中國電建專題報告構建新能源為主新型電力系統(tǒng)

中國電建專題報告-構建新能源為主新型電力系統(tǒng)1.

構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，中國電建一體化優(yōu)勢助力加快電網(wǎng)建設1.1.

構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，加快電網(wǎng)建設2021

年

3

月

30

日國務院新聞辦公室舉行中國可再生能源發(fā)展有關情況

發(fā)布會。國家能源局電力司司長表示，要構建新型電力系統(tǒng)，通過裝備

技術和體制機制創(chuàng)新，推動多種能源方式互聯(lián)互濟、源網(wǎng)荷儲深度融合，

來實現(xiàn)清潔低碳、安全可靠、智慧靈活、經(jīng)濟高效等目標。踐行碳達峰

碳中和戰(zhàn)略，能源是主戰(zhàn)場，電力是主力軍，中央財經(jīng)委員會第九次會

議提出要構建新型電力系統(tǒng)，這是實現(xiàn)“30·60”目標的必然選擇，核

心特征是新能源成為電力供應的主體。大力發(fā)展非化石能源，優(yōu)化風電、光伏發(fā)電開發(fā)布局，扎實推進主要流

域水電站規(guī)劃建設，積極有序推進沿海核電建設，推進地熱供暖、生物

質(zhì)供熱、生物質(zhì)天然氣等可再生能源開發(fā)利用。優(yōu)化區(qū)域能源發(fā)展布局，

重點建設國家“十四五”規(guī)劃綱要提出的清潔能源基地和海上風電基地。

統(tǒng)籌優(yōu)化電力生產(chǎn)和輸送通道布局，著力提升存量輸電通道利用效率和

清潔電力占比，優(yōu)先規(guī)劃建設以清潔電力為主的輸電通道。推動能源清

潔高效利用，繼續(xù)實施能源消費總量和強度“雙控”，加強化石能源清潔

高效利用，持續(xù)降低煤炭占能源消費總量的比重，“十四五”時期嚴控煤

炭消費增長，“十五五”時期逐步減少。聚焦頂層設計，完善能源領域生態(tài)環(huán)保法規(guī)政策體系。健全能源法律法

規(guī)，推動《能源法（送審稿）》修改完善和審議，研究修訂《煤炭法》和

《電力法》。強化規(guī)劃戰(zhàn)略引導，高質(zhì)量編制“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)

劃及分領域規(guī)劃，健全能源開發(fā)與生態(tài)環(huán)保同規(guī)劃、同落實、同監(jiān)管的

協(xié)同工作機制，督促省級能源規(guī)劃與國家規(guī)劃銜接一致。健全電力供需

平衡預警機制，建立完善清潔能源消納長效機制，完善有利于清潔能源

消納的市場機制。隨著未來新能源的快速發(fā)展、新型用能設備的廣泛接

入，電力系統(tǒng)將呈現(xiàn)出高比例可再生能源、高比例電力電子設備的“雙

高”特征，系統(tǒng)轉動慣量持續(xù)下降，調(diào)頻、調(diào)壓能力不足。同時，新能

源具有很強的波動性、間歇性，會造成電力實時平衡難度的進一步增大。面對新能源快速發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)，加快建設新一代電力系統(tǒng)，是推動

實現(xiàn)能源綠色安全高效可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。該系統(tǒng)以用戶側安全可

靠保障為中心，具有適應大規(guī)模高比例集中式和分布式可再生能源接入、

廣泛配置應用新型儲能及電動汽車，以高度數(shù)字化智能化、源網(wǎng)荷儲協(xié)

同互動、多能電力互補、清潔能源資源配置能力強、調(diào)度運營扁平化等

特征。骨干輸電網(wǎng)主要擔負輸送能量責任，靈活高效的有源配電網(wǎng)、有

源微網(wǎng)、有源負荷負責保障用戶供電安全可靠，電網(wǎng)主動安全防控水平

將得到大幅提升。建設新一代電力系統(tǒng)要以電網(wǎng)為平臺，統(tǒng)籌電源、負荷與調(diào)度運行各環(huán)

節(jié)，通過加大電網(wǎng)等基礎設施建設力度，加強關鍵技術裝備攻關，加快

體制機制改革創(chuàng)新，不斷提高電網(wǎng)和各類電源的綜合利用效率，推動實

現(xiàn)電力系統(tǒng)源網(wǎng)荷儲的高效融合互動，全面適應大規(guī)模高比例新能源開

發(fā)利用需求，為我國實現(xiàn)

2030

年前碳達峰、2060

年前碳中和的發(fā)展愿景提供堅強能源供應支撐。國家開展綠色電力交易試點，推動構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。

通過開展綠色電力交易，以市場化方式引導綠色電力消費，體現(xiàn)出綠色

電力的環(huán)境價值，產(chǎn)生的綠電收益將用于支持綠色電力發(fā)展和消納，更

好促進新型電力系統(tǒng)建設。通過電力供給側結構性改革引導全社會形成

主動消費綠色電力的共識，充分激發(fā)供需雙方潛力加快綠色能源發(fā)展，

加快推動我國清潔低碳轉型。新能源建設和運營企業(yè)將受益。1.2.

