借貸資本利息信用課件

政治經濟學第八章生息資本與利息—江西財經大學經濟學院第一節(jié)借貸資本與利息第二節(jié)銀行資本與金融體系第三節(jié)股份公司與生息資本政治經濟學第八章—江西財經大學經濟學院第一節(jié)本章重難點1.借貸資本、利息、信用、商業(yè)信用2.借貸利息的來源及實質3.利潤分割為利息和企業(yè)利潤由量的分割轉變?yōu)橘|的區(qū)別4.借貸資本的特點本章重難點1.借貸資本、利息、信用、商業(yè)信用第一節(jié)借貸資本與利息中國民間借貸發(fā)展歷史借貸資本：

借貸資本家為了取得利息而暫時貸給職能資本家使用的貨幣資本借貸資本與高利貸的區(qū)別1、所處的經濟條件不同2、形成的基礎不同3、貸款的對象不同4、借款的目的不同5、利息的來源與量不同6、體現(xiàn)的經濟關系不同第一節(jié)借貸資本與利息中國民間借貸發(fā)展歷史借貸資本：借貸資借貸資本的形成：

它是從職能資本的運動中獨立出來的。

包括：

1.暫時閑置的固定資本折舊基金。

2.暫時閑置的流動資本。

3.用于積累的剩余價值。4.食利者階層擁有的貨幣資本及各階層暫時閑置的貨幣存款。

5.廣大民眾的部分小額存款貨幣資本的需求擴大再生產

提前更新固定資本借貸資本反映了借貸資本家和職能資本家共同瓜分剩余價值的關系借貸資本的形成：1.暫時閑置的固定資本折舊基金。貨幣資本的資本商品把貨幣資本的使用價值轉讓給職能資本家特別的商品

（1）轉讓的是使用權，普通商品轉讓所有權

（2）借貸資本經消費價值保存下來并增殖，普通商

品隨著使用價值的消失而消失

最具拜物教性質的資本G-G’資本商品把貨幣資本的使用價值轉讓給職能資本家特別的案例教學溫州真正大規(guī)模的民間資本市場誕生在蒼南。蒼南同時有大面積的平原與漁村，從80年代開始，莊稼收割賣掉后，農村大量現(xiàn)金從平原涌向漁村，供漁民們造船修船；而一到播種季節(jié)，漁村的大量資金又從沿海涌向平原，供農民急用。這種農民與漁村的資金聯(lián)合，使得民間大規(guī)模資金流動形成了一種機制，大批經紀人出現(xiàn)了。據金鄉(xiāng)徽章廠的陳加樞廠長說：“雖然民間借貸市場對經濟發(fā)展起了一定的作用，但是在非法的“錢莊”和“臺會”里逾期不還是十分危險的。人們選擇了它們的服務往往是由于很難有其他的擇選。民間借貸市場很難真正地為民營經濟的發(fā)展充分輸血。案例教學溫州真正大規(guī)模的民間資本市場誕生在蒼南。蒼案例分析思路1民間借貸的形成原因2民間借貸的發(fā)展3民間借貸的風險4為什么沒有選擇5應當如何解決問題案例分析思路1、溫州的民間資本市場來自于溫州民間社會的興盛，也來自于金融機構的不發(fā)展，缺少大批中小銀行和民營銀行。金融結構的形成，主要由交易費用和信息成本決定。中小企業(yè)因為規(guī)模小，承擔不起股票、債券的發(fā)行費用，更不易取得上市資格，因此中小企業(yè)一般不依賴直接投資。就間接融資而言，大銀行喜歡為大企業(yè)服務，中小企業(yè)難以得到大銀行的貸款。因為，銀行貸款無論數(shù)額大小，一筆交易的信息費用和其它成本相差無幾，大企業(yè)資金需求量大，銀行發(fā)放一筆大額貸款所需花費的平均成本比小額貸款低許多。而且，中小企業(yè)需要的資金相對較少，分散在各地，大銀行等大金融機構獲取經營和信用狀況的成本很高，加大了大銀行給中小企業(yè)貸款的風險。中小銀行則因為資金規(guī)模小，無力經營大的項目，并且中小銀行與中小企業(yè)一樣，分散在各地，對當?shù)氐闹行∑髽I(yè)資信和經營情況比較了解，信息費用不高，因而中小銀行也愿意為中小企業(yè)服務。因此民營中小銀行必然會補充大銀行留下的死角，為中小企業(yè)開辟新的融資渠道。

