關(guān)于設(shè)立擔保公司的商業(yè)計劃書

年4月19日關(guān)于設(shè)立擔保公司的商業(yè)計劃書文檔僅供參考，不當之處，請聯(lián)系改正。關(guān)于設(shè)立投資擔保公司的說明書張淙皓二零一零年六月

目錄一、項目概述 3二、設(shè)立投資擔保公司的價值 3三、投資擔保策略 5四、投資擔保公司管理及架構(gòu) 7五、投資擔保公司融資擔保流程 8六、投資擔保公司收益及分配 9七、其它中介機構(gòu) 11

一、項目概述項目名稱：投資擔保公司公司形式：有限責任公司注冊資本：1億元人民幣。公司宗旨：為地方中小企業(yè)貸款提供擔保，打通中小企業(yè)融資瓶頸，支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新，完善創(chuàng)業(yè)發(fā)展環(huán)境，拉動區(qū)域經(jīng)濟增長。出資人：創(chuàng)業(yè)投資有限公司及戰(zhàn)略合作伙伴。存續(xù)期限：擔保對象：當?shù)鼐哂袇^(qū)域特色、高科技、創(chuàng)新型、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、能源類、循環(huán)經(jīng)濟模式、新經(jīng)濟模式等有良好發(fā)展前景的企業(yè)。運作模式：同政策性銀行、商業(yè)銀行合作，運用擔保的金融杠桿作用，為當?shù)胤瞎緭ο髼l件的企業(yè)在銀行借款提供擔保，并為企業(yè)制定融資計劃，進行商業(yè)談判然后簽署債轉(zhuǎn)股協(xié)議，取得被擔保企業(yè)的股份，最后經(jīng)過良好的退出機制來獲得回報。目標區(qū)域：長沙、株洲、湘潭等地區(qū)。二、設(shè)立投資擔保公司的價值擔保業(yè)在中國是一個新興行業(yè)，其運營和監(jiān)管一直處于摸索階段，國家尚沒有對行業(yè)進行整體的立法和規(guī)范。監(jiān)管主體不明確，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理規(guī)范，準入監(jiān)管、日常運營監(jiān)管和退出監(jiān)管等監(jiān)管內(nèi)容尚需完善。8月，銀監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于銀行業(yè)金融機構(gòu)與擔保機構(gòu)開展合作風險提示的通知》，要求商業(yè)銀行與投資擔保公司開展業(yè)務(wù)合作時，要嚴格審查其資質(zhì)條件，要求投資擔保公司注冊資本金必須在1億元以上，必須是實繳資本，而且將逐步淘汰管理不規(guī)范、運作模式不科學的擔保機構(gòu)。同時，國家正在積極設(shè)立擔保業(yè)準入制度，構(gòu)建擔保業(yè)準入體系，并將擔保業(yè)納入相關(guān)部門的監(jiān)管體系，擔保業(yè)門檻將會進一步提高。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、市場的進一步開放，投資擔保公司將在日后的規(guī)范過程中逐漸成為更加重要的非銀行金融機構(gòu)（將納入監(jiān)管范圍），擔保業(yè)務(wù)的創(chuàng)新將會進一步擴大，發(fā)展的空間也是巨大的?，F(xiàn)在正是我們進入擔保業(yè)的良好時機，也是最后的機會。（一）投資擔保公司的作用1、投資擔保公司具有金融杠桿的功能，即擔保融資能夠放大資金系數(shù)，啟動更多的資金。投資擔保公司核心就在于其自身有專業(yè)的風險控制能力，能夠?qū)崿F(xiàn)信用增級，擁有放大功能。當前國外的擔保放大倍數(shù)一般為10倍以上，中國則規(guī)定為5至10倍。2、投資擔保公司具有項目儲備的功能，投資擔保公司在企業(yè)上市前為企業(yè)提供擔保融資服務(wù)，因為接觸企業(yè)較早，與企業(yè)無論是業(yè)務(wù)合作還是情感維系上，都較日后的其它投資人來得直接。在企業(yè)初步具備上市條件時，投資擔保公司精良的管理團隊及引入投資銀行、財務(wù)、法律等專業(yè)團隊為企業(yè)提供最解決問題的服務(wù)。