新能源行業(yè)周報(bào)：國(guó)電投16GW海風(fēng)主機(jī)框招開(kāi)標(biāo)特斯拉發(fā)布改款Model 3

謹(jǐn)慎責(zé)條款部分謹(jǐn)慎級(jí)況收盤(pán)點(diǎn)位8062.8511312.037833.51對(duì)指數(shù)表現(xiàn)% % -1%-4%-7%10%13%16%19%22%25%28%2022-092022-112023-012023-042023-062023-08所研研究所分析師:王磊SAC登記編號(hào):S1340523010001Email:wanglei03@分析師:虞潔攀SAC登記編號(hào):S1340523050002Email:yujiepan@分析師:賈佳宇SAC登記編號(hào):S1340523070002Email:jiajiayu@期研究報(bào)告《硅片繼續(xù)調(diào)漲報(bào)價(jià)，碳酸鋰價(jià)格震3.08.27Model3W電。關(guān)注定價(jià)權(quán)更強(qiáng)盈利性更穩(wěn)定的電池環(huán)節(jié)(寧德時(shí)代、億緯鋰能)和鏈材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分2重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)代碼簡(jiǎn)稱投資評(píng)級(jí)收盤(pán)價(jià)(元)總市值(億元)EPS(元)PE(倍)2023E2024E2023E2024E300750.SZ寧德時(shí)代增持236.410392.810.614.222.316.6603659.SH璞泰來(lái)買(mǎi)入33.2670.22.02.916.311.5002459.SZ晶澳科技增持27.8919.08.0002276.SZ萬(wàn)馬股份增持10.4108.00.60.817.113.5002531.SZ天順風(fēng)能增持13.2237.01.01.412.89.8請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分31行情回顧 51.1板塊行情 51.2個(gè)股走勢(shì) 62光伏 92.1價(jià)格情況 92.2出口情況 103風(fēng)電 133.1行業(yè)新聞 134新能源車 144.1公司公告及行業(yè)新聞 144.2核心原材料價(jià)格 155風(fēng)險(xiǎn)提示 18請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分4 圖表7：國(guó)內(nèi)組件月度出口數(shù)據(jù)(GW) 11圖表8：國(guó)內(nèi)對(duì)歐洲組件出口數(shù)據(jù)(GW) 11圖表9：國(guó)內(nèi)對(duì)美洲組件出口數(shù)據(jù)(GW) 12圖表10：國(guó)內(nèi)對(duì)亞太組件出口數(shù)據(jù)(GW) 12 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分5通傳計(jì)石電家機(jī)建非銀輕紡綜有汽電煤國(guó)鋼商基建房食交醫(yī)綜農(nóng)消機(jī)石行制服金金及軍零化產(chǎn)飲運(yùn)牧者融用業(yè)力信媒油子械筑防行炭織車合鐵礎(chǔ)材品藥通合林算銀力地工備化造裝融輸屬售漁料服公金工工新事通傳計(jì)石電家機(jī)建非銀輕紡綜有汽電煤國(guó)鋼商基建房食交醫(yī)綜農(nóng)消機(jī)石行制服金金及軍零化產(chǎn)飲運(yùn)牧者融用業(yè)力信媒油子械筑防行炭織車合鐵礎(chǔ)材品藥通合林算銀力地工備化造裝融輸屬售漁料服公金工工新事電力設(shè)備新能源板塊(中信)本周(8/28-9/1)上漲3.4%，年初至今板塊下圖表1：本周行業(yè)漲跌幅情況 4% 電輕機(jī)家計(jì)汽煤傳國(guó)紡有建電基通醫(yī)商鋼消房食綜建石交農(nóng)非銀電綜子工械電算車炭媒防織色材力礎(chǔ)信藥貿(mào)鐵費(fèi)地品合筑油通林銀行力合制機(jī)軍服金設(shè)化零者產(chǎn)飲石運(yùn)牧行及金造工裝屬備工售服料化輸漁金公融及務(wù)融用新事能業(yè)源資料來(lái)源：wind，中郵證券研究所圖表2：今年以來(lái)行業(yè)漲跌幅情況60%行業(yè)今年以來(lái)漲跌幅40% 0%0%0%資料來(lái)源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分9圖表t：光伏核心標(biāo)的周漲跌幅Z0Zt/6/L證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤(pán)價(jià)(元/股)本周收盤(pán)價(jià)(元/股)周漲跌幅組件90L0LZ.SH988g66.SH00ZVg6.SZ988ZZt.SHt00LL8.SZt00t6t.SZ00Z0g9.SZ隆基綠能天合光能晶澳科技晶科能源東方日升中來(lái)股份橫店?yáng)|磁Z0LgLtL6L6L0LLZZ8LZ99Z9tVZLZLtVZ8Z0.V.VL.t.V.L.t. .8%9% g% 6% Z%硅片00ZLZ6.SZ90tL8g.SH90L608.SH900V8L.SHTCL中環(huán)弘元綠能京運(yùn)通雙良節(jié)能L0VZZt6tLZgVLgZ9VLggg.0. 