能源局整改方案共

64項，年內(nèi)要完成

30項政策持續(xù)催化8月

31日國家能源局公開第二輪中央生態(tài)環(huán)境保護督察整改方案，從四

個方面提出了

64

項具體整改舉措，逐項明確了整改目標、牽頭部門、責

任分工、完成時限，建立了整改臺賬，集中力量抓好整改落實。截至目

前，已立行立改完成

17

項；到

2021

年底，預計再完成

30

項，其余

17

項將取得階段性成果并持續(xù)推進。優(yōu)化區(qū)域能源發(fā)展布局，重點建設國家“十四五”規(guī)劃綱要提出的清潔

能源基地和海上風電基地。統(tǒng)籌優(yōu)化電力生產(chǎn)和輸送通道布局，著力提

升存量輸電通道利用效率和清潔電力占比，優(yōu)先規(guī)劃建設以清潔電力為

主的輸電通道。推動能源清潔高效利用，繼續(xù)實施能源消費總量和強度

“雙控”，加強化石能源清潔高效利用，持續(xù)降低煤炭占能源消費總量的

比重，“十四五”時期嚴控煤炭消費增長，“十五五”時期逐步減少。1.3.

中國電建

74家成員公司全國布局，投建營全產(chǎn)業(yè)鏈一體

化優(yōu)勢中國電力建設集團有限公司（簡稱“中國電建”）是經(jīng)國務院批準，在中

國水利水電建設集團公司、中國水電工程顧問集團公司和國家電網(wǎng)公司、

中國南方電網(wǎng)有限責任公司所屬的

14

個?。ㄊ?、區(qū)）電力勘測設計、工

程、裝備制造企業(yè)的基礎上重組而成，是國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員

會直接管理的中央企業(yè)。2020

年

ENR全球工程設計公司

150

強第

1

位，在全球工程承包商

250

強中位列第

5

位（中資企業(yè)第五）；在國際工程承包商

250

強中位列第

7

位（中資企業(yè)第二）；兩項排名在電力領域均排名第一。中國電建業(yè)務遍

及全球

130

多個國家和地區(qū)，多年來為世界各國、全球客戶交付了一系

列代表行業(yè)領先水平、令世人矚目的精品工程。中國電建作為全球清潔低碳能源、水資源與環(huán)境建設領域的引領者，全

球基礎設施互聯(lián)互通的骨干力量，服務“一帶一路”建設的重要企業(yè)，

公司具有“大土木、大建筑”的橫向?qū)掝I域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，水利水電設施建

設、水資源和環(huán)境的治理和修復能力全球領先，高度契合國家生態(tài)環(huán)保

及發(fā)展綠色能源的戰(zhàn)略方向，是服務經(jīng)濟社會發(fā)展、建設美麗中國的重

要力量，有力發(fā)揮了“大國重器”頂梁柱的關鍵作用。中國電建作為提供投建營全產(chǎn)業(yè)鏈一體化集成服務的工程建設投資發(fā)

展商，具備投資融資、規(guī)劃設計、施工承包、運營管理和裝備制造全產(chǎn)

業(yè)鏈優(yōu)勢和提供一體化解決方案的能力。公司以規(guī)劃設計為龍頭，以工

程承包為主體，以高端裝備制造和特許經(jīng)營投資為增長極，以融資開發(fā)

和金融服務為推動力，以全產(chǎn)業(yè)鏈集成和整體解決方案服務為主要經(jīng)營

模式，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，不斷推動向產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)和價

值鏈高端轉型升級，市場競爭優(yōu)勢進一步增強。公司擁有完整的水電、火電、風電和光伏發(fā)電工程的勘察設計與施工、

運營核心技術體系，是中國水利水電、風電、光伏（熱）建設技術標準

與規(guī)程規(guī)范的主要編制修訂單位。下屬水電水利規(guī)劃設計總院是為國家水電水利、風電、光伏發(fā)電等提供

規(guī)劃設計服務、審查，對在建水電項目進行質(zhì)量監(jiān)督、竣工驗收，承擔

清潔可再生能源研究和電力規(guī)劃研究等職責的設計管理研究單位。形成

代表國家綜合競爭實力的水電、新能源等清潔可再生能源領域完備的技

術服務體系。中國電建擁有

9

個國家級研發(fā)機構，11

個院士工作站，9

個博士后工作站。中國電建集團共擁有

74家成員企業(yè)廣泛分布全國，其中水電規(guī)劃總院

受國家有關部委委托，承擔著行業(yè)規(guī)劃、技術管理、工程驗收、質(zhì)量監(jiān)

督、標準制定、政策研究和工程技術咨詢等工作，管理可再生能源（水

電、風電、潮汐發(fā)電）定額站，水電、風電安全設施竣工驗收，國家可再生能源發(fā)電工程質(zhì)量監(jiān)督總站，國家可再生能源信息管理中心；是國

家能源局確立的首批

16

個能源研究咨詢基地之一；承擔著水電、風電

8

個行業(yè)標準化技術委員會（組）管理工作。2021上半年完善區(qū)域市場布局，提升區(qū)域化市場協(xié)同能力。上半年,公

司和控股股東電建集團進一步推動全國區(qū)域總部和投資平臺的系統(tǒng)布

局，在西部、南方、北方三個區(qū)域總部規(guī)范運行的基礎上，推動組建了

華中、華東區(qū)域總部，全面完成了五大區(qū)域總部的全部組建工作。同時，

進一步明確市場營銷分支機構權責利，統(tǒng)一區(qū)域總部分支機構名稱提高

品牌辨識度，充分調(diào)動各級市場主體活力，推動區(qū)域總部機構規(guī)范高效

的開展區(qū)域市場營銷活動。2.

