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廢紙回收行業(yè)市場深度評估及未來發(fā)展?jié)摿蟾?02X-XX-XXCONTENTS行業(yè)分析報告廢紙回收行業(yè)定義啟蒙階段（20世紀50年代-20世紀90年代）產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈政治環(huán)境1政治環(huán)境2政治環(huán)境2經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)熱點行業(yè)制約因素行業(yè)問題行業(yè)發(fā)展建議競爭格局行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢代表企業(yè)1代表企業(yè)2part.1廢紙回收行業(yè)定義廢紙回收行業(yè)定義廢紙是使用過而廢棄的、可作為再生資源回收的各種紙和紙板。廢紙的主要成分是二次纖維，并含有少量油墨等可分離雜質(zhì)。廢紙經(jīng)由脫墨、細篩、濃縮、熱分散、除渣等多道處理工序，可制得廢紙紙漿作為造紙工業(yè)的原材料補充，可大幅減少木漿的使用，具有較高的環(huán)境效益。隨著中國紙類消費需求的快速增長，市場對廢紙再生造紙的需求亦隨之增加，逐漸成為廢紙的主要應(yīng)用場景。按照國家市場監(jiān)督管理總局和中國國家標準化管理委員會于2018年12月發(fā)布的《廢紙分類技術(shù)要求》，按照紙及紙箱技術(shù)種類劃分，中國廢紙可分為廢瓦楞紙箱類、廢紙盒及卡紙類、包裝廢紙類、廢新聞紙類、廢書刊雜志類、辦公廢紙類、特種廢紙類、混合廢紙類共計8大類。part.2啟蒙階段（20世紀50年代-20世紀90年代）啟蒙階段（20世紀50年代-20世紀90年代）新中國建立初期，廢棄紙張的交易與再利用便已存在，普遍以民間家庭間自發(fā)行為為主。當(dāng)時，廢棄紙張的用途廣泛，包括商品包裝等，具有明顯的可替代性，價值較低。隨著居民生活水平的提高，社會產(chǎn)生的廢紙量日益增加。1965年，北京廢品公司更名為北京物資回收公司，標志著人們對廢品的觀念發(fā)生改變。廢紙等廢品作為資源正式進入歷史舞臺，拉開廢紙回收行業(yè)的序幕。改革開放以來，居民生活水平提升迅速，對紙類消費需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。中國森林資源較為匱乏，難以滿足突增的造紙原材料需求，富含二次纖維的廢紙逐漸顯現(xiàn)出其重要地位，收到造紙企業(yè)的廣泛關(guān)注。同時，農(nóng)村外來務(wù)工人員的出現(xiàn)為廢品回收站提供大量勞動力。啟蒙階段，廢紙回收行業(yè)主要由市場需求驅(qū)動，以企業(yè)或個人自由發(fā)展為主，缺乏正式法律法規(guī)的出臺加以約束，行業(yè)發(fā)展尚處于較為初級水平?？焖侔l(fā)展階段（20世紀90年代-2016年）規(guī)范化階段（2017年至今）快速發(fā)展階段（20世紀90年代-2016年）20世紀90年代，中國廢紙回收行業(yè)逐漸形成一批成型企業(yè)，對具有回收價值的廢紙進行打包處理。1994年3月，國務(wù)院審議通過《中國21世紀議程》，首次提出加強生活垃圾管理與法規(guī)建設(shè)，要求城市內(nèi)逐漸實行生活垃圾的分類收集與無害化處理。垃圾分類回收概念的提出，為廢紙回收再利用提供法律依據(jù)。但由于該文件為指導(dǎo)性文件，中國垃圾分類回收依舊長期處于效率不高、執(zhí)行困難的狀態(tài)，并未達成預(yù)期的效果。隨著對外開放程度逐漸提高，中國大型造紙企業(yè)開始從美、日、歐等發(fā)達國家及地區(qū)進口廢紙，以緩解造紙原材料不足的問題。進口廢紙出現(xiàn)打擊了中國廢紙回收企業(yè)的積極性與發(fā)展。截至2016年，中國廢紙凈進口量為2,850萬噸，占中國廢紙回收總量的36.5%?？焖侔l(fā)展階段，中國政府出臺系列建議性法律文件，意在規(guī)范廢紙等再生資源回收市場并推廣實行垃圾分類。然而，由于缺乏強制性措施，公眾垃圾分類回收意識淡薄，中國廢紙回收企業(yè)尚未能實現(xiàn)快速發(fā)展。規(guī)范化階段（2017年至今）2017年3月，國務(wù)院頒布《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)改委住房城鄉(xiāng)建設(shè)部生活垃圾分類制度實施方案的通知》，要求部分范圍內(nèi)先行強制實施生活垃圾強制分類。同年7月，國務(wù)院頒布《關(guān)于印發(fā)禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革方案的通知》，要求禁止進口生活來源廢塑料、未經(jīng)分揀的廢紙。