8%.L%V%石英砂90t988.SH00LZ96.SZ石英股份歐晶科技tg0L8Lg06LgZV...L% 0%硅料900Vt8.SH988t0t.SH900086.SH通威股份大全能源特變電工LVV888LLg0tZV0tZVLZZ.L.電池片00Z89g.SZ900LtZ.SH鈞達(dá)股份愛(ài)旭股份ZZ6V0ZLZZLZZL%膠膜90t809.SH988980.SH90tZLZ.SH90ttt0.SH福斯特海優(yōu)新材賽伍技術(shù)天洋新材gL09gLttgt0L88tLLL8V.t.V.t..g% L% 6%玻璃90L89g.SH00Z9Zt.SZ福萊特亞瑪頓9LZgLt0ZgtLZgZ.Z.t. V%逆變器t00ZLV.SZ988t60.SHt00L9t.SZ90gLLL.SH9880tZ.SH988tV8.SH陽(yáng)光電源威錦浪科技德業(yè)股份禾邁股份昱能科技LV6ZZt9Z69t6tZL6L68VLg86Z9tgLtLV6LZ9tZtt.0.-L--6Z.Z.g%.L% t%0%.L%變流器t009V8.SZt0096t.SZ00Zttg.SZ00ZgL8.SZt008ZL.SZ星云股份盛弘股份科華數(shù)據(jù)科士達(dá)上能電氣t868VLLZgtLtLZ6tLZ9tZtZt0tLZ.ZZ.Z.V.V. 8% 6%.9%資料來(lái)源：winp，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分7、圖表4：風(fēng)電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/9/1證券代碼公司名最新市值(億元)上周收盤(pán)價(jià)(元/股)本周收盤(pán)價(jià)(元/股)周漲跌幅主機(jī)002202.SZ金風(fēng)科技601615.SH明陽(yáng)智能688660.SH電氣風(fēng)電688349.SH三一重能300772.SZ運(yùn)達(dá)股份3553496737381953095311.7%5.5%0.8%3.2%2.5%塔筒002531.SZ天順風(fēng)能002487.SZ大金重工300129.SZ泰勝風(fēng)能301155.SZ海力風(fēng)電237978323857258572.7% 8.1%0.3%鑄鍛件603218.SH日月股份300443.SZ金雷股份603507.SH振江股份688186.SH廣大特材59238452826212827211.7%-0.2%軸承300850.SZ新強(qiáng)聯(lián)603985.SH恒潤(rùn)股份300718.SZ長(zhǎng)盛軸承603667.SH五洲新春99458642826303020 15.3% 9.4%26.326.3%海纜603606.SH東方電纜600522.SH中天科技600487.SH亨通光電600973.SH寶勝股份002498.SZ漢纜股份605222.SH起帆電纜2544973486567338543754-2.6% 7.5%2.4%1.3%1.3%1.6%絕緣材料002276.SZ萬(wàn)馬股份84.7%變流器603063.SH禾望電氣425261.9%變壓器688676.SH金盤(pán)科技032331.1%資料來(lái)源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分8新能源車：本周新能源車板塊漲幅靠前的標(biāo)的有欣旺達(dá)(+19.4%)、貝特瑞(+13.9%)、杉杉股份(+6.2%)；跌幅靠前的標(biāo)的有鵬輝能源(-7.7%)、萬(wàn)潤(rùn)新能圖表5：鋰電核心標(biāo)的周漲跌幅2023/9/1證券代碼公司名(億元)上周收盤(pán)價(jià)(元/股)本周收盤(pán)價(jià)(元/股)周漲跌幅9-7.7%99%%%%%%%%6677%%%資料來(lái)源：wind，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分92光伏2.1價(jià)格情況的新訂單價(jià)格報(bào)價(jià)區(qū)間繼續(xù)抬升和擴(kuò)大，個(gè)別零單的致密復(fù)投料價(jià)格已經(jīng)漲至劇。