風光水新能源EPC2.1.

水電：中國電建國內(nèi)水電

80%規(guī)劃設計、65%建設份額中國電建水利水電規(guī)劃設計、施工管理和技術水平達到世界一流，水利

電力建設一體化（規(guī)劃、設計、施工等）能力和業(yè)績位居全球第一，是

中國水電行業(yè)的領軍企業(yè)和享譽國際的第一品牌。公司承擔國內(nèi)大中型

水電站

80%以上的規(guī)劃設計任務、65%以上的建設任務，占有全球

50%

以上的大中型水利水電建設市場。形成了能夠代表國家綜合競爭實力的

水電、新能源等清潔可再生能源領域完備的技術服務體系、技術標準體

系和科技創(chuàng)新體系，具有政府信賴的國家能源戰(zhàn)略服務能力和國際領先

的高端技術服務能力。從事水電規(guī)劃設計的

9家成員企業(yè)，擁有國家各類甲級資質(zhì)證書40余

類、300余項，7家設計院均取得綜合甲級設計資質(zhì)。公司主要通過全資

子公司中國水利水電第七工程局有限公司所屬的中國水利水電夾江水

工機械有限公司從事水利水電專用設備的設計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2021

上半年公司發(fā)揮“懂水熟電”優(yōu)勢，一批行業(yè)領先項目順利推進。

當今世界在建規(guī)模最大、技術難度最高的水電工程—白鶴灘水電站首批

機組安全準點投產(chǎn)發(fā)電。世界第七、中國第四大水電工程—烏東德水電

站全部機組正式投產(chǎn)發(fā)電，國內(nèi)首個百萬千瓦級

EPC水電工程—楊房溝

水電站首臺機組并網(wǎng)發(fā)電。巴基斯坦塔貝拉水電站四期擴建項目提前完

工，厄瓜多爾德爾西水電站移交業(yè)主運維，烏茲別克斯坦三座口行兩優(yōu)

資金的水電站修復項目竣工驗收。2.2.

風電：65%左右風力發(fā)電工程規(guī)劃設計市場，近五年風電

項目

616

億元中國電建承擔

65%以上的風力發(fā)電工程的規(guī)劃設計任務。中國電建裝備

作為中國最大的電站輔機制造商，是國內(nèi)電站輔機技術和服務的領軍者，

特別在風機制造領域，擁有當前全世界規(guī)模最大、技術最先進的制造集

群，并正在積極打造“全球風機行業(yè)領導集團”；同時，中國電建裝備在

輸電線路設備領域，擁有中國最大的電力金具產(chǎn)業(yè)集群及產(chǎn)能前三甲的

鐵塔、鋼結構生產(chǎn)基地，具有很高的行業(yè)影響力和強大的市場競爭力。近五年風電項目合計約

616

億元，其中

5億以上項目

43

個，10億以上

項目

19

個。2020

年新簽了江蘇如東海上風電場（125

億元）、三峽新能

源山東牟平一期

300MW海上風電（55

億元）、贊比亞三個

200MW光伏

項目（45.12

億元）、越南平大

310MW海上風電項目（36.11

億元）、越

南薄寮三期

141MW海上風電

EPC總承包項目（21.71

億元）等重大的

新能源項目。2021

年上半年哈薩克斯坦札納塔斯風電項目、阿根廷羅馬

布蘭卡六期風電項目等實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。陸上風電：中國電建集團華東勘測設計研究院至今累計完成了百余個各