生活垃圾分類的強制性法規(guī)與進口廢紙種類的嚴格限制，為中國廢紙回收企業(yè)的發(fā)展提供充足的市場空間。2019年7月1日，《上海市生活垃圾管理條例》正式施行，是中國生活垃圾分類強制性法規(guī)的首次成功落地。規(guī)范化階段，相關(guān)法律法規(guī)完成由建議性向強制性的轉(zhuǎn)變，標志著中國廢紙等再生資源回收行業(yè)進入新的發(fā)展階段。part.3產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游各類原紙廠、紙箱廠、包裝紙廠、超市、購物中心、餐飲店、寫字樓part.4產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈上游廢紙回收行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涉及廢紙來源，具體可分為以下兩類:（1）工業(yè)廢紙:工業(yè)活動中產(chǎn)生的各類廢紙，主要包括未使用過的瓦楞紙箱、瓦楞紙板、瓦楞紙盒及各類紙張生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的切邊等邊角料。工業(yè)廢紙的主要來源是各類原紙廠、紙箱廠、包裝紙廠，其數(shù)量約占紙張產(chǎn)量的5%。工業(yè)廢紙普遍具有來源穩(wěn)定、數(shù)量巨大和成分簡單等特點，便于廢紙回收及再生利用。工業(yè)廢紙產(chǎn)生企業(yè)通常與特定的廢紙回收商保持穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，因而流動渠道較為固定。得益于工業(yè)廢紙在再生利用過程中具有較高的經(jīng)濟價值，工業(yè)廢紙產(chǎn)生企業(yè)通常具有略高于生活廢紙?zhí)峁┱叩淖h價能力。（2）生活廢紙:居民生活中產(chǎn)生的各類廢紙，包括辦公用紙、包裝用紙、衛(wèi)生用紙等，涉及居民生活中的各方面。按照消費者性質(zhì)劃分，生活廢紙?zhí)峁┱呖杀粍澐譃橐韵聝深?B端消費者:超市、購物中心、餐飲店、寫字樓和住宅區(qū)等是產(chǎn)生生活廢紙的主要區(qū)域。區(qū)別于工業(yè)廢紙?zhí)峁┱?，生活廢紙B端消費者的生產(chǎn)經(jīng)營活動不以紙類產(chǎn)品生產(chǎn)為目的，因而具有以下兩類特點:①同類型消費者產(chǎn)生的廢紙成分較為固定。特定區(qū)域內(nèi)的生活用紙消費較為固定，導(dǎo)致產(chǎn)生的生活廢紙成分較為固定，易于分類回收；②場地內(nèi)清潔需求高。生活廢紙的產(chǎn)生為B端消費者的生產(chǎn)經(jīng)營帶來困擾，因而需要定時定期進行清理回收，呈現(xiàn)高周轉(zhuǎn)的需求特點。因此，B端消費者的議價能力處于工業(yè)廢紙?zhí)峁┱吆虲端消費者之間。C端消費者:廣義上，中國地域范圍內(nèi)的所有人都可被劃分為生活用紙的C端消費者。然而，就現(xiàn)階段廢紙回收水平而言，生活用紙的C端消費者主要是城市居民。生活用紙含義廣泛，為居民生活的各個環(huán)節(jié)提供便捷，其主要可包括快遞包裝箱、商品包裝盒、購物紙袋等所有生活必需紙類產(chǎn)品。因此，C端消費者產(chǎn)生的廢紙種類、數(shù)量、時間、地點等方面具有較大的不確定性，從而導(dǎo)致此類廢紙分布廣泛而分散、成分復(fù)雜而難以預(yù)測，對此類廢紙的收集與分類造成較大難度。未經(jīng)分類的生活廢紙無法作為原材料進入廢紙回收的產(chǎn)業(yè)鏈中，因此不具備回收價值。產(chǎn)業(yè)鏈中游廢紙回收行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于廢紙回收企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)鏈下游主體為廢紙打包站及造紙企業(yè)等其他廢紙再生利用企業(yè):（1）廢紙打包企業(yè):廢紙打包是通過物理方式壓縮、擠壓結(jié)實，并用專用包裝帶打包成形，可減小廢紙間空隙與廢紙堆積體積，提高廢紙在運輸過程中的運輸效率，滿足下游造紙企業(yè)的用紙需求。中國廢紙回收企業(yè)普遍規(guī)模較小，通常不具備廢紙打包能力。因此，廢紙打包企業(yè)從廢紙回收產(chǎn)業(yè)鏈中獨立成為不可或缺的一部分。廢紙打包企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中議價能力較低，定價依據(jù)主要通過向造紙企業(yè)詢價，并每噸適當(dāng)降低100~200元回收市場上收集的廢紙，以賺取中間差價。（2）造紙企業(yè):廢紙的主要應(yīng)用場景是由造紙企業(yè)用于制取紙漿生產(chǎn)原紙。