評析1、溫州的民間資本市場來自于溫州民間社會的興盛，也來自于金融2、目前我國全部銀行信貸資產中，非國有經濟使用的比率不到30％。隨著民營企業(yè)的發(fā)展壯大，民營資本與銀行資本之間相互滲透和融合是必然的發(fā)展趨勢。從根本上說，民營經濟的貧血癥只能寄希望于民營金融機構來治愈。即使不是為了迎接入世，中國也需要民營銀行。在應對WTO挑戰(zhàn)上，遵循比較優(yōu)勢發(fā)展戰(zhàn)略，以此調整中國的產業(yè)結構，并按產業(yè)結構的特性來改造中國的金融結構，發(fā)展民營銀行和中小銀行，以此支持勞動密集型中小企業(yè)的發(fā)展是必須的。除了建立民營銀行外，我們還要借鑒其他國家的經驗，建立服務于中小企業(yè)的金融機構。2、目前我國全部銀行信貸資產中，非國有經濟使用的比率不到3、目前，中國加入WTO，按照已達成的協(xié)議，在中國加入世貿組織兩年后，外資銀行將獲準在中國經營外匯業(yè)務，并可同中國企業(yè)進行人民幣兌換業(yè)務；五年以后，外資銀行將獲準在中國金融市場上經營人民幣零售業(yè)務，地域和客戶限制都將取消。在應對WTO挑戰(zhàn)上，我們必須改造中國的金融結構，發(fā)展民營銀行和中小銀行，實現(xiàn)金融產業(yè)多元化經營。國家計委已有專家表示，國家今后將在嚴格準入條件的基礎上，允許民間資本以參股的形式組建民間商業(yè)銀行或信用社。同時出于謹慎的考慮，民間金融機構也將建立存款保險金制度，以保護公眾信心，降低這些金融機構的脆弱性。3、目前，中國加入WTO，按照已達成的協(xié)議，在中國加入世貿組4、另外，溫州的民間資本市場的發(fā)展也同利率沒有市場化有關。在市場經濟條件下，利率應隨資金的供求關系變動而變動。特別像我國這樣一個大國更應該如此。我國各個地方資金供求關系是不一樣的，全國按一個基準利率是違背市場規(guī)律的。目前全國農村信用社之所以虧損100億，正是因為吸收不到存款，也就無款可貸。其實農村信用社與銀行是不一樣的，銀行的存款來自大企業(yè)，用于大企業(yè)，信用社是來自民間用于民間，用戶是大量小型的私營企業(yè)和個體戶，尤其應當允許利率浮動，這樣也不會對銀行有大的沖擊。正是由于銀行利息的管制，使大量民間資本投入各種“會”，作為這種較低級資本拍賣會的畸型發(fā)展，出現(xiàn)了自稱年回報率50％的抬會（所謂抬會意為“錢多得要抬”）。抬會之間為了掙下線，又抬高回報，導致一發(fā)不可收拾。4、另外，溫州的民間資本市場的發(fā)展也同利率沒有市場化有關。在利潤分割為利息和企業(yè)利潤利息率=利息/借貸資本影響因素1、平均利潤2、借貸資本的供求狀況3、法律和習慣利息：

職能資本家使用借貸資本而支付給借貸資本家的一部分剩余價值。它體現(xiàn)著借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的關系。

