2023年重型機械大型鍛件行業(yè)分析報告

2023年重型機械大型鍛件行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、大型鍛件行業(yè)概況 4二、大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)的關系 5三、行業(yè)管理體制和主要政策法規(guī) 71、行業(yè)管理體制 72、主要法規(guī)、政策 83、上述法規(guī)政策對行業(yè)經營的影響 9四、世界及我國大型鍛件行業(yè)市場概況 12五、細分行業(yè)情況 131、工業(yè)專用裝備 13（1）石油鉆具 13（2）限動芯棒 15（3）鑄管模 162、大型特殊鋼精鍛件 17（1）電站用大型鍛件 18（2）石化工業(yè)用大型鍛件 18（3）冶金用大型鍛件 19（4）船用設備大型鍛件 20（5）模具鋼 21六、行業(yè)競爭格局 211、競爭格局 212、進入本行業(yè)的主要障礙 23（1）技術壁壘 23（2）設備壁壘 23（3）資本壁壘 24七、市場供求狀況、行業(yè)利潤水平 241、市場供求狀況及變動原因 24（1）工業(yè)專用裝備 24（2）大型特殊鋼精鍛件 262、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 26八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 271、有利因素 27（1）國內重大裝備制造業(yè)快速發(fā)展 27（2）國家產業(yè)政策支持 282、不利因素 29（1）行業(yè)發(fā)展水平相對落后 29（2）技術運用能力有待提高 30（3）資金壓力較大 30九、行業(yè)技術水平及技術特點 311、行業(yè)技術水平 312、行業(yè)技術特點 32十、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征 32十一、行業(yè)主要企業(yè)簡況 331、山西風雷機械制造有限責任公司 332、山東通裕集團 333、北重安東機械制造有限公司 344、東北特殊鋼集團有限責任公司 345、寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司 346、河南中原特鋼股份有限公司 347、法國Aubert&Duval公司 358、意大利CogneAcciaiSpeciali公司 35一、大型鍛件行業(yè)概況大型鍛件行業(yè)是將廢鋼、生鐵及合金材料通過熔煉、鍛造、熱處理、機械加工工序將其制成與相關產業(yè)配套的關鍵重要部件產品的制造行業(yè)。大型鍛件，通常是指在500～800噸以上自由鍛造機上用特殊鋼鍛造的鍛材鍛件，產品綜合性能要求高、工藝復雜、多為特殊定制，主要用于制造重大裝備的關鍵和重要部件，如汽輪機主軸和轉子、船用鍛件和冶金軋輥等。大型鍛件制造是重大裝備制造的關鍵技術之一，其質量直接影響到重大裝備的整體水平和運行可靠性，是發(fā)展電力、船舶、冶金、石化、重型機械和國防等工業(yè)的基礎，是發(fā)展先進裝備制造業(yè)的前提，是衡量一個國家重工業(yè)發(fā)展水平和國家綜合國力的重要標志之一。大型鍛件行業(yè)具有投資高、建設周期長以及產品生產批量小等特點，加上一些外部條件的限制，使我國大型鍛件行業(yè)發(fā)展緩慢，面臨著“嚴重短缺”的壓力，國家急需的一些技術含量高、質量穩(wěn)定可靠的大型高附加值鍛件產品仍依賴進口，大大影響了我國重大裝備制造業(yè)的發(fā)展和技術水平的提高。根據(jù)國家大力發(fā)展重大裝備制造業(yè)的產業(yè)政策和國內外市場的需求，近年來大型鍛件行業(yè)進行了產業(yè)結構調整，優(yōu)化了行業(yè)的整體結構和產品結構，實現(xiàn)了產品和技術的升級換代，產能和技術水平有了較大的提升，大型高端鍛件國產化水平逐步提高，縮短了與國外先進水平的差距。二、大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)的關系大型鍛件行業(yè)上游主要為廢鋼、鐵合金、生鐵以及鎳、鋁等有色金屬行業(yè)，典型企業(yè)如河南三門峽西金屬回收公司等廢鋼回收企業(yè)、中鋼集團吉林鐵合金股份有限公司、西藏礦業(yè)發(fā)展股份有限公司等大型鐵合金生產企業(yè)，以及吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司等有色金屬生產企業(yè)。大型鍛件行業(yè)下游主要為石油鉆采、冶金、電力、造船、港口機械、包裝機械、航空航天設備等專用裝備需求行業(yè)與重大裝備制造行業(yè)，典型企業(yè)如中國石油天然氣股份有限公司、中國石油化工股份有限公司、寶雞石油機械有限責任公司、東方鍋爐（集團）股份有限公司、上海振華重工(集團)股份有限公司、濟南二機床集團有限公司、寶鋼集團常州軋輥制造公司、寧波實力機械有限公司等企業(yè)。大型鍛件行業(yè)與上下游行業(yè)關系如下圖所示：上下游行業(yè)與大型鍛件行業(yè)的關聯(lián)性如下：上游原材料的價格直接影響大型鍛件行業(yè)企業(yè)的生產成本。我國特殊鋼行業(yè)的原材料廢鋼、生鐵、鐵合金等原材料的價格近年來持續(xù)波動。下游行業(yè)的快速發(fā)展將為大型鍛件行業(yè)提供有力的市場支撐。大型鍛件廣泛用于重大技術裝備制造，是石油鉆采、冶金、電力、造船、港口機械、包裝機械、航空航天等行業(yè)必需的基礎行業(yè)。隨著我國國民經濟的發(fā)展，重大裝備制造業(yè)已經成為經濟持續(xù)發(fā)展的關鍵，是我國“十四五”重點投資的領域，這些領域所需的大型鍛件將繼續(xù)保持高速增長。隨著大型鍛件行業(yè)的發(fā)展，我國將有效突破重大裝備國產化工作中大型關鍵鑄鍛件產品依靠進口的發(fā)展瓶頸。由于下游行業(yè)需要的大型鍛件產品種類繁多、規(guī)格各異，產品具有特定技術要求，所以本行業(yè)企業(yè)專業(yè)化分工比較明顯，各個企業(yè)專注的領域不一。為了保證產品質量并降低采購成本，下游行業(yè)企業(yè)一般與本行業(yè)各企業(yè)形成穩(wěn)定的客戶關系，對于本行業(yè)企業(yè)而言，這些快速發(fā)展的下游企業(yè)將帶來穩(wěn)步增長的市場需求。三、行業(yè)管理體制和主要政策法規(guī)1、行業(yè)管理體制本行業(yè)的行業(yè)管理體制為政府職能部門（主要是國家發(fā)改委）的宏觀調控結合行業(yè)自律組織的協(xié)作規(guī)范。國家發(fā)改委主要負責公司所處行業(yè)的宏觀調控：負責產業(yè)政策的制定并監(jiān)督、檢查其執(zhí)行情況；研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導行業(yè)結構調整、行業(yè)體制改革、技術進步和技術改造等工作。同時國家發(fā)改委及其各地分支機構對本行業(yè)項目投資進行審核和備案。本行業(yè)的自律組織主要為中國重型機械工業(yè)協(xié)會和中國鍛壓協(xié)會。中國重型機械工業(yè)協(xié)會是全國從事冶金壓延機械、礦山機械、起重運輸機械、重型鍛壓機械等重型機械的科研、設計、生產、成套、教育等部門的行業(yè)組織。