隨著國家對造紙工業(yè)環(huán)保要求的提升，造紙企業(yè)對廢紙作為原材料造紙的需求日益增加。此外，廢紙紙漿略低于木漿的價格，因而更受造紙企業(yè)的青睞。2018年，中國廢紙漿消耗量為5,474萬噸，占當(dāng)年紙漿消耗總量的58.3%。近十年來，中國造紙工業(yè)飛速發(fā)展，部分企業(yè)積極引進先進技術(shù)、優(yōu)化原材料結(jié)構(gòu)、提升產(chǎn)品質(zhì)量，逐漸成為行業(yè)龍頭企業(yè)，推動造紙行業(yè)市場集中度提升。中國排名前30位造紙企業(yè)生產(chǎn)紙及紙板產(chǎn)量占比全國產(chǎn)量穩(wěn)步提升，由2008年的38.4%上升至2017年的59.0%。造紙企業(yè)在整個廢紙回收產(chǎn)業(yè)鏈中具有較高的議價能力，其原因主要可歸為以下三點:①造紙企業(yè)國有比重偏小。2017年，國有及國有控股造紙企業(yè)數(shù)量為96家，占比5%。中國造紙行業(yè)由民營企業(yè)主導(dǎo)，2017年民營造紙企業(yè)共有5,687家，占比85.8%。由于缺乏統(tǒng)一的定價機制，廢紙價格主要由頭部造紙廠決定。同時，國有資本占比較低，因而對廢紙市場缺乏有效調(diào)控；②中游廢紙回收企業(yè)普遍規(guī)模較小。中國廢紙回收企業(yè)多以個人或家庭作坊式為主，規(guī)模較小。在廢紙回收交易中，具有顯著規(guī)?；瘍?yōu)勢的造紙企業(yè)占盡優(yōu)勢，因而具有較高話語權(quán)；③廢紙用途較為單一。受處理成本及技術(shù)水平影響，現(xiàn)階段，回收廢紙的用途以再生造紙為主，缺乏有效的競爭機制，從而導(dǎo)致造紙企業(yè)處于壟斷地位，在議價能力方面具有先天優(yōu)勢。part.5政治環(huán)境1政治環(huán)境1《關(guān)于加快推進再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》《廢紙分類技術(shù)要求》《進口廢紙環(huán)境保護管理規(guī)定》《關(guān)于加快推進再生資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》要求推動廢紙利用過程中的廢棄物資源化利用和無害化處置，降低廢紙加工利用過程中的環(huán)境影響。到2020年，國內(nèi)廢紙回收利用規(guī)模達到5,500萬噸，國內(nèi)廢紙回收利用率達到50%《廢紙分類技術(shù)要求》在原先《廢紙再利用技術(shù)要求》的基礎(chǔ)上將廢紙進行進一步細分，共劃分為8類42種，為廢紙定價提供統(tǒng)一依據(jù)?！哆M口廢紙環(huán)境保護管理規(guī)定》要求進口廢紙的企業(yè)除符合《限制進口類可用作原料的固體廢物環(huán)境保護管理規(guī)定》外，對企業(yè)的生產(chǎn)能力、工藝等方面作出限制，大幅減少進口廢紙對市場的滲透，扶持中國廢紙回收企業(yè)的快速發(fā)展。part.6政治環(huán)境2政治環(huán)境2《關(guān)于對廢舊物資回收經(jīng)營企業(yè)增值稅先征后返的通知》《關(guān)于廢舊物資回收經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)增值稅政策的通知》《關(guān)于對廢舊物資回收經(jīng)營企業(yè)增值稅先征后返的通知》提出對從事廢紙經(jīng)營的增值稅一般納稅人實行增值稅先征后返。由企業(yè)提供納稅憑證，經(jīng)審核批準，按已入庫增值稅稅額的70％返還企業(yè)?！蛾P(guān)于廢舊物資回收經(jīng)營業(yè)務(wù)有關(guān)增值稅政策的通知》重新提出對廢紙回收經(jīng)營單位銷售其收購的廢舊物資免征增值稅，同時對生產(chǎn)企業(yè)增值稅一般納稅人購入廢紙回收經(jīng)營單位銷售的廢舊物資，按10%計算抵扣進項稅額。part.7政治環(huán)境2政治環(huán)境2《關(guān)于再生資源增值稅政策的通知》《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》《關(guān)于再生資源增值稅政策的通知》提出對從事廢紙回收經(jīng)營活動，有固定的再生資源倉儲、整理、加工場地的一般納稅人，2009年銷售再生資源實現(xiàn)的增值稅，按70%的比例退回給納稅人，對其2010年銷售再生資源實現(xiàn)的增值稅，按50%的比例退回給納稅人。《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》提出對銷售綜合利用廢紙資源從事紙漿及紙產(chǎn)品生產(chǎn)加工的一般納稅人，實行50%增值稅有條件即征即退。