智慧資本之觀念與架構之探討

一、智慧資本主要性二、智慧資本定義三、智慧資本組成四、智慧資本價值鍊五、對個案作業(yè)之啟示智慧資本之觀念與架構之探討智慧資本之觀念與架構之探討智慧資本之觀念與架構之探討第1頁一、智慧資本主要性知識經(jīng)濟時代，創(chuàng)造企業(yè)高價值不再是有形資產(chǎn)，而是無形如識與智慧資本，如經(jīng)營團隊領導力、員工向心力、與顧客及供應商關係、及創(chuàng)新文化等。對傳統(tǒng)會計而言，除了可客觀衡量資產(chǎn)能被入帳外，對於創(chuàng)造企業(yè)高價值之「智慧資本」是無法被列帳。因而傳統(tǒng)會計愈來愈無法解釋企業(yè)之市場價值與帳面價值嚴重背離原因，財務報表也就愈來愈不足以提供投資者或普通大眾了解企業(yè)之競爭力或未來獲利潛力。智慧資本之觀念與架構之探討第2頁像美國安?。‥nron）事件爆發(fā)，即明白顯示傳統(tǒng)會計制度已無法表達企業(yè)真實價值。傳統(tǒng)會計能表達只是企業(yè)營運之落後性指標，對於真正影響企業(yè)績效之領先指標，則極少被揭露。

智慧資本之觀念與架構之探討第3頁Stewart(1997)宣示智慧資本主要性，認為智慧資本是企業(yè)競爭力來源。Roosetal.(1997)

認為智慧資本可與企業(yè)策略與生產(chǎn)衡量工具相連結，並可透過工具來衡量及管理之，如圖1所表示。智慧資本之觀念與架構之探討第4頁智慧資本策略衡量知識發(fā)展知識槓桿知識組織化溝通管理創(chuàng)新知識管理關鍵競爭力無形資產(chǎn)人力資源會計計分卡無形資產(chǎn)監(jiān)測平衡計分卡財務面圖1:智慧資本定位圖智慧資本之觀念與架構之探討第5頁Lynn(1998)認為智慧資本是將組織內部內化知識，經(jīng)由系統(tǒng)化處理，轉變?yōu)榭蓜?chuàng)造企業(yè)價值知識。Rennie(1999)認為智慧資本是企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢之關鍵資產(chǎn)。Brennan&Connell()回顧智慧資本實證研究發(fā)現(xiàn)，有妥善管理智慧資本企業(yè)，其績效較其它企業(yè)為佳。智慧資本之觀念與架構之探討第6頁因此，為達到企業(yè)永續(xù)經(jīng)營、提升產(chǎn)業(yè)競爭力之目，智慧資本之創(chuàng)造、管理、衡量及評價，將是重要關鍵。智慧資本之觀念與架構之探討第7頁二、智慧資本定義1969年，經(jīng)濟學家Galbraith首先提出「智慧資本」概念，以解釋企業(yè)市場價值與帳面價值間差額。並指出智慧資本是運用腦力行為，而非只是知識和智力(Roosetal,1997)，此意味著智慧資本為某種「價值」創(chuàng)造動因。Edvinsson&Malone(1997)研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)資產(chǎn)負債表和投資者評價兩者間差距越來越大，而此差距即是所謂智慧資本，如圖2所表示。OECD(1993)定義智慧資本是組織(結構)資本與人力資本經(jīng)濟價值。且其認為智慧資本是無形資產(chǎn)一個部份。智慧資本之觀念與架構之探討第8頁圖2:智慧資本概念圖

(出處：本研究)智慧資本之觀念與架構之探討第9頁在智慧資本領域中，雖有眾多學者相繼投入研究與實務探討，然而因學者們研究主題與其涵蓋領域有別，故對於智慧資本定義，尚無一致說法。普通而言，學者們認為舉凡能夠增加企業(yè)價值者，或讓企業(yè)享受競爭優(yōu)勢者，或整合員工承諾與能力者，或超出帳面價值之無形資產(chǎn)，皆可稱為智慧資本。吾人將相關文獻及研究中獲得智慧資本所隱含意義及觀點，摘錄至表1。