（二）投資擔保公司的創(chuàng)新性基于中國擔保業(yè)的現(xiàn)狀以及擔保的特殊功能，建議由政府來支持，結(jié)合地方區(qū)域特色、經(jīng)濟成長熱點，主要的服務(wù)對象是創(chuàng)新企業(yè)，特別是高科技、自主創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、有區(qū)域特色及新經(jīng)濟模式的企業(yè)，充分利用政府的效能和資源平臺更好地實現(xiàn)投資擔保公司扶持中小企業(yè)發(fā)展、拉動區(qū)域經(jīng)濟增長的功能。團隊的專業(yè)化應(yīng)是我們?nèi)蘸蟪闪⒌耐顿Y擔保公司區(qū)別于國內(nèi)其它擔保機構(gòu)的優(yōu)勢所在，也是融資放大至9倍以上的前提。1、打通中小企業(yè)融資瓶頸近年來，地方中小企業(yè)憑借其創(chuàng)造社會財富、解決就業(yè)、增加出口和稅收收入水平等業(yè)績，成為中國地方經(jīng)濟發(fā)展中的一大亮點，但中小企業(yè)融資難的問題卻一直沒有得到妥善解決,主要原因就是中小企業(yè)大多依靠銀行貸款融資，而銀行和企業(yè)之間缺乏一個有效的資金融通機制。社會上的資金絕大多數(shù)集中在銀行手中，而銀行傾向于選擇貸款給貸款規(guī)模大的大型企業(yè)，那些具有高成長性、高回報率的中小企業(yè)卻可能因為當前較小的規(guī)模和缺乏有形資產(chǎn)為其擔保而根本貸不到款。現(xiàn)在各地政府非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，但尚未建立起為中小企業(yè)服務(wù)的有效機制，需要正確協(xié)調(diào)政府、銀行和企業(yè)之間的關(guān)系，政府支持推動設(shè)立投資擔保公司能使這個問題得到圓滿解決。2、彌補銀行信貸評估體系不足對于銀行來說，發(fā)放貸款的關(guān)鍵還在于要有完善的信貸風險評估體系，評估體系不健全，會帶來巨大的銀行信貸風險，形成大量不良資產(chǎn)。投資擔保公司在選擇被擔保企業(yè)時，要對企業(yè)的背景、歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員、發(fā)展前景、市場風險、管理風險、技術(shù)風險和資金風險做全面深入的調(diào)查審核，在銀行對企業(yè)評估之前增加一道風險防控機制，有效減少銀行評估的前期工作，幫助銀行提高監(jiān)控企業(yè)的有效性,并彌補銀行信貸評估體系的不足，從而協(xié)助銀行從根本上遏制不良貸款的形成。三、投資擔保策略（一）被投資擔保企業(yè)的選擇區(qū)域特色企業(yè)投資擔保公司的目標是選擇具有區(qū)域特色和產(chǎn)業(yè)品牌的企業(yè)，推動區(qū)域特色產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。經(jīng)過擔保協(xié)助其融資，擴展其融資渠道，充分發(fā)揮地區(qū)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，提高地方經(jīng)濟集聚輻射功能，完善地方經(jīng)濟發(fā)展布局。高科技創(chuàng)新企業(yè)高科技創(chuàng)新企業(yè)對形成區(qū)域經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和競爭力影響很大，是經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的強有力增長點。但資金不足越來越成為影響高科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展壯大的一大主要障礙，最主要的原因還是融資的渠道和手段嚴重匱乏。投資擔保公司為其進行貸款擔保，扶植高科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，是改進高科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道、發(fā)展特色區(qū)域經(jīng)濟的有效途徑。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)當前，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的融資需求與資金供給之間的矛盾十分突出。政府以主導者身份積極介入農(nóng)業(yè)融資，銀行拓展對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)的信貸支持顯得尤為重要。