類地形地質(zhì)條件陸上風電場的勘測設計、EPC總承包工作，在沿海灘涂、

海島及高山、三北地區(qū)均具有很多成功實施經(jīng)驗和業(yè)績。多個風電場項

目獲國家級勘測設計優(yōu)秀獎，其中“江蘇如東風電特許權二期項目”為

唯一的一個風電與新能源工程榮獲“新中國成立六十周年百項經(jīng)典暨精

品工程獎”。截止到

2021

年

6

月底，華東院設計和總承包的陸上風電場

并網(wǎng)規(guī)模超過

1000

萬千瓦，在建風電場規(guī)模超過

300

萬千瓦，承擔前

期勘測設計的風電場規(guī)模超過

800

萬千瓦。華東院在國內(nèi)以及巴基斯坦、泰國、土耳其等承擔了多個風電總承包項

目。國內(nèi)完成了灘涂、平原、高山等多個風電總承包項目，其中深能江

蘇高郵東部

100MW風電場是國內(nèi)建成的第一個全場塔高

140米風電場，

項目采用柔塔和鋼混兩種塔型，華東院作為總包方積累了豐富高塔風電

場建設經(jīng)驗。巴基斯坦

Sapphire、Tapal、Master、Sachal等一大批項目已

正式投入商業(yè)運行，占巴基斯坦風電市場的

50％以上，華東院已經(jīng)成為

巴基斯坦新能源領域最具影響力的承包商，海外新能源總承包品牌突顯。海上風電：中國電建集團華東勘測設計研究院先后主編或參編國家及行

業(yè)規(guī)范

13

項，通過

10

余年的海洋能源與海洋工程開發(fā)研究，華東院已

形成一系列海洋勘測專有勘探裝備、技術和人才隊伍，海洋勘測裝備資

產(chǎn)投入數(shù)億元，具有全國沿海所有海域作業(yè)經(jīng)驗，擁有自升式勘探平臺

4

座，可以同時組建

10

座以上常規(guī)平臺作業(yè)。形成核心裝備能力、優(yōu)勢

人才隊伍和競爭力，引領國內(nèi)海洋工程勘測領域，比肩歐美。截止到

2021年

6月底，華東院承擔勘察設計和總承包的海上風電項目

并網(wǎng)容量規(guī)模超過

740

萬千瓦，在建海上風電場項目約

1100

萬千瓦，

國內(nèi)海上風電市場份額超

70%。海上風電項目分布自遼寧、河北、天津、

山東到江蘇、浙江、福建、廣東和海南，遍布渤海、黃海、東海和南海，

具有各類海洋環(huán)境和地質(zhì)條件下的業(yè)績和經(jīng)驗，累計設計建成各類基礎2400

余座，高壓海纜

1500

公里、38

座海上升壓站，獲得第一個海上風

電項目國優(yōu)金獎；設計建成中國第一根無過渡段單樁基礎、第一座海上

升壓站、第一根

220

千伏三芯海纜，全球第一根大直徑嵌巖單樁，全球

第一座分體式海上升壓站、全球第一個風機基礎一體化運輸安裝項目、

全球首臺海冰地區(qū)吸力桶導管架基礎、世界最大亞洲首座海上換流站。

通過科研、摸索和實踐，華東院創(chuàng)建了我國海上風電基礎結構設計理論

和技術標準，形成了工程應用完整技術體系。2.3.

光伏：中國電建占

65%左右光伏工程規(guī)劃設計市場，EPC全球第一中國電建承擔

65%以上的光伏發(fā)電工程的規(guī)劃設計任務。2019

年全球光伏

EPC和集成商排名，2019

年中國

電建(PowerChina)安裝了

2.5GW的光伏容量，在

IHSMarkit全球光伏

EPC排行榜上，從

2018

年的第四位躍居榜首，2.5GW的安裝量中，中

國市場安裝量

1GW，越南安裝

1GW，另外還有在拉丁美洲的幾個項目。中國電建近年光伏訂單

317

億元/BIPV項目約

25

個。上半年光伏海外

訂單占比約40%。2020年先后簽約了贊比亞三個200MW光伏項目（45.12

億元）、越南祿寧

550MW光伏項目（22.63

億元）。2021

上半年在智利

首次突破新能源市場，成功簽約

480MW光伏電站項目，合同額

14.4

億

元。在印尼簽署了第一個大型光伏電站，也是東南亞最大的漂浮光伏電

站——印尼奇拉塔漂浮光伏項目

EPC合同及運維合同，合同額

7.1

億元。中國電建集團華東勘測設計研究院承接光伏項目涉及屋頂光伏、農(nóng)光互

補、漁光互補、漂浮式光伏、山地光伏等多種類型。截止到

2021

年

6

月

底，華東院設計和總承包的并網(wǎng)光伏項目約

470

萬千瓦，其中國內(nèi)已完

成光伏工程設計、咨詢項目總容量約

260

萬千瓦，總承包（含投資）光

伏項目容量超過

210

萬千瓦。華東院在海外已簽約的光伏

EPC總承包項

目主要國別有：越南、緬甸、老撾、烏克蘭、巴基斯坦、迪拜、肯尼亞、

墨西哥，馬來，菲律賓，印尼。中國電建集團西北勘測設計研究院在太陽能發(fā)電工程的技術研究、勘察

設計、工程建設和人才培養(yǎng)等方面取得了顯著的成績。參與編制了中國

首批太陽能發(fā)電工程行業(yè)技術標準，承擔了光伏發(fā)電關鍵技術研究、塔

式太陽能熱發(fā)電站、太陽島設計關鍵技術與應用等多項國家級科研課題

的研究工作。牽頭組織中國電建集團太陽能熱發(fā)電設計、裝備制造及施

工建造系統(tǒng)集成技術研究。太陽能發(fā)電勘察設計的并網(wǎng)發(fā)電光伏項目裝

機容量

1300

萬千瓦，位居全國前列。西北院的太陽能發(fā)電業(yè)務也正在走

向國際，在馬來西亞、澳大利亞和厄瓜多爾等近

10

多個國家開展相關

工作。2.4.