智慧資本之觀念與架構之探討第10頁定義作者為了生產(chǎn)高價值資產(chǎn)而被具體化（formalized）、補捉到（captured）及能發(fā)揮槓桿化（leveraged）智能原料（intellectualmaterial）。Klein＆Prusak（1994）Lynn（1998a）能被轉換成有價值「資訊」。Edvinsson＆Sullivan（1996）人力資本、組織資本與顧客資本總和。Petrash（1996）是商譽，即為企業(yè)「無形資產(chǎn)」函數(shù)。Booking（1996）是一種對知識、實際經(jīng)驗、組織技術、顧客關係和專業(yè)技能掌握，在市場上享受競爭優(yōu)勢。Edvinsson＆Malone（1997）每個人能為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢一切「知識」、「能力」總和。Stewart（1997）「能力」(competence)與「承諾」(commitment)乘積。Ulrich（1998）無形資產(chǎn)或因使用人「智能」所組成元素與「創(chuàng)新」所增加財富。Booth（1998），Brookingetal.（1998）Johnson（1999），Knight（1999）社會創(chuàng)新資本（SocialInnovationCapital）McElroy（）表1:智慧資本定義之彙總表

(出處：本研究)智慧資本之觀念與架構之探討第11頁三、智慧資本組成智慧資本由於無法具體、完整描繪，且研究範疇廣泛，所以學者們對智慧資本有不一樣之定義，進而對智慧資本之組成要素也持不一樣之觀點。1.Stewart（1994）認為智慧資本為每個人能為企業(yè)帶來競爭優(yōu)勢一切知識、能力總和，主要組成構面為人力資本、結構資本與顧客資本。智慧資本之觀念與架構之探討第12頁2.Brooking（1996）認為智慧資本由市場資產(chǎn)、人力中心資產(chǎn)、智慧財產(chǎn)資產(chǎn)及基礎設施資產(chǎn)所組成。企業(yè)目標(Corporategoals)智慧資本人力中心資產(chǎn)智慧財產(chǎn)資產(chǎn)市場資產(chǎn)基礎設施資產(chǎn)(出處：A.Brook.1996.IntellectualCapital：CoreAssetfortheTthirdMillenniumEnterprise.p.13.)圖3:智慧資本組成要素圖

智慧資本之觀念與架構之探討第13頁市場價值財務資本智慧資本人力資本結構資本組織資本顧客資本創(chuàng)新資本流程資本(出處：Edvinsson&Malone.1997.IntellectualCapitalRealizingYourCompany’sTrueValuebyFindingItsHiddenRoots.HarperCollins.)3.斯堪地亞市場價值架構及指導方針圖：

圖4:Edvinsson&Malone（1997）之Skandia市場價值架構圖

智慧資本之觀念與架構之探討第14頁市場價值財務資本智慧資本人力資本結構資本顧客資本組織資本創(chuàng)新資本流程資本資訊資本社會資本(出處：延伸自Edvinsson&Malone1997.IntellectualCapitalRealizingYourCompany’sTrueValuebyFindingItsHiddenRoots.HarperCollins.)圖5:Edvinsson&Malone（1997）之Skandia市場價值架構圖智慧資本之觀念與架構之探討第15頁Skandia並以過去、今日及未來之觀點來看智慧資本:圖6:Skandia智慧資本之指導方針圖

財務焦點過去顧客焦點人力焦點流程焦點創(chuàng)新及發(fā)展焦點今日未來智慧資本

營運環(huán)境(出處：Edvinsson,L.,andM.Malone.1997.IntellectualCapital.HarperCollinsPublishers,Inc.p.68.)智慧資本之觀念與架構之探討第16頁4.Roos.etal.(1998)提出了智慧資本之組織架構圖，包含人力及結構二大資本。

