòng)態(tài)時(shí)間領(lǐng)域主體新聞內(nèi)容8.16車企通用汽車巴菲特減持通用汽車，持股減少45%,持股量從約4000萬(wàn)股減少到約2200萬(wàn)股行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告8.16 車企 長(zhǎng)安汽車 將在泰建設(shè)家電汽車混動(dòng)力汽生產(chǎn)廠，資金為88泰銖約合2.5億元），一期年能為10輛,滿足國(guó)、東和其出口場(chǎng)對(duì)動(dòng)車快速長(zhǎng)的求。8.15 車企 吉利 吉利雷首批電皮雷達(dá)RD6天津港“海志著雷達(dá)品正式始全化之，此番出并非去單的整出，而是整的態(tài)出模式。8.14 車企 現(xiàn)代汽車集團(tuán)（中國(guó)） 與能鏈電達(dá)合作力推充基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)的聯(lián)互通。資料來(lái)源：蓋世汽車網(wǎng)，第一電動(dòng)網(wǎng)，中信建投圖表32：本周智能網(wǎng)聯(lián)新聞時(shí)間 領(lǐng)域 主體 新聞內(nèi)容時(shí)間 領(lǐng)域 主體 新聞內(nèi)容8.18 智能網(wǎng)聯(lián) 深藍(lán)汽車 深藍(lán)CEO鄧承在其交平上布深藍(lán)S7迎來(lái)一輪OTA級(jí)將增多功。ADS高階功能包新增北京、重慶，此前已覆蓋上海、廣州、深圳、杭州，所有用戶均可8.18 智能網(wǎng)聯(lián) 阿維塔8.17 智能網(wǎng)聯(lián) 奇瑞星途

免費(fèi)領(lǐng)取一個(gè)月ADS高階功能包，深度體驗(yàn)城區(qū)NCA。訊飛星火認(rèn)知大模型首搭星紀(jì)元ES發(fā)布會(huì)正式開(kāi)啟，意味著星途星紀(jì)元旗下的產(chǎn)品向智能化發(fā)展又近一步。8.14 智能網(wǎng)聯(lián) 小鵬 預(yù)計(jì)到年年，將有50座市實(shí)現(xiàn)XNGP的落，無(wú)區(qū)域力正在發(fā)中。資料來(lái)源：蓋世汽車網(wǎng)，第一電動(dòng)網(wǎng)，中信建投上市公司跟蹤圖表33：本周汽車行業(yè)上市公司重點(diǎn)公告日期公司公告內(nèi)容20230818科博達(dá)2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入196,098.71萬(wàn)元，同比+32.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)27,553.88萬(wàn)元，同比+38.27%。20230818華陽(yáng)集團(tuán)2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.68億元，同比+15.39%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.82億元，同比+11.64%；實(shí)現(xiàn)扣非后的凈利潤(rùn)1.69億元，同比+13.25%。20230818福田汽車2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入288.45億，同比+24.47%；汽車?yán)塾?jì)銷售303,865輛，同比+21.5%，其中商用車市場(chǎng)占有率15.4%。20230817江淮汽車公司監(jiān)事會(huì)主席唐自玉先生因退休而辭職；董事單永英女士因工作調(diào)整而辭職。20230817文燦股份2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.62億元，同比+4.90%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1391.06萬(wàn)元，同比-89.79%。20230817福耀玻璃2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入150.31億元，同比+16.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)28.36億元，同比+19.07%。20230817天潤(rùn)工業(yè)2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.38億元，同比+29.69%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.12億元，同比+61.91%。20230817春風(fēng)動(dòng)力2023H1現(xiàn)營(yíng)收65.06 元，同+32.67%；實(shí)現(xiàn)屬于市公司東的利潤(rùn) 5.52億，同+80.41%。20230816瑞瑪精密2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.98億元，同比+81.74%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5,154.91萬(wàn)元，同比+41.43%。20230816萬(wàn)安科技向特定對(duì)象發(fā)行募集資金總額不超過(guò)7.297億元，實(shí)際募集資金將用于：新增年產(chǎn)50萬(wàn)套鋁合金固定卡鉗項(xiàng)目、新能源汽車底盤鋁合金輕量化建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。20230816新泉股份向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)果如下:原股東認(rèn)購(gòu)889,056手,社會(huì)公眾投資認(rèn)購(gòu)266,773手,總計(jì)發(fā)