成本粘性與成本關(guān)聯(lián)性研究

成本粘性與成本關(guān)聯(lián)性研究

傳統(tǒng)的成本效益理論認(rèn)為，公司的成本效益與業(yè)務(wù)流程之間存在線性關(guān)系。該理論假設(shè)企業(yè)的成本費(fèi)用額僅受企業(yè)業(yè)務(wù)量的影響,而忽略了企業(yè)生產(chǎn)能力、管理者決策和外部環(huán)境等諸多因素的影響,與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況不符?，F(xiàn)代研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)的成本費(fèi)用額與其業(yè)務(wù)量之間并非僅僅是簡單的線性關(guān)系。國外學(xué)者Anderson,Banker和Janakiraman在2003年率先提出成本粘性(stickycost)概念。此后,國外出現(xiàn)了大量與成本費(fèi)用粘性相關(guān)的實(shí)證研究,主要研究成果是成本費(fèi)用粘性的存在性、成因、特征、在國家及行業(yè)間的差異等方面。一、成本粘結(jié)的研究現(xiàn)代研究中發(fā)現(xiàn),企業(yè)的成本費(fèi)用額與其業(yè)務(wù)量之間并不僅僅是簡單的線性關(guān)系。Anderson,Banker和Janakiraman(以下簡稱ABJ)于2003年率先提出成本粘性(stickycost)概念,即企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時(shí)成本的增加量大于業(yè)務(wù)量等額下降時(shí)成本的減少量。ABJ構(gòu)建了檢驗(yàn)成本粘性的對數(shù)線性模型,他們通過對美國7629家上市公司1979-1998年度的銷售費(fèi)用、一般費(fèi)用和管理費(fèi)用(SG&A費(fèi)用)進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn),銷售收入每增加1%,SG&A費(fèi)用增加0.55%,而銷售收入每減少1%,SG&A費(fèi)用僅減少0.35%。ABJ的研究為管理會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)之間相互作用的研究建立起了一座橋梁,也為成本粘性的后續(xù)研究奠定了基礎(chǔ)。在我國,孫錚和劉浩(2004)首先驗(yàn)證了我國上市公司存在費(fèi)用粘性行為,且同美國相比我國上市公司向下調(diào)整費(fèi)用的速度要慢得多。此外,巴西學(xué)者Rlbero和Patrica(2004)、日本學(xué)者Hirai和Shiiba(2006)、加拿大學(xué)者Balakrishnan和Gruca(2008)、德國學(xué)者Holzhacker等(2012)也都采用與Anderson相同的研究方法分別驗(yàn)證了本國的上市公司中存在成本粘性現(xiàn)象。Banker和Byzalov(2013)更是通過分析GlobalCompustat中1988-2008年的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),20個(gè)樣本國家中有16個(gè)都存在費(fèi)用非對稱性,從而驗(yàn)證了費(fèi)用粘性行為是一個(gè)全球性現(xiàn)象。二、費(fèi)用粘結(jié)成因Banker和Byzalov(2013)在對成本費(fèi)用粘性的相關(guān)研究總結(jié)后,整合出了一個(gè)分析成本費(fèi)用粘性成因的完整框架,他們將成本費(fèi)用粘性的成因歸納為調(diào)整成本、管理者預(yù)期和管理者自利。1.企業(yè)通過提高人力資源時(shí)的成本變偏由于企業(yè)成本費(fèi)用產(chǎn)生的原因是企業(yè)對各種資源投入承諾,因此企業(yè)需要增加或者減少資源時(shí),就會產(chǎn)生一定的資源調(diào)整成本。例如,當(dāng)企業(yè)要裁員時(shí),企業(yè)必須向被解雇的員工支付遣散費(fèi),同時(shí)可能降低剩余員工的工作士氣和勞動生產(chǎn)率;而當(dāng)企業(yè)必須增加人力資源時(shí),企業(yè)需要承擔(dān)招聘和培訓(xùn)新員工的費(fèi)用。由于企業(yè)減少資源的成本往往要高于其增加資源的成本,因此當(dāng)企業(yè)的業(yè)務(wù)量下降時(shí),企業(yè)成本費(fèi)用的下降幅度要低于當(dāng)業(yè)務(wù)量上升時(shí)成本費(fèi)用的增加幅度。Subramanian和Weidenmier(2003)認(rèn)為,當(dāng)企業(yè)銷售額的小幅波動時(shí),企業(yè)調(diào)整資源的成本一般較低,這時(shí)企業(yè)不會出現(xiàn)成本粘性;而當(dāng)企業(yè)的銷售額出現(xiàn)大幅波動時(shí),企業(yè)調(diào)整資源的成本一般較高,此時(shí)由于企業(yè)的調(diào)整成本較高而可能出現(xiàn)成本粘性行為。