中國政府在財稅政策方面呈現(xiàn)重加工、輕收集的趨勢，有利于推動廢紙回收、處理產(chǎn)業(yè)鏈重新整合，推動行業(yè)良性發(fā)展part.8經(jīng)濟環(huán)境經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復(fù)蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復(fù)運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國廢紙回收行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。part.9社會環(huán)境1社會環(huán)境1010201自2017年以來，中國廢紙進口量呈現(xiàn)顯著下滑趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年廢紙進口量僅為1,703萬噸，同比下降38%其原因主要包括以下三點:（1）“洋垃圾”進口受到嚴格管控。2017年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案的通知》（以下簡稱:“禁廢令”），要求禁止進口未經(jīng)分揀的廢紙，并提高進口廢止加工利用企業(yè)規(guī)模要求。（2）2017年7月，環(huán)境保護部開展打擊進口廢物加工利用行業(yè)環(huán)境違法行為專項行動，共檢查企業(yè)1,768家，對1,058家企業(yè)提出立案處理處罰建議，占檢查企業(yè)總數(shù)的60%。（3）中美貿(mào)易爭端進一步升級。022018年8月23日，《對美加征關(guān)稅商品清單二》正式實施，其中提出針對部分紙和紙板廢碎品加征25%的進口關(guān)稅，導(dǎo)致下游造紙企業(yè)長期依賴的進口廢紙成本提升。隨著相關(guān)政策的陸續(xù)出臺與實施，中國進口廢紙數(shù)量的大幅減少，將刺激國內(nèi)廢紙需求相應(yīng)數(shù)量的增加，有利于促進中國廢紙回收行業(yè)市場規(guī)模的進一步擴大。part.10社會環(huán)境2社會環(huán)境2近十年來，中國快遞業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，從2009年的18.6億件增長至2018年的507.1億件，年復(fù)合增長率44%。除了快遞業(yè)務(wù)量的快速增長，相關(guān)標準與法律法規(guī)的逐步完善推動中國快遞行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。2018年2月，國家質(zhì)檢總局和國標委共同發(fā)布《GB/T16606.2-2018快遞封裝用品》，對快遞包裝箱的型號、材料、物理機械性能、箱型結(jié)構(gòu)等方面進行詳細的規(guī)定。隨著生活水平的提升與生活節(jié)奏的加快，消費者對電子商務(wù)依賴度增加，從而提升對商品快遞環(huán)節(jié)紙箱的需求。2018年，中國線上零售額90,065億元，同比增長29%。電子商務(wù)的持續(xù)發(fā)展與普及正逐步改變居民的消費方式。百貨、超市等商品零售的樞紐型作用的核心地位正逐步被削弱，逐漸被個性化的電商零售模式所取代。part.11行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素1廢紙進口政策收緊1上游紙類供應(yīng)量充足1廢紙進口政策收緊1近兩年來，政府嚴格控制廢紙等固體廢物的進口，為中國廢紙回收企業(yè)的發(fā)展提供機會。相比于成分復(fù)雜的國產(chǎn)廢紙，美、日、歐等發(fā)達國家及地區(qū)經(jīng)由多年的垃圾分類實施，長期以來為中國輸送大量較高品質(zhì)的廢紙。進口廢紙在再生造紙過程中呈現(xiàn)出較高的得漿率，可為造紙企業(yè)帶來更高的經(jīng)濟價值。同時，發(fā)達國家本身處理廢紙等固體廢棄物需投入大量財力、物力，向中國出口此類廢棄物僅收取較為低廉的價格。因此，中國造紙企業(yè)對進口廢紙存在較高的依賴度。近十年來，中國對進口廢紙的依賴度一直維持在40%左右，占據(jù)較大比重。1上游紙類供應(yīng)量充足1箱紙板和瓦楞紙板是中國紙類最主要的消費類別，為中游廢紙回收行業(yè)提供充足的市場空間。中國快遞行業(yè)發(fā)展迅速，大幅刺激箱紙板及瓦楞紙板的消費。近十年來，中國快遞業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長part.12行業(yè)驅(qū)動因素行業(yè)驅(qū)動因素互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極參與行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極參與傳統(tǒng)廢紙分類回收模式復(fù)雜，涉及中間環(huán)節(jié)眾多，其效率低水平較。