協(xié)會主要職能為：制定并監(jiān)督執(zhí)行行業(yè)的規(guī)范，規(guī)范行業(yè)行為；為政府制定行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、產業(yè)政策；協(xié)助管理本行業(yè)國家標準，負責本行業(yè)標準的組織修訂與管理；開展行業(yè)統(tǒng)計調查工作；參與質量管理和監(jiān)督工作；本行業(yè)的科技成果鑒定等。中國鍛壓協(xié)會是中國鍛造、沖壓行業(yè)企業(yè)、科研、設計、教學、設備、材料供應等單位自愿組成的全國性行業(yè)組織。協(xié)會主要職能為：起政府與行業(yè)企業(yè)的橋梁作用；提供業(yè)務信息；提供技術及咨詢服務；舉辦大型國際展覽會、國際會議、國際交流；促進中外合作、進出口，組織國際考察等服務。2、主要法規(guī)、政策國家發(fā)改委、財政部、科技部、商務部等各部門相繼出臺了大型鍛件相關的產業(yè)政策，政策主旨是：積極鼓勵大型鍛件產品向高精度、深加工方向發(fā)展，加快產業(yè)結構調整與優(yōu)化升級，通過自主創(chuàng)新、引進技術、合作開發(fā)、聯(lián)合制造等方式，提高大型高端鍛件產品國產化水平，滿足國民經濟增長對大型鍛件不斷增長的需求。以下是大型鍛件行業(yè)目前主要法律法規(guī)、政策的匯總表：3、上述法規(guī)政策對行業(yè)經營的影響大型鑄鍛件作為裝備制造業(yè)的核心部件，其國產化水平的提升將有效突破重大技術裝備制造中所需的大型高端鑄鍛件幾乎完全依賴進口的發(fā)展瓶頸，為我國石油、冶金、電力等行業(yè)的發(fā)展提供裝備支持。“國家十四五規(guī)劃綱要”將振興裝備制造業(yè)列為推進工業(yè)結構優(yōu)化升級的重要內容，上述法規(guī)政策體現(xiàn)了這一政策導向。2014年2月，國家發(fā)改委、科技部聯(lián)合印發(fā)文件《國家重大技術裝備研制和重大產業(yè)技術開發(fā)專項規(guī)劃》，明確“重大技術裝備研制的重點任務包括：超超臨界火力機組成套設備研制中高溫高壓合金材料和鑄鍛件等關鍵設備及材料的設計制造技術研究，百萬千瓦級核電站成套設備研制中大型鑄、鍛件等關鍵制造技術”。2014年12月，國家發(fā)改委《產業(yè)結構調整指導目錄（2014年本）》明確“60萬千瓦及以上超臨界及超超臨界火電機組成套設備技術開發(fā)、設備制造及其關鍵配套輔機制造，大型、精密、專用鑄鍛件技術開發(fā)及設備制造，清潔能源發(fā)電設備制造（核電、風力發(fā)電、太陽能、潮汐等），大型、精密模具及汽車模具設計與制造”等都是國家政策支持的產業(yè)。2016年2月，國務院發(fā)布《國家中長期科學和技術發(fā)展規(guī)劃綱要（2016－2021年）》，要求“掌握一批事關國家競爭力的裝備制造業(yè)和信息產業(yè)核心技術，制造業(yè)和信息產業(yè)技術水平進入世界先進行列”，優(yōu)先“重點研究開發(fā)重大裝備所需的關鍵基礎件和通用部件的設計、制造和批量生產的關鍵技術，開發(fā)大型及特殊零部件成形及加工技術、通用部件設計制造技術和高精度檢測儀器”。2016年2月，《國務院關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》明確以結構調整為主線，優(yōu)化裝備制造業(yè)產品和產業(yè)結構，“發(fā)展大型清潔高效發(fā)電裝備，包括百萬千瓦級核電機組、超超臨界火電機組、燃氣－蒸汽聯(lián)合循環(huán)機組、整體煤氣化燃氣－蒸汽聯(lián)合循環(huán)機組、大型循環(huán)流化床鍋爐、大型水電機組及抽水蓄能水電站機組、大型空冷電站機組及大功率風力發(fā)電機等新型能源裝備，滿足電力建設需要”。2016年3月，《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》明確“努力突破核心技術，提高重大技術裝備研發(fā)設計、核心元器件配套、加工制造和系統(tǒng)集成的整體水平”。2016年10月，科技部為解決我國重大裝備制造中一批關鍵技術和共性技術問題，實現(xiàn)重大裝備及其成套技術的自主研發(fā)，在“十四五”國家科技支撐計劃中設立了“大型鑄鍛件制造關鍵技術及裝備研制”項目。2016年1月，國家發(fā)改委、科技部、商務部、國家知識產權局聯(lián)合發(fā)布《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域指南（2016）》，明確大型構件制造技術及裝備中“鋼鐵、電力、石化、船舶、國防等行業(yè)所需重大裝備中大型構件的冶煉、鑄造、鍛壓、焊接、熱處理及表面處理技術與裝備”為重點領域。2017年1月，國家發(fā)改委發(fā)布《“十四五”重大技術裝備研制和重大產業(yè)技術開發(fā)專項規(guī)劃》，為不斷提高我國重點領域重大技術裝備的自主研制能力和重大產業(yè)技術的自主開發(fā)能力，明確“百萬千瓦核電關鍵設備、新型船舶”為重大技術裝備研制專項。2018年2月，國務院常務會議審議并原則通過裝備制造業(yè)調整振興規(guī)劃，指出：“裝備制造業(yè)是為國民經濟各行業(yè)提供技術裝備的戰(zhàn)略性產業(yè)，技術資金密集，是產業(yè)升級、技術進步的重要保障和國家綜合實力的集中體現(xiàn)。加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國家重點建設工程，大規(guī)模開展重大技術裝備自主化工作；通過加大技術改造投入，增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎配套件和基礎工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產品更新?lián)Q代，促進產業(yè)結構優(yōu)化升級，全面提升產業(yè)競爭力”，要求：“提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產品的技術水平，夯實產業(yè)發(fā)展基礎”。四、世界及我國大型鍛件行業(yè)市場概況國際大型鍛件行業(yè)集中度較高，生產企業(yè)主要集中在日本、德國、法國、美國、韓國和中國，產量約占世界總產量的70%以上。日本生產大型自由鍛件的主要企業(yè)有日本制鋼所室蘭工廠（JSW）、神戶制鋼（KOBE）、日本鑄鍛鋼（JCFC）、日立金屬、川崎制鋼公司、大洋制鋼、關東特鋼等。德國生產大型鍛件的主要企業(yè)有布德羅斯特鋼股份公司、薩爾鍛造有限公司、VSG能源及鍛造技術有限公司。法國生產大型鍛件的主要企業(yè)有克魯索公司。韓國生產大型鍛件的主要企業(yè)有韓國重工及建設有限公司（HANJUNG）和現(xiàn)代重工有限公司（HHI）。日本、德國、法國、美國、韓國等國在大型鍛件生產方面掌握了先進的鍛造技術和設備，具備一定規(guī)模和技術水平。我國大型鍛件行業(yè)雖起步較晚，但已初具規(guī)模。我國自行設計制造自由鍛造機和生產大型鍛件的時間不長，經過50多年的發(fā)展已經初具規(guī)模，能為國民經濟各部門，如電站、冶金、礦山、石油、化工、造船、軍工、裝備制造業(yè)等提供大型自由鍛件。