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分10圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲跌情況現(xiàn)貨價(jià)格(高/低/均價(jià))漲跌幅(%)漲跌幅(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)8572806.75.000硅片(每片)-182mm/150μm(USD)04182mm/150μm(RMB)---210mm/150μm(USD)--210mm/150μm(RMB).350.200.350--電池片(每w)DBB--------單玻組件(每w)--------雙玻組件(每w)--------資料來(lái)源：InfoLink，中郵證券研究所2.2出口情況組件價(jià)格回落&能源轉(zhuǎn)型要求，巴西、智利、中東等集中式項(xiàng)目快速放量，支撐請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11圖表7：國(guó)內(nèi)組件月度出口數(shù)據(jù)(GW)50JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec-10%0%資料來(lái)源：InfoLink，中郵證券研究所圖表8：國(guó)內(nèi)對(duì)歐洲組件出口數(shù)據(jù)(GW)86420JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec222023YoY(%)0%資料來(lái)源：InfoLink，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分12圖表9：國(guó)內(nèi)對(duì)美洲組件出口數(shù)據(jù)(GW)AprMayJunJulAugSep2023YoY(%)Dec資料來(lái)源：InfoLink，中郵證券研究所圖表10：國(guó)內(nèi)對(duì)亞太組件出口數(shù)據(jù)(GW)76543210JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec222023YoY(%)0%資料來(lái)源：InfoLink，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分13.1行業(yè)新聞W電并未參與競(jìng)標(biāo)；現(xiàn)對(duì)新興廣西市場(chǎng)的重視，此外，新版對(duì)于北部區(qū)域單獨(dú)劃定200、請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分144新能源車4.1公司公告及行業(yè)新聞公司公告屬Q(mào)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分15陶新wModelModel煥新而上述車型預(yù)計(jì)將在今年四季度進(jìn)行交付。源：/s/MYMFKKBrwo_6MPCCQK5iag4.2核心原材料價(jià)格鋰有明請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分16有圖表11：鋰電核心原材料價(jià)格及變化情況請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分17上周末均價(jià)(￥)本周末均價(jià)(￥)漲跌幅(%)漲跌幅(￥)正極材料及原材料(萬(wàn)元/噸)三元材料5系(動(dòng)力型)19.3518.85-2.6%-0.50三元材料6系(常規(guī)622型)20.6020.10-2.4%-0.50三元材料8系(811型)23.8023.20-2.5%-0.60磷酸鐵鋰(動(dòng)力型)8.107.30-9.9%-0.80三元前驅(qū)體(523型)8.057.95-1.2%-0.10三元前驅(qū)體(622型)9.158.95-2.2%-0.20三元前驅(qū)體(811型)10.4010.10-2.9%-0.30電池級(jí)氫氧化鋰20.8019.80-4.8%-1.00電池級(jí)碳酸鋰22.4520.60-8.2%-1.85電池級(jí)正磷酸鐵%0.00硫酸鈷(≥20.5%)3.753.55-5.3%-0.20電池級(jí)硫酸鎳%0.00電池級(jí)硫酸錳0.590.590.0%0.00負(fù)極材料及原材料(萬(wàn)元/噸)天然石墨負(fù)極(高端)5.955.950.0%0.00石墨化加工費(fèi)(高端)%0.00石墨化加工費(fèi)(低端)1.001.000.0%0.00人造石墨負(fù)極(高端)%0.00人造石墨負(fù)極(中端)3.453.450.0%0.00隔膜(元/平方米)7μm/濕法基膜1.551.550.0%0.009μm/濕法基膜1.351.350.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜1.901.900.0%0.00水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜1.751.7500%0.00電解液(萬(wàn)元/噸)電解液(三元/常規(guī)動(dòng)力型)4.414.33-1.9%-0.09電解液(磷酸鐵鋰)2.782.68-3.6%-0.10六氟磷酸鋰(國(guó)產(chǎn))13.311.6-12.8%-1.70銅鋁箔(萬(wàn)元/噸)6μm電池級(jí)銅箔加工費(fèi)%0.0012μm雙面光鋁箔加工費(fèi)1.701.700.0%0.00鋰電池(元/Wh)方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)0.560.54-4.5%-0.03方形動(dòng)力電芯(三元)0.660.63-4.6%-0.03資料來(lái)源：鑫欏鋰電，百川盈孚，中郵證券研究所請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分185風(fēng)險(xiǎn)提示的可能性。