整個廢紙回收過程主要包括上門回收人員收取、各地廢品回收站層層轉(zhuǎn)賣、打包站集中處理打包，直至造紙企業(yè)回收再利用等諸多環(huán)節(jié)。諸多環(huán)節(jié)中的各個“中間商”需賺取差價維持企業(yè)的正常運行，從而導(dǎo)致整個廢紙回收行業(yè)利潤被逐漸分散。廢紙回收行業(yè)本身利潤較低，不足以支撐眾多的中間環(huán)節(jié)利潤的分流，從而導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展遲緩，多年來效率呈現(xiàn)較低水平。隨著信息技術(shù)的發(fā)展與普及，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進軍垃圾分類回收行業(yè)，利用技術(shù)優(yōu)勢針對垃圾回收個環(huán)節(jié)進行集中整合。過去，居民需要自行尋找在居民區(qū)內(nèi)定期流動的廢品回收人員，并可能涉及比價、議價等繁瑣的交易過程，耗費大量的時間與精力。行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化part.13行業(yè)現(xiàn)狀part.14行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀20頁行業(yè)現(xiàn)狀標題描述220頁行業(yè)現(xiàn)狀標題描述1part.15行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀中國廢紙回收行業(yè)市場分散、標準化程度不高，從而導(dǎo)致行業(yè)增長緩慢，市場規(guī)模增幅不明顯。同時，優(yōu)質(zhì)進口廢紙的參與者占據(jù)中國廢紙市場較大的市場份額，抑制了中國廢紙回收行業(yè)的發(fā)展。按照回收總值計，過去五年，中國廢紙回收行業(yè)市場規(guī)模從2014年的638億元增長到2018年的634億元，年復(fù)合增長率0.1%。其中，受環(huán)保問題影響，廢紙回收企業(yè)數(shù)量和開工率明顯降低，導(dǎo)致2018年廢紙回收行業(yè)市場規(guī)模略有回落。part.16行業(yè)現(xiàn)狀part.17行業(yè)熱點行業(yè)熱點熱點一廢紙回收應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點一廢紙回收應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長廢紙回收行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高廢紙回收行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。part.18行業(yè)制約因素行業(yè)制約因素1定價機制標準化程度低2廢紙回收水平較低高端產(chǎn)品發(fā)展落后1定價機制標準化程度低近二十年來，中國廢紙回收行業(yè)缺乏通用的統(tǒng)一標準，導(dǎo)致各環(huán)節(jié)價格體系混亂，市場成熟度低。造紙企業(yè)在整體廢紙回收產(chǎn)業(yè)鏈中掌握較大定價權(quán)，占據(jù)整個廢紙回收市場的主導(dǎo)地位。由于市場長期缺乏通用的標準，中國廢紙回收行業(yè)的發(fā)展受下游規(guī)模較大的造紙企業(yè)制約明顯。在廢紙回收過程中，造紙企業(yè)同時承擔(dān)廢紙的質(zhì)檢和定價責(zé)任，其中各環(huán)節(jié)透明度較低，易導(dǎo)致不公平現(xiàn)象時有發(fā)生。在混亂的市場機制下，正規(guī)廢紙回收企業(yè)長處于市場不利地位。部分不法商販為獲取短期利益，在廢紙中采用摻沙噴水等方法，以次充好。造紙企業(yè)需對廢紙進行進一步分選，大幅提升了企業(yè)的采購和生產(chǎn)成本。由于缺乏權(quán)威的參考依據(jù)和專業(yè)的定價能力，造紙企業(yè)過高的話語權(quán)限制了整體廢紙回收行業(yè)的健康發(fā)展。2廢紙回收水平較低現(xiàn)階段，中國廢紙回收企業(yè)規(guī)?；捷^低，缺乏可持續(xù)發(fā)展的能力。再生資源回收企業(yè)普遍具有人力成本投入大、利潤薄等特點，受政策影響嚴重。缺乏相應(yīng)的扶持政策，再生資源回收企業(yè)將面臨倒閉風(fēng)險，呈現(xiàn)明顯的脆弱性。