完善和建設(shè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)擔保體系，有必要成立貸款投資擔保公司，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的發(fā)展和融資做好配套服務(wù)，堅持政府推動和市場化運作相結(jié)合，共同推動地方經(jīng)濟的發(fā)展。能源企業(yè)中國當前能源生產(chǎn)增長落后于能源消費增長，以石油為例，中國已探明的石油儲量為23.8億噸，中國石油需求量年增長5.77％，而國內(nèi)石油生產(chǎn)年均增長僅為1.67％。預(yù)測到中國石消費量將達3億噸，石油缺口達1.6億噸以上。為緩解能源危機和高油價對中國經(jīng)濟發(fā)展的嚴重影響，國家先后頒布了一系列法律、法規(guī)，如《節(jié)約資源法》、《可再生能源法》等，“十一五規(guī)劃”把“發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、節(jié)約資源”作為基本國策。國家重點扶持循環(huán)經(jīng)濟模式企業(yè)的發(fā)展，鼓勵能源企業(yè)拓展融資渠道。拓展新能源企業(yè)融資渠道，實現(xiàn)融資手段的多元化，是新能源企業(yè)的共同呼聲。新經(jīng)濟模式企業(yè)、清潔能源企業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟企業(yè)等。（二）被投資擔保企業(yè)的標準高收益：投資擔保公司選擇提供優(yōu)越產(chǎn)品和服務(wù)、具有高利潤的企業(yè)。高增長：投資擔保公司選擇目標企業(yè)關(guān)注企業(yè)的收益率高增長的能力，一方面經(jīng)過企業(yè)內(nèi)部提高利潤率來促進企業(yè)自身發(fā)展，另一方面保證投資擔保公司股東的利益回報。穩(wěn)定的盈利模式：投資擔保公司選擇具有長期穩(wěn)定盈利模式的企業(yè)。良好的經(jīng)營業(yè)績：投資擔保公司選擇擁有強大的管理團隊、積極進取的領(lǐng)導者和管理規(guī)范的企業(yè)。退出機會：投資擔保公司選擇有良好退出機會，能實現(xiàn)退出渠道多樣化策略的企業(yè)。四、投資擔保公司管理及架構(gòu)（一）專業(yè)操作及風險控制投資擔保公司的管理將參照國外成熟的風險投資模式建立。管理架構(gòu)由投資擔保公司管理團隊和投資決策委員會二元結(jié)構(gòu)組成。投資擔保公司管理團隊將聘請具有豐富直接投資擔保經(jīng)驗，并對欲投資行業(yè)有深刻理解的專業(yè)投資管理人。投資決策委員會由投資擔保公司股東委派人員及部分高級管理人組成。負責審核由投資擔保公司管理團隊篩選、推薦的融資擔保項目。（二）公司治理結(jié)構(gòu)投資擔保公司將按照審慎經(jīng)營原則，制定本公司的各項業(yè)務(wù)規(guī)則，建立全面有效的風險管理程序和內(nèi)部控制制度。投資擔保公司實行總經(jīng)理負責制?？偨?jīng)理負責向董事會推薦其它高管人員的人選。投資擔保公司管理公司的專業(yè)人員將采用市場化原則進行招聘?？偨?jīng)理負責管理公司的日常經(jīng)營活動，帶領(lǐng)整個管理團隊幫助銀行扶植有地域性特點、具有良好發(fā)展前景的當?shù)刂行∑髽I(yè)，為投資擔保公司股東創(chuàng)造回報。五、投資擔保公司融資擔保流程投資擔保公司管理團隊采用被實踐證明行之有效的、嚴格的融資擔保程序，找尋項目、評估融資擔保機會、完成財務(wù)、法律、商業(yè)盡職調(diào)查、建立合理的擔保融資結(jié)構(gòu)并進行擔保融資，之后積極參與被擔保企業(yè)運作，與被擔保企業(yè)管理團隊緊密合作，為公司股東產(chǎn)生具有吸引力的回報。（一）項目來源股東的資源及投資擔保公司管理團隊廣泛的人脈、良好的聲譽和專業(yè)精準的行業(yè)經(jīng)驗?zāi)軌驗橥顿Y擔保公司帶來大量項目。成功的擔保融資項目能夠使管理團隊與業(yè)內(nèi)的關(guān)系更緊密，從而產(chǎn)生更多的擔保融資機會。管理團隊相信她們對行業(yè)的深刻理解使她們能做出快速合理的決策。