儲能：水電

80%設計份額，近五年約

51

個儲能項目截至

2020年底，中國已投運儲能項目累計裝機規(guī)模

35.6GW，占全球市

場總規(guī)模的

18.6%，同比增長

9.8%，漲幅比

2019

年同期增長

6.2個百

分點。2020

年中國新增投運項目中，電化學儲能市場新增規(guī)模首次突破

1GW，儲能在新能源發(fā)電側中的裝機規(guī)模最大，超過

580MW，同比增

長

438%。抽水蓄能的累計裝機規(guī)模最大，為

31.79GW，同比增長

4.9%；

電化學儲能的累計裝機規(guī)模位列第二，為

3269.2MW，同比增長

91.2%。

在各類電化學儲能技術中,

鋰離子電池的累計裝機規(guī)模最大達到

2902.4MW?！蛾P于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》首次從國家層面提出到2025

年新型儲能裝機規(guī)模達

3000萬千瓦以上的目標，未來五年裝機規(guī)模擴

大

10

倍?！蛾P于進一步完善分時電價機制的通知》優(yōu)化峰谷電價機制，

打開儲能削峰填谷套利空間提升原有計劃電價收益率曲線?！蛾P于鼓勵

可再生發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》鼓勵發(fā)電企

業(yè)通過自建或購買調(diào)峰儲能能力的方式，增加可再生能源發(fā)電裝機并網(wǎng)

規(guī)模。抽水蓄能是當前最成熟的儲能技術，在上世紀

90年代就已實現(xiàn)商業(yè)化

應用。抽水蓄能技術分為傳統(tǒng)的江河大壩儲能和新型海水抽水蓄能、地

下水抽水蓄能。傳統(tǒng)的抽水蓄能電站需要配備上、下游兩個儲水池；新

型海水抽水蓄能系統(tǒng)可以利用大海作為下游儲水池，節(jié)省建設費用，但

需要考慮海水腐蝕性和海洋生物等問題。抽水蓄能具有儲能容量大、響

應速度快、運行靈活成本低等優(yōu)點，但受電站選址和建設施工的局限，

抽水蓄能未來發(fā)展或受影響。抽水蓄能技術主要用于電力系統(tǒng)削峰填谷、

調(diào)峰調(diào)頻。截止

2020年末，我國已建成并完全投產(chǎn)

34個抽水蓄能電站，總裝機容

量

32490MW，其中廣東省總裝機容量

7280MW，浙江省

4930MW，安

徽省

3480MW。我國“十二五”期間開工

15

個項目，總裝機容量

20300MW，

總投資額約

1166.37

億元；“十三五”期間開工

25

個項目，總裝機容量

33930MW，總投資額約

2096.31

億元?！笆濉逼陂g浙江省開工

4

個抽水蓄能電站項目，總投資額約

332.39

億元，總裝機容量

5600MW，約

占全國“十三五”抽水蓄能電站總裝機容量

16.5%；山東省開工

3

個抽

水蓄能電站項目，總投資額約

265.76

億元，總裝機容量

4800MW，約占

全國“十三五”抽水蓄能電站總裝機容量

14.1%；河北省共開工

3

個抽

水蓄能電站項目，總投資額約

243.87

億元，總裝機容量

3800MW，約占

全國“十三五”抽水蓄能電站總裝機容量

11.2%。9

月

9日，國家能源局發(fā)布《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》

（以下簡稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》指出，當前我國正處于能源綠色低碳轉

型發(fā)展的關鍵時期，風電、光伏發(fā)電等新能源大規(guī)模高比例發(fā)展，對調(diào)

節(jié)電源的需求更加迫切，構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)對抽水蓄

能發(fā)展提出更高要求?！兑?guī)劃》提出了堅持生態(tài)優(yōu)先、和諧共存，區(qū)域協(xié)調(diào)、合理布局，成熟

先行、超前儲備，因地制宜、創(chuàng)新發(fā)展的基本原則。在全國范圍內(nèi)普查

篩選抽水蓄能資源站點基礎上，建立了抽水蓄能中長期發(fā)展項目庫。對

滿足規(guī)劃階段深度要求、條件成熟、不涉及生態(tài)保護紅線等環(huán)境制約因

素的項目，按照應納盡納的原則，作為重點實施項目，納入重點實施項

目庫，此類項目總裝機規(guī)模

4.21

億千瓦；對滿足規(guī)劃階段深度要求，但

可能涉及生態(tài)保護紅線等環(huán)境制約因素的項目，作為儲備項目，納入儲

備項目庫，這些項目待落實相關條件、做好與生態(tài)保護紅線等環(huán)境制約

因素避讓和銜接后，可滾動調(diào)整進入重點實施項目庫，此類項目總裝機

規(guī)模

3.05

億千瓦。《規(guī)劃》要求加快抽水蓄能電站核準建設，各?。▍^(qū)、市）能源主管部

門根據(jù)中長期規(guī)劃，結合本地區(qū)實際情況，統(tǒng)籌電力系統(tǒng)需求、新能源

發(fā)展等，按照能核盡核、能開盡開的原則，在規(guī)劃重點實施項目庫內(nèi)核

準建設抽水蓄能電站。到

2025

年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十三五”翻一番，達到

6200

萬千

瓦以上；到

2030

年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達到

1.2

億千瓦左右；到

2035

年，形成滿足新能源高比例大規(guī)模發(fā)展需求的，

技術先進、管理優(yōu)質(zhì)、國際競爭力強的抽水蓄能現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)，培育形成