由于行業(yè)準入門檻和規(guī)范化程度較低，中國廢紙回收企業(yè)數(shù)量眾多卻普遍規(guī)模較小。企業(yè)在廢品回收過程中以手工作業(yè)為主，組織化程度較低，缺乏對現(xiàn)代化設(shè)備和管理經(jīng)驗的引入，長期處于較低發(fā)展水平。廢紙回收行業(yè)的從業(yè)人員普遍年齡較大、知識水平較低，難以對新生事物進行主動學(xué)習(xí)和消化，不利于行業(yè)的創(chuàng)新與整體發(fā)展。高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，廢紙回收行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于廢紙回收行業(yè)的發(fā)展part.19行業(yè)問題行業(yè)問題質(zhì)量參差不齊行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后質(zhì)量參差不齊廢紙回收行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力。行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后part.20行業(yè)發(fā)展建議行業(yè)發(fā)展建議2提升產(chǎn)品質(zhì)量2全面增值服務(wù)2多元化融資渠道2提升產(chǎn)品質(zhì)量2（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范廢紙回收行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用廢紙回收行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證廢紙回收行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：廢紙回收行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土廢紙回收行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，廢紙回收行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。2全面增值服務(wù)2單一的資金提供方角色僅能為廢紙回收行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，廢紙回收行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的廢紙回收行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土廢紙回收行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位2多元化融資渠道2可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。廢紙回收行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。part.21競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1中國廢紙回收行業(yè)發(fā)展至今仍處于發(fā)展階段，仍需市場規(guī)范與政府宏觀調(diào)控。中國廢紙回收行業(yè)參與者眾多，專門從事廢紙回收且處于開業(yè)或存續(xù)狀態(tài)企業(yè)超過18,000家，以地方性小微企業(yè)為主，地域分布較為分散，以江蘇、廣東、山東和浙江等造紙和紙類消費大省為主。由于缺乏統(tǒng)一的標準和明確的行業(yè)門檻，廢紙回收行業(yè)市場集中度仍處于較低水平。綜合考慮企業(yè)類型及規(guī)模，中國廢紙回收企業(yè)主要可劃分為三個梯隊:競爭格局2（1）第一梯隊:①覆蓋紙及紙板生產(chǎn)、廢紙回收再利用全產(chǎn)業(yè)鏈的頭部造紙企業(yè)，如玖龍紙業(yè)、山鷹紙業(yè)等；②大型綜合性垃圾處理企業(yè)，如龍馬環(huán)衛(wèi)、中國天楹等。此類企業(yè)深耕廢紙回收行業(yè)多年，長期積累相關(guān)技術(shù)經(jīng)驗及資金，具有良好的政府關(guān)系，布局全國或重點市場。（2）第二梯隊:新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與普及，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展迅速，廣受資本市場的青睞。