利息和所有權相關聯(lián)，認為利息是借貸資本家忍欲犧牲的報酬。企業(yè)利潤和使用權相關聯(lián)，認為企業(yè)利潤是職能資本家使用貨幣，監(jiān)督指揮工人勞動的報酬。利潤分割為利息和企業(yè)利潤利息率=利息/借貸資本影響因素11、借貸資本主要來源于（）A、職能資本家已投入使用的資本B、固定資本實物更新前的折舊費C、暫時未使用的原材料費D、準備用于支付工資的貨幣資本E、尚未積累到可以用于擴大再生產的剩余價值2、借貸資本作為一種資本商品，其特點在于（）A、使用價值是生產利潤的能力B、它的價格是利息C、它的轉讓方式是買賣D、它在消費中把價值轉移到產品中去E、它的轉讓不包括所有權BCDEAE練習1、借貸資本主要來源于（第二節(jié)銀行資本與金融體系一、商業(yè)信用一般是指職能資本家之間用賒帳方式出售商品或提供勞務時買賣雙方相互提供的信用。商業(yè)信用是產業(yè)資本循環(huán)和周轉的需要商業(yè)信用的存在是商業(yè)資本存在和發(fā)展的需要意義第二節(jié)銀行資本與金融體系一、商業(yè)信用一般是指職能資本家之間商業(yè)信用的工具——商業(yè)票據期票：由債務人簽發(fā)的承諾到期付款的保證書。匯票：由債權人發(fā)出的令債務人到期向第三者付款的命令書。商業(yè)信用的特點第一，它的對象是商品資本；

第二，它一般是職能資本家之間的信用；

第三，它的發(fā)展程度取決于生產和流通的狀況

商業(yè)信用的局限性

它的規(guī)模和期限受到單個資本的數(shù)量及其周轉狀況的限制；

它的規(guī)模受到商品使用價值流轉方向的限制。商業(yè)信用的工具——商業(yè)票據期票：由債務人簽發(fā)的承諾到期付款的銀行信用：一般是指銀行向職能資本家提供貸款而形成的借貸關系。銀行信用的特點第一，它的對象是貨幣資本；

第二，它的債權人是銀行或其他信用機構，債務人是職能資本家

第三，它的規(guī)模和期限不受單個資本的數(shù)量及其周轉狀況的限制；

第四，它的規(guī)模不受商品使用價值流轉方向的限制。銀行：經營貨幣資本的企業(yè)。主要職能：充當貨幣借貸的中介人。二、銀行信用銀行信用：一般是指銀行向職能資本家提供貸款而形成的借貸關系。銀行的主要業(yè)務1、負債業(yè)務，吸收存款2、資產業(yè)務，發(fā)放存款信用業(yè)務期票貼現(xiàn)

抵押貨款信用貸款長期投資3、結算業(yè)務非現(xiàn)金結算，轉賬支票現(xiàn)金結算，現(xiàn)金支票銀行的主要業(yè)務1、負債業(yè)務，吸收存款信用業(yè)務期票貼現(xiàn)抵押銀行資本和銀行利潤銀行資本：商業(yè)銀行自身擁有的或能永久支配、使用的資金，是銀行從事經營活動必須注入的資金。銀行資本的構成：①自有資本(銀行資本家投入的資本,占銀行資本的小部分)②借入資本(銀行吸收的存款,占銀行資本的大部分)銀行資本既屬于借貸資本的范圍，又具有職能資本的特點。銀行資本和銀行利潤銀行資本：銀行資本的構成：①自有資本(銀行聚焦銀行利潤表面來源最終來源實現(xiàn)銀行利潤=放款利息—存款利息—經營銀行的各項費+其他業(yè)務活動收入生產部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值銀行雇員的勞動實現(xiàn)剩余價值銀行利潤體現(xiàn)著銀行資本家和職能資本家共同瓜分剩余價值、剝削雇傭工人的社會關系銀行利潤率=銀行利潤/銀行自有資本與平均利潤的關系：A、銀行利潤趨近于產業(yè)利潤和商業(yè)利潤B、銀行資本不參與平均利潤的形成