總價值實體資本圖7:Roosetal.之智慧資本架構圖

財務資本智慧資本貨幣資本人力資本能力態(tài)度智慧靈敏度結構資本關係組織化創(chuàng)新與發(fā)展(出處：整理自Roosetal.1998.IntellectualCapital.NewYorkUniversityPress.p.30、31、35、42.)智慧資本之觀念與架構之探討第17頁5.Lynn(1998)將智慧資本分為人力、關係及組織三大資本。 其中人力資本包含組織成員可使用知識存量、技巧和能力。關係資本則來自於組織外部且能為組織創(chuàng)造價值無形資本。而組織資本為除上述外，其餘形式智慧資本。智慧資本之觀念與架構之探討第18頁6.Johnson(1999)指出企業(yè)市場價值是由兩大部份組成，一為財務資本，一為智慧資本，在新經(jīng)濟環(huán)境下，智慧資本常大於財務資本。他認為智慧資本包含人力、關係、及結構資本三大類別。Johnson還清楚說明各項智慧資本構面內涵，吾人將其標示出來，如圖8所表示。智慧資本之觀念與架構之探討第19頁市場價值智慧資本有形資產(chǎn)-資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表人力資本關係資本理念資本(Idealcapital)無形資產(chǎn)-專家、管理能力無形資產(chǎn)-顧客關係、供應商關係、關係網(wǎng)絡無形資產(chǎn)-專利、商標權、版權、知識庫無形資產(chǎn)-工作流程、商業(yè)機密文化資本創(chuàng)新資本流程資本結構資本財務資本領導資本圖8:智慧資本整體架構圖（出處：整理自Johnson,W.1999.Anintegrativetaxonomyofintellectualcapital：Measuringthestockandstockandflowofintellectualcapitalcomponentinthefirm.Int.J.TechnologyManagement,Vol.18.p.562-575.）無形資產(chǎn)-以知識為基礎之勞動力、員工資質及態(tài)度智慧資本之觀念與架構之探討第20頁7.Joia（）依是否能買賣，將智慧資本區(qū)分為「人力資本」及「結構資本」兩大類，並進一步將結構資本分為「流程資本」、「創(chuàng)新資本」及「關係資本」。其中人力資本無法買賣且不為組織所擁有；流程資本為組織內內部作業(yè)流程及組織和其它關係人之間一切外部作業(yè)流程；創(chuàng)新資本則包含組織文化結果；關係資本關乎組織與外部利害關係人之間互動。智慧資本之觀念與架構之探討第21頁8.Sullivan()提出之各種不一樣觀點之智慧資本，其中包含：人力、顧客、及結構性資本等三大類。智慧資本之觀念與架構之探討第22頁內隱知識人力資本智慧資產(chǎn)創(chuàng)新智慧財產(chǎn)外顯知識顧客資本結構性資本知識管理人力資源國家政策決策資本市場資產(chǎn)評價(出處：Sullivan,P..Value-DrivenIntellectualCapital:HowtoConvertIntangibleCorporateAssetsintoMarketValue.JohnWiley&Sons,Inc.p.7.)股東預期價值創(chuàng)新發(fā)展圖9:Sullivan之智慧資本各種觀點圖智慧資本之觀念與架構之探討第23頁9.Dzinkowski()研究中，列表顯示智慧資本組成要素：人力資本顧客（關係）資本u

know-howu

教育u

職業(yè)證照u

工作上相關知識u

職業(yè)評估u

心理評估u

工作上相關能力u

企業(yè)活力、創(chuàng)新與反應能力u

品牌u

顧客u

顧客忠誠u

企業(yè)名稱u

存貨管理u

通路u

企業(yè)合作u

授權u

經(jīng)銷權協(xié)議（Franchiseagreements）組織（結構）資本u智慧財產(chǎn)u

專利權u

版權u

商標u

商業(yè)秘密(tradesecrets)u

服務標章(servicemarks)u

基礎結構資產(chǎn)u

管理哲學（Managementphilosophy）u

企業(yè)文化（Corporateculture）u

管理流程（Managementprocesses）u

資訊技術系統(tǒng)（Informationtechnologysystems）u

網(wǎng)路系統(tǒng)（Networkingsystems）u

財務關係

(出處：R.Dzinkowski..Themeasurementandmanagementofintellectualcapital:Anintroduction.InternationalManagementAccountingStudy:32-36.)表2:Dzinkowski智慧資本要素表