目前國內100多家各種大型鍛件及相關制品生產企業(yè)共擁有10MN～20MN自由鍛液壓機約65臺，年生產能力65萬噸～70萬噸，25MN～45MN與60MN～125MN大中型自由鍛液壓機合計約40臺，年生產能力約90萬噸～100萬噸。由于精密程度、技術含量、質量要求、經濟效益等原因，我國對大型高附加值鍛件產品的進口依賴程度仍然較高，這種現(xiàn)狀限制了我國重大裝備制造業(yè)的發(fā)展和相關產業(yè)技術水平的快速提高。我國大型鍛件行業(yè)與世界先進國家相比，存在一定的差距。我國已經成為世界鍛壓產業(yè)大國，但還不能稱為世界鍛壓產業(yè)強國，我國鍛壓行業(yè)與世界先進國家的差距主要有以下幾點：一是技術工藝水平不高、投資缺少市場調查。一般性大鍛件供大于求，對技術含量高的大鍛件，如百萬級火電和核電用超臨界、超超臨界汽輪機轉子、特大型支承輥等鍛件生產能力低或不能生產尚需進口；二是配套水平不高，機械化、自動化程度較低，輔助設施的機械化、自動化水平低下和液壓機操作系統(tǒng)落后，影響了鍛件的產量與質量；三是鋼錠質量不夠穩(wěn)定，直接影響了大型鍛件的質量。五、細分行業(yè)情況1、工業(yè)專用裝備（1）石油鉆具石油鉆具（全稱“石油動力鉆具”）是石油及天然氣鉆探開采過程中鉆采設備使用的重要工具，主要包括鉆鋌、鉆桿、轉換接頭、扶正器等。石油鉆具經過組合裝配后成為鉆柱，一般而言，鉆柱是指鉆井水龍頭以下到鉆頭以上鉆具的總稱，它主要由一根四方方鉆桿（或六方方鉆桿）、若干圓形的鉆桿、加重鉆桿、鉆鋌、扶正器、減震器和一系列配合接頭組成。鉆柱的基本作用包括：起下鉆頭、施加鉆壓、傳遞動力、輸送鉆井液、進行特殊作業(yè)如擠水泥、處理井下事故等。鉆井井下鉆具的組合示意圖如下：鉆鋌和鉆桿是油氣田鉆探開發(fā)鉆井鉆柱的重要組成部分和消耗品，據(jù)粗略估算，鉆井每進尺1米，約需分別消耗鉆鋌0.6公斤和鉆桿2.5～3公斤。以下是中石油和中石化2016-2017年鉆井統(tǒng)計數(shù)據(jù)石油鉆具市場穩(wěn)步增長。通過對已有數(shù)據(jù)的分析，可以預計未來幾年石油鉆具市場的增長水平。中石油和中石化二公司2017年總進尺為3,794.58萬米，則需要損耗鉆鋌22,767噸，按用量最多鉆鋌規(guī)格Φ159mm鉆鋌（1.2噸/支）計算，需鉆鋌18,972支；同理，鉆桿需用94,800～113,800噸。（2）限動芯棒芯棒是軋管機組中重要的工模具，通常與軋輥共同作用，將穿孔后的管坯軋制成各種尺寸的無縫鋼管。芯棒按鋼管軋制方式不同，可分為浮動芯棒、半限動芯棒和限動芯棒。其中浮動芯棒在軋制過程中芯棒隨軋件運行；半限動芯棒在軋制過程中以恒速運行，結束時芯棒與毛管一起浮動軋出；限動芯棒在軋制過程中以規(guī)定速度運行，結束后快速返回原位。世界范圍內無縫鋼管生產設備分為兩類：老式連軋管機組與新式連軋管機組。老式連軋管機組主要使用浮動芯棒與半限動芯棒，而新式連軋管機組則主要使用限動芯棒。限動芯棒市場隨著無縫鋼管市場的成長而不斷成長。上述新式連軋管機組以限動芯棒為專用裝備，帶動限動芯棒的市場需求。隨著世界范圍內無縫鋼管需求量的不斷增加，各國企業(yè)紛紛增大投資力度，新式連軋管機組將成為無縫鋼管生產企業(yè)的首選設備。限動芯棒消耗按1.5kg/t鋼管（廠家經驗數(shù)據(jù)）計算。以下是2016～2019年新式連軋管機組生產的無縫鋼管產量及限動芯棒需求統(tǒng)計：從表中看到，預計2019年我國限動芯棒連軋管機組生產的無縫鋼管產量及限動芯棒需求將超過全球的50%，2019年全球限動芯棒連軋管機組生產的無縫鋼管產量將達1,876萬噸、限動芯棒需求將達28,140噸。（3）鑄管模鑄管模全稱為離心球墨鑄鐵管用管模，是用于離心鑄造球墨鑄鐵管的模具。在生產過程中，鑄管模安裝在離心鑄管機上并高速旋轉，鑄管模外表面被冷卻水包容，內表面直接與1,350℃～1,400℃的高溫鐵水接觸，長期承受交變熱應力、拉伸應力、扭轉應力等作用，耗損較快，屬于工業(yè)消耗品。我國球墨鑄鐵管需求旺盛，市場發(fā)展迅速。預計2019年全國城市數(shù)量將從1999年的700個增加到1,200個，隨著城市化進程、國家經濟建設及人民生活水平的提高，球墨鑄鐵管產量也逐步提高，2000~2023年我國球墨鑄鐵管年增速一直保持在20%左右，從2014年開始增速有所下降，2014年和2016年國內球墨鑄鐵管產量約為210萬噸、230萬噸，2016年國內產量在260萬噸左右，2017年繼續(xù)上升至約310萬噸（數(shù)據(jù)來源：中國策劃報告網(wǎng)）。國際球墨鑄鐵管市場穩(wěn)步增長。國際球墨鑄管需求增長一直較穩(wěn)定，近10年平均增長率5%左右。作為球墨鑄鐵管生產的重要工業(yè)裝備，鑄管模市場需求與供應平穩(wěn)成長。不同口徑鑄管模生產鑄鐵管的噸數(shù)不同，根據(jù)鑄鐵管廠家每種規(guī)格鑄管模平均生產鑄鐵管重量及主要鑄管模生產廠家鑄管模產量測算，中國2017年球墨鑄鐵管產量310萬噸，約占世界鑄鐵管總產量的33%，約消耗鑄管模1000支，約1.5億元。預計2016年之前世界鑄鐵管產量增量較為平穩(wěn)，鑄管模年需求量將保持在4%增長率水平上。預測2016年全世界需求鑄管模約3,500支，約5.3億元。2、大型特殊鋼精鍛件大型特殊鋼精鍛件，也稱大型特殊鋼自由鍛鍛材鍛件，是指經過大型精密鍛造設備鍛造的大型特殊鋼鍛件產品。大型特殊鋼精鍛件廣泛應用于電站、冶金、石油化工、造船、模具制造、鐵道車輛、建筑機械、重礦機械及軍工等行業(yè)?！笆濉逼陂g，國家采取了積極的財政政策，拉動內需以及啟動諸如三峽工程、西氣東輸、南水北調以及振興東北老工業(yè)基地等重要的工程，使得下游行業(yè)對大型特殊鋼精鍛件的需求較快增長。預測在近幾年中，大型鍛件產品市場的情況有如下趨勢。（1）電站用大型鍛件未來幾年電站設施的更新和建設將為電站用大型特殊鋼精鍛件產品提供巨大的市場空間?；痣姺矫?，到2016年年底，全國7.13億千瓦裝機容量中火電機組約占77%，特別是近年新增裝機中，80%以上為火電機組。據(jù)預測，未來若干年每年火電裝機也都會維持在大約5,000萬千瓦。按每臺大型燃煤機組需要大型鍛件200噸計算，預計每年火電鍛件年均需求量在2萬噸左右。水電方面，按水電發(fā)展規(guī)劃，國內15年內將新增單機容量50萬千瓦及50萬千瓦以上大型水電機組近400臺，每年平均新裝30臺50萬千瓦及50萬千瓦以上大型水電機組，每臺大型水電機組需要大型鍛件200～240噸，年鍛件市場需求在6,000-7,200噸（數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委重大技術裝備協(xié)調辦公室）。（2）石化工業(yè)用大型鍛件石化工業(yè)是對大型鍛件需求最大的行業(yè)之一?！笆濉逼陂g我國確定的五個大型乙烯工程總投資達240億元，與國外合資或合作建設的大型乙烯工程四項總投資在1,000億元以上。石化工業(yè)裝備方面，根據(jù)國家的產業(yè)政策，石化裝置、乙烯、聚乙烯、聚丙烯等設備要立足國內，煉油設備國產化率要達95%，化纖設備國產化率要達50%，化肥類設備國產化率要達60%，這部分化工設備所需的大型鑄鍛件將主要由國內鍛件廠商提供。