一批抽水蓄能大型骨干企業(yè)。中國電建集團北京勘測設計研究院有限公司完成了華北、東北、山東、

江蘇等地區(qū)的抽水蓄能電站規(guī)劃選點工作，承擔了十三陵、瑯琊山、張

河灣、西龍池、呼和浩特、敦化、豐寧、沂蒙、文登、清原、芝瑞、易

縣、撫寧、尚義、濰坊、渾源、莊河等大型抽水蓄能電站的勘測設計工

作，創(chuàng)造了多個國內(nèi)或世界第一：設計的河北崗南混合式抽水蓄能電站

是我國第一座蓄能電站；西龍池在國內(nèi)設計水頭最高；豐寧裝機規(guī)模世

界第一；瑯琊山上水庫是國內(nèi)第一個在巖溶地區(qū)修建局部防滲的上水庫

工程；張河灣首次在上水庫全庫盆襯砌設計中，采用瀝青混凝土面板簡

復式斷面防滲技術；呼和浩特上水庫瀝青混凝土面板防滲采用改性瀝青

混凝土技術，耐受極端最低氣溫水平國際領先；遼寧清原抽水蓄能電站

EPC總承包是國內(nèi)抽水蓄能電站建設首次采用設計、采購和施工全產(chǎn)業(yè)

鏈一體化的工程總承包項目。此外，北京院主編完成了《抽水蓄能電站

設計規(guī)范》等行業(yè)技術標準，編著有《抽水蓄能電站工程技術》等專著，

形成了一整套抽水蓄能電站勘測設計的核心技術和理論成果，代表著國

內(nèi)抽水蓄能電站建設的最新技術水平。中國電建集團華東勘測設計研究院是我國最早從事水電開發(fā)利用的單

位之一，先后承擔了國內(nèi)外200余項大中型水電水利工程的規(guī)劃、勘測、

設計、咨詢等工作，已建成投產(chǎn)和在建的水電站

100

余座，總裝機規(guī)模

超過

6300

萬千瓦。由華東院負責勘測設計的已建在建抽水蓄能電站為

20

座；在復雜條件下的大型抽水蓄能電站建設、抽水蓄能機組等關鍵技

術及工程應用方面已達到國際領先水平。依托“國家能源水電工程技術

研發(fā)中心——抽水蓄能工程分中心”的平臺，華東院將不斷提高勘測設

計技術水平及創(chuàng)新抽水蓄能技術，推進抽水蓄能事業(yè)的大力發(fā)展。公司近五年鋰電/核電等儲能項目約

51

個（抽水蓄能

38

個）行業(yè)領先。

如

2020

年內(nèi)蒙芝瑞抽水蓄能電站（22

億元）、河北易縣抽水蓄能電站

（19

億元）。2021

年

4

月，公司中標大型核蓄儲規(guī)劃設計項目，將抽水

蓄能與儲能站一體化研究，項目預期成果將具有極強的可復制性，或?qū)?/p>

改變國內(nèi)核電站建設與運營模式。2021

年

3

月，中標國際首個進入工程

可研階段的大型調(diào)峰型核儲項目。2020

年

12

月，承接的百兆瓦時級大

規(guī)模鋰電池儲能站關鍵技術研究及示范應用通過專家驗收成果鑒定達

到國際先進水平。2019

年設計的國內(nèi)首個電網(wǎng)側分布式百兆瓦級電池儲

能工程，目前

16

座儲能電站已全部運行。2.5.

特高壓/智能電網(wǎng)：特高壓迎來投資熱潮，中國電建集團設

計建設項目經(jīng)驗豐富特高壓是指直流±800千伏和交流

1000千伏以上的電壓等級。2006年

國務院印發(fā)的《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2006—2020

年）》

第一次把特高壓技術寫入國家文件，特高壓列為國家重點扶持的

20

項

科技發(fā)展項目之一。

國網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，±800

千伏直流工程輸送容量是±500

千伏直流工程的

2-3

倍，經(jīng)濟輸送距離提高到

2-2.5

倍。2020

年，在運特高壓輸送能力達

7340

萬千瓦，同比提高

740

萬千瓦；利用小時數(shù)同比提高

310

小時。2020年，22條特高壓線路年輸送電量

5318億千瓦時，其中可再生能源

電量

2441億千瓦時，同比提高

3.8%，可再生能源電量占全部輸送電量

的

45.9%。國家電網(wǎng)運營的

18

條特高壓線路輸送電量

4559

億千瓦時，

其中可再生能源電量

1682

億千瓦時，占輸送電量的

37%；南方電網(wǎng)運

營的

4

條特高壓線路輸送電量

759

億千瓦時，全部為可再生能源電量。2021

年

3

月份，國家電網(wǎng)發(fā)布“碳達峰、碳中和”行動方案，提出加大

跨區(qū)輸送清潔能源力度，十四五期間規(guī)劃建成

7

回特高壓直流，新增輸

電能力

5600

萬千瓦。到

2025

年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)跨省跨區(qū)輸電能力達

到

3

億千瓦，輸送清潔能源占比達到

50%。將在送端，完善西北、東北

主網(wǎng)架結構，加快構建川渝特高壓交流主網(wǎng)架，支撐跨區(qū)直流安全高效

運行。

2021

年中國電建多個特高壓項目持續(xù)推進，包括世界首條以輸送新能源

為主的輸電大通道工程——青?！幽稀?00

千伏特高壓工程等。中國電建集團上海電力建設有限責任公司（上海電建）是世界

500

強中

國電力建設集團有限公司成員企業(yè)，創(chuàng)建于

1953

年，是從事大型電站工

程和輸配電工程建設的大型電力工程企業(yè)，具有國家電力工程施工總承

包壹級資質(zhì)。上海電建集土木建筑、設備安裝、機組調(diào)試、送變電工程建設、工程監(jiān)

