新華行業(yè)周期輪換混合型證券投資基金

混合型的基金理財產(chǎn)品新華行業(yè)周期輪換混合型證券投資基金01投資目標(biāo)投資策略投資范圍收益分配原則目錄030204基本信息新華行業(yè)周期輪換混合型證券投資基金是新華基金發(fā)行的一個混合型的基金理財產(chǎn)品投資目標(biāo)投資目標(biāo)在有效控制風(fēng)險的前提下，通過把握行業(yè)周期輪換規(guī)律，動態(tài)調(diào)整基金股票資產(chǎn)在不同行業(yè)之間的配置比例，力求實(shí)現(xiàn)基金凈值增長持續(xù)地超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。投資范圍投資范圍本基金的投資標(biāo)的物包括國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、債券，以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的投資工具。本基金股票的投資比例占基金資產(chǎn)的60%—95%。固定收益類資產(chǎn)的投資比例占基金資產(chǎn)的5%－40%，具體包括國債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債券、可轉(zhuǎn)換公司債券、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、可分離債、債券回購、銀行存款等，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他固定收益類金融工具；其中，本基金保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。投資策略投資策略本基金采用自上而下與自下而上相結(jié)合的投資策略，即在通過深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、估值水平、政策導(dǎo)向以及市場情緒等因素以判斷各大類資產(chǎn)配置比例的基礎(chǔ)上，借助該公司自行開發(fā)的“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”，尋找預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè)，并重點(diǎn)配置其中優(yōu)質(zhì)上市公司的股票。大類資產(chǎn)配置層面：在調(diào)整資產(chǎn)配置比例時，本基金重點(diǎn)考慮以下四個基本因素：一是宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素；二是估值因素；三是制度和政策的變化因素；四是市場情緒的因素。其中宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要考慮經(jīng)濟(jì)景氣先行指數(shù)、發(fā)電量、貨幣供應(yīng)量(M2)、產(chǎn)品銷售率、新開工項目、貨運(yùn)總量、沿海港口貨物吞吐量、商品房銷售面積、消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)、國房景氣指數(shù)等；估值因素主要考慮滬深300的每股銷售收入、營業(yè)利潤率、折舊、利息費(fèi)用、凈資產(chǎn)收益率、國債基準(zhǔn)收益率；政策因素主要考慮政策周期、制度創(chuàng)新等；情緒因素主要考慮新增開戶數(shù)等指標(biāo)。行業(yè)配置層面：運(yùn)用該公司自行開發(fā)的“新華三維行業(yè)周期輪換模型(MVQ模型)”(即M：宏觀；V：估值；S：數(shù)量化統(tǒng)計規(guī)律)，尋找預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè)并進(jìn)行重點(diǎn)配置。該模型架構(gòu)于宏觀經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的行業(yè)周期輪換效應(yīng)、行業(yè)自身估值水平以及數(shù)量化統(tǒng)計規(guī)律三個維度之上。其中，作為行業(yè)周期輪換模型的基礎(chǔ)，“宏觀經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的行業(yè)周期輪換效應(yīng)”是該公司依據(jù)美林證券投資時鐘的運(yùn)作模式所進(jìn)行的國內(nèi)實(shí)證研究，通過模擬各行業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)周期所處階段的不同敏感程度，結(jié)合貨幣和財政政策的變化對行業(yè)的影響，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)行業(yè)周期輪換規(guī)律，對經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)下的景氣行業(yè)進(jìn)行中長期戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合“行業(yè)自身估值水平”并借助“數(shù)量化統(tǒng)計規(guī)律”篩選出預(yù)期能夠獲得超額收益的行業(yè)，進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。收益分配原則收益分配原則1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次，每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%，若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配；2、本基金收益分配方式分兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資；若投資者不選擇，本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；如投資者在不同銷售機(jī)構(gòu)選擇的分紅方式不同，基金注冊登記機(jī)構(gòu)將以投資者最后一次選擇的分紅方式為準(zhǔn)；3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值：即基金收益分配基準(zhǔn)