目前，我國正在加緊研制新材質的石油加氫反應器、石油裂化反應器等石油精煉設備以及煤液化裝置，正在研制并完善1,000噸級煤液化反應器等重型高溫容器，準備研制2,000噸級煤液化裝置，與此相應的化工用低碳不銹鋼泵體、閥體鑄鍛件的用量也將逐步增加。石油鉆探方面，我國海上石油鉆探開始發(fā)展，目前已經建成35座海上石油鉆井平臺，其設備國產化率已經達到75%～85%。中國海洋石油總公司還計劃要在南海、北部灣、渤海新建有相當生產能力的海上鉆井平臺。因此，海上平臺用張力腿鍛件、大型鍛造節(jié)點、石油鉆探用鍛件等將有較大的需求量（數(shù)據(jù)來源：中國機械網(wǎng)）。（3）冶金用大型鍛件冶金用大型鍛件市場前景廣闊。冶金用大型鍛件主要包括冶金軋輥、連鑄輥等各種輥件，其市場與中國鋼鐵產業(yè)的技術更新與產業(yè)升級密切相關。鋼鐵產業(yè)技術更新與產業(yè)升級促進冶金大型鍛件市場的發(fā)展。今后一段時間內，“上品種、上質量、上等級”仍然是我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展方向，開發(fā)高精度軋制技術、鋼材深加工技術、潔凈鋼生產技術和生產高附加值鋼鐵產品，加強環(huán)保和二次能源的應用是我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展方向。在“十四五”期間，我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展已從數(shù)量的增長轉變?yōu)槠贩N、質量和效益的改善，因此冶金設備的需求趨勢為：對老設備進行改造以及重點建設冷軋機組、連鑄機、薄板和連鑄連軋機、短流程軋機、熱無縫管軋機組等。加上已經在運行的軋制線和需要的更換件和備件，冶金用大型鍛件在今后較長的一段時期內仍然有較好的市場前景。作為冶金設備的關鍵部件，耐磨、壽命長、能保證好的軋材表面質量、使用方便的優(yōu)質軋輥更是一個長期需要的產品，如高鉻鋼軋輥、高速鋼軋輥、新材質的大型鍛鋼支承輥以及大型鑄鋼支承輥等。據(jù)統(tǒng)計，自2014以來，國內每年消耗的軋輥材料在50萬噸以上（數(shù)據(jù)來源：《大型鑄鍛件》）。（4）船用設備大型鍛件隨著我國船舶制造工業(yè)的飛速發(fā)展，船用設備大型鍛件成為一個新興市場。在船舶工業(yè)方面，我國的造船能力已從“十五”初期的350萬噸提升到“十五”末期的850萬噸，上升幅度達243%，其船用鑄鍛件的需求相當大。2016年中國承接新船訂單已占世界市場份額42.5%，成為世界造船史上第一個訂單量超億噸的造船大國，未來幾年，我國造船能力也會成長為全球第一。預計到2019年，國內每年將需要大型船用曲軸300根以上，平均每年需要在萬噸級水壓機上生產的毛坯鍛件需求量超過2萬噸（數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委重大技術裝備協(xié)調辦公室）。（5）模具鋼模具鋼是制造各種模具的主要材料，其質量直接影響模具的質量、性能和使用壽命。模具鋼產品種類眾多，主要有冷作模具鋼、熱作模具鋼、塑料模具鋼。模具鋼從品種規(guī)格上大致可分為：熱軋或熱鍛棒材、模塊、板材、扁鋼、冷拔棒材、帶材和鋼絲，其中棒材所占比例最高。模具鋼市場受模具行業(yè)的拉動很大。近10年來，我國模具制造業(yè)發(fā)展迅速，模具產值每年遞增15.6%，從而拉動了其上游模具鋼產業(yè)的增長。目前我國模具總量仍然供不應求，國產模具自配率不足80%，同時，中低檔模具供過于求，而高檔模具近50%依靠進口，其中大規(guī)格模具鋼約6萬噸。為了改變這一局面，我國制定了“十四五”模具工業(yè)發(fā)展目標：總量以2014年全國模具產值600億元為基礎，按“十四五”期間年均增速15%及2019年-2021年期間年均增速10%左右測算，總量目標為：2019年約1,200億元，2021年約3,100億元（數(shù)據(jù)來源：金屬制品）。六、行業(yè)競爭格局1、競爭格局大型鍛件行業(yè)內企業(yè)的競爭地位主要取決于生產設備、技術研發(fā)實力、品牌等因素。截至目前，我國大型鍛件行業(yè)具備一定實力和規(guī)模的企業(yè)僅10家左右，占據(jù)了國內大部分市場份額。目前只有三家企業(yè)擁有1,000噸以上的精鍛機，分別是中原特鋼、撫順特鋼與寶鋼特殊鋼分公司。國內從事大型鍛件生產的企業(yè)多專門從事某類鍛件產品的生產，比如只從事石油化工設備、冶金設備、電站設備、船用設備專用鍛件之一種或若干種專用鍛件的生產，分工專業(yè)化程度較高。工業(yè)專用裝備方面：①國內石油鉆具目前生產廠商有30多家，主導企業(yè)為中原特鋼、山西風雷等企業(yè)；②目前國內限動芯棒主要由中原特鋼生產，國外生產廠家主要包括法國的Aubert&Duval公司、德國的DEW公司、意大利的COGNE公司；③國內鑄管模生產企業(yè)約10余家，主導企業(yè)為北重安東、山東通裕及中原特鋼三家廠商，行業(yè)集中度相對保持穩(wěn)定，山東通裕在規(guī)模上最大，主要為大規(guī)格的鑄管模，中原特鋼原以中小規(guī)格鑄管模生產為主，2018年4,500/5,000噸油壓快鍛機投產以來，鑄管模產品擴大到DN400mm以上，最大能達到DN1200mm。大型特殊鋼精鍛件方面：由于精鍛件一般用于生產加工重型技術裝備核心部件，對精鍛件的表面質量、尺寸精度、強度、韌性等方面要求非常高，所以其生產方式以定制為主。同行業(yè)內的幾個主要企業(yè)生產各有側重：撫順特鋼、寶鋼特殊鋼分公司、大冶特鋼、長城特鋼等企業(yè)以軋材為主，而中原特鋼以鍛件為主。2、進入本行業(yè)的主要障礙（1）技術壁壘大型鍛件行業(yè)具有技術壁壘。經過幾十年的發(fā)展，國內大型鍛件行業(yè)在技術方面經歷了引進、消化吸收及再創(chuàng)新的發(fā)展過程，積累了較豐富的技術和生產經驗，形成熔煉、鍛造、熱處理、機械加工、理化檢測等配套工藝技術。由于行業(yè)技術創(chuàng)新步伐不斷加快，產品升級換代周期縮短，大型鍛件企業(yè)需要不斷接受新材料、新工藝的挑戰(zhàn)。目前，只有行業(yè)內的主要廠商具有較強的自主創(chuàng)新能力，能根據(jù)不斷變化的市場和客戶的特種需求，快速開發(fā)出高性能、能滿足客戶獨特需求的新產品，大量中小企業(yè)很難進入主流市場。（2）設備壁壘大型鍛件行業(yè)具有較高的設備壁壘，生產加工中對設備的依賴程度較高。如鉆鋌、鉆桿、限動芯棒等鍛件長且細，鍛造時溫度控制范圍非常窄，因此鍛造時必須使用能實現(xiàn)恒溫鍛造的大型精鍛機及其配套設備；如限動芯棒產品長度近20米，在熱處理時必須使用20米長的退火爐和淬火回火爐，精加工中須使用20米長全數(shù)控車床等重要設備；如無磁鉆具在加工時易產生彈性變形，深孔出屑困難，須采用14米深孔鉆鏜床及獨特的加工工藝技術。以上這些設備投入動輒數(shù)億元，且需要配套核心技術與長期生產過程中積累的專利或非專利技術，因而對一般企業(yè)形成較高的設備壁壘。（3）資本壁壘大型鍛件行業(yè)具有一定的資本壁壘。工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的生產涉及熔煉、鍛壓、熱處理和機械加工等多個工藝環(huán)節(jié)，設備及相關動力、物料運輸系統(tǒng)配套投入巨大，如建立一條完整的生產線目前大致需要投入數(shù)十億元，僅購置一臺大噸位精鍛機就需要3億元左右。