理、加工制造、物流管理、教育培訓于一體，技術力量雄厚、裝備精良、

管理先進，具有良好的工程業(yè)績和社會信譽。

上海電建及其所屬企業(yè)承建的工程先后榮獲國家優(yōu)質(zhì)工程金質(zhì)獎

12

次、

銀質(zhì)獎

12

次、中國建筑工程魯班獎

8

次，數(shù)十次榮獲中國電力優(yōu)質(zhì)工

程、上海市建設工程白玉蘭獎、上海市優(yōu)質(zhì)工程金鋼獎、上海市市政工

程金獎等榮譽稱號。上海電建積極拓展海外市場，努力拓展

EPC總承包和電廠運維等領域。

先后承建了包括越南山峒

2×110MW電站

EPC工程，印尼棉蘭

2×

165MW投資加

25

年運維電站項目，以及菲律賓首個

660MW級電站

EPC項目等數(shù)十個海外項目、涵蓋投資，EPC（加融資），運營加維護，

項目管理和施工等業(yè)務類型。2015

年成功位列中國

EPC承包商

16

強。上海電力設計院有限公司是中國電力建設集團有限公司的子公司。于

2001

年由上海電力設計院改制成立，擁有國家電力工程設計甲級、咨詢

甲級等資質(zhì)，是國內(nèi)電力設計行業(yè)知名企業(yè)。公司承繼歷史傳統(tǒng)、技術

優(yōu)勢，不斷發(fā)展改革，秉承“我們能夠做得更好”理念，倡導“優(yōu)良素質(zhì)、優(yōu)秀設計、優(yōu)質(zhì)服務”精神，堅持管理創(chuàng)新、技術創(chuàng)新、服務創(chuàng)新，

以追求卓越的工程咨詢、設計和總承包質(zhì)量，服務經(jīng)濟社會發(fā)展和電力

工程建設，公司業(yè)務遍及全國并走向海外。上海電力設計院在新能源、城市輸變電咨詢、設計和總承包領域創(chuàng)造了

多項“全國第一”和“世界第一”，國內(nèi)第一座戶內(nèi)型

220kV變電站、國

內(nèi)第一條長距離

500kV電纜線路和國內(nèi)最長的跨海大橋高壓電纜敷設、

世界上第一個大型風光儲輸聯(lián)合發(fā)電系統(tǒng)、世界上最大與單體建筑一體

化的太陽能光伏發(fā)電場。公司近十年來獲得了國家級設計獎

1

項，國家

級咨詢成果

4

項，省部級咨詢獎

21

項，省部級設計獎

35

項，公司主編

或者參編國家標準或者行業(yè)標準近二十個，擁有各項專利近六十個。2.6.

核電：中核/中廣核/國家電投三大核電集團的合格承包商國家能源局將研究出臺《能源碳達峰實施方案》及推動新時代新能源高

質(zhì)量發(fā)展、新型儲能高質(zhì)量發(fā)展、構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)

等政策措施。大力發(fā)展非化石能源，優(yōu)化風電、光伏發(fā)電開發(fā)布局，扎

實推進主要流域水電站規(guī)劃建設，積極有序推進沿海核電建設，切實做

好核電廠址保護，在確保安全的前提下積極有序推進沿海核電建設，“十

四五”末運行裝機容量達到

7000

萬千瓦。中國電建集團核電工程有限公司前身為山東電力建設第二工程公司，成

立于

1952

年，是中國電力建設集團的全資

A級子公司。擁有民用核安

全設備安裝許可證、電力工程施工總承包特級資質(zhì)，電力行業(yè)工程設計

甲級資質(zhì)，房地產(chǎn)開發(fā)一級資質(zhì)、建筑工程施工總承包一級資質(zhì)、電源

工程類調(diào)試甲級資質(zhì)、鋼結構施工總承包一級資質(zhì)。公司是“國家高新技術企業(yè)”，擁有省級企業(yè)技術中心和核電站常規(guī)島及

輔助設施建造工程技術研究中心，具有以

PPP、EPCO、EPC、BOO、BT、

BOT、PMC等方式實施工程項目的能力，業(yè)務范圍涵蓋了電站、輸配電、

新能源、消防、環(huán)保、市政工程、基礎設施、房地產(chǎn)、鋼結構制作、天

然氣銷售、投融資、國際貿(mào)易等多個領域。近七十年來，公司先后建成

核電、燃煤、燃機、光熱、光伏、風電、生物質(zhì)等大型電站

400

余座，

總裝機容量

130100MW，是中國電建的領軍企業(yè)。公司實施“核電領先”的發(fā)展戰(zhàn)略，是中核、中廣核、國家電投三大核

電集團的合格承包商，擁有核電站常規(guī)島及輔助設施建造工程技術研究

中心，成立了核電檢測公司。1989

年，承建廣東大亞灣核電站，獲得美

國《電力》雜志評選的最佳項目獎；1999

年，承建嶺澳核電站，獲得全

國優(yōu)秀焊接工程獎；2009

年，在全國首次以建安一體化模式，實施了廣

東陽江核電站常規(guī)島建筑安裝工程，獲得全國優(yōu)秀焊接工程一等獎；

2014

年，公司中標承建國和一號示范工程

1

號機組常規(guī)島及

BOP建安

工程；2015

年公司全面進入核電檢修市場。2021

年，首次中標浙江

BJ項目

1、2

號機組核島安裝工程。公司承建的陽江核電

1

號、2

號、5

號

機組已分別于

2014

年、2015

年、2018

年投入商業(yè)運行，共建成核電機

組

7

臺，總裝機容量

7258MW。在建國和一號示范工程

1

號核電機組、

廣東太平嶺核電廠

2

臺、浙江三澳核電廠

2

臺、遼寧徐大堡核電廠

2

臺，

共計

7

臺，總裝機容量

8600MW。3.