Banker和Chen(2006)研究表明,在工會談判力越強(qiáng)和員工法律保護(hù)越完善的國家,企業(yè)調(diào)整人力資源的所付出的代價(jià)就越高,此時(shí)企業(yè)的成本粘性越強(qiáng)。2.對公司銷售收入的促進(jìn)管理者的預(yù)期對企業(yè)經(jīng)營決策有重大影響,如果管理者預(yù)計(jì)企業(yè)業(yè)務(wù)量會持續(xù)下降,他們會傾向于削減較多的資源,因此對企業(yè)銷售收入的消極預(yù)期就可能會降低企業(yè)的費(fèi)用粘性程度。而如果管理者認(rèn)為公司業(yè)務(wù)量的下降僅僅是暫時(shí)的,他們可能會傾向于保留閑置生產(chǎn)能力來為將來的生產(chǎn)經(jīng)營做充足的準(zhǔn)備,因此管理者對公司銷售收入的積極預(yù)期就會提高費(fèi)用粘性水平。Banker等(2010)、李糧和趙息(2013)研究發(fā)現(xiàn)隨著上市公司管理者對未來銷售形勢的樂觀預(yù)期的增強(qiáng),企業(yè)的費(fèi)用粘性水平會增強(qiáng)。Chen等(2013)指出管理者過度自信也會引起其對未來銷售收入的樂觀情緒,由此導(dǎo)致成本粘性增強(qiáng)。因此,Banker等(2013)年指出管理者調(diào)整資源不僅會考慮當(dāng)期銷售下降時(shí)資源需求的減少,也可能考慮在將來銷售收入回升的時(shí)候資源需求的增加。3.成本敏感性行為委托代理理論(AgencyTheory)最初由Jensen和Meckling提出,由于信息不對稱,管理者憑借其專業(yè)知識和壟斷的經(jīng)營信息,有可能違背所有者的意愿而謀取個(gè)人利益。由于管理者與股東之間委托代理問題的存在,管理者的自利動機(jī)可能會影響其做出的經(jīng)營決策,而這些經(jīng)營決策可能會使得企業(yè)成本結(jié)構(gòu)與其最優(yōu)的資源配置結(jié)構(gòu)偏離,并產(chǎn)生成本粘性行為。Anderson等(2003)認(rèn)為,管理者出于滿足個(gè)人利益需求的動機(jī)可能會做出保留閑置資源的決策。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)外部環(huán)境和業(yè)務(wù)量發(fā)生變動時(shí),管理者既不愿意減少自己所能獲得的薪酬,也不愿意削減自己所能控制的資源,這可能會產(chǎn)生費(fèi)用粘性。Chen等(2012)認(rèn)為,管理者的“帝國構(gòu)建”(empirebuilding)動機(jī)可能會驅(qū)使管理者在業(yè)務(wù)量下降時(shí)并不及時(shí)削減不必要的資源,而當(dāng)業(yè)務(wù)量上升時(shí)增加更多實(shí)際上并不需要的資源。同時(shí),管理者也可能存在動機(jī)去降低成本粘性,例如當(dāng)管理者傾向于避免虧損或者盈利下降(Dierynck等,2012;Kama和Weiss,2013)或是需要良好的財(cái)務(wù)報(bào)表來取得銀行貸款(Banker和Fang,2013)。因此,Banker(2013e)將管理者自利動機(jī)分為兩類,即管理者的“帝國構(gòu)建”動機(jī)以及管理者完成盈利目標(biāo)的動機(jī)。三、成本粘結(jié)的影響因素從外部環(huán)境來看,研究表明勞動力市場特性(Banker和Chen,2006)、國家(Calleja等,2006)、行業(yè)(Subramanian和Weidenmier,2003;劉武,2006)和經(jīng)濟(jì)生態(tài)地區(qū)(陳燦平,2008)的差異會對成本粘性產(chǎn)生影響。還有一些研究發(fā)現(xiàn),公司特征也會對成本費(fèi)用粘性產(chǎn)生影響,如資本密集度與雇員密集度(Anderson等,2003)、產(chǎn)能利用率(Balakrishnan等,2003)、產(chǎn)權(quán)屬性(陳磊和宋樂,2009)、公司治理結(jié)構(gòu)(Chen等,2010)、股權(quán)結(jié)構(gòu)(劉武,2007)、盈余管理(陳磊等,2012)等。四、成本核算敏感性的成因綜上,隨著Anderson等(2003)的研究,國外學(xué)者在企業(yè)成本費(fèi)用粘性行為領(lǐng)域已經(jīng)逐漸形成了較為完整的研究框架。我國關(guān)于成本費(fèi)用粘性的研究起步較晚,目前的研究還并不多,研究的跨度和深度還遠(yuǎn)落后于國外。在成本費(fèi)用粘性的成因方面,我國已有文獻(xiàn)主要集中于探索不同行業(yè)、地區(qū)、公司特征對成本費(fèi)用粘性造成的的不同影響。由代理問題引發(fā)的管理者自利問題對企業(yè)成本費(fèi)用粘性的影響雖然已經(jīng)在理論和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)上得到了驗(yàn)證,但是現(xiàn)有文獻(xiàn)主要通過研究公司治理效率與成本費(fèi)用決策之間的關(guān)系來間接考察管理者自利