巨大的資本投入限制了一大批中小企業(yè)的進入。七、市場供求狀況、行業(yè)利潤水平1、市場供求狀況及變動原因隨著我國石油天然氣勘采力度的加大，冶金、重型機械行業(yè)的發(fā)展，目前對工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件產品的需求日益增長，總體來看，中低檔產品供過于求，高檔產品尤其是大型、精密、復雜的產品處于供不應求狀態(tài)。（1）工業(yè)專用裝備石油鉆具市場穩(wěn)定增長。市場需求方面，隨著石油天然氣國內國外勘采力度的加大，以及國際海上石油開采業(yè)務的快速發(fā)展，中石油、中石化、中海油等企業(yè)對高端石油鉆具的需求量將會進一步增加。在國際市場上，?？松梨凇⒂偷仁途揞^不斷增加石油勘探與采掘力度，特別在國際海洋石油的開采上加大力度，對無磁鉆鋌等高端石油鉆具的需求逐步增加。市場供給方面，國內石油鉆具主導企業(yè)為中原特鋼、山西風雷，主要產品為大規(guī)格石油鉆具，還有一些小企業(yè)集中于小規(guī)格石油鉆具市場。大規(guī)格石油鉆具處于供不應求的狀態(tài)，小規(guī)格石油鉆具市場供求則相對均衡。限動芯棒國內市場快速發(fā)展。市場需求方面，中國作為世界最大的無縫鋼管生產國，數(shù)量巨大的無縫鋼管軋管機對限動芯棒的需求保持穩(wěn)定增長。限動芯棒的需求根源于無縫鋼管市場需求穩(wěn)步增加：能源、交通、石油化工等設施的建設和維修對無縫鋼管需求穩(wěn)定，其中高性能新品種如高性能油井管、超臨界與超超臨界電站鍋爐用管、石化用的耐腐蝕和耐低溫管以及不銹鋼管等鋼管的需求量增長較快；輸送石油、天然氣、成品油等流體的管線管，以及高強度管線管的需求量將會大幅度上升，其中“中哈管線”、“西氣東輸二期”等大型管線主干道工程，城市天然氣管網(wǎng)的新建、老管網(wǎng)的改造等，需要使用大量的無縫鋼管。市場供給方面，原來的市場供應商僅有法國的Aubert&Duval公司等跨國企業(yè)，產品價格高昂。中原特鋼進入該產業(yè)后快速成長，現(xiàn)在已成為國內唯一一家限動芯棒生產企業(yè)。市場需求旺盛，供應不足。鑄管模市場相對穩(wěn)定。市場需求方面，由于管道建設、管網(wǎng)改造等方面帶來的大量球墨鑄鐵管的需求，國內以新興鑄管為代表的鑄鐵管生產企業(yè)對鑄管模的需求量將穩(wěn)步增加。市場供給方面，國內鑄管模生產企業(yè)約10余家，主導企業(yè)主要為北重安東、山東通裕及中原特鋼三家廠商，供需保持相對穩(wěn)定。（2）大型特殊鋼精鍛件定制精鍛件方面，市場需求快速增加。與我國裝備制造業(yè)發(fā)展目標相對應，大量工業(yè)企業(yè)開始采用新裝備、新技術，對于生產成套、成線設備的核心部件的精鍛件的需求日益增加。例如，隨著我國大型裝備制造逐步實現(xiàn)國產化，大型水（油）壓自由鍛機的拉桿、重型裝備的超長主軸、大型起重機械的支承軸等部件將增加精鍛件的市場需求。機械加工件方面，主要產品市場處于穩(wěn)步增長趨勢。以冶金軋輥為例，近年來全球鋼鐵產量大幅增長，世界范圍內冶金軋輥需求以每年超過5%的速度遞增，國內冶金軋輥總需求量則以20%以上的速度遞增。冶金軋輥制造業(yè)發(fā)展具有兩個趨勢：一是隨著我國鋼鐵產量的不斷增加，冶金軋輥需求量大幅增長；二是隨著我國軋鋼技術和裝備水平的不斷提高，冶金軋輥質量要求不斷提高。國內高端軋輥自主研發(fā)能力的不足造成了部分軋輥仍需依賴進口，以寶鋼為例，2014年的軋輥國內采購量僅占總采購量的40%。大型特殊鋼精鍛件的供給方面，國內主要以中原特鋼、撫順特鋼、寶鋼特殊鋼分公司、大冶特鋼、長城特鋼等企業(yè)為主，各自注重于相對獨立的細分市場，生產能力穩(wěn)定。2、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因隨著國內大型鍛件行業(yè)的發(fā)展，普通中低檔鍛件如瓦楞輥、鍛材鍛件將出現(xiàn)產能過剩、競爭激烈、產品利潤水平逐步走低的局面，但對于中高檔產品特別是無磁鉆鋌、限動芯棒、大型電站設備及船用鍛件等，國內市場供不應求的局面將長期存在，該類產品仍將保持較高的利潤水平。除上述供需關系的影響外，由于鍛件產品種類較多，不同品種、不同批量的產品利潤水平不盡相同，大眾化、技術含量低的產品利潤率較低，有一定技術含量、加工精度較高的產品利潤率相對較高。由于規(guī)模、成本、技術、品種結構及管理方面的差異，行業(yè)內企業(yè)的利潤水平存在較大區(qū)別，擁有雄厚研發(fā)實力和先進技術裝備，能夠生產高質量、高附加值產品且實現(xiàn)規(guī)?；a的企業(yè)，盈利穩(wěn)定，利潤水平較高，且具有較強的議價能力。隨著市場對工業(yè)專用裝備和大型特殊鋼精鍛件的需求向高精度、多品種、特種需求方向發(fā)展，以中原特鋼為代表的一些主要企業(yè)均通過技術改造、擴大產能、提升質量，成為工業(yè)專用裝備和大型特殊鋼精鍛件的主要供應商，從而能更好地分享行業(yè)的成長。八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國內重大裝備制造業(yè)快速發(fā)展我國產業(yè)結構優(yōu)化升級為重大裝備制造業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，重大裝備制造業(yè)將成為國民經濟下一輪快速發(fā)展的重要支撐與動力。根據(jù)國家經濟建設和科技發(fā)展的總體規(guī)劃要求，“十四五”以及今后一段時期我國重大技術裝備和重大產業(yè)技術發(fā)展的主要任務，一是圍繞國家重點建設工程，組織實施重大技術裝備研制專項，研制開發(fā)一批重大關鍵技術裝備，提升我國裝備研制開發(fā)水平；二是圍繞能源、環(huán)境、資源等重點領域，組織實施重大產業(yè)技術開發(fā)專項，突破技術瓶頸制約，開發(fā)并掌握一批關鍵、共性技術，提高產業(yè)的核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力。大型鍛件行業(yè)為重大裝備制造業(yè)提供重要的、核心的關鍵重要部件，隨著石油設備、電站設備、船用設備、冶金設備、港口設備、包裝設備、航空航天設備等裝備制造行業(yè)的發(fā)展壯大，大型鍛件行業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。（2）國家產業(yè)政策支持根據(jù)國家發(fā)改委發(fā)布的《產業(yè)結構調整目錄（2014）》，大型鍛件行業(yè)涉及的“廢鋼加工處理、分類、剪切和打包”、“合金鋼大方坯、大型板坯、圓坯、異型坯及近終型連鑄技術開發(fā)及應用”、“薄板坯連鑄連軋關鍵技術開發(fā)應用和關鍵部件制造”、“高強度鋼生產”、“電站用超臨界高壓鍋爐管”、“冷連軋寬帶鋼關鍵技術開發(fā)應用及關鍵部件制造”為國家鼓勵類產業(yè)。同時，與大型鍛件行業(yè)相關的“數(shù)控機床關鍵零部件及刀具制造”、“大型煤礦洗選機械設備制造”、“大型工程施工機械及關鍵零部件開發(fā)及制造”、“7,000米及以上深井鉆機成套設備設計制造”等同樣為國家鼓勵類產業(yè)。