電力運營：公司風光水電裝機16GW規(guī)劃十四五或新增30-48.5GW電力投資與運營業(yè)務是公司的重要業(yè)務，與工程承包及勘測設計業(yè)務緊

密相連，是公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸。公司堅持“控制規(guī)模、優(yōu)化結構、突出

效益”原則，加強電力投資項目全生命周期的管理，穩(wěn)步推進以風電、

太陽能光伏發(fā)電、水電等清潔能源為核心的電力投資與運營業(yè)務。在電力投資運營領域方面，公司堅持“控制規(guī)模、優(yōu)化結構、突出效益”

原則，進一步調(diào)整運營電力結構，加強電力投資項目全生命周期的管理，

穩(wěn)步推進以風電、太陽能光伏發(fā)電、水電等清潔能源為核心的電力投資

業(yè)務。截至

2020

年底，公司控股并網(wǎng)裝機容量

1,613.85

萬千瓦，其中：

太陽能光伏發(fā)電裝機

129.16

萬千瓦，同比增長

7.77%；風電裝機

528.34

萬千瓦，同比增長

6.12%；水電裝機

640.36

萬千瓦，同比增長

9.19%；

火電裝機

316

萬千瓦，同比持平。清潔能源占比達到

80.42%。截至

2020

年底，公司累計投運和在建裝機容量達

2,008.85

萬千瓦。截至

2021

年上

半年期末，公司控股電力裝機投產(chǎn)規(guī)模達到

1,638.4

萬千瓦，其中水電、

新能源占比達到

80.71%。2021

年上半年增速較為平穩(wěn)。該板塊上半年實現(xiàn)營業(yè)收入

97.42億元，

同比增長

3.61%，占主營業(yè)務收入的

4.82%；毛利率

43.75%，同比減少

5.32

個百分點，毛利額占比

16.40%。其中，風力發(fā)電和太陽能發(fā)電上半

年實現(xiàn)營業(yè)收入38.80億元，同比增長19.21%，占板塊營業(yè)收入的39.83%；

毛利率

58.96%，高于板塊平均毛利率

15.21

個百分點，毛利額占板塊毛

利的

53.67%。該板塊營業(yè)收入增長主要原因是新能源發(fā)電收入增長。毛

利率下降的主要原因：一是結算電價下調(diào)；二是枯水期來水量低于上年，

固定成本占比較高的水電發(fā)電量減少，導致水力發(fā)電業(yè)務毛利率下降；

三是電煤供應形勢不斷趨緊，本年電煤價格較上年同期增幅較大且持續(xù)

高位運行，火力發(fā)電業(yè)務盈利空間被壓縮。十四五”光伏風電新增裝機量

30GW增加約

5倍，新能源項目投資力度

加大。根據(jù)光伏資訊，公司

4

月印發(fā)的《中國電力建設集團（股份）有

限公司新能源投資業(yè)務指導意見》中指出，公司“十四五”風光電新增裝機量

30GW（相比

2020

年增加約

5

倍，其中光伏

9GW左右/風電

2GW左右），下屬

28

家子企業(yè)新能源目標新增

48.5GW。公司將積極參與全

球風光電和“風光水火儲”一體化發(fā)展的戰(zhàn)略，放寬下屬企業(yè)新能源項

目投資主體范圍，支持投資高端/示范性/技術含量高的各類綠色低碳綜

合能源服務示范項目。4.

結論我們認為目前市值未充分反應新能源獨占領先優(yōu)勢，新能源政策年內(nèi)催化持續(xù)不斷，上調(diào)目標價至13.36元。經(jīng)濟下行財政基建上行，建筑反轉加速上漲。(1)8月PMI為50.1%環(huán)比

回落

0.3

個百分點。經(jīng)濟下行壓力加大，專項債加快發(fā)行財政加碼，貨

幣趨向進一步寬松。DDM模型分子端基建投資彈性有限但畢竟反轉向

上，分母端政策寬松預期提供股價更大的彈性預期。(2)8

月建筑業(yè)生產(chǎn)

活動有所加快，商務活動指數(shù)為

60.5%，環(huán)比增加

3.0

個百分點。土木工

程建筑業(yè)商務活動指數(shù)為

60.8%，環(huán)比大幅上升

6.4

個百分點。表明建

筑業(yè)新簽訂合同量和企業(yè)用工有所增加。9

月開始度過炎熱和臺風雨季，

建筑進入傳統(tǒng)施工旺季訂單加速轉化為業(yè)績，也是新簽訂合同最大的旺

季。復