智慧資本之觀念與架構之探討第24頁10.McElroy()研究中，提倡社會創(chuàng)新資本主要性:市場價值財務資本智慧資本人力資本結構資本流程資本創(chuàng)新資本社會資本內部社會資本社會創(chuàng)新資本相互社會資本自我觀社會資本社會觀社會資本顧客資本夥伴資本智財權其它創(chuàng)新資本(出處：McElroy,M..Socialinnovationcapital.JournalofIntellectualCapital3(1):p.32.)圖10:McElroy修訂之智慧資本圖智慧資本之觀念與架構之探討第25頁11.吳思華(1996)進一步將企業(yè)策略性資源區(qū)分為資產(chǎn)與能力。這些策略性資源含有專屬、含糊、與獨特性質。策略性資源中，無形資產(chǎn)及能力與智慧資本關聯(lián)性相當高。吳思華等()針對軟體及網(wǎng)際網(wǎng)路業(yè)特征，綜合文獻及個案結果，發(fā)展出人力、流程、創(chuàng)新、及關係資本四個主構面，並細分成18個次構面指標來衡量企業(yè)智慧資本。智慧資本之觀念與架構之探討第26頁表3策略性資源與智慧資本之關聯(lián)表資產(chǎn)有形實體資產(chǎn)土地廠房、機器設備金融資產(chǎn)現(xiàn)金、有價證券無形品牌∕商譽、智慧財產(chǎn)權（商標、專利、著作權、已登記註冊之設計）、執(zhí)照、契約∕正式網(wǎng)路、資料庫等。能力個人專業(yè)技術能力管理能力人際網(wǎng)路組織業(yè)務運作能力技術創(chuàng)新與商品化能力組織文化組織記憶與學習(出處：吳思華.1996.)智慧資本之觀念與架構之探討第27頁12.資策會資訊市場情報中心(MIC)將我國資訊產(chǎn)業(yè)智慧資本區(qū)分為八大構面，並繪出「智慧資本雷達圖」，藉此進行個別組織智慧資本相對強弱情形之分析，俾作為產(chǎn)業(yè)標竿管理分析之參考。其中，除了人力資本之外，資訊科技應用資本、決策與策略資本、生產(chǎn)力與品質資本等三項可歸類為流程資本。研究發(fā)展資本、創(chuàng)新與創(chuàng)造力資本可歸類為創(chuàng)新資本。顧客關係資本、企業(yè)網(wǎng)路關係資本則可歸類為關係資本。智慧資本之觀念與架構之探討第28頁圖11:資策會資訊市場情報中心(MIC)智慧資本雷達圖(出處：資策會資訊市場情報中心..)智慧資本之觀念與架構之探討第29頁所以，吾人根據(jù)不一樣學者研究，彙整出智慧資本主要組成構面(資本)表：作者(年代)人力資本結構資本關係資本創(chuàng)新資本流程資本Stewart(1997)◎◎

◎Rossetal.(1998)◎◎Edvinsson&Malone(1997)◎◎◎◎Sveiby,K.E.(1997)◎◎◎◎Brookingetal.(1998)◎◎◎◎Bontis(1999)◎◎◎Dzinkowski,R.()◎◎◎◎吳思華()◎◎◎◎資策會資訊市場情報中心()◎◎◎◎(出處：本研究整理)表4:智慧資本構面表智慧資本之觀念與架構之探討第30頁組成要素學者人力資本(人力中心資產(chǎn)）Gordon（1996），Edvinsson＆Sullivan（1996），Stewart（1997），Edvinsson＆Malone（1997），Booth（1998），Brooking，PeterB.＆JonesS.（1998），Lynn,B.（1998），Johnson（1999），Knight（1999），Buren（1999）,吳思華(),資策會()結構資本（組織資本）Gordon（1996），Edvinsson＆Sullivan（1996），Stewart（1997），Edvinsson＆Malone（1997），Lynn,B.（1998），Johnson（1999），Knight（1999）,吳思華(),資策會()顧客資本（關係資本）Gordon（1996），Stewart（1997），Lynn,B.（1998），Johnson（1999），Buren（1999）,吳思華(),資策會()外部資本Knight（1999）市場資產(chǎn)Booth,R.（1998），Brooking，PeterB.＆JonesS.（1998）智慧財產(chǎn)資產(chǎn)Booth,R.（1998），Brooking，PeterB.＆JonesS.（1998）基礎設施資產(chǎn)Booth,R.（1998），Brooking，PeterB.＆JonesS.（1998）創(chuàng)新資本Buren（1999）,吳思華(),資策會()製程資本Buren（1999）社會創(chuàng)新資本McElroy（）另外，根據(jù)相關文獻資料，吾人彙總了智慧資本組成要素，以下表：表5:智慧資本組成要素表(出處：本研究整理)智慧資本之觀念與架構之探討第31頁(一)Sullivan創(chuàng)新價值路徑圖