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分19投資評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)：報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，即報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)的公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù)、可轉(zhuǎn)債價(jià)格)的漲跌幅相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)的漲跌幅。三板市場(chǎng)以三板成指為基準(zhǔn)；可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)以中信標(biāo)普可轉(zhuǎn)債指數(shù)為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基股票評(píng)級(jí)買(mǎi)入預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在20%以上增持預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%與20%之間預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間預(yù)期個(gè)股相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下行業(yè)評(píng)級(jí)強(qiáng)于大市預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%與10%之間弱于大市預(yù)期行業(yè)相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-10%以下可轉(zhuǎn)債評(píng)級(jí)推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在10%以上謹(jǐn)慎推薦預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在5%與10%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%與5%之間預(yù)期可轉(zhuǎn)債相對(duì)同期基準(zhǔn)指數(shù)漲幅在-5%以下撰寫(xiě)此報(bào)告的分析師(一人或多人)承諾本機(jī)構(gòu)、本人以及財(cái)產(chǎn)利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)或推薦的證券無(wú)利害關(guān)系。本報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自我們認(rèn)為可靠的目前已公開(kāi)的信息，并通過(guò)獨(dú)立判斷并得出結(jié)論，力求獨(dú)立、客觀、公平，報(bào)告結(jié)論不受本公司其他部門(mén)和人員以及證券發(fā)行人、上市公司、基金公司、證券資產(chǎn)管理公司、特定客戶等利益相關(guān)方的干涉和影響，特此聲明。中郵證券有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中郵證券”)具備經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的開(kāi)展證券投資咨詢業(yè)務(wù)的資格。本報(bào)告信息均來(lái)源于公開(kāi)資料或者我們認(rèn)為可靠的資料，我們力求但不保證這些信息的準(zhǔn)確性和完整性。報(bào)告內(nèi)容僅供參考，報(bào)告中的信息或所表達(dá)觀點(diǎn)不構(gòu)成所涉證券買(mǎi)賣的出價(jià)或詢價(jià)，中郵證券不對(duì)因使用本報(bào)告的內(nèi)容而導(dǎo)致的損失承擔(dān)任何責(zé)任?？蛻舨粦?yīng)以本報(bào)告取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本報(bào)告做出決策。中郵證券可發(fā)出其它與本報(bào)告所載信息不一致或有不同結(jié)論的報(bào)告。報(bào)告所載資料、意見(jiàn)及推測(cè)僅反映研究人員于發(fā)出本報(bào)告當(dāng)日的判斷，可隨時(shí)更改且不予通告。中郵證券及其所屬關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券頭寸并進(jìn)行交易，也可能為這些公司提供或者計(jì)劃提供