國家發(fā)改委、科技部、商務部于2016年修訂的《當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域指南（2016）》將“高性能、低成本鋼鐵材料（包括高潔凈鋼的冶煉工藝，高性能碳素結構鋼、高強度低合金鋼、超高強度鋼生產工藝）”、“石油勘探技術及設備”、“煤炭的高效安全生產、開發(fā)與加工利用所涉及的大型礦井支護、采掘設備”、“精密高效加工和成形設備（包括精密鍛壓和模具加工技術及設備）”、“大型構件制造技術及裝備（鋼鐵、電力、石化、船舶、國防等行業(yè)所需重大裝備中大型構件的冶煉、鑄造、鍛壓、焊接、熱處理及表面處理技術與裝備）”列為當前優(yōu)先發(fā)展的高技術產業(yè)化重點領域。在2014年發(fā)布的《中共中央關于制定國民經濟和社會發(fā)展第十一個五年計劃的建議》中，中央明確提出加快發(fā)展先進制造業(yè)、振興裝備制造業(yè)。根據(jù)我國《裝備制造業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，2019年我國裝備制造業(yè)經濟總量要進入全球前三位，以能源裝備、交通運輸裝備、冶金裝備和石油化工裝備為代表的重大裝備基本滿足國內需求，一批重要產品的自主創(chuàng)新能力有明顯提高。2021年的發(fā)展目標是步入世界裝備制造業(yè)強國行列。2018年2月，國務院常務會議審議并原則通過裝備制造業(yè)調整振興規(guī)劃，要求提升大型鑄鍛件、基礎部件、加工輔具、特種原材料等配套產品的技術水平，夯實產業(yè)發(fā)展基礎。2、不利因素（1）行業(yè)發(fā)展水平相對落后大型鍛件行業(yè)在我國發(fā)展的歷史較短，目前國內大型鍛件行業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，又各自專注于不同的細分市場，與國外的大型企業(yè)相比較，在產品類別、質量、技術等方面均存在較大的差距，國際競爭力相對較弱。盡管我國近年來加大了對重大技術裝備研發(fā)與生產方面的政策支持和投資力度，但是作為重大技術裝備行業(yè)的一個重要基礎行業(yè)，大型鍛件行業(yè)的發(fā)展水平尚沒有跟上重大技術裝備行業(yè)的發(fā)展步伐。（2）技術運用能力有待提高大型鍛件行業(yè)主要生產設備一般由國外制造商提供，如大型精鍛機等高端設備的生產企業(yè)均是跨國公司，在對其設備的掌握、生產、運用過程中，需要根據(jù)本企業(yè)所生產加工產品的特點掌握一定的技術訣竅，形成本企業(yè)的非專利技術。目前，國內多數(shù)鍛件企業(yè)技術運用人才匱乏，技術再創(chuàng)新能力不足，對大型鍛件生產工藝中的恒溫鍛造、連續(xù)鍛造等技術的運用水平低，存在產品廢品率較高與設備損耗較大等技術難題。（3）資金壓力較大大型鍛件行業(yè)資金壓力來自于設備購置、改造資金壓力，如本行業(yè)的重要設備油壓快鍛機、精鍛機目前主要為進口，尤其是大噸位精鍛機投資規(guī)模較大、維護成本較高昂。九、行業(yè)技術水平及技術特點1、行業(yè)技術水平在引進國外先進技術和先進生產設備以及自有技術經驗積累的基礎上，我國大型鍛件行業(yè)生產技術和工藝已有較大提高。近年來，我國在大型鍛件生產方面取得了重大進步，主要表現(xiàn)在：（1）爐外精煉技術的廣泛采用有效提高了鋼水熔煉能力、鋼水純度、鋼錠質量及利用率。（2）冶金質量控制能力不斷強化，鋼材純凈度提高，組織均勻性改善，鋼材潛力得到充分發(fā)揮（如大型模具鋼三向塑性基本一致，縱橫方向塑性比不小于0.8～0.9），綜合力學性能不斷改善，高強度、高韌性特殊鋼的熔煉有效提高了產品的使用壽命，同時，在使用壽命不變的情況下，以低合金鋼逐步取代高合金鋼降低資源消耗。（3）大鍛件鍛造過程采用計算機控制應用軟件提高了鍛件質量和鍛造精度。計算機模擬技術對鋼錠澆注過程的控制提高了鋼錠表面和內部質量，計算機控制加熱爐和熱處理爐的加熱過程提高了產品質量、熱處理效率及能源使用效率。（4）鍛件外形尺寸、精度控制方面不斷提高，有利于后續(xù)機械加工。普遍采用數(shù)控設備控制加工精度，減少鍛件的車削余量、降低資源消耗。高品質、高精度鍛件有利于提高加工效率、提高裝備的精度和使用壽命。2、行業(yè)技術特點為適應下游產品多為定制的特點，大型鍛件行業(yè)普遍形成了較為成熟的生產工藝流程及控制技術，體現(xiàn)在：①電爐熔煉、爐外精煉、電渣重熔、真空自耗等熔煉方式，制成鋼錠和電渣錠；②采用計算機聯(lián)控油壓快鍛機鍛造或精密鍛造方式生產不同形狀的鍛件；③鍛后采用全纖維燃氣自控退火爐等熱處理設備進行鍛后熱處理；④采用車削或高速剝皮等方式去除鍛件表面缺陷；⑤采用PLC控制井式、臥式、臺車式、連續(xù)式等熱處理設備對鍛件進行性能熱處理達到材料的綜合性能要求；⑥采用普通或數(shù)控的機加設備車、銑、刨、磨滿足鍛件的外形尺寸和精度要求。十、行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征大型鍛件行業(yè)與國民經濟發(fā)展息息相關，行業(yè)周期一定程度上受國民經濟發(fā)展的影響，“十四五”期間我國國民經濟增長將保持在8%以上，因此從中長期看，本行業(yè)仍將處于快速發(fā)展之中。從生產區(qū)域看，由于受勞動力成本高昂的影響，生產基地呈現(xiàn)逐步向發(fā)展中國家轉移的趨勢；從銷售區(qū)域看，目前亞洲消費量約占世界的70%以上。大型鍛件生產加工企業(yè)主要分布在環(huán)渤海地區(qū)、長江三角洲以及東北地區(qū)等，上述地區(qū)也是我國經濟發(fā)達地區(qū)和重工業(yè)集中地區(qū)，因此也是最大的消費區(qū)域。本行業(yè)沒有明顯的季節(jié)性特征。十一、行業(yè)主要企業(yè)簡況國內目前從事大型鍛件及其制品生產的企業(yè)約100多家，但具備一定規(guī)模和競爭實力的僅10家左右，國內同行業(yè)企業(yè)大多數(shù)偏重某類產品或后段工序的生產。國外同行業(yè)具備競爭實力的企業(yè)也為數(shù)不多，多集中在高端鍛件產品領域。石油鉆具產品方面，公司有山西風雷機械制造有限責任公司；限動芯棒產品方面，主要企業(yè)集中在國外，主要包括法國Aubert&Duval公司、德國DEW公司、意大利CogneAcciaiSpeciali公司；鑄管模產品方面，主要有山東通裕集團、北重安東機械制造有限公司；大型精鍛件方面，主要有東北特殊鋼集團有限責任公司及寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司。1、山西風雷機械制造有限責任公司山西風雷隸屬于中國北方工業(yè)集團公司，主要生產設備有深孔鉆床、大型車床、噴焊設備、工頻熱處理設備等，主要產品包括各類石油鉆具、鎂罐、管模、離心鑄機、工裝、刀具、非標設備及鉚焊產品等數(shù)十種。2、山東通裕集團山東通裕集團是民營股份制企業(yè)，主要生產設備有3,150噸、1,250噸自由鍛壓力機各1臺及其配套的80噸鍛造行車，主要產品包括鑄管模、鍛件、風機軸、發(fā)電機主軸、電站鍋爐管等。3、北重安東機械制造有限公司北重安東是內蒙古北方重工業(yè)集團有限公司與北京安東石油技術集團有限公司共同投資的中國特殊鋼深孔制造產品的龍頭企業(yè)，主要生產設備有深孔設備、大型車床等設備，主要產品包括鑄管模、鉆鋌、鉆桿、超高壓鋼管、人造水晶高壓釜等。