聚焦銀行利潤表面來源最終來源實現(xiàn)生產部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩

四、銀行體系與非銀行金融業(yè)的發(fā)展1、銀行體系以盈利為目的的企業(yè)商業(yè)銀行經營對象：金融資產和金融負債，貨幣和貨幣資本經營內容：貨幣收付、借貸以及各種與貨幣運動有關的或者與之相聯(lián)系的金融服務職能（1）調節(jié)經濟商業(yè)銀行通過其信用中介活動，調劑社會各部門的資金短缺，同時在央行貨幣政策和其他國家宏觀政策的指引下，實現(xiàn)經濟結構，消費比例投資，產業(yè)結構等方面的調整。四、銀行體系與非銀行金融業(yè)的發(fā)展1、銀行體系以盈利為（2）信用創(chuàng)造（3）信用中介商業(yè)銀行通過信用中介的職能實現(xiàn)資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權，改變的只是貨幣資本的使用權。（4）支付中介通過存款在帳戶上的轉移，代理客戶支付，在存款的基礎上，為客戶兌付現(xiàn)款等，成為工商企業(yè)、團體和個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。以商業(yè)銀行為中心，形成經濟過程中無始無終的支付鏈條和債權債務關系。（5）金融服務計算機在銀行業(yè)務中的廣泛應用，使其具備了對客戶提供信息服務的條件，咨詢服務對企業(yè)“決策支援”等服務應運而生，工商企業(yè)生產和流通專業(yè)化的發(fā)展，又要求把許多原來的屬于企業(yè)自身的貨幣業(yè)務轉交給銀行代為辦理，如發(fā)放工資，代理支付其他費用等。（2）信用創(chuàng)造（3）信用中介商業(yè)銀行通過信用中介的職能投資銀行證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產物，發(fā)達證券市場和成熟金融體系的重要主體作用：溝通資金供求，構造證券市場，推動企業(yè)并購，促進產業(yè)集中和規(guī)模經濟形成，優(yōu)化資源配置特點：1、屬于金融服務行業(yè)2、主要服務于資本市場中央銀行為實現(xiàn)國家宏觀經濟目標服務職能：宏觀調控，保障金融安全與穩(wěn)定，金融服務投資銀行證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產物，發(fā)達證“發(fā)幣的銀行”

調節(jié)貨幣供應量，穩(wěn)定幣值“銀行的銀行”

集中保管銀行的準備金，發(fā)放貸款“國家的銀行”國家貨幣政策的制定者和執(zhí)行者，為國家提供金融服務，參加國際金融組織和活動政策性銀行由政府創(chuàng)立、參股或保證的，為貫徹、配合政府社會經濟政策或意圖，從事政策性融資活動中國進出口銀行，國家開發(fā)銀行，中國農業(yè)發(fā)展銀行“發(fā)幣的銀行”調節(jié)貨幣供應量，穩(wěn)定幣值“銀行的銀行”集2、非銀行金融業(yè)——衡量一國金融機構體系是否成熟的重要標志之一信托公司資金來源：信托公司的自有資金及穩(wěn)定的長期信托資金投資過程：信托公司直接參與投資企業(yè)經營成果的分配，并承擔相應風險證券業(yè)由證券交易所，證券公司，證券協(xié)會及金融機構組成保險公司財產保險，人身保險，責任保險等2、非銀行金融業(yè)——衡量一國金融機構體系是否成熟的重要標志之舉一反三1、商業(yè)信用的限局性表現(xiàn)在（）A、信用規(guī)模受到單個資本數(shù)量的限制B、信用期限受到單個資本周轉狀況的限制C、信用范圍受到商品流通渠道的限制D、信用提供對象受到商品使用價值流轉方向的限制E、不能適應商品經濟進一步發(fā)展的需要2、關于銀行利潤的來源，以下判斷正確的是（）A、銀行資本家自有資本的平均利潤B、銀行資本家借入資本的平均利潤C、生產部門的雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值D、銀行雇員所創(chuàng)造的剩余價值ABCDEC舉一反三1、商業(yè)信用的限局性表現(xiàn)在（第三節(jié)股份公司與虛擬資本一、股份公司股份公司：是通過發(fā)行股票集資經營的企業(yè)最具代表的形式有限責任公司（1）股東人數(shù)不多