依賴雄厚的資金實力與非同尋常的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推行“互聯(lián)網(wǎng)+垃圾分類”模式，橫向進入廢紙回收市場。從事垃圾分類回收的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)路線主要分為兩類:①互聯(lián)網(wǎng)平臺搭建。依賴自身的信息技術(shù)優(yōu)勢及廣大的互聯(lián)網(wǎng)用戶資源，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)打通上游紙類消費者、廢紙回收站和廢紙打包站等產(chǎn)業(yè)鏈各重要環(huán)節(jié)，實現(xiàn)信息的快速共享與實時交互，將市場資源重新整合。此類代表性企業(yè)有互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴；②智能垃圾分類垃圾桶布局。受資本市場扶持，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借人工智能方面積累的技術(shù)優(yōu)勢，開發(fā)制造智能垃圾分類回收垃圾桶，并可實現(xiàn)重資產(chǎn)快速布局。（3）第三梯隊:廣大個人及家庭經(jīng)營的小微型廢紙回收站。此類企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模、技術(shù)水平有限，多以作坊式手工作業(yè)為主。由于廢紙回收行業(yè)利潤較低，海量小微型廢紙回收站深入滲透紙類消費終端，現(xiàn)階段仍呈現(xiàn)出不可替代的市場地位，在數(shù)量上占據(jù)市場的絕對優(yōu)勢。隨著環(huán)保要求的持續(xù)提升與資本市場的持續(xù)關(guān)注，小微型廢紙收購站的生存環(huán)境將會愈發(fā)嚴峻，從而促進行業(yè)內(nèi)資源整合，推動行業(yè)內(nèi)企業(yè)向?qū)I(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。part.22行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢6.1產(chǎn)業(yè)鏈重新整合6.2垃圾分類解決廢紙回收C端問題6.1產(chǎn)業(yè)鏈重新整合來，廢紙回收行業(yè)以回收站為核心，產(chǎn)業(yè)鏈上下游紙類消費端、廢紙打包站和紙廠之間聯(lián)系愈發(fā)密切、合作愈發(fā)頻繁，形成規(guī)模化集群效應(yīng)，將成為廢紙回收行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。現(xiàn)階段，中國廢品回收企業(yè)普遍呈現(xiàn)規(guī)模小、分布散、盈利水平低等特點，導(dǎo)致行業(yè)集中度較低、利潤分散，限制其長遠發(fā)展。其次，廢紙回收產(chǎn)業(yè)鏈較長，且各環(huán)節(jié)功能較為單一。例如，終端廢品回收企業(yè)通常不具有廢紙打包能力，需經(jīng)過層層分揀、打包，最終方可由造紙企業(yè)接受使用。因此，為促進行業(yè)規(guī)?；?、標準化長久發(fā)展，廢紙回收企業(yè)、廢紙打包站、造紙企業(yè)之間地域性合作顯得尤為重要。隨著廢紙回收行業(yè)形勢日益嚴峻，地方上企業(yè)合作交流逐步密切，涌現(xiàn)出像浙江廢紙商會、崇德再生聯(lián)合商會等群體，形成當(dāng)下廢紙回收、打包、再利用群體合作的初步雛形，有利于促進行業(yè)內(nèi)部整合，推動行業(yè)高效發(fā)展。6.2垃圾分類解決廢紙回收C端問題居民生活垃圾分類回收意識提升，解決可再生資源收集的“最后一公里”問題。區(qū)別于工業(yè)廢棄物的標準化集中處理，居民日常產(chǎn)生的生活垃圾品種繁多、地域分布較為分散，在分類回收方面具有先天劣勢，阻礙廢紙等可再生資源的資源化處理。1994年3月，國務(wù)院審議通過《中國21世紀議程》，提出加強生活垃圾管理與法規(guī)建設(shè)，要求城市內(nèi)逐漸實行生活垃圾的分類收集與無害化處理。然而，近二十五年來，中國生活垃圾分類回收推廣進程緩慢，普遍以“分類垃圾桶”的設(shè)置為表，垃圾集中處理為實，從而導(dǎo)致居民的垃圾分類回收的認知存在誤區(qū)。相關(guān)垃圾分類教育和積極性的缺失大幅減少廣大C端紙類消費者的廢紙回收數(shù)量，浪費大量廢紙資源。part.23行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢6.3下游應(yīng)用場景多樣化聚焦投資業(yè)務(wù)6.3下游應(yīng)用場景多樣化現(xiàn)階段，廢紙的資源化仍以廢紙紙漿造紙等工藝簡單、價值量較低的途徑為主