4、東北特殊鋼集團有限責任公司東北特鋼為遼寧省大型國有企業(yè)，主要生產設備有壓力機、熱軋生產線、大型車床等設備，主要產品包括不銹鋼長型材、軸承鋼、工模具鋼及大鍛件、汽車用鋼及特種合金。5、寶鋼股份有限公司特殊鋼分公司寶鋼特殊鋼分公司前身是上海第五鋼鐵廠，是專業(yè)開發(fā)、生產、銷售特殊鋼材的大型國有企業(yè)。2014年5月，寶鋼集團組建寶山鋼鐵股份有限公司特殊鋼分公司。主要生產設備有2,000噸快鍛機組、4,000噸快鍛機組、1,300噸精鍛機組及配套設備，主要產品包括軸承鋼、汽車鐵路用鋼、變速箱、發(fā)動機等零部件用特鋼產品，高溫合金、鈦合金等特種金屬材料、無縫鋼管等產品。6、河南中原特鋼股份有限公司中原特鋼主要從事工業(yè)專用裝備及大型特殊鋼精鍛件的研發(fā)、生產、銷售和服務，是國內目前擁有從熔煉、鍛造、熱處理到機械加工完整生產線的大型鍛件生產企業(yè)。7、法國Aubert&Duval公司該公司隸屬于法國的Eramet集團，主要經營用于航天和能源的鋁、鈦、特殊鋼以及鎳基和鈷基超級合金鍛件，主要產品包括用于航天、汽車、機床、機械工程等特殊鋼和超級合金棒材、線材、坯和鍛件。8、意大利CogneAcciaiSpeciali公司該公司是歐洲及全世界不銹鋼長材領先生產商之一，主要產品包括限動芯棒、不銹鋼、閥門鋼和工具鋼。

2023年電梯行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風險 113、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策 14（2）政府推行強制保險 14（3）電梯老化 14（4）房價上升導致品牌電梯對于地產商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會 151、日系電梯在中國領先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對象的選擇 16②體現(xiàn)在生產和銷售方面 16（2）對中國市場的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風險和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢 18①股權結構 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢 18（2）民營企業(yè)需要面對的困難 19①技術積累 19②安全風險 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價值，投資正當時 202、選股邏輯：三個條件，兩種風格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產基建的派生需求，中國電梯市場第一品牌是上海三菱，其母公司上海機電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預測，2020-2021年幾乎所有的新機銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場的保有量已經接近飽和。全球市場份額來看，奧的斯、迅達和通力是最大的三家電梯公司，合計市場份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場份額很高，貢獻了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機2/3份額的中國，領先的獨立品牌是三菱和日立；2、從主要歐美電梯公司2022年營收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機市場的中國并未取得領先地位，但是資本市場仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機發(fā)動機、西科斯基直升機公司、聯(lián)合技術消防安防公司和聯(lián)合技術動力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術的軍工、發(fā)動機、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術五大業(yè)務板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術壁壘遠低于其他業(yè)務的電梯板塊，反而定價能力最強？只有少數(shù)產品客戶在購買時，會把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費者對于放進嘴里的東西特別慎重。如果客戶關注安全感，價格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價獲得超額收益。機械行業(yè)里，“安全感”成為購買關鍵要素的產品不多，主要是民航飛機和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機的制造。我們認為安全感商品對行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：定價能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產品的安全程度，往往可以推動品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實證角度觀察中國電梯市場，尚未表現(xiàn)出海外市場的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅逐良幣”的悲哀結局，還是走向符合產品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因將在后面展開討論。電梯行業(yè)的“產品+服務”屬性——收入結構的生命周期電梯與手機、自行車甚至挖掘機等其他制造業(yè)產品不同之處在于：消費者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機械產品都有售后服務的概念，但是電梯的獨特性在于——電梯售后維護保養(yǎng)和更新業(yè)務的規(guī)模，可以與新機銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護保養(yǎng)和產品改造服務占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結構呈現(xiàn)了售前和售后的“產品+服務”特征，對于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會的估計，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務市場壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務公司提供維保，電梯主機廠商及其經銷商提供維保的比例遠遠低于國外的同行。