（二）快速評估依據(jù)其深厚的行業(yè)和投資經(jīng)驗，在深入調(diào)查、評估前，管理團隊依據(jù)商業(yè)計劃和與公司高管層的訪談迅速判斷公司的戰(zhàn)略位置和發(fā)展前景，以決定是否繼續(xù)深入。這樣，能夠從大量的平庸公司中篩選出值得關(guān)注的優(yōu)秀企業(yè)。（三）盡職調(diào)查管理團隊從透徹的行業(yè)分析入手確定市場趨勢，了解競爭狀況以及公司與客戶、供應(yīng)商之間的關(guān)系。管理團隊將借助相關(guān)專家，進行商業(yè)、財務(wù)、法律盡職調(diào)查，由此做出合理的擔保融資決策。（四）形成融資計劃并確定協(xié)議內(nèi)容經(jīng)過分析盡職調(diào)查結(jié)果和市場前景，形成融資計劃；經(jīng)過積極的商業(yè)談判，確定擔保融資框架協(xié)議和“債轉(zhuǎn)股”協(xié)議的內(nèi)容。保證擔保融資方對于目標公司在擔保融資后重大決策的影響力。當被擔保企業(yè)達到“債轉(zhuǎn)股”協(xié)議規(guī)定的條件時，由指定的投資公司承債，將對被擔保企業(yè)的債按一定比例折合為股份，進入被擔保企業(yè)成為股東。（五）擔保融資決策嚴格審查一個項目后，由整個管理團隊做出擔保融資決策，報投資委員會批準。在詳盡的盡職調(diào)查后，未獲支持的潛在擔保融資不會繼續(xù)進行。（六）風險控制投資擔保公司管理團隊會充分預(yù)計未來可能產(chǎn)生的各種政策和市場變化，在追求高收益的同時進行風險控制。擔保融資完成后，本投資擔保公司將經(jīng)過以下方式對被擔保企業(yè)進行監(jiān)控：1.獲得董事會席位，了解企業(yè)經(jīng)營，參與重大決策；2.參與制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、年度商業(yè)計劃及預(yù)算；3.參與制定管理層激勵機制;4.審閱企業(yè)財務(wù)及審計報告，進行財務(wù)分析，發(fā)現(xiàn)異常情況進行深入了解，督促限期解決；5.分管被擔保企業(yè)的負責人定期向投資擔保公司管理團隊匯報被擔保企業(yè)狀況。一旦發(fā)現(xiàn)被擔保企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)可能造成重大投資損失的變化，將啟動特別處理機制，避免或減少損失。（七）退出對單一企業(yè)而言，擔保的業(yè)務(wù)周期應(yīng)為3-5年。投資擔保公司管理團隊在融資擔保伊始就制定好退出策略，包括分紅、企業(yè)上市、潛在行業(yè)并購、產(chǎn)權(quán)交易及管理層回購，而后選擇適當?shù)臅r機退出以創(chuàng)造價值。六、投資擔保公司收益及分配投資擔保公司將依靠科學合理的治理結(jié)構(gòu)、透明的投資決策體系和嚴格的風險控制程序，有效保證投資擔保公司的投資運作和收益水平。（一）收益的構(gòu)成1、擔保費用收入2、其它融資傭金3、期權(quán)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓中產(chǎn)生的收益投資擔保公司收益主要是投資擔保公司為目標企業(yè)進行融資貸款計劃獲得的收益。投資擔保公司預(yù)期年收益率為15%—20%。如采取債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式，則預(yù)期年收益率為100%-200%。（二）投資擔保公司費用投資擔保公司需支付以下費用：1、投資擔保公司的設(shè)立費用和融資費用；2、為項目執(zhí)行而聘用的外部行業(yè)顧問或其它第三方顧問的開支；3、投資擔保公司管理人的管理費；管理年費的標準是根據(jù)投資擔保公司規(guī)模、融資難度、投資擔保公司存續(xù)期和行業(yè)慣例設(shè)定，目標是能夠向投資擔保公司提供足夠的資源，組建擁有豐富國際經(jīng)驗的投資管理團隊，開發(fā)和管理項目，為投資擔保公司所有股東爭取豐厚的利潤。當前暫定投資擔保公司管理年費為投資擔保公司實際融資擔保規(guī)模的3％。4、股東會費用投資擔保公司將負責所有與召開股東會的有關(guān)費用，但不包括投資擔保公司股東或其代表參與會議所產(chǎn)生的交通費用或與會議沒有直接關(guān)聯(lián)的費用。5、投資擔保公司成立后與融資擔保相關(guān)的審計師費、律師費等中介機構(gòu)費用。（三）投資擔保公司凈收益及分配原則投資擔