Sullivan()指出智慧資本在企業(yè)價值創(chuàng)造與價值萃取中，飾演相當主要角色，如圖12與表6所表示。 其並提出智慧資本創(chuàng)新價值路徑圖，即企業(yè)由產(chǎn)品或服務創(chuàng)新、創(chuàng)新保護、創(chuàng)新評價、創(chuàng)新與企業(yè)策略、至創(chuàng)新商品化，形成一創(chuàng)新之價值路徑圖，如圖13所表示。並由此創(chuàng)新價值路徑圖，衍生智慧資本管理圖，如圖14所表示。

四、智慧資本價值鍊智慧資本之觀念與架構之探討第32頁圖12:智慧資本在價值創(chuàng)造中所飾演角色圖(出處：Sullivan,P.,Value-DrivenIntellectualCapital:HowtoConvertIntangibleCorporateAssetsintoMarketValue,JohnWiley&Sons,Inc.p.28.)企業(yè)願景企業(yè)策略智慧資本角色價值創(chuàng)造價值萃取智慧資本之觀念與架構之探討第33頁

價值創(chuàng)造價值萃取目

為了增進或創(chuàng)造新商品化之創(chuàng)新，而提昇員工知識水準有效應用企業(yè)創(chuàng)新作業(yè)，極大化企業(yè)利益和改進策略定位智慧資本之焦點人力資本(員工)智慧資產(chǎn)(書面報告)行動方向知識創(chuàng)造組織動力知識分享資訊技術，學習定義/衡量監(jiān)督改革過程智慧資產(chǎn)產(chǎn)生與維護競爭力評估執(zhí)行，轉換為利潤概念支援

心理學社會學教育宗教經(jīng)濟法律財務

策略表6:價值創(chuàng)造與價值萃取表（出處：Sullivan,P.,Value-DrivenIntellectualCapital:HowtoConvertIntangibleCorporateAssetsintoMarketValue,JohnWiley&Sons,Inc.p.184.)智慧資本之觀念與架構之探討第34頁(出處：Sullivan,P..Value-DrivenIntellectualCapital:HowtoConvertIntangibleCorporateAssetsintoMarketValue,JohnWiley&Sons,Inc.p.66.)圖13:Sullivan之創(chuàng)新價值路徑圖智慧資本之觀念與架構之探討第35頁創(chuàng)新過程獲得內部技術

貯存商品化＄策略定位獲得外部技術智慧資本組合企業(yè)策略與戰(zhàn)術產(chǎn)品市場矩陣

簡單競爭評估商品化決策需要新創(chuàng)新決策專利決策評價決策圖14:智慧資本之管理系統(tǒng)圖(出處：Sullivan,P..Value-DrivenIntellectualCapital:HowtoConvertIntangibleCorporateAssetsIntoMarketValue,JohnWiley&Sons,Inc.p.36.)否是智慧資本之觀念與架構之探討第36頁(二)資誠會計師事務所ValueReporting主要是鼓勵企業(yè)應將其非財務性主要價值驅動原因(主要為智慧資本)，在其對外公開之報告中一併揭露。該事務所發(fā)展出智慧資本價值鍊，其內容包含智慧資本創(chuàng)造、保留、與實現(xiàn)之三階段。智慧資本之觀念與架構之探討第37頁智慧資本之保留顧客資本市場股東價值極大化顧客滿意度智慧資本價值鍊企業(yè)策略研發(fā)活動採購活動行銷及銷售活動生產(chǎn)活動等會計及稅務成本、作業(yè)基礎成本制績效管理