如果只有新機制造并且只專注于國內市場，長期來看，中國機械行業(yè)大部分子行業(yè)都會隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠實現(xiàn)“產品+服務”的雙輪驅動模式，企業(yè)的成長周期就會大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實現(xiàn)品牌的集中、價格的回升和品牌廠商提供維保服務的趨勢？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會和居民帶來了極大的風險。隨著制度帶來的技術風險逐漸暴露，監(jiān)管層的認識逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場集中度的差異以及對盈利能力的影響中國擁有電梯生產許可證的廠商接近500家，不過我們調研訪談的專家估計，剔除代工產生的重復統(tǒng)計等因素，估計實際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機市場的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場前8大廠商的市場份額約75%，而中國前8大廠商的市場份額約65%。但考慮到全世界大部分非領先企業(yè)生產的電梯都是在中國生產，中國和發(fā)達國家相比，市場集中度差異很大。中小品牌對領先品牌的負面影響關鍵不在量，而在于價格。我們可以通過中國市場電梯新機銷量和金額的市場份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內高，而凈資產收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務屬于輕資產模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風險從全球經驗看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達國家市場差異顯著。我們認為“中國特色”已經給消費者和廠商造成巨大的風險，未來幾年風險可能會逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報告后，即使不認同我們的投資邏輯，起碼在購房時切記關注電梯的品牌，因為涉及您和家人十年后的人身安全。在典型的成熟市場歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預計2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個品牌10年甚至20年后剩下多少個？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個社會帶來的長期風險在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標準化的產品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號備件的生產，甚至圖紙已經丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務網(wǎng)絡。如果說新機生產具有規(guī)模效應，那么存量機器售后服務的規(guī)模效應可能更明顯。我們估計前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺，而廠家要長期維系全國服務網(wǎng)絡，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護公司提供維保服務，但是我們認為這一服務模式同樣隱含了巨大風險：第三方服務公司技術專注程度不夠。為了實現(xiàn)規(guī)模經濟，第三方服務公司往往同時維護多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風險的防范。第三方服務公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務公司資質良莠不齊，人員流動性大，品質難以保持和監(jiān)管。第三方服務公司規(guī)模小，承擔賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強制保險，保險公司自然會逐步對于品牌廠商維保和第三方維保進行差異定價，削弱第三方服務公司目前的價格優(yōu)勢。3、集中度提升與廠家維保的實現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認為中國電梯行業(yè)集中度較低導致了利潤率較低，繼而影響了資本市場的估值。中國空調行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風險會隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺廠家認證更新和維保政策業(yè)內有傳聞政府在醞釀未來只有廠家認證的服務商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔的社會風險。但是目前的障礙是，中國維保市場的劣幣驅逐良幣，導致品牌廠商在維保服務市場份額極低，缺乏成熟的服務團隊。因此，盡管“廠家認證維保”可以增加廠商的收入，但是廠商出于風險考慮，未必會積極推動此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識和行動力。（2）政府推行強制保險如果推行強制保險，保險公司出于自身利益，自然會對原廠維保、原廠認證維保和無認證第三方維保進行差別化定價，從而提高原廠維保的價格競爭力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經過媒體傳播改變消費者觀念，推動政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風險是客觀存在的。（4）房價上升導致品牌電梯對于地產商的成本影響縮小中國房地產市場的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項目公司在市場上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅逐良幣的過程。但是對于電梯這樣一個涉及人身安全的產品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設備更新。從投資角度，這只是一種推測，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場的競爭戰(zhàn)略與投資機會1、日系電梯在中國領先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國市場的領導者。通過市場調研，我們初步認為，是軟件而不是硬件，導致了兩個體系在中國市場的差異。（1）文化差異——職業(yè)經理人制度的利弊我們訪談的數(shù)位電梯行業(yè)專家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經理人，但是往往又無法擺脫對職業(yè)經理人的“短期業(yè)績壓力”