（2）注冊資本額不大

（3）出資額由股東協(xié)商決定

（4）設立程序較簡單股份有限公司

（1）股東人數(shù)較多

（2）注冊資本要求較高

（3）公開向社會發(fā)行股票

（4）公司的透明度較高≠上市公司第三節(jié)股份公司與虛擬資本一、股份公司股份公司：是通過發(fā)行股借貸資本利息信用課件定義：股份公司發(fā)給股東的借以證明其股份數(shù)額并以取得股息的憑證。特點：能夠買賣，不能退股股票價格是資本化的收入股息：股票持有者根據票面額從企業(yè)盈利中獲得的收入。股票價格=股息/利息率股票價格=股票面額*預期股息率/利息率影響因素主觀因素：公司本身經營管理現(xiàn)狀及前景客觀因素：政治、經濟、心理因素二、股票定義：特點：股票價格是資本化的收入股息：股票價格=成交順序：價格優(yōu)先——較高價格買進申報優(yōu)先于較低價格買進申報,較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報；時間優(yōu)先——買賣方向、價格相同的,先申報者優(yōu)先于后申報者。先后順序按交易主機接受申報的時間確定。委托規(guī)則1手=100股1—99股為零股不足1股為零碎股買入委托必須為整百股（配股除外）,賣出委托可以為零股,但如為零股必須一次性賣出。股票停盤期間委托無效,買入委托不是整百股（配股除外）委托無效,委托價格超出漲跌幅限制委托無效。T＋1交易制度（T為交易日當天）股票買賣實行T＋1交易制度,即當天買的股票T＋1日才能賣出,當天賣的股票T＋1才能取出現(xiàn)金,但可以用賣出股票的錢買其它股票或新股交款。權證交易制度：①權證實行T+0交易,即當日買進的權證,當日可以賣出。②資金同股票T+1結算。因此,當天買入的股票,可用數(shù)量不變,第二個交易日才有相應變化,當天買入的權證,買入成交數(shù)量立刻加入可用數(shù)量。當天賣出的股票或權證,相應資金第二個交易日才是可取資金。漲跌幅限制新股上市及重組成功上市股票首日無漲跌幅限制,一般情況下漲跌幅限制為前一交易日收市價上下10%,即一個交易日最大振幅為20%,ST股票及*ST股票漲跌幅限制為前一交易日收市價上下5%,即一個交易日最大振幅為10%。股票漲（跌）幅價格＝股票前一日收盤價格×10%（或5%）成交順序：虛擬資本

以有價證券形式存在并使其持有者能定期獲得一定收入的資本（公司債券，國債券，不動產抵押債券等）虛擬資本是資本所有權的證書，沒有價值，且總是大于實際資本證券交易所：是專門買賣有價證券的特殊市場。證券投機從證券買賣的價格差額中撈取投機利潤（期貨交易）加速了資本集中的過程三、虛擬資本和虛擬經濟虛擬資本虛擬資本是資本所有權的證書，沒有價值，且總是大證券市場：進行有價證券交易的場所和渠道。按其職能不同，證券市場可分為：證券發(fā)行市場（初級市場或一級市場）和證券流通市場（交易市場或二級市場）

（1）證券發(fā)行市場（初級市場或一級市場）：是由新證券發(fā)行而形成的市場。

（2）證券流通市場（交易市場或二級市場）：是對已發(fā)行的證券進行交易的市場，包括場外交易市場和證券交易所。虛擬經濟從具有信用關系的虛擬資本衍生出來的，是市場進擊高度發(fā)達的產物，以服務于實體經濟為最終目的。主要特征高度流動性不穩(wěn)定性高風險性高投機性證券市場：虛擬經濟主要特征高度流動性2001年1月13日，中央電視臺“對話”欄目做了一個題目為<<感受吳敬璉>>的節(jié)目，主要是介紹吳敬璉教授的經歷、生活等方面情況，附帶著也談了一些與經濟有關的話題，在回答問題時，吳敬璉再次評價了股市中的一些不正常現(xiàn)狀，其中包括后來被揪住不放的“全民炒股”。1月14日，吳敬璉再次出現(xiàn)在是中央電視臺“經濟半小時”節(jié)目中，在這次節(jié)目中，他說：中國股市甚至連賭場都不如、中國股市存在著大量的投機行為，泡沫太多、中國股市從總體上說是一個零和博弈等。2001年2月9日，厲以寧、董輔

、韓志國、吳曉求、蕭灼基五名經濟學家聯(lián)袂舉行懇談會。對吳敬璉的觀點，提出了尖銳的批評。從而開始了一場股市之爭。爭論的焦點是，一是中國目前的股市是否存著“泡沫”。泡沫究竟有多大，市盈率是否太高；二是中國股市是投資行為為主，還是投機行為主，應該怎樣看待脫離上市公司基本面的“炒股”和換手率太高的現(xiàn)象；三是中國股市是“零和博弈”還是“正和博弈”，根據是什么，怎樣正確判斷。四是如何正確看待我國資本市場發(fā)展中取得的成就和存在的問題，資本市場的發(fā)展在我國整個經濟體制改革中的地位和作用應該如何評價。

這場爭論在全國引起了極大的反響，甚至對股市產生了一定的波動。案例教學2001年1月13日，中央電視臺“對話”欄目做了一個題目為<1、吳敬璉教授認為，中國股市存在著嚴重的泡沫。理由是，1999年5月18日，滬市收盤指數(shù)是1059.87點。其后，在各種力量的作用下，股市出現(xiàn)了媒體所謂的“進噴”行情，大漲特漲；半年后，又來了一次“網絡股”潮，股指又開始大漲，沒有多久，股指就順利地實現(xiàn)了翻番，跑到2100點之上。與此同時，上市公司業(yè)績的提高幾乎可以省略不計。這種股指脫離上市公司基本面的上漲產生了相當多的泡沫。吳教授還認為，中國股市是投資行為大于投機行為。中國股市從總體上看是一種“零和游戲”。因為，在股票炒作過程中，掙錢的人所掙的錢不是基于生產發(fā)展中創(chuàng)造出的財富得來的錢，即不是來自于上市公司的優(yōu)良業(yè)績，而是將別人口袋里的錢轉到自己的口袋里，也就是你的所得是別人的所失。整個股市上一些人炒股掙的錢，和一些人炒股賠得錢正好相抵消。五名經濟學家則認為：只要是股市就不能沒有泡沫。只要是股市就不能沒有投機行為。就像再健康強壯的人體內都有細菌一樣。由于人體內部都有白血球和紅血球，能夠把細菌活動抑制在能夠接受的程度。中國股市不是“零和游戲”，是創(chuàng)造財富的重要途徑，發(fā)展股市是發(fā)展經濟的需要。評析1、吳敬璉教授認為，中國股市存在著嚴重的泡沫。理由是，1992、股市的泡沫是否超過正常范圍，嚴重不嚴重，按照國際標準，通常由股市的市盈率來衡量。市盈率是指普通股的“每股市價”與“每股收益”的比